Для моральной подзарядки нужны ваши фотки с выходных 🥇

Топ выложим в конце дня 🥰

Чтож, друзья, как я вам вчера и обещал, эта неделя будет жаркой🔥

Начнём с того, что у нас в среду заседание ФРС, где Пауэлл скажет шортить ли рынок или нет, а также на неделе выходят отчётности мамонтов (Google, Microsoft, Apple)📉

Помимо этого, во вторник данные по ВВП Германии, которая уже в рецессии, и всей Еврозоны, которая близка к ней📉

Вчера ещё стали поступать сообщения о новом конфликте на ближнем востоке, короче, волатильности будет завались. Смотрите, не слейте депо🙏

Выше, кстати, график, который говорит, что сейчас на рынках эйфория, и все инвесторы очень расслабились. Путов почти нет и никто не ожидает падения... ну да, ну да...😁

📀 Ну а для настоящих инвесторов, которые клали болт на всю эту волатильность у меня есть обзор в долгосрочный портфель. Ждите сегодня на канале⏳

Всем хороших торгов📈
@DrawStoks

1️⃣ Оу щит, хи ви гоу эгэн

Буквально вчера думал, а где это новые IPO, давненько что-то их не было...

Если что, обзор на облигации делимобиля вот тут. Там есть вся основная информация по компании.

Думаю, что в обзоре IPO просто добавлю перспективы развития и оценку. Вопрос правда, с кем сравнивать то его...

Ждёте обзор или ненавидите компанию из-за штрафов?)

@DrawStoks

🏛 А наш рыночек-то пробивает флаг вверх 🥇

Всем лонгам приготовиться, стопы в запасе 🪒

😓 У нас для начала цели 3240-3300

$IMOEX #мысли @DrawStoks

✈️ Ещё даже ничего не случилось 🌚

🇷🇺 Россий рынок стабилен, и в этом помогает также валюта + нефть

Главное баксу не уйти ниже 89, иначе экспортёрам будет не так хорошо 😟

Скидывайте идеи по рынку 👇
Может обозрею самый интересный вариант на покупку

Но сначала..., обзор на 📀. Продолжаю изучать-отбирать самые интересные компании на долгосрок. До выхода осталось немного ❤️

📀 ПОЛЮС - ЗОЛОТОЙ СТАНДАРТ

Продолжаем тему с золотом после Селигдара. Обзор будет очень полезным👇

📀 О КОМПАНИИ
Полюс — №1 золотодобытчик в РФ и №4 по объёму производства в мире, который славится своей низкой себестоимостью в добыче золота. Он полностью вертикально интегрирован - добывает и обрабатывает золото сам. Помимо золота продаёт серебро и сурьму, как побочные продукты от добычи.

Сейчас действует 6 месторождений и ещё на 5 ведутся разведывательные работы. Запасов золота хватает на 36 лет непрерывной работы (лучший показатель в мире)

📈 РЫНОК
Средняя себестоимость добычи (~475$ за унцию). Поэтому его прямые конкуренты это лишь североамериканские Newmont, Barrick, Agnico Eagle и южноафриканский AngloGold. Самая большая доля в выручке это экспорт.

Исторически при снижении ставки ФРС цены на золото росли (📸). Сейчас в экономике США как раз наступил момент, когда движение вниз по ставке прям просится. Плюс геополитическая напряженность во всех частях света служит дополнительным источником роста золота

Из перспективных проектов выделяется Сухой Лог, который должны ввести в эксплуатацию в 2027-2028. В нём доказано 40 млн унций золота, что примерно равно $80 млрд долларов, а себестоимость унции $390 😲

Раз среднегодовой планируемый объем от Сухого Лога составляет 2,3 млн унций + месторождение Олимпиада ~1 млн унций, то уже от этих двух крупнейших месторождений уже получается в год ₽600 млрд по текущим ценам уже к 2030 году🤯 (выручка сейчас 328млрд)

Если проанализировать и просмотреть все месторождения, то в долгосроке мы получаем, что при цене в золота в $1500 и таком же курсе рубля, золотодобытчик в год уже будет рубить ₽700 млрд (х2 к текущей выручке, а это самый наихудший сценарий)

💸 ОТЧЁТНОСТЬ
В отличие от Селигдара тут всё в разы лучше (данные на фото, справа налево📸):

- Долговая нагрузка минимальна (считайте, что её нет: отношение долг/капитал 0.77, доля капитала 52%, чистый долг/EBITDA 0.77)
- Ликвидность компании в идеальном состоянии (current ratio 1.15, quick ratio 0.8, quick assets ratio 0.6)
- Стабильная рентабельность (валовая, операционная и маржа EBITDA находятся в узком диапазоне, а чистая маржа не уходит ниже 15%)
- Темпы роста выручки с 2018 по 1п2023 14.1% (прогнозные темпы роста с 2023 по 2026 год 10.4%)
- Несмотря на большой CapEx, свободный денежный поток всегда положителен и стабилен (в идеале он должен расти, но для такого капиталоёмкого бизнеса это уже хорошо)
- Рентабельность капитала ROE и активов ROA падают, но только из-за эффекта высокой базы (активов и капитала становится больше с каждым годом)
- Средняя дивдоходность 4%

Прибыль за последние 12 месяцев такая маленькая из-за того, что компания много потеряла на росте рубля, тк они должны были хеджироваться свопами и форвардами от большой волатильности. А так в производстве ничего поменялось и уже по итогам 2023 года ожидается чистая прибыль 183 млрд. Компания успешно пережила 2022 год и готова покорять новые высоты.

💸 ОЦЕНКА
Справедливая цена по прогнозируемым денежным потокам (на 5 лет) - 14100 (+29%)

Справедливая цена по сравнению с мировыми аналогами по форвардным мультипликаторам - 12116 (+10.7%)

Полюс переоценен по российским меркам, ввиду своей эффективности, но недооценен по мировому стандарту. Учитывая апсайд по денежным потокам, высокую эффективность бизнеса и пространство для его роста, можно говорить, что компания недооценена📈

🤑 ИТОГ
Полюс - это буквально золотой стандарт, эталон золотодобывающей компании на рынке. Он лучше Селигдара, тк будут достигнуты такие же результаты (х2 к выручке) за тот же период при низкой себестоимости и шикарной отчётности

Также стабильно платятся дивиденды (около 5%) и стали проводиться байбеки. В предыдущем байбеке были выкуплены 30% акций, учитывая, что у них около 60% процентов акций находятся у нерезов, они тоже могут быть выкуплены, как это делал Магнит💰

Поэтому для тех, кто хочет "купить и забыть" или инвестировать в золото это один из самых лучших вариантов, особенно при подборе на коррекциях

*не иир
@DrawStoks #портрет $PLZL

👍 У меня готов новый обзор по облигациям

Эмитент развивается похлеще озона, при этом он не убыточный, а рентабельность бизнеса двухзначная. При этом по облигам дают около 20% в доходности при рейтинге ВВ. Короче говоря, ещё один алмаз в сегменте ВДО 💎

Звучит нереально, но, к счастью, для нас это чистая правда. Я сам был в шоке

Жду ваших 🐳 и выкладываю обзор

🐺 Ссылка на канал: https://vk.com/wolf_wallstreet

💡 ОБЛИГАЦИИ ID COLLECT - КРУТО, НО ЕСТЬ НЮАНС

Я обещал вам крутую облигацию c высокой доходностью, вы её получили👇

🔫О КОМПАНИИ
ID Collect - коллекторская компания, которая работает с 2017 года по всей России. Она скупает просроченную задолженность у банков и МФО и взимает её в свою пользу. Работает с крупными банками и множеством МФО

Рейтинг: ВВ (Стабильный)

💸ВЫПУСКИ
RU000A107C34 - до 21.11.2026; купоны: 17.99%; YTM: 19.52%

RU000A104JV3 - до 31.01.2025; купоны: 16.75%; YTM: 19.71%

RU000A103HG0 - до  25.07.2024; купоны: 12.42%; YTM: 20.9%

Последние два выпуска только для квал

📈РЫНОК
Постоянно растёт. Период высоких ставок и кризисов - самое лучшее время для коллекторов. ID Collect держит 23% всего рынка (3 место)

Под управлением около ₽119 млрд просроченной задолженности (будущая выручка). При этом сохраняется диверсификация портфеля. Планируют увеличить его в два раза до 2025 года

👍ПЛЮСЫ
-Огромные темпы роста выручки и прибыли (65% и 50% соответственно за три года)
-Огромная рентабельность (рентабельность чистой прибыли 40%, ROE=64%)
-Долговая нагрузка постепенно снижается (D/E = 2.3, net debt/EBITDA=1.5, EBITDA/interest=3.96)
-Ликвидность в норме

👎МИНУСЫ
-Доля капитала 25%
-Реинвестируется в среднем лишь 90% чистой прибыли (а в 2023 этот показатель вообще опустился до 75%)
-Сильно отрицательные денежные потоки (- 3 млрд за 2022 год)

💸ИТОГ
Это шикарная компания, с нереальными темпами роста, но с отрицательными денежными потоками. То есть компания получает все те деньги, что отражает в выручке, но тратит на покупку задолженности гораздо больше

В долгосроке это выльется в проблему, если они не смогут вернуть ту задолженность, которую купили

Но в среднесроке, учитывая темпы роста, проблем с рефинансированием быть не должно. Тем более ID Collect думает об IPO в 2025, поэтому деньги на погашение долга точно найдутся

Эта ВДО вошла в мой топ по риск/прибыль, на ряду с Лизинг-Трейд, Селлер и Нафтатранс

Полная версия обзора в Telegraph будет доступна для подписчиков VIPPLUS

не иир
@DrawStoks #облигации

❔ Под последним постом был поставлен моральный вопрос инвестиций, особенно в коллекторскую компанию, но позвольте внести свою позицию по поводу поводу:

Разве данная деятельность компании — это не заработок на глупости, беспечности, критической ошибке самого должника? В такой парадигме нет ничего аморального - обязанности должны быть исполнены.

❗️ Да иногда бывают исключительные ситуации с несчастными случаями и каким-то горем, но в общем и целом, не думаю, что все люди на Земле такие невинные невезучие святоши, иначе был бы уже давно рай на Земле или коммунизм, где всем все долги прощают

Поэтому да, те или иные смягчающие обстоятельства могут быть и их надо смотреть в частном порядке, но коллекторская деятельность это необходимое зло — их можно даже в какой-то степени сравнить с Ведьмаками))) 🫂

Или например давайте вспомним Белугу и Абрау Дюрсо. Неужели все инвесторы в них это плохие люди, которые хотят споить население?

Если вы скажете своему знакомому с циррозом печени, что вы инвестор в белугу — он тебя проклянёт во всех грехах или попросит саботировать деятельность компании на совете директоров? Вряд-ли

Подводя итог: в это можно инвестировать и даже зарабатывать. Нет чего-то однозначно белого или чёрного, да и моральный компас у каждого свой. Надеюсь суть я нормально описал, а не как обычно) 😐

#мысли #шиза_админа @DrawStoks

✈️ Из вчерашний предложений в чате хорошо пошёл Аэрофлот — картинка там и правда неплохая 🐺

Я тоже видел потенциал, жаль пропустил вход((

👇Ну а чтобы не проглядеть интересное, стоит быть в чате. Трейдеры же не только в Москва-сити сидят, заходите)
https://yangx.top/+MTfZzzhx1FNiOTdi

🇺🇸 День в ожидании падения рынка Америки номер 666:

Выходят значит отчёты у компаний, которые очень неплохие и лучше ожиданий, особенно у Microsoft. Но вот акции что-то льют...

А все потому что много кто из компаний стал снижать свои ожидания по вычуке и прибыли в будущем квартале и по итогам 2024

Либо опять знижают, либо действительно до рынка начинают доходить реальные макроэкономические условия🤷‍♂️

В любом случае всё ещё ждём без резких движений. Сегодня вечером ещё ФРС вещать будет, а завтра отчёт Apple. Посмотрим, что интересного скажут...🙂

@DrawStoks #сша