В преддверии повышения порогов минимальной достаточности казахстанцы активно изымают пенсионные накопления из ЕНПФ. Из данных, публикуемых на сайте Фонда, следует, что в период с 1 по 24 марта было исполнено около 308,5 тыс. заявок на улучшение жилищных условий. Для сравнения: до начала текущего месяца их общее количество составляло 858,6 тыс. ед. То есть, четверть всех изъятий из ЕНПФ на улучшение жилищных условий за все время пришлась именно на неполные 3,5 недели марта.

Общий объем исполненных заявлений в мартовский период составил 300,8 млрд тг. То есть средний размер одной заявки составляет около 0,98 млн тг (до 1 марта 2022г. – 3,1 млн тг). Изъятий стало больше. Но их размер сильно упал.

Самой популярной услугой (по количеству) в марте является перевод средств на депозит в «Отбасы банке» для последующего накопления. Всего было исполнено около 124 тыс. поручений на общую сумму 99 млрд тг. (средний размер составляет около 0,8 млн тг). А это говорит о перспективах ипотечного рынка.

@DataHub_FCBK

Наибольшая сумма изъятий из ЕНПФ в марте (132,3 млрд тг) приходится на полный расчет по приобретению жилья. Этот объем сложился из 57,7 тыс. исполненных заявок. Не трудно посчитать, что в среднем изымается по 2,3 млн тг, что достаточно мало – до начала марта средний размер исполненной заявки составлял 4,7 млн тг. То есть сейчас средняя сумма изъятий вдвое меньше обычного.

Но интересно и количество исполненных заявок. За каждой из них должна стоять сделка купли-продажи жилья. А 57 тысяч сделок – это много. Для понимания: среднемесячное количество продаж жилья в 2020г. составляло 25,7 тыс. ед.; в 2021г. – 50,5 тыс. ед. Да, по какой-то части заявок деньги вернутся в ЕНПФ, но даже с учетом этого нынешние показатели высокие.

В период с апреля 2021г. по февраль 2022г. на окончательный расчет на приобретение жилья было исполнено 328,8 тыс. заявок. За это же время в республике было оформлено 570,6 тыс. продаж квартир и домов. То есть пенсионные накопления напрямую использовались в 57% всех сделок с жильем.

Даже если не считать заявки, деньги по которым вернулись в ЕНПФ, доля сделок с участием пенсионных накоплений составляет около половины. А ведь есть еще и изъятия с целью получения ипотеки…

Отсюда можно спрогнозировать ситуацию на рынке жилья в ближайшее время:

• В марте мы увидим огромное количество сделок. Если текущие тенденции продлятся, то их количество может перевалить за 100 тысяч.
• В последующие месяцы на рынке произойдет резкое снижение активности. Пенсионные средства могут частично замещаться ипотечными займами, но поддерживать активность на уровне I кв. 2022г. уже вряд ли получится. Впрочем, это не гарантирует даже небольшого снижения цен

@DataHub_FCBK

Рост цен на социально значимые продукты питания замедлился, однако он остается крайней высоким. По данным БНС АСПиР РК, в период с 15 по 24 марта стоимость выросла на 1,7%. Больше было лишь трижды: на прошлой неделе (105,6%) и дважды в октябре 2015г (но тогда учитывалось 33 наименования, сейчас -19). На графике выше видно, насколько аномальным является текущий рост цен 👆.

Драйверы роста с прошлой недели не изменились: сахар (+6,3%) и овощи, включая капусту (+11%), лук (+9,3%), картофель (+4,7%) и морковь (+3,3%). Лук стал единственным социально значимым товаром, цены на который выросли сильнее, чем в период с 9 по 15 марта (было 7,4%).

В разрезе регионов наибольший рост цен отмечается в Алматы и Караганде (по 3,5% за неделю). Наименьший – в Уральске (0,1%) и Атырау (0,4%).

Интересно, что после бурного роста цен в первой половине месяца, сахар подешевел только в двух городах – Алматы (-6,7%) и Талдыкоргане (-1,7%). Капуста не стала дешевле ни в одном из крупных городов республики.

@DataHub_FCBK

Казахстанцы стали активнее продавать золотые слитки. Как следует из данных Нацбанка РК, в феврале население продало банкам и обменным пунктам слитки, общим весом 13,7 кг. Для сравнения: в декабре 2021г и январе 2022г. показатель составлял 9 кг в месяц.

При этом количество проданных слитков изменилось не сильно: с 406 в январе до 464 в феврале. А это говорит о том, что вырос средний вес проданного слитка (с 22,2 гр. до 29,5 гр.). А это может быть только в том случае, если казахстанцы стали все чаще продавать крупные слитки, весом 50 и 100 гр.

Средняя официальная цена на грамм золота в феврале составила около 25,9 тыс. тенге (в последние дни месяца она поднялась к 29 тысячам). А это позволяет прикинуть, на какую сумму слитков было возвращено. Примерная оценка по итогам февраля составляет 354,5 млн тенге. Уровень январских продаж – 228,2 млн тенге.

То есть ориентировочно казахстанцы заработали в феврале на продаже золотых слитков в полтора раза больше, чем месяцем ранее.

@DataHub_FCBK

А что со спросом? В феврале казахстанцы купили 2 586 слитков общим весом 82 кг. Это больше и чем в январе 2022г. (1 771 слиток весом 68,6 кг), и чем в феврале 2021г. (2 309 ед. и 59,2 кг). Но при этом текущий уровень спроса ниже средних значений 2021 г.: тогда ежемесячно реализовывалось по почти 2,7 тыс слитков на 96 кг.

Тут важно вспомнить и низкий уровень спроса в начале 2022 г.: в январе было продано менее 1,8 тыс. единиц золотых слитков против 2,4 тыс. в январе 2021г. Тогда одной из причин снижения являлись беспорядки в Алматы – одном из ключевых городов для реализации драгметалла. Покупка была затруднена физически из-за ограничений в работе банков и обменников.

По итогам февраля можно сделать вывод, что несмотря на рост продаж мгновенного эффекта от отложенного спроса не последовало. По итогам двух месяцев спрос на золото оказывается ниже, чем годом ранее:

• В январе-феврале 2021г. было реализовано 4 723 слитка на 170,7 кг
• В январе-феврале 2022г. – 4 357 слитков на 150,6 кг.

@DataHub_FCBK

Ну и в завершение темы. Вес 55% проданных населению в феврале золотых слитков – 5 или 10 гр. Первых было реализовано 673 единицы (среднемесячный уровень 2021г. – 511 ед.), вторых – 748 штук (в прошлом году в месяц уходило в среднем по 793 ед).

При этом обращает на себя внимание падение спроса на слитки весом 50 грамм – было куплено всего 100 ед. В феврале 2021г. количество проданных единиц составляло 201 ед., а средний результат по году – 439 ед. в месяц.

Средний вес проданного в феврале 2022г. золотого слитка составил 31,7 грамм. Показатель далеко не самый выдающийся: за последние 11 месяцев он лишь однажды был ниже (в октябре 2021г. – 31,5 г.). Но в феврале 2021г. он был еще ниже – 25,6 г.

То есть если рассматривать ситуацию сезонно, то средний вес купленных казахстанцами слитков растет. Но назвать его большим все равно нельзя.

@DataHub_FCBK

Конец февраля помимо прочего запомнился двумя событиями: падением курса тенге и начинающимися проблемами с получением наличных долларов. Как это отразилось на продажах валюты?

По данным Нацбанка, нетто-продажа (продажа минус покупка) долларов обменными пунктами в феврале составила 197,7 млрд тенге. За месяц чистый спрос вырос на 10,5% или 18,7 млрд тг. По сравнению с февралем 2021г. рост составил 70,8% или 81,9 млрд тг.

Вообще текущий уровень спроса намного выше средних значений для этого месяца: в 2018-2021гг. в феврале нетто-продажи доллара составляли в среднем 90,7 млрд тг.

И это тенденция носит устойчивый характер: спрос на американскую валюту в Казахстане уже четвертый месяц подряд значительно выше среднего уровня предыдущих лет.

@DataHub_FCBK

Но не все так однозначно. В феврале нетто-продажи доллара оказались:

• В Туркестанской и Костанайской области – на минимуме за 9 месяцев
• В Кызылординской, Акмолинской и Алматинской областях –за 8 месяцев
• В Карагандинской, Северо-Казахстанской и Атырауской областях –за 6 месяцев
• В Нур-Султане – за 5 месяцев

Откуда тогда общий рост? Его обеспечили 2 города, которые традиционно лидируют по уровню спроса на доллар. Нетто-продажи в Шымкенте по итогам февраля составили 30,9 млрд тенге, что на 7,5 млрд тг больше, чем месяцем ранее.

Рост спроса в Алматы оказался гораздо более сильным – с 56,7 млрд тг до 81,2 млрд тг. Таким образом, алматинцы в феврале 2022г. обеспечили 41% всего республиканского спроса на доллары.

Но интересно и другое: нетто-продажи в Алматы держатся на высоком уровне в течение 4 месяцев подряд. То есть рост республиканского спроса на доллары, сохраняющийся в последнее время, в первую очередь связан с тем, что американская валюта стала нужнее алматинцам.

@DataHub_FCBK

В Нур-Султане сейчас отмечается другой тренд, который (вот уж совпадение!) также берет начало в конце 2021 года. В столице отмечается повышенный спрос на рубли. В феврале нетто-продажи составили 14,8 млрд тенге:

🔸С начала 2018г. ни в одном регионе Казахстана ни разу не было такого высокого спроса на рубли.

🔸Это в 3,4 раза выше среднего спроса в 2021 году (4,3 млрд тг) и в 7,4 раз больше, чем в 2020-ом (2 млрд тг).

🔸Спрос на рубли в Нур-Султане оказался выше, чем на доллары, нетто-продажи которых составили чуть менее 13 млрд тенге.

Причем спрос на российскую валюту в Нур-Султане растет на фоне снижения заинтересованности в европейской и американской. Как отмечалось выше, нетто-продажи доллара в феврале оказались на минимуме за 5 месяцев (причем показатели снижаются второй месяц подряд). Что касается евро, то чистые продажи этой валюты в прошедшем месяце составили около 4 млрд тенге – минимум с июня 2021г.

@DataHub_FCBK

Сегодня поговорим о депозитах. Точнее о том, как февральские события (ослабление тенге, высокий уровень неопределенности, дефицит долларов, улучшение условий по ранее открытым вкладам и т.д.) отразились на объемах накоплений населения в банках.

Вопрос 1: СТАЛИ ЛИ КАЗАХСТАНЦЫ МАССОВО СНИМАТЬ ДЕНЬГИ С ВКЛАДОВ?

По данным Нацбанка РК, на конец февраля общий объем размещенных депозитов физлиц составил 13 трлн 743,2 млрд тенге (с учетом счетов нерезедентов). За февраль показатель вырос на 682,5 млрд тенге. Нацбанк публикует статистику по депозитам с 1998 года, и за это время лишь однажды месячный прирост был выше – в августе 2015 года (+803,5 млрд тг).

Относительный месячный рост объемов депозитов составил 5,2%. И это максимальное значение с декабря 2015 года (тогда рост составлял 8,9%).

Так что оттока вкладов населения из банков не произошло. Наоборот, они выросли непривычно высокими темпами.

@DataHub_FCBK

Вопрос 2: КАК НА ОБЩИЙ РОСТ ВКЛАДОВ ПОВЛИЯЛО ПАДЕНИЕ КУРСА ТЕНГЕ?

Общий объем депозитов в иностранной валюте по итогам февраля составил 5 трлн 321,5 млрд тг, что на 682,5 млрд тг больше, чем месяцем ранее. То есть уже одно это говорит, что основной прирост по вкладам был обеспечен за счет вкладов в инвалюте.

Их относительный рост составил 13,2%. При этом тенге за тоже время обесценился к доллару на 14,2% (1 февраля официальный курс составлял 433,5 тг; 1 марта – 495 тг). То есть физический отток депозитов в иностранной валюте был, но он оказался относительно небольшим и легко компенсировался ослаблением нацвалюты.

И это привело к росту уровня долларизации вкладов. По итогам февраля он составил 38,7% (максимум с января 2021г.) против 36% в январе. Но, как показывает практика, это явление временное: например, после ослабления тенге весной 2020 года хватило трех месяцев, чтобы уровень вернулся на прежние значения.

@DataHub_FCBK

На динамику по вкладам в иностранной валюте мог повлиять, например, дефицит иностранной валюты. Тенговые депозиты лишены этого риска, поэтому …

Вопрос 3: СНИМАЛИ ЛИ КАЗАХСТАНЦЫ ДЕНЬГИ С ВКЛАДОВ В НАЦВАЛЮТЕ?

За февраль 2022г. объем депозитов в тенге вырос на 61,7 млрд тенге. Это относительно немного: относительный рост составил 0,7% (средние темпы роста в 2021г. – 2,7%), но сам факт показывает, что население продолжило нести тенге в банки. По состоянию на 1 марта 2022г. общий объем вкладов в нацвалюте составил 8 трлн 421,7 млрд тенге.

К слову, половину от общего прироста (30,3 млрд тг) обеспечили сберегательные вклады в нацвалюте. То есть те, по которым начисляется максимальный процент, но при этом накладываются ограничения: при досрочном снятии все вознаграждение аннулируется, а срок выдачи составляет не менее 30 дней. Сейчас на их долю приходится 12,6% от общего объема вкладов в нацвалюте – максимальный уровень за все время.

@DataHub_FCBK

Но все вышеперечисленное касается скорее удержания вкладов, но не отражает динамику по привлеченным депозитам. Поэтому…

Вопрос 4: СКОЛЬКО СРЕДСТВ ДОВЕРИЛИ КАЗАХСТАНЦЫ БАНКАМ В ФЕВРАЛЕ?

Согласно данным Нацбанка, в феврале объем привлеченных банками вкладов физических лиц составил 2 трлн 956,7 млрд тг (эта сумма не включает в себя текущие счета и счета нерезидентов). И лишь однажды этот показатель был больше – в декабре 2021г. (3,05 трлн тг). По сравнению с январем объем размещенных на вкладах средств вырос почти в полтора раза.

Около 78% всех новых депозитов было открыто в тенге – общая сумма превысила 2,3 трлн тг с ростом к январю на 747,5 млрд тг. Объем вкладов в иностранной валюте составил 656,4 млрд тг (+207,6 млрд тг к предыдущему месяцу).

Так что казахстанцы активно несли деньги в банки, причем предпочтительной валютой сбережений для них остается тенге.

@DataHub_FCBK

В январе 2022г. было объявлено, что с февраля повышаются максимальные рекомендованные ставки по некоторым депозитам. В конце февраля порог был повышен еще раз. 25 января и 24 февраля было принято решение о повышении базовой ставки.

Вопрос 5: ИЗМЕНИЛИ ЛИ БАНКИ УСЛОВИЯ ДЛЯ ПРИВЛЕЧЕНИЯ КРЕДИТОВ?

Если кратко, то почти нет. Средняя ставка вознаграждения по привлеченным депозитам физических лиц в тенге составила 8,5%, что лишь на 0,1 п.п. больше, чем в январе. По долларовым вкладам ставка вообще не изменилась, оставшись на уровне 0,8%.

Но в феврале резко вырос процент по привлеченным срочным вкладам в тенге сроком до 1 месяца. Он увеличился с 8 до 10,6%, что является максимумом с августа 2016 года. По юридическим лицам, к слову, ситуация аналогичная: краткосрочные вклады привлекались под 10,4% (в январе - 7,9%).

Это говорит о том, что банки были сильно заинтересованы в привлечении коротких денег. И именно по вкладам сроком до одного месяца в феврале предлагались самые высокие проценты

@DataHub_FCBK

Подытожим. Итак, как февральские события (ослабление тенге, высокий уровень неопределенности, дефицит долларов, улучшение условий по ранее открытым вкладам и т.д.) повлияли на банковские вклады населения?

🔸Общий объем вырос на 682,5 млрд тг, что является максимальным месячным приростом с августа 2015г. Сейчас в банках на счетах физлиц хранится более 13,7 трлн тг.

🔸Рост обеспечило ослабление тенге: переоценка вкладов в иностранной валюте перекрыла их физический отток.

🔸Тенговые вклады продолжили расти за счет увеличившегося в полтора раза объема привлечения.

🔸Банки не успели (или не стали) поднимать ставки по вкладам, кроме срочных депозитов сроком до 1 месяца.

Теперь ждем следующих публикаций от Нацбанка, чтобы узнать еще чуть больше о депозитном рынке: например, в какие банки население активнее всего несло деньги в прошедшем месяце, а где наоборот зафиксирован отток.

@DataHub_FCBK

Объем пенсионных активов ЕНПФ, находящихся под управлением Нацбанка, за месяц вырос на 484 млрд тг или 3,7%. Месячный рост лишь однажды был выше – в марте 2020г. (596,4 млрд тг).

Инвестиционный доход по итогам февраля – 522 млрд тг при среднем месячном уровне в 2021г. в 116,6 млрд. И это также лишь немного не дотягивает до исторического максимума, установленного в том же марте 2020-го (523,6 млрд тг).

И это неудивительно. И тогда, и сейчас произошло сильное ослабление тенге. При этом по состоянию на 1 февраля 2022г. около 31,8% всех активов было номинировано в долларах. Соответственно, при пересчете на тенге они стали дороже. И одна только переоценка иностранной валюты обеспечила за прошедший месяц 354,9 млрд тг дохода.

Значительные доходы в феврале принесли и внешние управляющие – 143,5 млрд тг. Заработать много на вознаграждениях по ценным бумагам (включая вклады и РЕПО) и их переоценке не удалось: доход составил 13,5 млрд тенге, что не перекрыло даже январский убыток в 33,1 млрд тг.

@DataHub_FCBK

Как-то незаметно средства ЕНПФ практически полностью перестали инвестироваться в иностранные частные компании.

• Объем депозитов в иностранных банках на пике превышал 954 млрд тг (на 1 сентября 2021г), но последний из них был погашен в начале 2022-го, а новых вкладов не открывалось с октября.

• Последние облигации иностранных компаний квазигосударственного сектора были проданы в сентябре 2021г. На пике (1 апреля 2020г.) их общая стоимость составляла 272,3 млрд тг

• В ноябре 2021г были проданы и последние депозитарные расписки иностранных эмитентов. Акций в портфеле к тому моменту уже не было.

По состоянию на 1 марта 2022г. объем инвестиций в иностранный частный сектор составляет 14,4 млрд тг – это примерно 0,1% от общего портфеля. Эта сумма складывается из рублевых облигаций Unicreditbank (3,43 млрд тг), а также структурных нот, номинированных в долларах (Merill Lynch – 6,76 млрд тг), рублях (Commerzbank – 2,35 млрд тг; Societe General – 1,43 млрд тг) и тенге (Citigroup – 462,6 млн тг).

@DataHub_FCBK