Обновился график логарифмической нелинейной регрессии, по траектории которой, предположительно, движется цена биткоина. Впервые график был опубликован в апреле 2014 года.

Историческая статья Wences Casares, CEO сервиса Xapo. Автор родился в Аргентине и пережил 3 финансовых кризиса, во время которых его фермерская семья теряла все сбережения из-за политических проблем и проблем с местной фиатной валютой. Они не знали, как защититься от этого. Сейчас, по словам автора выход есть - формировать портфель исторически надёжных активов и держать в нём не менее 1% биткоина. Биткоин по прежнему остаётся классическим примером хорошей ассиметричной ставки (потерять можно лишь саму ставку, а выиграть в разы и в десятки раз больше).
Автор оценивает линию и горизонты роста биткоина по формуле «средний капитал человека на планете (~ $7,000) умноженный на число владельцев биткоина».
Если это число в результате распространения дорастёт до 3 млрд (интернет, мобильная связь и банковские услуги доросли), то цена одного биткоина будет около $1 млн.
Другая перспектива: биткоин, в силу своих свойств, станет эталонной мерой стоимости как кг, или км. Фиатные деньги при этом не исчезнут, а будут сосуществовать с биткоином.
https://www.kanaandkatana.com/valuation-depot-contents/2019/4/11/the-case-for-a-small-allocation-to-bitcoin

По рынку пошла новость, мол "администрация Трампа обвалил BTC в 2017 году, одобрив запуск фьючерсов на CME". Байка про то, что фьючерсы на площадках Уолл-стрит прямо и сильно влияют на курс биткоина, ходит с того самого 2017 года. Ниже ссылка на наш старый пост, в котором цифры всё четко разъясняют. Объёмы торгов без топовых бирж, только на американских крипто-площадках в сравнении с фьючерсами, показывают «у кого полоска длиннее». Кроме того, объём обеспечения фьючерсов CME+CBOE с января по июнь 2018 года не дотягивала даже до 10% обеспечения BitMex. Без объёмов торгов фьючерсы не могут влиять на цену биткоина.

За последние два года даже BitMex, имея самые большие объёмы фьючерсов на рынке, не мог влиять на цену напрямую. Чтобы давить цену вниз, нужно продавать реальные биткоины на Binance, на бирже с самым большим реальным объёмом торгов.

Тонкость сегодняшней новости в словесных формулировках. Вот эти ребята «CFTC, Министерство финансов США, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и тогдашний директор Национального экономического совета Гэри Кон» дали добро на запуск фьючерсов. Это главное и объясняет, как такие штуки запускаются. Дяди встрепенулись, когда объём крипторынка пошёл вверх и целился в 1 трлн и приняли быстрое решение. Они могли думать, что это будет сильный рычаг - шорт всего крипторынка. А зависящие от них конторы могли реально сразу шортить биткоин и рассказывать об этом на CNBC.

Многие мемуары и тонны комментариев разных лиц ко всему на свете дают нам понимание, как оно работает. Источники говорят не совсем то, как их цитируют потом. Особенно, если цитаты вне контекста. Исторические фигуры склонны превращать прошлое в эффектные анекдоты, где они не менее чем полностью в белом. Это норма. Вот так и «бывший глава CFTC» уверен, что это он лично в связке с Тампом остановил криптозверя у стен Вашингтона.

При падении цены биткоина с 20к, рынок не нарушил каких-то рыночных циклов. Это был реальный, заставший всех врасплох ATH. Без фьючерсов и соответствующих новостей могло быть 25-30к, но тоже коротко, а политики бы приняли другие экстренные меры. Движение рынка к его пиковым максимальным и минимальным значениям предопределено, главным образом, человеческой психологией.
https://yangx.top/CryIns/664

А вот что с альтами происходит за последние 6-8 недель, если приглядеться к графикам:
- ETH, BNB сделали +25% к биткоину
- IOTA +30%
- Doge +40%
- Ripple +40%, а в баксе до +30% можно было поймать
- XLM +50%
- ATOM x2
Остальные топовые альты ползут ровно по дну, без провалов ещё ниже, с примерно застывшими объёмами.

За ночь биткоин сделал +40%
Опрос показывает настроения трейдеров за 2 дня до.

Версия о том, что новости из Китая про поддержку блокчейна застимулировала рядовых китайцев войти в биткоин, имеет право на жизнь. Китайцев много, каждый купил на паре сатоши (юмор), торговые боты подхватили движение и вот он рывок цены на 40%

Поисковые запросы WeChat (10/23/19):
- 区块链 (Blockchain): 777K
- 比特币 (Bitcoin): 572K

Поисковые запросы WeChat (10/25/19):
- 区块链 (Blockchain): 9.2MM
- 比特币 (Bitcoin): 1.3MM

Текущие позиции трейдеров. Проголосуйте для полноты картины.

Прикол, что китайцы, которые вчера-позавчера что-то впервые набрали из альтов, по заветам партии и лично председателя Си, сделали это на рыночном дне. Сейчас они видят, что «блокчейн работает», токены дали до 2х за день! Например Bytom. Всё топовое китайское выросло на 10-100% за 2 дня. Будет весьма свежо, если китайцы таким образом перезапустят крипту. Для них сейчас всё выглядит так, как мы помним в конце 2017 года: берёшь монету «о которой никто не знает» и завтра она вдруг +50%

Криптобиржи: комиссии и стоимость вывода BTC.

Тред про S2F-модель цены биткоина (на английском). S2F (Stock to Flow) переводится как «отношение запасов к приросту». Обобщены позиции исследователей и критиков. Модель является самой трендовой в кругах биткоин-максималистов и пока претендует на наиболее внятно объясняющую происходящее. Не исключена гипотеза, что теория/цифры/математика/моделирование уже, заранее, включают в себя гиперинфляцию доллара. Отсюда гипотетическая цена биткоина в сотни тысяч через несколько лет. Гипотетически назревает момент, когда «соломинка переломит хребет верблюду» и не только доллар, весь фиат мира посыпется. В истории человечества уже был 1914 год, когда начало Первой Мировой Войны заставило почти все передовые страны мира в одночасье отвязать свои валюты от обеспечения золотом и запустить производство частично обеспеченных национальных валют. Далее в 1971 году также относительно быстро произошел полный отказ от золотого стандарта и началась эра фиатных валют. В более широком смысле S2F-модель и следующая за ней реальность может быть одним из знаков перехода человечества от племенного типа мышления к рациональному.
https://twitter.com/felipether/status/1188814540802318337?s=21

В мире запущено 55 тысяч полных нод сети биткоин. Также в мире имеется порядка 100 стран, в которых НОЛЬ полных нод. Тем временем база пользователей сервиса Coinbase только из США перевалила за 27 миллионов (9% всех американцев). То есть их больше, чем максимально возможное число биткоинов (21 миллион). Умные люди уже давно предупреждают, что всем битков не хватит. Отсюда формула: «Как бы ты не размышлял о своём финансовом будущем, сначала накопи и купи один биткоин. Потом всё остальное».

На графике зелёным отмечено 94% дней за 10-летнюю историю биткоина, когда покупка была бы прибыльной. Красным - годные точки частичной фиксации прибыли ;)

Coincodecap - полезный сервис по типу Coinmarketcap. Агрегирует данные по разработке проектов:
- Кто самый активный за выбранный период.
- Какие монеты умерли и сколько дней нет ни единой правки их кода.
- Какие биржи и сколько мёртвых монет предлагают.
https://coincodecap.com

Очень подробное сравнение практически всех биткоин-кошельков. Рекомендуется переходить на «зелёные» и, конечно, разобраться, почему они таковы, и чем плохи помеченные остальными цветами.
https://docs.google.com/spreadsheets/d/1aZ1zbaUEzCo9NCctN8-eL2VLIiSdY009tTJvRXDUWEw/htmlview

Binance провёл опрос среди управляющих крипто-активовами объёмом от ~100K до >$25 млн.
Выявлены наиболее часто используемые ими инвестиционные стратегии:
- Высокочастотный трейдинг (Stat arb, vol break, ORB) - 35.5%
- Технический анализ (например, RSI, MACD) - 25,0%
- Маркет мейкинг - 19,7%
- Фундаментальный анализ - 8%
Ещё интересное:
- 54% респондентов держат портфель крипто-активов в диапазоне от 1 до 10 монет, более крупные обычно 10-20 монет.
- Почти все трейдеры придерживающиеся долгосрочных стратегий инвестирования, читают исследовательские отчеты Binance Research, Messari, CoinGecko и других бирж.
- 92% хранят значительные объёмы на биржах, только 33% на холодных кошельках.

Видение текущей ситуации, которое мы проговаривали в отдельных деталях и многократно отмечали фактами:
- На рынке есть доминирующий игрок, который может шортить весь рынок. Это Bitmex (условный Артурка, или иные игроки-хозяева этого сервиса).
- На Bitmex стекаются битки как залог, плюс свои накоплены. Итого, есть возможность двигать до 30-50к битков в моменте. Люди добровольно несут туда свои битки и чем активнее рынок, тем больше битков сконцентрировано в руках мегашортиста.
- Рынок сам по себе долгосрочно бычий. Если нет воли крупных игроков, то он потихоньку растёт, а вместе с ним растут лонги на Bitmex.
- Bitmex видит все уровни ликвидации и каждый раз ждёт, когда на этих уровнях накопится "от $100 млн". Затем они льют свои 5-10-20-25к битков за 5-15 минут на Binance и 2-3 других биржах одновременно, чем рисуют красную свечу в минус $500-1000, а мы видим ликвидации на Bitmex от $100 млн. За последние полгода на Bitmex ликвидировано $9 млрд лонгов и $4,5 млрд шортов.
- Фишка в том, что повторять эту схему удобнее всего на уровне 6000-8000 за биток. Чем выше цена, тем труднее сделать свечу на $1000 вниз. Нужно больше битков, больше сильных игроков может защищать лонги, больше внимания к рынку, растут риски выкупа слива конкурентами, например, Бинансом, который тоже хочет как Bitmex, но пока объёмы не позволяют.
- Таким образом, фундаментально рынок опускается на комфортные для Bitmex значения 6-8к за биток. И на рынке ПОКА нет никого более крупного, кто может конкурировать за сбор ликвидаций, или зачем-то бешено гнать цену вверх. Binance, Coinbase и ещё ряд крупных игроков строят инфраструктуру под завтрашнее финансовое будущее, где они будут гуглами и амазонами. Для них не проблема собрать венчурные инвестиции на сотни миллионов, да и в любом случае, нужно давать возможность уважаемым людям входить в долю и строить будущее вместе. От курса битка они не зависят, медленный рост, внезапные свечи вниз, или долгий флэт их устраивает.

Как долго может длиться такая ситуация?
- Binance, Huobi, OKex, Bakkt, CME и другие развивают аналогичные сервисы деривативов биткоина. Когда их объёмы станут заметны, возникнет конкуренция манипуляторов на спотовых площадках за ликвидации на своих.
- Чем ниже цена биткоина, тем выше вероятность что любой случайный шейх, наркобарон, диктатор, или тупо начальник управления кадров ГУ МВД России по Москве решит из двух тонн денег выделить пару килограмм на покупку 2-3к биткоина по рынку, чем, разумеется, сдвинет цену вверх, породит классический волновой импульс и может стартануть очередное бычье ралли. Примерно это мы видели в мае, когда цена биткоина «дострелила» до 14к.

Jeiwan разъясняет:
Скрипты в Биткоине работают не так, как контракты в Этериуме.
Скрипты используются вообще всегда, во всех транзакциях. При переводе битков используется стандартный скрипт P2PKH — Pay to Public Key Hash, т. е. оплата на хэш публичного ключа. Адреса в Биткоине — это хэши публичных ключей, закодированные для удобства чтения (иначе это были бы просто последовательности байт, как в Этериуме). Когда ты переводишь кому-то битки, ты указываешь адрес, который по сути является хэшем публичного ключа.

Каждая транзакция — это всегда (минимум) два скрипта: один — отпирающий, другой — запирающий. В отпирающем скрипте ты должен доказать, что ты являешься владельцем этих битков. В запирающем скрипте ты указываешь механику проверки нового владельца. По факту, битки никуда не двигаются, не переводятся с адрес на адрес, а только разбиваются на части и для каждой части указываются правила доказательства владения, которые прописываются в скрипте.

При оплате на хэш публичного ключа (перевод битков) в запирающем скрипте указывается хэш публичного ключа получателя (ты его указываешь при создании транзакции) и прописывается такая логика:
1. Взять публичный ключ.
2. Взять хэш от публичного ключа.
3. Сравнить с тем, что записан в скрипте. Если не совпадают, то ошибка.
4. Взять подпись, публичный ключ и проверить их. Если не совпадают, то ошибка.

Когда ты хочешь перевести битки, ты должен предоставить публичный ключ и подпись транзакции, которая была сделана с помощью приватного ключа, соответствующего этому публичному ключу. По сути, ты доказываешь, что у тебя есть публичный ключ, хэш которого прописан в скрипте, и соответствующий приватный ключ. Если ты не можешь этого доказать, то ты не получишь битки. (Узнать публичный ключ по хэшу невозможно.)

И когда ты переводишь битки кому-то, ты создаешь новый запирающий скрипт, в котором прописан хэш публичного ключа получателя, и получателю потом надо доказать, что у него есть право доступа к этим биткам.

Запирающий скрипт может быть любой. Например, можно требовать ответ на вопрос "2+2". Кто сможет предоставить правильный ответ, тот и будет владельцем битков.

Например, сервис LocalCryptos используют кастомный escrow-скрипт вместо скрипта отправки на хэш публичного ключа. Они переводят на хэш кода скрипта, а не на хэш публичного ключа. Это такая фишка Биткоина. Соответственно, встает вопрос: а кто владеем этими битками? Ответ прописан в самом скрипте, и там несколько вариантов ответов.

Цифры по всем взломам криптобирж в 2019 году.

В чатиках бытует мнение, что Сатоши от балды придумал ограничение эмиссии биткоина в 21 млн монет по 100 млн единиц в каждой. А вот и нет. (21,000,000 * 100,000,000) - это максимальное число, соответствующее стандарту чисел с плавающей точкой, которое не теряет точности при операциях с числами (умножение, деление и т.д) в разных языках программирования.
https://www.reddit.com/r/Bitcoin/comments/e5f69a/why_did_satoshi_choose_21_million_as_the_supply/f9jg8gn/