#теория
«Шансы заработать на рынке огромное состояние, к сожалению, довольно малы. Первый этап — торговля по тренду («взять дешево, продать дорого») — является, пожалуй, самым простым, базовым элементом, который трейдер, если пожелает, может без труда освоить. Это обычная техника, но дальше начинаются сложности. Мощные благоприятные тренды возникают крайне редко. Безошибочно идентифицировать начало движения, которое оказывается впоследствии мощным и длительным, — огромная удача. Трейдера можно назвать счастливчиком, если ему удается сделать это хотя бы раз в год. Но даже после того, как он определит тренд, ему предстоит проплыть между Сциллой и Харибдой. Искусно соблюдая баланс, нужно пройти по тоненькому мосту: взять на себя риск, достаточный для того, чтобы сделать прорыв, но не слишком большой, чтобы стать жертвой коррекции. А помимо этого трейдеру, чтобы сделать состояние и что-то изменить в своей жизни, необходимо еще оказаться с достаточно крупным капиталом в нужное время в нужном месте.»
Из книги Рената Валеева «Искусство трейдинга».

Биткоин: волатильность цены, как правило, растёт во время бычьей фазы рынка и падает во время медвежьей.

Топовые альткоины против биткоина за последний год на одном графике. Были возможности расти с опрежением. Проблема в том, что по опросам в альтах сидит половина инвесторов и сидят давно, то есть держат убытки. На данный момент модель пузыря доткомов подходит именно для рынка альтов, без учета биткоина. В этой модели, да, иксы будут, но очень не скоро, на отрезке 5-10 лет и случатся они у единиц, распознать которые малореально, а додержать ещё сложнее.

Образец листовки биткоин-максималиста. Что сказать? 10 прошедших лет говорят за себя сами. Эти парни оказались правы.

Большая грамотная статья о финансовом состоянии планеты и потенциальной роли биткоина. У нас таких статей не пишут и перевода на русский пока нет.
Вкратце:
- $16 трлн долгосрочных облигаций находятся в зоне отрицательных ставок и эта цифра растёт. Это значит, что кто-то (в основном крупные пенсионные и страховые фонды) вынужден отдавать деньги в долг, чтобы через 10-30 лет получить меньше.
- После кризиса 2008 года очень быстро растёт монетарная база доллара. Попытка её сокращать вызывает трудности.
- Чем больше фиатных денег печатается, тем активнее растёт фондовый рынок. Компании накапливают долги, выкупают собственные акции, продавать которые всё труднее и некому, так как цены уже на максимумах. Корпоротивные долги американских компаний тоже на максимальных значениях.
- Повышение ставки ФРС забуксовало на отметке 2,5%, её снижение означает вливание новых и новых денег.
- В 2018 году центральные банки мира скупили рекордный объём золота с 1967 года, то есть ещё до отмены золотого стандарта. Золото - основной защитный актив во время кризисов. Мир готовится.
- Биткоин, как актив, имеет самое строго ограниченное предложение в мире и претендует на роль цифрового золота. Любой институциональный инвестор признает это фактом своих инвестиций. И они только-только начались. За последние 6 лет портфель «5% BTC + 95% $$$» каждый год бьёт по доходности инвестиции в индекс S&P500.
https://jameso.be/2019/08/24/bitcoin-is-for-this.html

Петли обратной связи в экосистеме биткоина.

Кейс Bakkt очередной раз показывает, насколько коллективный ум посредственен, а будущее трудно прогнозируемо. За первые сутки торгов на площадке Bakkt открыто контрактов на 71 биткоин. Это до смешного мало даже для криптобирж третьего колена. А тут аж целые и страшные «ин-сти-ту-ци-оналы». Команда Bakkt из самой гущи этих институционалов. Прогнозировался ли ими именно такой масштаб запуска? И такой масштаб мемов.

И ведь смешно будет, когда биткоин пробьёт свой ATH в $20к и вот тут попрут «умные деньги» от институционалов, «потому что растёт».

С другой стороны, биткоин и крипта в очередной раз доказывают, что они отдельный, пока относительно маленький, но уже сформировавшийся рынок, куда со стороны, на раз-два, не влезть ни уоллстритовским, ни государственным с их старыми правилами игры. И это хорошо.

Мировой топ блокчейн-нод.
Номер первый: Ethereum - 9157 нод.
Номер второй: Bitcoin - 8702 ноды.
Далее остальные.

Злые цифры: сравнение объёма торгов в первый день при запуске фьючерсов на биткоин.
CBOE 3969 BTC.
CME 5298 BTC.
Bakkt 71 BTC.
Особенно интересно, что разговоров и прессы за Bakkt было куда больше - на порядок, если не на два. Налицо либо отсутствие, либо обратная корреляция публичных разговоров и финансовых действий.

Объёмы Bakkt с момента запуска (месячные поставочные фьючерсы).

Обновился график логарифмической нелинейной регрессии, по траектории которой, предположительно, движется цена биткоина. Впервые график был опубликован в апреле 2014 года.

Историческая статья Wences Casares, CEO сервиса Xapo. Автор родился в Аргентине и пережил 3 финансовых кризиса, во время которых его фермерская семья теряла все сбережения из-за политических проблем и проблем с местной фиатной валютой. Они не знали, как защититься от этого. Сейчас, по словам автора выход есть - формировать портфель исторически надёжных активов и держать в нём не менее 1% биткоина. Биткоин по прежнему остаётся классическим примером хорошей ассиметричной ставки (потерять можно лишь саму ставку, а выиграть в разы и в десятки раз больше).
Автор оценивает линию и горизонты роста биткоина по формуле «средний капитал человека на планете (~ $7,000) умноженный на число владельцев биткоина».
Если это число в результате распространения дорастёт до 3 млрд (интернет, мобильная связь и банковские услуги доросли), то цена одного биткоина будет около $1 млн.
Другая перспектива: биткоин, в силу своих свойств, станет эталонной мерой стоимости как кг, или км. Фиатные деньги при этом не исчезнут, а будут сосуществовать с биткоином.
https://www.kanaandkatana.com/valuation-depot-contents/2019/4/11/the-case-for-a-small-allocation-to-bitcoin

По рынку пошла новость, мол "администрация Трампа обвалил BTC в 2017 году, одобрив запуск фьючерсов на CME". Байка про то, что фьючерсы на площадках Уолл-стрит прямо и сильно влияют на курс биткоина, ходит с того самого 2017 года. Ниже ссылка на наш старый пост, в котором цифры всё четко разъясняют. Объёмы торгов без топовых бирж, только на американских крипто-площадках в сравнении с фьючерсами, показывают «у кого полоска длиннее». Кроме того, объём обеспечения фьючерсов CME+CBOE с января по июнь 2018 года не дотягивала даже до 10% обеспечения BitMex. Без объёмов торгов фьючерсы не могут влиять на цену биткоина.

За последние два года даже BitMex, имея самые большие объёмы фьючерсов на рынке, не мог влиять на цену напрямую. Чтобы давить цену вниз, нужно продавать реальные биткоины на Binance, на бирже с самым большим реальным объёмом торгов.

Тонкость сегодняшней новости в словесных формулировках. Вот эти ребята «CFTC, Министерство финансов США, Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) и тогдашний директор Национального экономического совета Гэри Кон» дали добро на запуск фьючерсов. Это главное и объясняет, как такие штуки запускаются. Дяди встрепенулись, когда объём крипторынка пошёл вверх и целился в 1 трлн и приняли быстрое решение. Они могли думать, что это будет сильный рычаг - шорт всего крипторынка. А зависящие от них конторы могли реально сразу шортить биткоин и рассказывать об этом на CNBC.

Многие мемуары и тонны комментариев разных лиц ко всему на свете дают нам понимание, как оно работает. Источники говорят не совсем то, как их цитируют потом. Особенно, если цитаты вне контекста. Исторические фигуры склонны превращать прошлое в эффектные анекдоты, где они не менее чем полностью в белом. Это норма. Вот так и «бывший глава CFTC» уверен, что это он лично в связке с Тампом остановил криптозверя у стен Вашингтона.

При падении цены биткоина с 20к, рынок не нарушил каких-то рыночных циклов. Это был реальный, заставший всех врасплох ATH. Без фьючерсов и соответствующих новостей могло быть 25-30к, но тоже коротко, а политики бы приняли другие экстренные меры. Движение рынка к его пиковым максимальным и минимальным значениям предопределено, главным образом, человеческой психологией.
https://yangx.top/CryIns/664

А вот что с альтами происходит за последние 6-8 недель, если приглядеться к графикам:
- ETH, BNB сделали +25% к биткоину
- IOTA +30%
- Doge +40%
- Ripple +40%, а в баксе до +30% можно было поймать
- XLM +50%
- ATOM x2
Остальные топовые альты ползут ровно по дну, без провалов ещё ниже, с примерно застывшими объёмами.

За ночь биткоин сделал +40%
Опрос показывает настроения трейдеров за 2 дня до.

Версия о том, что новости из Китая про поддержку блокчейна застимулировала рядовых китайцев войти в биткоин, имеет право на жизнь. Китайцев много, каждый купил на паре сатоши (юмор), торговые боты подхватили движение и вот он рывок цены на 40%

Поисковые запросы WeChat (10/23/19):
- 区块链 (Blockchain): 777K
- 比特币 (Bitcoin): 572K

Поисковые запросы WeChat (10/25/19):
- 区块链 (Blockchain): 9.2MM
- 比特币 (Bitcoin): 1.3MM

Текущие позиции трейдеров. Проголосуйте для полноты картины.

Прикол, что китайцы, которые вчера-позавчера что-то впервые набрали из альтов, по заветам партии и лично председателя Си, сделали это на рыночном дне. Сейчас они видят, что «блокчейн работает», токены дали до 2х за день! Например Bytom. Всё топовое китайское выросло на 10-100% за 2 дня. Будет весьма свежо, если китайцы таким образом перезапустят крипту. Для них сейчас всё выглядит так, как мы помним в конце 2017 года: берёшь монету «о которой никто не знает» и завтра она вдруг +50%

Криптобиржи: комиссии и стоимость вывода BTC.

Тред про S2F-модель цены биткоина (на английском). S2F (Stock to Flow) переводится как «отношение запасов к приросту». Обобщены позиции исследователей и критиков. Модель является самой трендовой в кругах биткоин-максималистов и пока претендует на наиболее внятно объясняющую происходящее. Не исключена гипотеза, что теория/цифры/математика/моделирование уже, заранее, включают в себя гиперинфляцию доллара. Отсюда гипотетическая цена биткоина в сотни тысяч через несколько лет. Гипотетически назревает момент, когда «соломинка переломит хребет верблюду» и не только доллар, весь фиат мира посыпется. В истории человечества уже был 1914 год, когда начало Первой Мировой Войны заставило почти все передовые страны мира в одночасье отвязать свои валюты от обеспечения золотом и запустить производство частично обеспеченных национальных валют. Далее в 1971 году также относительно быстро произошел полный отказ от золотого стандарта и началась эра фиатных валют. В более широком смысле S2F-модель и следующая за ней реальность может быть одним из знаков перехода человечества от племенного типа мышления к рациональному.
https://twitter.com/felipether/status/1188814540802318337?s=21