Grin - новая анонимная криптовалюта. Обзор в статье ниже. Это конкурент Monero, Dash и других. Интересна тем, что высоко оценивается биткоин-максималистами. Имеет ряд ключевых шифропанковских признаков. Можно сказать, что это красивое продолжение самого биткоина. Первые блоки монеты уже добыты. Grin торгуется на нескольких второстепенных биржах. Цена на уровне 6$

Дорого это, или дёшево? Бежать ли за покупкой в формате «биткоин-2010 в продаже»? Как понять? Ниже таблица с расчетом предложения. Корректно допустить, что если бы Grin появился год назад и очень хорошо зашёл на рынок, то сейчас был бы по капитализации на уровне Monero и Dash, то есть порядка $700 млн при добытых 31,5 млн монет. То есть $22 за монету. Это самый оптимистичный оптимизм. Если бы запуск был 2, или 3 года назад, то сейчас цена за монету была бы $11 или $6. Но это в случае звёздного успеха. В среднем случае, цена была бы в разы меньше.

Нужно понимать, что нам уже известна капитализация всего рынка и доли разных по значимости игроков. Это доказано всей совокупностью событий последних лет.
Вероятность того, что Grin был бы, или будет раскоррелирован с другими альтами, близка к нулю. На медвежьем рынке и Grin бы упал, на бычьем - и Monero с Dash будут расти. При этом, если Grin доберётся до первой сотни монет, то в заметном значении размоет предложение всех анонимных монет. Для того, чтобы Grin стоил свои 6$ за монету остальные должны стать дешевле.

Выводы: фундаментально цена Grin завышена. Когда хайп пройдёт, можно ожидать падение цены раз в 10. Спекулятивная цена в ближайшее время вполне может разогнаться в разы.
https://telegra.ph/Kriptovalyuta-Grim-chto-ehto-za-zver-i-stoit-li-s-nim-schitatsya-na-medvezhem-rynke-01-17

Предложение монеты Grin.

ТОП монет по % годовой инфляции. Рядом суточная эмиссия в $ и собранные комиссии.

Чрезвычайно интересный и грамотный лонгрид:
- биткоин, как общественный договор;
- новый, альтернативный уровень для хранения и перемещения стоимости;
- биткоин конкурирует не с VISA или PayPal, а с правительствами, юридическими системами, а также имущественными правами, заставляя всю эту пирамиду развиваться.
https://forklog.com/bitkoin-i-obshhestvennyj-dogovor-v-chem-istinnaya-tsennost-kriptovalyuty/

Эдвин Лефевр, автор книги «Воспоминания биржевого спекулянта» писал 100 лет назад:
«У всех это происходило одинаково. Вначале они не пошли на небольшой убыток, а решили сохранить позицию в надежде на восстановление цен, которое позволило бы им «остаться при своих». Но цены все снижались и снижались, пока убыток не стал настолько велик, что единственным разумным решением казалось только дальнейшее сохранение позиции, пусть даже целый год, ведь рано или поздно, но цены должны вернуться на прежний уровень. Однако дальнейший обвал цен выбросил их из рынка, причем цены опустились так низко лишь потому, что очень многие должны были продавать, хотели они этого или нет.»

Одной из новых, экспериментальных пока форм организации деятельности являются DAO (Decentralized autonomous organization) - децентрализованные автономные организации. Это эволюция, вытекающая из обретения финансами независимости от институтов (см. прошлый пост).
На что это похоже и с чем можно сравнить:
- Комьюнити, например в виде форума, или дискуссионной группы. В комьюнити инвестируется время участников в поиск ответов на различные вопросы. Если вопросы технические, то верные ответы способствуют генерации дохода в обе стороны: кто-то решает оплачиваемые задачи, кто-то прокачивает экспертность. Разные стороны могут найти друг друга.
- ЗАО/ООО/НКО - привязка к юрисдикциям, в значительной мере как тормоз, в идеале как разумный ограничитель. Контроль через регистрацию, лицензии, банковский счет, подпись ответственных лиц. DAO не зависит от юрисдикций, лицензий, банковской системы, ответственных лиц.
- DAO - это комьюнити, в котором инвестируется время-финансы участников. Например, DAO может специализироваться на инвестициях в строительство мостов по всему миру. Вокруг DAO собираются сотни подрядчиков в любых юрисдикциях. Все подвергаются непрерывной коллаборативной фильтрации, то есть сотни-тысячи наблюдателей различной степени анонимности и экспертности оценивают всё что можно. В итоге кидалы, распильщики и непрофессионалы не востребованы, а профессионалы, напротив, вверху рейтингов и дорожат репутацией. Система обеспечивает «матчинг» (сочетание максимального числа встречных запросов). Если городу нужен мост, город размещает заявку в DAO и тут происходит главное: DAO быстро собирает подрядчиков и нужную сумму инвестиций исходя из условий. Каждый участник DAO лично по десяткам/сотням метрик решает сколько вложить 0, 5, 50 или 500 тысяч монет, исходя из того швейцарский это город, или албанский, возврат средств через год, или десять, под 2% или 20% и так далее.
DAO не подписывает договоров в привычном понимании. Рикардианский цифровой контракт подписывает мэр города, архитектор, директор строительной компании-подрядчика и тысячи участников DAO, которые предложенный проект находят выгодным для себя.
В данном примере DAO представляет собой ту среду, которая сейчас отдана на откуп локальным чиновникам, которые в ручном режиме согласуют интересы разных сторон. Можно вспомнить историю про мост через реку Лена в Якутии, который очень нужен жителям, но до сих пор не построен. Зимой переправа превращается в ад. И так год за годом потому что нет денег и дяди, который согласует все интересы. Мост - инфраструктурный проект, который развивает регион. Регион богатеет и возвращает инвестиции через налоги/бюджет. Сколько по всему миру мостов, дорог, школ, электростанций, пассажирского транспорта, парков и прочего что не финансируется потому что нет денег и системного подхода.
В данном примере DAO «Мосты мира» в теории может стать ведущим «сервисом» по строительству мостов во всём мире. Смесь Netflix, Uber, Википедии и краудфандинга. Первые два трансграничны, вторые дают каждому право потреблять и созидать по уразумению и активности.
Разумеется, DAO настолько революционны, что ещё долгое время будут выглядеть утопично, а затем встретят широкое противодействие охранителей всех мастей и цветов. Первыми начнут пользоваться самые прогрессивные города и регионы и получат новые преимущества к тем, что и так имеют.

Андреас Антонопулос написал новое краткое руководство для криптоаналитиков:
Вопрос: «Правда ли, что монета Х - это новый биткоин?»
Ответ: «Нет».

Зафиксируем для истории, что говорят различные российские экономисты-финансисты и околоэкономисты-аналитики на тему биткоина и крипты. Эти ребята горазды переобуваться по ходу дела и утверждать, что всегда так и считали. Через год-два и более можно будет ссылаться на этот пост:
1. Демура. Почетный номер Один. В ответ на вопрос, является ли биткоин цифровым золотом, отвечает «БИТКОИН - ЭТО ЦИФРОВОЕ ГОВНО».
2. Катасонов. Пишет книги об истории денег. Считает биткоин проектом западных спецслужб.
3. Глазьев. «Криптовалюты являются предметом спекуляций. Я вообще не считаю, что криптовалюты могут составить серьезную конкуренцию современным деньгам». В конце 2017 года носился с идеей крипторубля, которая нигде не была изложена в формате White Paper.
4. Греф. Поддерживает крипту морально. Признался, что купил футболку за 12 биткоинов, когда курс BTC к доллару составлял 38 центов. Это уровень очень раннего доступа к теме.
5. Кудрин. Сначала заявлял, что криптовалюты - казино. Через пару месяцев: «у криптовалюты большое будущее».
6. Мау. «У криптовалют есть будущее. Они могут заменить доллар».
7. Сонин. «Задумка отличная, алгоритм оригинальный, но ведет себя как финансовая пирамида».
8. Мовчан. Не понял механику ограниченности предложения биткоина. «Кто угодно может создать такой же код». Сравнивает с раскруткой неизвестного художника и продажей его работ в частные руки на пике цены. «Никто не принимает налоги в биткоине, никто не использует для расчетов хотя бы как гривну».
9. Делягин. Поддерживает, видит перспективы и будущее. Не совсем разбирается в деталях. «Биткоин не для сбережений! Он для спекуляций!»
10. Олейник. Рассматривает как второстепенный спекулятивный актив, на котором можно сделать деньги в удачный момент.
11. Левченко. Несколько месяцев назад не понимал механику ограниченности предложения биткоина. Сейчас создаёт с партнёром криптофонд.
12. Хазин. Ранее обходил тему, высказывался обтекаемо. Сейчас видит большие перспективы. Ищет молодых спикеров по теме крипты для совместных семинаров.

Подробная статья о том, как ведётся разработка и кто контролирует Bitcoin Core. Экономисты и прочие комментаторы, которые не знакомы с реалиями программных разработок, не могут понять и оценить, какая глыба вовлеченности, времени и талантов стоит за нынешней реализацией биткоина. Это и создаёт значительную часть капитализации биткоина.
Устройство Bitcoin Core - сильный пример DAO, которое реализовано на практике, но формально не считает самое себя DAO.
Важная цитата:
«Полностью понять биткоин как систему практически невозможно. Определение протокола биткоина подобно определению языка [в лингвистическом смысле]. Языки развиваются органически: слова со временем сами обретают своё значение, а не берут его из словарей. Так же как словари описывают язык, а не определяют его, так и программные реализации биткоина описывают язык биткоина с помощью кода. Никто не обязан соглашаться с определением данного слова в словаре, равно как и не обязан соглашаться с кодом в данной программной реализации биткоина, запуская его.»
https://medium.com/@RainDogDance/%D0%BA%D1%82%D0%BE-%D0%BA%D0%BE%D0%BD%D1%82%D1%80%D0%BE%D0%BB%D0%B8%D1%80%D1%83%D0%B5%D1%82-bitcoin-core-3e8875ad979a

На рынке встречаются прогнозы, в которых биткоин падает до 1000$, или даже ниже. Возможно ли это и как?
Рассмотрим три сценария:
1. Биткоин падает потому что это «фантик», который ничего не стоит. Пузырь сдувается, «как тюльпаны», пирамида рушится «как МММ». Такое возможно, если СМИ/правительства будут долго убеждать именно в этом, одновременно вводя запреты на законодательном уровне. Например, владение биткоином прямо запрещено. Найдут/докажут - штраф, или тюрьма. Биржи и сервисы будут блокировать, запрещать, владельцев и команды арестовывать. Это полноценный заговор и гонения. Очень маловероятный сценарий. Правительства всего мира должны сговориться. По масштабам и формату это что-то вроде охоты на ведьм и еретиков. В реальности СМИ/правительства теряют интерес к тому, что «опускается ниже радаров». Так уже было с биткоином в 2014-2016 году, когда после пиковой цены началась криптозима. Слишком дорого ловить штучных энтузиастов и хорошо идейно и технически подкованных разработчиков.

2. Биткоин падает потому что крупные игроки яростно продолжают фазу накопления. Текущая ситуация характеризуется тем, что по 3500$ почти нет продавцов, больших игроков гораздо больше, чем рынок может вместить, предложение очень ограниченное, все закупились и ждут, продавать вынуждены только те, против кого играет время, например, ICO, собравшие биткоин и вынужденные оплачивать аренду/разработку. Например, инвесторы, вынужденные продавать токены по любой цене, что стимулирует спекулятивные движения биткоина, и переход их части из рук в руки (спекулянты отжимают у спекулянтов).
В этот же сценарий можно заложить негативные сюжеты, например, биржи, обеспечивающие ликвидность, делают это не достаточно умело, в результате чего более грамотные спекулянты постоянно, но по мелочи отбирают биткоин у бирж. Биткоин выводится, нарастает количество необеспеченного биткоина. Например, депозиты клиентов 10 тысяч биткоинов, а у биржи осталось только 2000 биткоинов. В любой момент подобное может вскрыться, что вызовет крах биржи и потерю/арест оставшихся биткоинов. В этом случае сейчас торгуются и выводятся вот эти самые 8000 биткоинов тех, кто будет кинут в будущем. В постах выше есть табличка с цифрами, объём биткоинов на топовых биржах порядка 100к на каждой в среднем.
Попытки выкупа биткоина через биржи средними игроками, с тенденцией роста цены, гасятся резкими движениями вверх/вниз и ликвидацией маржинальных позиций на Битмексе. В целом, через Битмекс самые крупные игроки всегда могут шортить биткоин. А настоящий рост начнётся только тогда, когда эти крупные игроки его начнут, то есть перейдут от шорта к длинным позициям.
Несколько месяцев назад казалось, что 6400$ - это дно и лучшая цена фазы накопления, пока не выяснилось, что по 3500$ тоже можно что-то выжать. Есть некоторая, не очень большая, вероятность, что и по 2400$ и по 1000$ кто-то всё ещё вынужден будет продавать. Но рынок на таком уровне будет совсем узким, жестким и мёртвым. Скорее крах того же Битмекс обрушит цену ниже 3000$ и за несколько панических дней все нужные объёмы перетекут из рук в руки.

3. Наиболее вероятный сценарий - Bakkt запускается, цена скачками подлетает до 8-10 тыс за биткоин, какое-то время позитив, Bakkt собирает условный 1 млн биткоинов в своём супернадёжном хранилище, которое все хвалят наперебой, институционалы кидаются накапливать биток, но никто не выводит его за пределы хранилища, потому что некуда и законом не особо защищено. В какой-то момент Bakkt получает то, ради чего всё и делается - одобренное регулятором право законного частичного резервирования. Всё красиво, как у банков. Имея в хранилищах Bakkt 1 млн биткоинов можно законно торговать 10 млн биткоинов. Объёмы американских институционалов не сравнить с криптобиржами, «бумажный биток» заливается на рынок, предложение увеличивается цена со временем падает. Маржинальная торговля перетекает через объёмы от Битмекс к CME/CBOE и прочим Уолл-стрит. Сам Битмекс можно и даже полагается атаковать и закрыть к этому времени. Coinbase лицензирует своё хранилище на манер Bakkt, либо переводит биткоины своих клиентов в хранилище Bakkt, тоже подключается к частичному резервированию и берёт на себя клиентов-физиков. Всё красиво. Цена биткоина в 1000$ никого не удивляет, биткоина много, пережиток ограниченного предложения преодолён.

✅ Украинская криптобиржа Liqui объявила о закрытии. Торги свёрнуты. У пользователей есть 30 дней на вывод средств, после чего площадка не гарантирует, что продолжит обслуживать сайт.

✅ Взломанная новозеландская биржа Cryptopia 11 дней хранила гробовое молчание. Вчера был опубликован релиз, из которого следует, что полиция ведёт расследование и в этот период доступа к средствам пользователей у самой биржи тоже нет. Судя по независимым расследованиям, это самый фейспалмный взлом. После того, как о нём стало известно, хакеры ещё несколько дней выводили средства со счетов биржи, а пользователи переводили туда новые средства, так как не были осведомлены о проблемах. Сегодня снова произошёл вывод средств со счетов пользователей. Не исключено, что вся внутренняя кухня биржи была построена таким образом, что кто-то из членов команды, либо извне смог полностью перехватить доступ ко всем кошелькам биржи и пользователей.

✅ Zilliqa успешно запустила основную сеть (майнет).

✅ Запущен Wrapped Bitcoin (WBTC). Это токен ERC-20 на Эфириуме, который 1:1 обеспечен биткоином. Идея довольно любопытная и не лишена перспектив (рост ликвидности, возможности смартконтрактов и кошельков, интеграция двух ключевых сетей):
https://coinmarketcap.com/currencies/wrapped-bitcoin/

Хорошая статья на тему блокчейн-юзкейсов и проблем «токенизации всего». В комментариях содержательная дискуссия:
https://habr.com/ru/company/solarsecurity/blog/438028/

Узнай себя в этой троичной Вселенной.

Ряд интересных графиков из отчета «Цифровые технологии в российских компаниях». В частности указывается место блокчейна среди других инноваций.
Тезис: блокчейн, как технология, активно осваивается бизнесом и конкурирует с другими передовыми технологиями.

Текущее состояние балансов сети биткоин. Китами можно назвать тех, у кого более 1000 биткоинов. Таких на планете порядка 2 тысяч.