Анализ маржинальной торговли Bitfinex/Bitmex:
- Когда много шортов, вниз идти сложно потому что на каждом шаге шортисты закрываются в плюс и ещё открывают, а двигающий курс вниз сливает в минус.
- Аналогично, когда много лонгов, на каждом шаге вверх лонгисты сливают в плюс и ещё открывают, пока идёт движение.
- Поэтому типичная тактика шорт сквиза - резкий выкуп всего стакана чуть выше скопления стоп-лосов. На стоп-лосах происходят принудительные закрытия в убыток, что ещё стимулирует движение. Но чтобы это сделать, нужен дисбаланс шортов/лонгов и прочие факторы правильной рыночной ситуации, что не так уж тривиально.
- Лонг сквиз аналогичен, но случается реже. Нужна резкая продажа в убыток и это довольно рисковано, потому что гораздо больше шансов, что такую продажу выкупят нормальные игроки. При недавнем падении с 6400 до 4000 этого, почему-то, не произошло. Версия: потому что киты не сидели на биржах с таким объёмом $, а простые игроки приучены к играм китов и не лезут, в случае такой движухи.
- Но вот дальше, по идее, нужно было оттоптаться на уровне 4000 короткое время и вернуться обратно. Но рынок застрял тут и обосновывается как на 6400. Все признаки застревания на этом уровне в наличии.
- Выше картинка баланса шортов/лонгов. Нормальная фигура - рыба. Начинает доминировать либо то, либо другое. Растёт примерно до баланса 60/40. В этот момент уже становится выгодно срезать то, что преобладает. Игроки не могут долго держать маржинальную позицию - это платно и чем больше дисбаланс, тем дороже. Таков механизм сдержек.
- 14-15 ноября видно, как искусственно была нарушена фигура рыбы, потом восстановилась, а 20 ноября резко перевернулась. В эти дни были крупные закрытия, потери и чьи-то большие навары. В принципе этого одного достаточно, чтобы обосновать дамп 6400>4000.
- Сейчас мы снова рисуем рыбу, средний срок жизни которой - месяц.
- Резкое движение вверх сделать проще и оно в потенциале. Но у такого движения нет четких признаков заранее. Оно будет неожиданным. Хотя маржинальный график говорит нам о том, что при достижении баланса 60/40 это становится финансово выгодным. Сейчас 58/42.
- На Bitmex за полгода ликвидировано $8,6 млрд лонгов и $4,2 млрд шортов. Уникальность ситуации в том, что интерес спекулянтов сильнее возможностей разработчиков и адептов криптономики. Как только разработчики показывают что-то новое и перспективное, толпа открывает лонги, а Bitmex становится выгодно их ликвидировать путём дампа цены реального биткоина на Bitfinex (возможно частично на Binance и нескольких других крупных биржах). Цикл постоянно повторяется. Это своеобразный шорт всей крипты. Ликвидация лонгов приносит больше дохода, чем можно получить от развития крипто-проектов.
- Глобальная ситуация довольно сложная и можно её сравнить с началом XX века, когда замышлялся ФРС. Те, кто стоял у истоков, получили самый мощный рычаг на планете и пользуются им уже 100 лет. Контроль над биткоином имеет такой же потенциал. Поэтому сюда стекаются самые разные силы. Это настоящая Большая Игра.
- Одним из вариантов развития событий является атака на Bitmex по всем фронтам. Но он стал системным явлением, поэтому даже если растащат его запасы биткоина, Bitmex сможет заказывать дамп «на аутсорс». Если Bitmex перейдёт в другие руки, то ничего не изменится. Если будет закрыт как юрлицо, то это может дать паузу для роста всего рынка, но потом механизм шорта всей крипты будет снова воссоздан. Bakkt и другие большие игроки Уолл-стрит готовят подобные механизмы.
- Позитивный долгосрочный сценарий - рост числа независимых трейдеров и финансово грамотных людей, подобно росту числа блогеров и росту числа экономически/политически зрелых людей. Нужен огромный объём транзакций вне бирж, что аналогично огромному и плотному обмену информацией вне старых бумажных газет и ТВ-каналов. Такое стало возможным, когда появился интернет, а на его базе Web 2.0 сервисы. Нынешняя криптосфера - это уже интернет, но ещё конца 90-х, когда Web 2.0 не существовал.
- Когда много шортов, вниз идти сложно потому что на каждом шаге шортисты закрываются в плюс и ещё открывают, а двигающий курс вниз сливает в минус.
- Аналогично, когда много лонгов, на каждом шаге вверх лонгисты сливают в плюс и ещё открывают, пока идёт движение.
- Поэтому типичная тактика шорт сквиза - резкий выкуп всего стакана чуть выше скопления стоп-лосов. На стоп-лосах происходят принудительные закрытия в убыток, что ещё стимулирует движение. Но чтобы это сделать, нужен дисбаланс шортов/лонгов и прочие факторы правильной рыночной ситуации, что не так уж тривиально.
- Лонг сквиз аналогичен, но случается реже. Нужна резкая продажа в убыток и это довольно рисковано, потому что гораздо больше шансов, что такую продажу выкупят нормальные игроки. При недавнем падении с 6400 до 4000 этого, почему-то, не произошло. Версия: потому что киты не сидели на биржах с таким объёмом $, а простые игроки приучены к играм китов и не лезут, в случае такой движухи.
- Но вот дальше, по идее, нужно было оттоптаться на уровне 4000 короткое время и вернуться обратно. Но рынок застрял тут и обосновывается как на 6400. Все признаки застревания на этом уровне в наличии.
- Выше картинка баланса шортов/лонгов. Нормальная фигура - рыба. Начинает доминировать либо то, либо другое. Растёт примерно до баланса 60/40. В этот момент уже становится выгодно срезать то, что преобладает. Игроки не могут долго держать маржинальную позицию - это платно и чем больше дисбаланс, тем дороже. Таков механизм сдержек.
- 14-15 ноября видно, как искусственно была нарушена фигура рыбы, потом восстановилась, а 20 ноября резко перевернулась. В эти дни были крупные закрытия, потери и чьи-то большие навары. В принципе этого одного достаточно, чтобы обосновать дамп 6400>4000.
- Сейчас мы снова рисуем рыбу, средний срок жизни которой - месяц.
- Резкое движение вверх сделать проще и оно в потенциале. Но у такого движения нет четких признаков заранее. Оно будет неожиданным. Хотя маржинальный график говорит нам о том, что при достижении баланса 60/40 это становится финансово выгодным. Сейчас 58/42.
- На Bitmex за полгода ликвидировано $8,6 млрд лонгов и $4,2 млрд шортов. Уникальность ситуации в том, что интерес спекулянтов сильнее возможностей разработчиков и адептов криптономики. Как только разработчики показывают что-то новое и перспективное, толпа открывает лонги, а Bitmex становится выгодно их ликвидировать путём дампа цены реального биткоина на Bitfinex (возможно частично на Binance и нескольких других крупных биржах). Цикл постоянно повторяется. Это своеобразный шорт всей крипты. Ликвидация лонгов приносит больше дохода, чем можно получить от развития крипто-проектов.
- Глобальная ситуация довольно сложная и можно её сравнить с началом XX века, когда замышлялся ФРС. Те, кто стоял у истоков, получили самый мощный рычаг на планете и пользуются им уже 100 лет. Контроль над биткоином имеет такой же потенциал. Поэтому сюда стекаются самые разные силы. Это настоящая Большая Игра.
- Одним из вариантов развития событий является атака на Bitmex по всем фронтам. Но он стал системным явлением, поэтому даже если растащат его запасы биткоина, Bitmex сможет заказывать дамп «на аутсорс». Если Bitmex перейдёт в другие руки, то ничего не изменится. Если будет закрыт как юрлицо, то это может дать паузу для роста всего рынка, но потом механизм шорта всей крипты будет снова воссоздан. Bakkt и другие большие игроки Уолл-стрит готовят подобные механизмы.
- Позитивный долгосрочный сценарий - рост числа независимых трейдеров и финансово грамотных людей, подобно росту числа блогеров и росту числа экономически/политически зрелых людей. Нужен огромный объём транзакций вне бирж, что аналогично огромному и плотному обмену информацией вне старых бумажных газет и ТВ-каналов. Такое стало возможным, когда появился интернет, а на его базе Web 2.0 сервисы. Нынешняя криптосфера - это уже интернет, но ещё конца 90-х, когда Web 2.0 не существовал.
Цифра: под управлением Coinbase порядка 1 миллиона биткоинов. Плюс десяток других монет. Клиенты сервиса хранят криптовалюту непосредственно на сервисе, который гарантирует сохранность.
Forwarded from FINPR
Топ-10 крипто СМИ: Что стало с трафиком и ценами на публикации в 2018 🤔
2018 год близится к концу, можно подводить предварительные итоги. Я изучил, как изменилась посещаемость 10-и крупнейших на данный момент мировых блокчейн СМИ и как там изменились цены на рекламные публикации и пресс-релизы.
Данные по трафику брал с SimilarWeb, по ценам — сравнил прайсы, которые мне направляли медиа в начале года с текущими ценами. Вот, что выходит:
🔹 В 2018-м посещаемость Топ-10 крипто СМИ мира упала в среднем на 65%
🔹 Самое большое снижение у NullTx (бывший Merkle) — падение на 80%
🔹 Из 10 СМИ только одному медиа удалось увеличить посещаемость, причем в 8 раз — The Bitcoin News (правда, никто не исключает накрутку)
🔹 Стоимость платной публикации новостей в топовых блокчейн СМИ (пресс-релиз и/или спонсорский материал) за год в среднем выросла на 32%
🔹 Цены за рекламный контент повысили 8 из 10 топовых крипто СМИ
🔹 Больше всего стоимость рекламы выросла у NullTx (несмотря на то, что они больше всего потеряли в трафике). Цены за год тут удвоились
🔹 Единственным медиа, который за год снизил стоимость публикаций (на 25%) стал CoinTelegraph
Подробнее статика представлена в таблице ниже или Google Docs.
2018 год близится к концу, можно подводить предварительные итоги. Я изучил, как изменилась посещаемость 10-и крупнейших на данный момент мировых блокчейн СМИ и как там изменились цены на рекламные публикации и пресс-релизы.
Данные по трафику брал с SimilarWeb, по ценам — сравнил прайсы, которые мне направляли медиа в начале года с текущими ценами. Вот, что выходит:
🔹 В 2018-м посещаемость Топ-10 крипто СМИ мира упала в среднем на 65%
🔹 Самое большое снижение у NullTx (бывший Merkle) — падение на 80%
🔹 Из 10 СМИ только одному медиа удалось увеличить посещаемость, причем в 8 раз — The Bitcoin News (правда, никто не исключает накрутку)
🔹 Стоимость платной публикации новостей в топовых блокчейн СМИ (пресс-релиз и/или спонсорский материал) за год в среднем выросла на 32%
🔹 Цены за рекламный контент повысили 8 из 10 топовых крипто СМИ
🔹 Больше всего стоимость рекламы выросла у NullTx (несмотря на то, что они больше всего потеряли в трафике). Цены за год тут удвоились
🔹 Единственным медиа, который за год снизил стоимость публикаций (на 25%) стал CoinTelegraph
Подробнее статика представлена в таблице ниже или Google Docs.
Пару слов про кейс ICONOMI. Их делистнули почти отовсюду, так как они начали строить свою более легализованную платформу а-ля биржа и превращают свой токен в секьюрити (почти как традиционные акции). Сейчас можно обменять старые ICN на ETH по фиксированному курсу 0.0019 ETH, либо оставить заявку на обмен ICN на eICN в скором времени. Проект из Германии, холдеров не кинул, курс обмена на ETH является средневзвешенным и вполне справедливым. У проекта более 100 тысяч ETH в запасе, должно хватить всем. По сути это цивилизованное решение вопроса с токенами после ICO в изменившихся обстоятельствах. Построит ли ICONOMI свою новую площадку? Доведёт ли до успеха? Вполне возможно. Но сейчас выбор между ставкой на команду ICONOMI, или на токен ETH. Очевидно, что сеть Ethereum выглядит более перспективно. А eICN, в случае тенденций к успеху, можно будет подхватить позже. Если их история будет успешной, то она только начинается.
Обмен на странице:
https://my.iconomi.net/page/exchange-icn
Обмен на странице:
https://my.iconomi.net/page/exchange-icn
3 января планируется большая акция по выводу криптоактивов с бирж и сервисов на личные кошельки. Стресс-тест всего рынка. Проверка надежности сервисов. Ожидания в опросе от @BitLenta
@s_kalinin написал интересную статью об ETF/Bakkt в ключе, который обсуждался нами ранее несколько раз. Общая мысль: «уолл-стритовские хотят подмять биткоин под себя, а вовсе не развить тему всей крипты».
В статье есть мысль о том, что принятие ETF скорее состоится и оно «все более размывает концепцию long only и HODL». Напомню, что в основе ETF, а также Bakkt должны быть реальные биткоины. Их нужно вытащить с рынка, из кошельков криптокитов и упрямых HODLеров, после чего запереть в хранилищах Уолл-стрит по типу золотых. Без подкрепления массой настоящих биткоинов ETF/Bakkt не имеют настоящей ценности. «Бумажными биткоинами» в виде фьючерсов CBOE/CME уже торгуют больше года - объём растёт, но не лавинообразно и реального влияния на криптосферу скорее нет, чем есть (настоящей публичной дискуссии по этому вопросу до сих пор не было).
Настоящий биткоин нужно скупить точно так же, как скупали и прятали физическое золото в виде слитков. Именно эта операция порождает ценность, в которую верят. Спустя годы можно запустить мультипликатор и частично обеспечивать хранящимся активом его бумажный эквивалент. Но это лишь спустя годы. А до этого нужно решить задачу выкупа биткоина. Так вот, если она и решается, то отнюдь не так прытко. Судя по всему, ETF/Bakkt выкупили с рынка в 2018 году от 100 до 200 тысяч биткоинов по средней цене 6400$, а далее цена биткоина упала. У уолл-стритовских по факту в руках убыточная крупная позиция. При такой цене биткоина на рынке гораздо больше игроков, которые могут спекулятивно двигать курс вверх-вниз.
Bitmex контролирует механизм шорта всего крипторынка (смотрите посты выше о том, как это работает). Условные криптокиты за годы привыкли к уровню рисков и создали условия, в которых могут с целью спекуляций держать на счетах Bitfinex/Binance/Bitmex десятки миллионов долларов. А вот могут ли так же уолл-стритовские? У них же базовый тормоз - отсутствие прозрачности.
Таким образом операция выкупа биткоинов только-только началась. После попыток выкупать дёшево «потому что биткоин пирамида и никому не нужен» логично предположить операцию «смотрите, биткоин по $25-30к, продавайте, глупцы!». И так раза 2-3 с повышением.
https://medium.com/@kalinin.sergey/%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D0%B8%D0%B9-etf-22b8dd815711
В статье есть мысль о том, что принятие ETF скорее состоится и оно «все более размывает концепцию long only и HODL». Напомню, что в основе ETF, а также Bakkt должны быть реальные биткоины. Их нужно вытащить с рынка, из кошельков криптокитов и упрямых HODLеров, после чего запереть в хранилищах Уолл-стрит по типу золотых. Без подкрепления массой настоящих биткоинов ETF/Bakkt не имеют настоящей ценности. «Бумажными биткоинами» в виде фьючерсов CBOE/CME уже торгуют больше года - объём растёт, но не лавинообразно и реального влияния на криптосферу скорее нет, чем есть (настоящей публичной дискуссии по этому вопросу до сих пор не было).
Настоящий биткоин нужно скупить точно так же, как скупали и прятали физическое золото в виде слитков. Именно эта операция порождает ценность, в которую верят. Спустя годы можно запустить мультипликатор и частично обеспечивать хранящимся активом его бумажный эквивалент. Но это лишь спустя годы. А до этого нужно решить задачу выкупа биткоина. Так вот, если она и решается, то отнюдь не так прытко. Судя по всему, ETF/Bakkt выкупили с рынка в 2018 году от 100 до 200 тысяч биткоинов по средней цене 6400$, а далее цена биткоина упала. У уолл-стритовских по факту в руках убыточная крупная позиция. При такой цене биткоина на рынке гораздо больше игроков, которые могут спекулятивно двигать курс вверх-вниз.
Bitmex контролирует механизм шорта всего крипторынка (смотрите посты выше о том, как это работает). Условные криптокиты за годы привыкли к уровню рисков и создали условия, в которых могут с целью спекуляций держать на счетах Bitfinex/Binance/Bitmex десятки миллионов долларов. А вот могут ли так же уолл-стритовские? У них же базовый тормоз - отсутствие прозрачности.
Таким образом операция выкупа биткоинов только-только началась. После попыток выкупать дёшево «потому что биткоин пирамида и никому не нужен» логично предположить операцию «смотрите, биткоин по $25-30к, продавайте, глупцы!». И так раза 2-3 с повышением.
https://medium.com/@kalinin.sergey/%D0%BD%D0%BE%D0%B2%D0%BE%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D0%BD%D0%B8%D0%B9-etf-22b8dd815711
Medium
Новогодний ETF
Заметки на полях. Попытаюсь выразить свое личное мнение относительно ETF от VanEck и собрать информацию воедино. Повторюсь, это мое личное…
Появились интересные цифры по точности трейдерских прогнозов. Автор заморочился и посчитал результаты топовых прогнозистов лидирующей площадки TradingView:
https://telegra.ph/Volki-i-Ovcy-TradingView-12-25
https://telegra.ph/Volki-i-Ovcy-TradingView-12-25
Telegraph
Волки и Овцы TradingView
Вся правда о топовых трейдерах и их прогнозах на платформе TradingView "Котировки, бесплатные графики в реальном времени и экспертные мнения..." - все это нам обещает самая популярная платформа для трейдеров и имя ей - TradingView! Котировки +++++Бесплатные…
Среднее ежедневное изменение цены биткоина:
2010: +0.82%
2011: +0.76%
2012: +0.26%
2013: +1.11%
2014: -0.25%
2015: +0.09%
2016: +0.22%
2017: +0.78%
2018: -0.33%
2010: +0.82%
2011: +0.76%
2012: +0.26%
2013: +1.11%
2014: -0.25%
2015: +0.09%
2016: +0.22%
2017: +0.78%
2018: -0.33%