Сборы ICO коррелируют с ростом и коррекцией всего крипторынка. Но хоронить тему рано. Смотрите на цифры. Мощные колебания сборов характерны и для более традиционного IPO. В 1998-2000, в период «расцвета доткомов», сборы были рекордными $220 млрд, затем в 2001-2003 только $90 млрд. И снова рост и снова падение в 2008-2009. Затем рекордные $100 млрд в 2014 году и снова падение.
Значимые цифры. На рынке есть крупные позиции биткоина в HODL по $6к, есть по 16к, есть по 200-600$
Forwarded from Isurion
Крупнейшие держатели BTC сидят ровно на попе
Посмотрел ТОП-20 самых богатых биткоин-кошельков, на которых почти нет движения (исключил кошельки бирж). Вы действительно думаете, что эти ходлеры испугаются одномоментного падения курса битка до $5800-5000-4000-3000? Не думаю.
Ниже количество бтс на кошельке на 02.10.2018, по какому крайнему курсу были куплены монеты и когда была последняя покупка.
1// 85,947.127 BTC: по $6,371.51 // 2018-07-01 (этот скорее всего под обеспечение Bakkt)
2// 79,956 BTC: по $0.93 // 2011-03-01 (этот самый крассава – «тру ходлер» со времён Сатоши)
3// 69,471.08 BTC: по $178.50 //2013-04-10
4// 66,452.06 BTC: по $373.13 // 2014-11-15 (4, 5, 6 и 7 - это скорее всего один кит)
5// 66,378.80 BTC: по $404.61 // 2014-11-15
6// 66,235.40 BTC: по $404.61 // 2014-11-15
7// 66,233.73 BTC: по $393.11 // 2014-11-15
8// 65,490.79 BTC: по $322.46 // 2014-11-01
9// 53,880.05 BTC: по $571.66 // 2014-05-28
10// 124,178.00 BTC: по $733.43 // 2016-11-29 (этот 08.08.2017 продал 71,1К BTC по $3,365.18)
11// 51,830.35 BTC: по $16,722.47 // 2018-01-07 (этот хомячелло - прикупился на хаях)
12// 48,500.08 BTC: по $6,169.90 // 2018-06-28 (этот тоже может быть под Bakkt)
13// 44,400.00 BTC: по $684.31 // 2016-10-27
Посмотрел ТОП-20 самых богатых биткоин-кошельков, на которых почти нет движения (исключил кошельки бирж). Вы действительно думаете, что эти ходлеры испугаются одномоментного падения курса битка до $5800-5000-4000-3000? Не думаю.
Ниже количество бтс на кошельке на 02.10.2018, по какому крайнему курсу были куплены монеты и когда была последняя покупка.
1// 85,947.127 BTC: по $6,371.51 // 2018-07-01 (этот скорее всего под обеспечение Bakkt)
2// 79,956 BTC: по $0.93 // 2011-03-01 (этот самый крассава – «тру ходлер» со времён Сатоши)
3// 69,471.08 BTC: по $178.50 //2013-04-10
4// 66,452.06 BTC: по $373.13 // 2014-11-15 (4, 5, 6 и 7 - это скорее всего один кит)
5// 66,378.80 BTC: по $404.61 // 2014-11-15
6// 66,235.40 BTC: по $404.61 // 2014-11-15
7// 66,233.73 BTC: по $393.11 // 2014-11-15
8// 65,490.79 BTC: по $322.46 // 2014-11-01
9// 53,880.05 BTC: по $571.66 // 2014-05-28
10// 124,178.00 BTC: по $733.43 // 2016-11-29 (этот 08.08.2017 продал 71,1К BTC по $3,365.18)
11// 51,830.35 BTC: по $16,722.47 // 2018-01-07 (этот хомячелло - прикупился на хаях)
12// 48,500.08 BTC: по $6,169.90 // 2018-06-28 (этот тоже может быть под Bakkt)
13// 44,400.00 BTC: по $684.31 // 2016-10-27
Список альткоинов по количеству вошедших в них фондов (составил @isurion). Фонды не гарантируют успех проекта, но показывают высокую вероятность успеха и низкую вероятность скама.
Итак, что мы? Где мы?
1. На схеме классическая модель проникновения товара/услуги/явления на целевой рынок. Биткоин является:
- товаром (токен, разновидность частных денег, единица ценности, биржевой актив),
- услугой (платёжная сеть, протокол обмена ценностью),
- явлением (способ учёта событий, основа токеномики, интернет денег).
2. Целевой рынок значительно больше любого локального - речь о глобальной экономике, речь о явлении уровня «интернет». Не смотря на то что события развиваются достаточно быстро, но относительно продолжительности нашей жизни, не так быстро, как хотелось бы. Мы всё ещё находимся на стадии инноваторов, глубина проникновения на уровне 2% и биткоин является в значительной мере единицей учёта (unit of account). Кто-то верит в большой рост, кто-то нет, кто-то брал по $19к и разочаровался, кто-то по $6к и просто переводит крупные суммы - ситуация не однозначна.
3. Переход в фазу средства накопления (store of value) можно ожидать после ещё одного-двух «пузырей», когда цена взлетит до $30-40к, упадёт до $15-20к, снова взлети до $70-100к, упадёт до $50-60к и оттуда будет планомерно расти на фоне всеобщей уверенности, что биткоин - это надёжно и всегда было, как интернет сегодня. Это позитивный сценарий, который противоречит интересам текущих «хозяев денег» - многих больших игроков, которые принимают различные финансовые, экономические, политические решения.
4. Биткоин и токеномека претендуют на изменение правил игры, упраздняют право на печатный станок, примерно так же как ранее упразднялось крепостное право, право на печатное слово, право на публичную речь. Вопрос не только в том, что текущие элиты будут против, вопрос в том, готов ли средний класс? Ведь битву за интернет средний класс постепенно проигрывает. Элиты, под маской государственных интересов, подгребают интернет под себя всё активнее (портализация, запреты, уголовные дела, слежка, контроль).
5. План победы над биткоином описан в постах выше. Суть: скупка биткоина, введение инструментов с частичным покрытием биткоином, исчезновение 60-80% биткоинов в хранилищах по типу хранилищ золотого запаса. Метод: «печать биткоинов», вброс и широкое продвижение монет а-ля биткоин, но лишь с частичным покрытием. Жирным указателем именно на такое развитие событий будет:
- введение ETF, в составе которых не 100% биткоина
- запуск Bakkt, который якобы торгует биткоином, но на самом деле биткоин никогда не будет поставляться, при наличии формальной возможности, но практических больших затруднениях
И ETF и Bakkt, для набора высокой популярности, могут стартовать даже с полным обеспечением биткоином, что на самом деле простимулирует очередную волну его роста до названных выше $30-40к. Но позже, без шума, будут вводится «более выгодные» инструменты с частичным резервированием, что будет аналогично «печати биткоина», приведёт к заморозке его распространения, к превращению в стайблкоин, в криптофиат, в биржевой товар, либо вообще выльется в потерю интереса.
6. Надежды биткоина и хорошие сценарии:
- эволюционное развитие по типу развития интернет,
- массовая популярность биткоина везде и всюду, высокая осведомленность о нём,
- рост использования для трансграничных переводов, вытеснение банковских сервисов и таких платежных сетей как Western Union,
- повседневные расчеты на базе Lightning Network,
- рост числа полных циклов «доход-расход» внутри сети, без выводов наружу,
- кризис локальных фиатных валют либо доллара,
- спрос у широкого круга инвесторов, постоянный выкуп биткоина в HODL,
- раскоррелированность с другими классами активов, рост использования институционалами и крупными инвесторами для диверсификации своих портфелей,
- сохранение независимости криптобирж (сейчас они скупаются игроками существующей системы),
- сервисы, создающие и подчеркивающие разделение цен на биткоин и его производные, стимуляция торгов именно биткоином, а не производными,
- осознание критической массой владельцев биткоина того, что его объёмы ограничены, тогда как любые производные будут убивать эту ограниченность, а вместе с ней и независимость биткоина.
1. На схеме классическая модель проникновения товара/услуги/явления на целевой рынок. Биткоин является:
- товаром (токен, разновидность частных денег, единица ценности, биржевой актив),
- услугой (платёжная сеть, протокол обмена ценностью),
- явлением (способ учёта событий, основа токеномики, интернет денег).
2. Целевой рынок значительно больше любого локального - речь о глобальной экономике, речь о явлении уровня «интернет». Не смотря на то что события развиваются достаточно быстро, но относительно продолжительности нашей жизни, не так быстро, как хотелось бы. Мы всё ещё находимся на стадии инноваторов, глубина проникновения на уровне 2% и биткоин является в значительной мере единицей учёта (unit of account). Кто-то верит в большой рост, кто-то нет, кто-то брал по $19к и разочаровался, кто-то по $6к и просто переводит крупные суммы - ситуация не однозначна.
3. Переход в фазу средства накопления (store of value) можно ожидать после ещё одного-двух «пузырей», когда цена взлетит до $30-40к, упадёт до $15-20к, снова взлети до $70-100к, упадёт до $50-60к и оттуда будет планомерно расти на фоне всеобщей уверенности, что биткоин - это надёжно и всегда было, как интернет сегодня. Это позитивный сценарий, который противоречит интересам текущих «хозяев денег» - многих больших игроков, которые принимают различные финансовые, экономические, политические решения.
4. Биткоин и токеномека претендуют на изменение правил игры, упраздняют право на печатный станок, примерно так же как ранее упразднялось крепостное право, право на печатное слово, право на публичную речь. Вопрос не только в том, что текущие элиты будут против, вопрос в том, готов ли средний класс? Ведь битву за интернет средний класс постепенно проигрывает. Элиты, под маской государственных интересов, подгребают интернет под себя всё активнее (портализация, запреты, уголовные дела, слежка, контроль).
5. План победы над биткоином описан в постах выше. Суть: скупка биткоина, введение инструментов с частичным покрытием биткоином, исчезновение 60-80% биткоинов в хранилищах по типу хранилищ золотого запаса. Метод: «печать биткоинов», вброс и широкое продвижение монет а-ля биткоин, но лишь с частичным покрытием. Жирным указателем именно на такое развитие событий будет:
- введение ETF, в составе которых не 100% биткоина
- запуск Bakkt, который якобы торгует биткоином, но на самом деле биткоин никогда не будет поставляться, при наличии формальной возможности, но практических больших затруднениях
И ETF и Bakkt, для набора высокой популярности, могут стартовать даже с полным обеспечением биткоином, что на самом деле простимулирует очередную волну его роста до названных выше $30-40к. Но позже, без шума, будут вводится «более выгодные» инструменты с частичным резервированием, что будет аналогично «печати биткоина», приведёт к заморозке его распространения, к превращению в стайблкоин, в криптофиат, в биржевой товар, либо вообще выльется в потерю интереса.
6. Надежды биткоина и хорошие сценарии:
- эволюционное развитие по типу развития интернет,
- массовая популярность биткоина везде и всюду, высокая осведомленность о нём,
- рост использования для трансграничных переводов, вытеснение банковских сервисов и таких платежных сетей как Western Union,
- повседневные расчеты на базе Lightning Network,
- рост числа полных циклов «доход-расход» внутри сети, без выводов наружу,
- кризис локальных фиатных валют либо доллара,
- спрос у широкого круга инвесторов, постоянный выкуп биткоина в HODL,
- раскоррелированность с другими классами активов, рост использования институционалами и крупными инвесторами для диверсификации своих портфелей,
- сохранение независимости криптобирж (сейчас они скупаются игроками существующей системы),
- сервисы, создающие и подчеркивающие разделение цен на биткоин и его производные, стимуляция торгов именно биткоином, а не производными,
- осознание критической массой владельцев биткоина того, что его объёмы ограничены, тогда как любые производные будут убивать эту ограниченность, а вместе с ней и независимость биткоина.
Начались делистинги на Binance. Так 2018/10/12 из гонки выбывают:
- Bytecoin (BCN)
- ChatCoin (CHAT)
- Iconomi (ICN)
- Triggers (TRIG)
Вывод монет будет доступен до 2018/11/12.
Binance называет ряд факторов, которые способствуют делистингу:
- техническое развитие проекта
- активность и уровень команды
- стабильность сети
- уровень публичной коммуникации
- хорошие показатели периодических проверок due diligence
- противодействие различным злоупотреблениям
- развитие здоровой экосистемы
По мнению Binance у названных проектов накопились подобные проблемы. Разумеется, это удар по будущему этих проектов.
- Bytecoin (BCN)
- ChatCoin (CHAT)
- Iconomi (ICN)
- Triggers (TRIG)
Вывод монет будет доступен до 2018/11/12.
Binance называет ряд факторов, которые способствуют делистингу:
- техническое развитие проекта
- активность и уровень команды
- стабильность сети
- уровень публичной коммуникации
- хорошие показатели периодических проверок due diligence
- противодействие различным злоупотреблениям
- развитие здоровой экосистемы
По мнению Binance у названных проектов накопились подобные проблемы. Разумеется, это удар по будущему этих проектов.
Виталик Бутерин раскрыл адрес своего кошелька Ethereum:
- там 365к ETH ($72 млн по курсу)
- почти нет альтов
- видны исторические сделки, что даёт возможность провести всякие параллели с событиями
- это был ответ на обвинения чуток дураковатого анти-крипто-популиста Nouriel Roubini
- молодец Виталик, чо!
https://etherscan.io/address/0xab5801a7d398351b8be11c439e05c5b3259aec9b
- там 365к ETH ($72 млн по курсу)
- почти нет альтов
- видны исторические сделки, что даёт возможность провести всякие параллели с событиями
- это был ответ на обвинения чуток дураковатого анти-крипто-популиста Nouriel Roubini
- молодец Виталик, чо!
https://etherscan.io/address/0xab5801a7d398351b8be11c439e05c5b3259aec9b
Ethereum (ETH) Blockchain Explorer
Vb
(0xab5801a7d398351b8be11c439e05c5b3259aec9b) | Address 0xab5801a7d398351b8be11c439e05c5b3259aec9b | Etherscan
(0xab5801a7d398351b8be11c439e05c5b3259aec9b) | Address 0xab5801a7d398351b8be11c439e05c5b3259aec9b | Etherscan
The Address 0xab5801a7d398351b8be11c439e05c5b3259aec9b page allows users to view transactions, balances, token holdings and transfers of ERC-20, ERC-721 and ERC-1155 (NFT) tokens, and analytics.
Про чтение криптоновостей и участие в крипточатах:
«Один известный эксперимент профессоров Канемана и Тверски продемонстрировал воздействие бесполезной информации на анализ. В ходе эксперимента участников попросили оценить процентное количество стран Африки в ООН. Прежде чем люди озвучили свои предположения, на их глазах с помощью колеса рулетки определили случайное число. Будь люди по своей природе рациональны, совершенно бесполезная информация, полученная случайным вращением рулетки, никак не повлияла бы на их анализ. В действительности же участники эксперимента не смогли проигнорировать эту информацию. Группа, увидевшая выпавшее на рулетке большое число, назвала и более высокий процент африканских стран в ООН, чем группа, увидевшая на рулетке меньшее число. На нас влияет информация, не имеющая отношения к делу.»
«Один известный эксперимент профессоров Канемана и Тверски продемонстрировал воздействие бесполезной информации на анализ. В ходе эксперимента участников попросили оценить процентное количество стран Африки в ООН. Прежде чем люди озвучили свои предположения, на их глазах с помощью колеса рулетки определили случайное число. Будь люди по своей природе рациональны, совершенно бесполезная информация, полученная случайным вращением рулетки, никак не повлияла бы на их анализ. В действительности же участники эксперимента не смогли проигнорировать эту информацию. Группа, увидевшая выпавшее на рулетке большое число, назвала и более высокий процент африканских стран в ООН, чем группа, увидевшая на рулетке меньшее число. На нас влияет информация, не имеющая отношения к делу.»
Свежая ахинея от аналитика РБК:
«В последние месяцы волатильность рынка снизилась, об этом говорит боковое движение в рамках полос Боллинджера, которые были уровнями поддержки и сопротивления.»
А вот почему слабые руки обязательно сольют свои биткоины на низах:
«Аналитик подчеркнул, что если стоимость биткоина опустится ниже уровня $5500, цена криптовалюты продолжит падать. В таком случае она может снизиться до $100»
Напомнило пример мудрой аналитики, после которой икота озарения может держаться часами:
«Никто не знает, что будет с биткоином. Может завтра будет стоить миллион, а может упасть до нуля».
«В последние месяцы волатильность рынка снизилась, об этом говорит боковое движение в рамках полос Боллинджера, которые были уровнями поддержки и сопротивления.»
А вот почему слабые руки обязательно сольют свои биткоины на низах:
«Аналитик подчеркнул, что если стоимость биткоина опустится ниже уровня $5500, цена криптовалюты продолжит падать. В таком случае она может снизиться до $100»
Напомнило пример мудрой аналитики, после которой икота озарения может держаться часами:
«Никто не знает, что будет с биткоином. Может завтра будет стоить миллион, а может упасть до нуля».
Ряд мыслей про грядущий Bakkt, на который криптосообщество возлагает большие надежды:
- Сам Bakkt называют процесс "physically delivered daily futures contracts". Они не могут торговать непосредственно биткоином на своей ICE’s electronic trading platform, но обещают его поставлять. «Trades will result in physically delivered Bitcoin in ICE’s regulated Digital Asset Warehouse». Результатом торгов будут поставки биткоина внутри хранилища. Вижу в этом боль и разочарование комьюнити - начнутся торги только фьючерсами, без физических поставок. Найдётся пунктик условий, что биткойн не должен покидать хранилища, либо это затруднительно.
- Можно предположить, что у институционалов-пользователей будут аккаунты по типу Coinbase. Там будут цифры "поставки битка" и …всё. Куда менеджер какого-то пенсионного фонда захочет вывести эти битки? Не на Bitcoin Core же поставленный на компе в офисе? И не на мобильный кошелёк? Они там так и будут "лежать" в виде цифр, как у Coinbase. А при выводе какая-нибудь комиссия в 0,5%, что для суммы в пару миллионов весьма существенно и может быть размером бонуса управляющего. Выводить не будут. Что и даст возможность лишь частично покрывать обеспечение, увеличивая предложение биткоина и размывая его цену в сторону снижения.
- У Bakkt завязка на ICE’s electronic trading platform. Это супертехнологичный и жестко сертифицированный/проверяемый комплекс. Там технически нет шлюзов в блокчейны. И они заточены под алгоритмический трейдинг, что даже самые крутые типа Binance технически не тянут. Поэтому торговать будут фьючами, которые платформа создаст. На бумаге как-то прописали и тоже сертифицировали процесс поставки. Самой этой процедуры в открытом доступе пока нет.
- Тут видятся многие параллели битка с золотом-металлом. Коренное отличие в том, что физическое золото было трудно перемещать/хранить и это стало ключевой причиной его вывода из широкого оборота и заменой бумажным золотом - спекулятивным активом. А вот биток очень-очень транспортабелен и широкие массы от отдельных людей через средний бизнес до миллионеров и корпораций могут легко его перемещать и хранить.
- Исторически золото погружалось в бункеры всё глубже и сам процесс его физического перемещения был засекречен. Какое-то время, если один банк покупал у другого золото, то где-то в бункере какой-то рабочий реально перевозил слитки из одного отделения хранилища в другое. Так длилось годами, но, судя по всему, было выхолощено, потому что бессмысленно. Перевозка стоит денег, а надёжность судов и системы такая, что если всё не рухнет, то и через суды можно доказать, что бумажное золото, которое банк купил, не хуже настоящего. А уж если рухнет, то хоть в бункере, хоть бумажное, доступ к нему будет утерян.
- Bakkt претендует на очень большие объёмы торгов и очень большие объёмы «физических поставок». Скажем сотни тысяч биткоинов. При этом 3-5 тысяч биткоинов на криптобиржах двигают его цену +/-500$
- Для сравнения. Объём открытых фьючерсных контрактов на CME с декабря вырос с 7500 до 14000 BTC. Это уровень нынешнего интереса на Уолл-стрит к фьючерсам на биткоин. При разнице курсов в момент экспирации трейдеры теряют/зарабатывают порядка 10-20% и куча аналитиков считает, что вот за эти $10-15 млн идёт жесткий памп тысячами битков на криптобиржах, чтобы под закрытие фьючерсов сорвать куш.
- Сам Bakkt называют процесс "physically delivered daily futures contracts". Они не могут торговать непосредственно биткоином на своей ICE’s electronic trading platform, но обещают его поставлять. «Trades will result in physically delivered Bitcoin in ICE’s regulated Digital Asset Warehouse». Результатом торгов будут поставки биткоина внутри хранилища. Вижу в этом боль и разочарование комьюнити - начнутся торги только фьючерсами, без физических поставок. Найдётся пунктик условий, что биткойн не должен покидать хранилища, либо это затруднительно.
- Можно предположить, что у институционалов-пользователей будут аккаунты по типу Coinbase. Там будут цифры "поставки битка" и …всё. Куда менеджер какого-то пенсионного фонда захочет вывести эти битки? Не на Bitcoin Core же поставленный на компе в офисе? И не на мобильный кошелёк? Они там так и будут "лежать" в виде цифр, как у Coinbase. А при выводе какая-нибудь комиссия в 0,5%, что для суммы в пару миллионов весьма существенно и может быть размером бонуса управляющего. Выводить не будут. Что и даст возможность лишь частично покрывать обеспечение, увеличивая предложение биткоина и размывая его цену в сторону снижения.
- У Bakkt завязка на ICE’s electronic trading platform. Это супертехнологичный и жестко сертифицированный/проверяемый комплекс. Там технически нет шлюзов в блокчейны. И они заточены под алгоритмический трейдинг, что даже самые крутые типа Binance технически не тянут. Поэтому торговать будут фьючами, которые платформа создаст. На бумаге как-то прописали и тоже сертифицировали процесс поставки. Самой этой процедуры в открытом доступе пока нет.
- Тут видятся многие параллели битка с золотом-металлом. Коренное отличие в том, что физическое золото было трудно перемещать/хранить и это стало ключевой причиной его вывода из широкого оборота и заменой бумажным золотом - спекулятивным активом. А вот биток очень-очень транспортабелен и широкие массы от отдельных людей через средний бизнес до миллионеров и корпораций могут легко его перемещать и хранить.
- Исторически золото погружалось в бункеры всё глубже и сам процесс его физического перемещения был засекречен. Какое-то время, если один банк покупал у другого золото, то где-то в бункере какой-то рабочий реально перевозил слитки из одного отделения хранилища в другое. Так длилось годами, но, судя по всему, было выхолощено, потому что бессмысленно. Перевозка стоит денег, а надёжность судов и системы такая, что если всё не рухнет, то и через суды можно доказать, что бумажное золото, которое банк купил, не хуже настоящего. А уж если рухнет, то хоть в бункере, хоть бумажное, доступ к нему будет утерян.
- Bakkt претендует на очень большие объёмы торгов и очень большие объёмы «физических поставок». Скажем сотни тысяч биткоинов. При этом 3-5 тысяч биткоинов на криптобиржах двигают его цену +/-500$
- Для сравнения. Объём открытых фьючерсных контрактов на CME с декабря вырос с 7500 до 14000 BTC. Это уровень нынешнего интереса на Уолл-стрит к фьючерсам на биткоин. При разнице курсов в момент экспирации трейдеры теряют/зарабатывают порядка 10-20% и куча аналитиков считает, что вот за эти $10-15 млн идёт жесткий памп тысячами битков на криптобиржах, чтобы под закрытие фьючерсов сорвать куш.
- Каким может быть позитивный для крипты сценарий Bakkt? Если конкретные парни на Уолл-стрит просекли фишку давно, закупились биткоином и начали продвижение темы через институции. И это всё на фоне, скажем так, игнорирования интересов старой системы. Возможно она уже действительно слаба. Когда лидеры этой системы в 1971 году отвязывались от золота, они были молоды, сильны и дальновидны. Но всё когда-то кончается. Они и их приемники уже стары и не дальновидны. А новые молодые волки, кроме ключевых ролей в создаваемых институциях типа Bakkt, получат баснословный скачок личных состояний. Для институционалов объём актива, скажем, в 3 трлн - это средний размер. Рынок золота - 8 трлн. Вся наличность мира - 8 трлн. Так вот, при 3 трлн цена биткоина будет около $200 тыс за штуку, скорее 300, а то и выше. Реально?