Угольщики сговорились против Тамани.

Зима выдалась богатая на конфликты, связанные с портами. В этот раз речь о южном терминале ОТЭКО в Тамани. По данным Kpler, за январь угольщики резко сократили экспорт через Тамань до 548 тыс. тонн. Это на 53% меньше, чем в декабре, а также на 76% меньше, чем в январе 2023-го.

Таким образом угольщики выступают против тарифов ОТЭКО, которые компании и трейдеры считают завышенными. В ОТЭКО же говорят, что политика справедливая, и на информационный шантаж (на неделе про них вышло много статей в сомнительных изданиях) они реагировать не будут.

Источники "Ъ" сообщают, что ключевые угольные трейдеры сговорились против т.н. незащищенных портов. То есть не входящих в группу СУЭК, КРУ и пр. Трейдеры пользуются снижением отгрузок, связанным с китайским Новым годом. Их цель – продавить ставки до уровня 2019 годов, когда стоимость перевалки составляла $8–14 при цене тонны угля $50. В ОТЭКО же ставка держится на уровне $24,5 за тонну.

Вдогонку о конфликтах угольщиков и портовиков. Еще один публичный скандал случился между "Ванинотрансуглем" ("Колмар") и "Русским углем". Настолько публичный, что "Русский уголь" даже разместил новость об этом на своем официальном сайте.

Что говорят угольщики. В начале прошлого года компании заключили пятилетний договор о перевалке с ВТУ с фиксированной ценой за перевалку, включая индексацию. Под этот контракт "Русский уголь" поднял добычу, вложил 3 млрд руб. в "Виноградовский" и т.д.

Однако через полгода ВТУ заявили, что поднимут стоимость перевалки до трех раз. "Русский уголь" пытался настоять на первоначальных условиях. Однако в конце ноября ВТУ отказался исполнять договор и в одностороннем порядке вышел из него. Компенсацию угольщикам порт также все еще не выплатил. "Русский уголь" будет вынужден в два с лишним раза сократить добычу на "Виноградовском".

Угольщики собираются идти в суд, чтобы взыскать с порта плату за выход из договора, а также компенсацию за неисполнение контракта. По их оценкам, это несколько миллиардов рублей.

ВТУ и "Колмар" Цивилевых ситуацию пока не комментировали.

"ВаниноТрансУголь" прокомментировал претензии "Русского угля":

• ВТУ действовал по условиям заключенного договора. Разногласия подлежат урегулированию в установленном порядке.

• Публикация "Русского угля" нарушает договорные положения и стандарты делового оборота, т.к. стороны не могут раскрывать коммерческую информацию. ВТУ будет защищать свою деловую репутацию.

Приключения итальянцев в Кузбассе.

АО "Кузнецкинвестстрой" – довольно необычная угольная компания. Она принадлежит швейцарской Coeclerici Commodities, дочке итальянской Coeclerici SPA. Так вот, угольщики приступают к строительству ОФ "Корчакольская", о которой было известно уже давно.

На неделе компания получила земельный участок в 5 га под обогатительную фабрику. Она должна расположиться в 2,5 км от поселка Малышев Лог, что в Калтанском округе.

Местные жители уже возмущаются, что прибыль пойдет в Италию, а экологический вред останется в Кузбассе. И что сельская дорога из-за работы предприятия уже давно превратилась в технологическую.

Продолжая тему с терминалом ОТЭКО. Своим мнением поделились угольщики Кузбасса. Они описывают ситуацию категорично:

• Из-за высоких ставок Кузбасс не отправит на экспорт 2 млн тонн угля. Из-за этого пострадают все компании, занятые в логистических цепочках: РЖД, собственники вагонного парка, а также компании, занятые на погрузке вагонов в Кузбассе.

• Ставки перевалки в ОТЭКО приближаются к $40, когда в других терминалах берут по $8-$16. От редакции отметим, что источники "Ъ" говорили о другой цифре – $24,5 за тонну.

• Если взять поставки в условную Индию, ситуация выглядит так. Цена угля с доставкой клиенту – $120, затраты на логистику – $110. Выручка угольных компаний за минусом логистических затрат – $10 за тонну, которые компания пустит на налоги, социалку, капиталовложения и т.п.

• Прибыль есть прибыль, но угольщики хотят больше. Они настаивают на балансе между интересами компаний и логистами. Потому что в итоге есть минимальный, но риск, что потребители пойдут искать альтернативы российскому углю в той же Австралии.

В "Национальной транспортной компании" дали взвешенный взгляд на ситуацию с ОТЭКО. Приводим основные тезисы:

• ОТЭКО повезло инвестировать в терминал, который в прежней геополитике оказался бы неокупаемым. Конкуренты и грузоотправители не пришли бы к ним, так бы они и обанкротились со временем. Поэтому наказывать ОТЭКО за успешный проект нет смысла.

• Жалобщики строят ложную дихотомию: "Тамань дорого" и "Тамань даром". Но, на самом деле, выбор должен выглядеть иначе: "Тамань построена" и "Тамань не построена". У инвесторов нельзя забирать сверхприбыли - именно они вызывают приток инвестиций, рост предложения и последующее снижение цен, а также появление резервной инфраструктуры.

• Тамань - конечно, конкуренты, но они настоящие молодцы. И Россия, и грузоотправители должны быть им благодарны.

• Тамань позволила снизить затраты на фрахт на 10-20 $/тонну против остальных угольных портов Запада. Раньше эти деньги уходили иностранным судовладельцам. Теперь же они достаются Тамани, идут на налоги и реинвестируются.

• Не будь Тамани, перед остальными портами Запада стояли бы очереди из клиентов. Им бы пришлось платить за дорогую перевалку в этих портах. Только, в отличии от Тамани, она бы не компенсировалась дешёвым фрахтом.

• Тамань не заставляет никого ехать в убыток - постоянно так продолжаться не может. Тамань забирает много, но про убытки угольщиков речь не идёт. Нынешние цены конкурентные, они были сформированы самими угольщиками.

• При искусственном снижении ставок перевалки Тамань станет сверхдефицитным активом. И в этом случае не ясен принцип доступа в порт. Есть три варианта:

1. Теневой. К равным ценам клиенты добавляют "бонусы". В итоге побеждает самый "гибкий", что приводит к снижению эффективности экономики.

2. Административный. Чиновники будут назначать клиентов сами. Это опять падение эффективности, а большая часть реальной стоимости перевалки будет оставаться в тени не у реального инвестора.

3. Случайный. "Самый первый", "самый социальный", "самый удаленный" и т.д. В этом случае, как и во всех прочих, система потеряет способность к саморегулированию.

• Если угольщикам действительно нужна помощь, то лучше вернуть скидки на ж/д тарифы в порты Северо-Запада. Это позволит:

а) Тамани конкурировать с портами Северо-Запада и снизить в ней цены;

б) загрузить северо-западные порты после расширения Восточного полигона;

в) собрать больше налогов на всех этапах производства угля и увеличит не самый доходный (но и не убыточный) грузопоток РЖД;

г) снизить административное давление на приоритеты Восточного полигона, после чего распределение потоков станет географически оправданным. Это снова увеличит и объёмы и эффективность продаж. Бонусом - налоги, рабочие места и рост ВВП.

Проверки безопасности в Китае могут поднять цены во второй половине года.

В 2023-м в КНР случилось несопоставимо большое число аварий на шахтах. Это произошло на фоне резкого увеличения добычи после энергокризиса 2021 года.

Партия отреагировала на аварии усилением проверок безопасности – за прошлый год в индустрии провели свыше 2 тыс. расследований промбеза. А с первого мая за нарушения шахты можно будет принудительно закрывать, собственникам же грозят штрафы до $2,8 млн. 

Западные аналитики считают, что новые проверки безопасности могут вновь привести к проблемам с предложением угля, как было в 2021 году. За этим неизбежно последует рост цен на рынке АТР. С того времени страна действительно успела позаботиться о своей энергобезопасности. Тем не менее климатологи побаиваются, что вездесущий Эль-Ниньо именно в этом году может натворить дел.

Как "мальчик" поможет российским угольщикам.

Расскажем подробнее про тот самый Эль-Ниньо. Если не уходить глубоко в науку, Эль-Ниньо – это регулярные колебания температуры в Тихом океане, которые сильно влияют на климат, а затем и на людей. Чаще всего они приводят к повышению температуры, в отдельных случаях – к аномальным дождям. С испанского переводится как "мальчик".

За свою историю Эль-Ниньо успел вызвать голод на 13 млн жертв в Китае, а также привел к неурожаю во Франции прямо перед Великой французской революцией. Для нас же важно, как это явление скажется на рынке энергоресурсов.

- Аномальная жара – это более высокий спрос на кондиционеры и в целом на электричество, а также меньшая выработка ГЭС. Для Азии это означает больший спрос на уголь.

- В 2016 году Эль-Ниньо принес в Индонезию аномальную жару, что негативно сказалось на добыче угля главного экспортера мира. Австралии же явление угрожает очередными лесными пожарами.

- Дожди, к которым тоже может привести Эль-Ниньо, отлично нарушают работу разрезов, шахт и размывают ж/д инфраструктуру угольщиков. Так уже было и в Китае, и в Австралии.

Получается, спрос на уголь растет, а вот с предложением возможны проблемы. Все это неизбежно приводит к росту цен на уголь, что не может не радовать российских экспортеров.

Так вот, в этом году климатологи думают, что "мальчик" будет как никогда жарким. 2023-й и так был самым теплым годом за всю историю наблюдений, но в этом году Эль-Ниньо может быть еще жестче. Еще одна "хорошая новость": обычно за "мальчиком" следует "девочка" – "Ла Нинья". Там происходят противоположные процессы, но итог один – аномальные засухи, потопы и прочие ненастья.

Появились подробности по повышению НДПИ.

Всю неделю ходили слухи о том, как и сколько новых налогов стрясут с отрасли в этом году. В "Яков и партнеры" говорили о 150 млрд, в других источниках – о 100 млрд. Теперь источники "Ъ" подтвердили ключевые догадки:

• Минфин внес предложение в правительство. Повышение планируется начать со второго квартала, то есть с 1 апреля и до конца года.

• Будет установлена плоская надбавка к ставкам НДПИ в размере 380 руб. на тонну. Почему-то не важно, уголь энергетический или коксующийся, ставка одна.

• В этот раз повышение налогов будет забирать у угольщиков до 30-35 млрд руб. в квартал. До конца года выходит как раз 90-105 млрд руб.

Цены падают, в Кузбассе сокращается добыча, угольщики конфликтуют со стивидорами, Китай вводит свои пошлины, правительство поднимает налоги. Новый год для угольщиков начался тяжело.

Жители Монголии начали получать экспортные дивиденды с продажи угля.

Все граждане Монголии стали акционерами госкомпании "Эрдэнэс Таван-толгой" – главного угольного экспортера страны. В 2012 году часть акций госкомпании как долю природных богатств безвозмездно распределили между 2,5 млн жителями. Теперь же власти позаботились и о молодом поколении, добавив в акционеры еще почти миллион человек.

Каждый год они будут получать не менее 116,5 тыс. тугриков. Звучит солидно, но это всего $35. Что тоже неплохо. Причем это выплаты за 2022 год. В 2023-м страна заметно нарастила экспорт угля, поэтому граждане смогут претендовать на как минимум $85.

Чем не повод обзавестись двойным гражданством.

Несмотря на обширную географию, добыча угля в Штатах исторически была сосредоточена на востоке: в Пенсильвании, Западной Виргинии, Кентукки, Огайо и Алабаме.

К сожалению, добыча в стране последние несколько лет стабильно падает. Запасы США оценивают в 250 млрд тонн угля – крупнейшие в мире. Это же сколько сотен лет можно было бы еще работать, если бы не нефтегаз и экоповестка.

Как уголь может рассказать историю целого государства.

Нашли график добычи угля за всю историю Британии.

• Первое, что удивляет, – это как росла добыча угля весь XIX век. Невероятная динамика. Спасибо за это нужно сказать промышленной революции.

• Пик добычи страны пришелся на 1913 год, перед Первой мировой. И это еще с теми технологиями.

• По графику отлично видно, когда в стране происходили забастовки: 1921, 1926, 1984. И как на добычу влияли мировые войны.

• Зеленый график отражает разворот Европы в сторону экоповестки. Импорт угля поначалу рос, но с 2014 года, прямо перед Парижскими соглашениями, упал и восстанавливаться не планирует.

В Москве задержан бывший гендир "Обуховской" и "Донского антрацита".

Басманный суд арестовал крымского бизнесмена Дениса Азарова. Раньше он управлял крупнейшими шахтами Ростовской области. Его подозревают в злоупотреблении полномочиями и мошенничестве в особо крупном размере.

Как ситуацию описывают донские СМИ: АО "Обуховская" уже давно пытается взыскать $146,6 млн со швейцарской компании DTEK. Она входит в холдинг Рината Ахметова. Следствие считает, что именно из-за действий Азарова часть денег за поставлявшийся иностранной фирме уголь не вернулась в Россию.

Действия бизнесмена подпадают под ч.2 статьи 201 УК РФ и ч. 4 ст. 159 УК РФ – за обе статьи полагается до 10 лет заключения.

И грустно и красиво.

Во Франции подорвали угольную электростанцию Сент-Авольд. За несколько секунд 10 тыс. тонн бетона градирни № 5 высотой около 120 метров рухнули на глазах сотен зевак.

Так компания показывает, что она отказывается от угля в пользу зеленого водорода. Станция должна была окончательно закрыться еще в начале 2022-го, но энергокризис внес свои коррективы.