Говорим «нет» углеродной нейтральности?

Развитые страны во главе с ЕС выставляют напоказ прогресс в развитии ВИЭ. В то же время, о прогрессе в области CCUS (улавливание и хранение CO2) предпочитают молчать. Почему? Потому что развитие настолько отстает от планов по декарбонизации, что можно сказать, что прогресса нет.

Согласно двум сценариям МЭА – «нулевые выбросы к 2050» и «устойчивое развитие» (нулевые выбросы в энергетике к 2070 г.) – объем улавливания CO2 должен вырасти в 40 и 20 раз соответственно от уровня 2020 г. Более того, текущий портфель проектов до 2030 г. составляет всего 10% от требуемого уровня улавливания CO2.

CCUS для большинства отраслей до сих пор убыточен и не способен существовать без мер государственной поддержки. Расцвет отрасли прогнозируют после 2025 г., когда технологии станут дешевле и меры господдержки введут даже в странах третьего мира. Способно ли это увеличить количество планируемых проектов минимум в 10 раз? Вряд ли: обязательными условиями подобного роста инвестиций являются высокие цены на CO2 и нефть и резкое снижение себестоимости улавливания.

Возможно, у читателя возникнет закономерный вопрос: почему мы сравниваем ВИЭ с каким-то CCUS? Ответ прост: вклад этих двух технологий в достижение углеродной нейтральности равен: по 19% или по -7 млрд CO2 в год.

Складывается ощущение, что европейские чиновники в погоне за "зеленым" трендом забывают хоть как-то спрогнозировать последствия развития той или иной технологии. Так сегодня происходит с ВИЭ, которые усиливают волатильность на рынке энергоресурсов. Так будет и с CCUS, которые увеличат стоимость энергии и ресурсов. А при введении глобального трансуглеродного регулирования «зеленые» рискуют получить продолжительный энергокризис из-за структурного снижения предложения.

Кстати, потенциал CBAM в России один из самых больших в мире – около 75 млрд тонн CO2. Поэтому мы можем войти в узкий круг экспортеров углеродно-нейтральной нефти, а может стать и лидером…

Полная версия энергодайджеста компании EY опубликована на сайте.

https://www.ey.com/ru_ru/energy-resources/energodigest/2022/02/oil-and-gas-earnings-season-hydrocarbons-make-a-comeback

Обострение в отношениях с Россией подгоняли под окончание отопительного периода, чтобы не помёрзнуть уже в этом году, в надежде, что до следующего смогут заполнить ПХГ за счёт завозного СПГ, цены на который могут взлететь выше $2000 за 1 тыс. куб. м. Товар рыночный. А вслед за газом взлетит цена на уголь. В такой ситуации можно только посочувствовать европейским потребителям, энергокризис, который отмечался в сезон 2021/2022 был только прелюдией.

Occidental Petroleum предлагает бурить новые нефтяные и газовые скважины на расстоянии менее 244 м от некоторых жилых домов, используя положение новых правил штата, введенных после смертельной утечки газа.

В 2020 г. регулятор нефтегазовой отрасли штата Колорадо утвердил требование, согласно которому операторы нефтегазовых компаний должны размещать новые скважины на расстоянии не менее 610 м от жилых домов. Эти правила были приняты после того, как два человека погибли в результате взрыва, связанного с утечкой газа из трубопровода рядом с жилым домом.

В правилах есть положения, позволяющие нефтяным компаниям бурить скважины ближе, если они обеспечивают дополнительную защиту здоровья населения, безопасности, благополучия, дикой природы и окружающей среды.

Компания Occidental предложила использовать бесшумную технологию гидроразрыва пласта, двигатели, работающие на природном газе, для буровых установок и безрезервуарные конструкции, которые исключают необходимость доставки грузовиков на объекты.

По словам министра финансов Германии Кристиана Линднера, страна опасается, что Россия ответит на санкции Запада в случае войны с Украиной прекращением поставок газа, что подорвет крупнейшую европейскую экономику.

Линднер заявил Financial Times, что Россия была надежным поставщиком газа для Германии даже в период холодной войны, но ситуация может измениться в случае вторжения российских войск на Украину и введения Западом санкций. Рост напряженности вокруг Украины совпал со скачком цен на газ в Европе, вызванным снижением объемов поставок из России и ростом спроса по мере восстановления региона после пандемии.

В субботу в рамках Мюнхенской конференции по безопасности президент Еврокомиссии Урсула фон дер Ляйен обвинила «Газпром» в намеренном сокращении поставок. ЕС заявил, что справится с частичным прекращением поставок, и провел переговоры с США, Катаром, Египтом, Азербайджаном и другими поставщиками СПГ.

Линднер настаивает на том, что Германия подготовила достаточные резервные планы поставок, но отметил важность диверсификации, в частности, за счет роста закупок СПГ.

По данным Bernstein Research, семь крупнейших нефтегазовых компаний - BP, Shell, ExxonMobil, Chevron, TotalEnergies, Eni и Equinor - намерены вернуть акционерам через обратный выкуп $38 млрд в этом году.

По расчетам инвестиционного банка RBC Capital Markets, сумма составит $41 млрд. Это почти в два раза больше, чем выкуп на $21 млрд в 2014 г., и самый высокий уровень с 2008 г., когда общий объем выкупа превысил $46 млрд.

По данным RBC и Bernstein, Shell приобретет свои акции на сумму более $12 млрд. В 2021 г. Chevron выкупила активов на сумму $1,4 млрд и заявила, что потратит еще от $3 до $5 млрд в этом году.

Некоторые критики предположили, что обратный выкуп отвлекает капитал от энергетического перехода.

Проект Nord Stream 2 следует оставить без санкционного давления

Газопровод «Северный поток - 2» следует оставить без санкционного давления.

Такое мнение выразил в субботу вечером в ответ на запрос ТАСС глава комитета Бундестага по энергетике и защите климата, представитель Левой партии Клаус Эрнст.

Таким образом депутат прокомментировал слова главы МИД ФРГ Анналены Бербок, которая заявила, что Берлин рассматривает «все варианты» ответа в случае агрессии РФ против Украины, в том числе в контексте «Северного потока - 2». В этом случае, по ее словам, ФРГ будет готова сама «заплатить высокую цену».

«После этого высказывания становится понятно, что Бербок учитывает интересы США, а не интересы Федеративной Республики, - сказал глава комитета Бундестага. - «Северный поток - 2» нужно держать вдали от этого конфликта. Или может быть Бербок хочет остановить и импорт газа, который поступает по другим трубопроводам?»

Парламентарий напомнил, что США начали вводить экстерриториальные санкции еще до обострения украинского конфликта, но при этом сами покупают нефть из России.

Вот вам и декарбонизация. Выработка электроэнергии на угольных электростанциях в Европе в 2021 году выросла на 18% к показателям 2020 года и достигла 579 ТВт*ч. Об этом говорится в отчёте Rystad Energy. Объемы угольной электрогенерации в регионе снижались с 2012 года благодаря стратегии декарбонизации европейского энергетического рынка. Однако резкий рост цен на газ и проблема доступности электричества, вырабатываемого из ВИЭ и атомных электростанций, привели к необходимости восполнять нехватку электроэнергии за счет угля. Эксперты также спрогнозировали, что в случае дальнейшего роста цен на газ или обострения геополитических рисков, которые приведут к перебоям поставок, генерация на угольных электростанциях может вырасти еще на 11% в 2022 году и составить 641 ТВт*ч.

Импорт СПГ в Европу в первой половине февраля вырос на 80%

Европа в первой половине февраля увеличила импорт сжиженного природного газа на 80%, сообщила РИА Новости старший консультант VYGON Consultant Екатерина Колбикова. "За первую половину февраля 2022 года Европа импортировала 8 миллиардов кубометров газа в форме СПГ, что на 80% больше, чем за аналогичный период прошлого года", - сказала она. Однако уже известно, что дефицит газа на фоне стремительно пустеющих хранилищ эти объемы не покроют. @lngchannel

Вчера на Мюнхенской конференции по безопасности в Европе попытался поинтересоваться у спецпредставителя президента США по вопросам климата Джона Керри, понимает ли он, что для обеспечения энергоперехода к новому низкоуглеродному миру требуется 4 тысячи атомных реакторов, однако для их строительства в глобальном масштабе нужно от $12 трлн до $20 трлн. Кто же должен инвестировать эти средства?

Керри вместо ответа ушёл в пространные рассуждения о роли газа в энергопереходе, признав в итоге, что атом поможет миру избежать климатической катастрофы. С деликатной снисходительностью он заявил, что необходимо, конечно, помочь развивающимся странам перепрыгнуть от угля и нефти на экологичные виды энергии. Однако на вопрос: кто должен в это финансово вложиться и доработать технологии, у г-на Керри ответа так и не нашлось...

Все, как обычно: лидерство в климатической повестке на словах и зависимость от лобби Ближневосточного и Техасского ТЭКа на деле.

Глава Vitol Group Рассел Харди заявил в интервью Bloomberg, что цены на нефть могут находиться на отметках выше 100 $/барр. в течение «продолжительного периода» в шесть-девять месяцев в этом году.

По оценке Харди, если путешествия продолжат восстанавливаться до штатного уровня, спрос на нефть резко вырастет во второй половине года и превысит уровень в 100 млн б\с. На данный момент рост предложения нефти отстает от роста спроса, так как пострадавшие от недостаточных инвестиций и перебоев в добыче страны ОПЕК не могут достичь своих квот после ослабления ограничений, введенных в 2020 г.

Многие компании, включая добытчиков сланцевой нефти в США и крупные международные компании, сосредоточены на передаче прибыли акционерам, а не наращивании добычи.

Сланцевая добыча в США растет, но не на том же уровне, что и в годы бума. По словам Харди, нехватка капитала у бурильщиков и нехватка персонала также сдерживают производство.

В рамках отраслевой конференции в Саудовской Аравии министры арабских нефтедобывающих стран заявили, что ОПЕК+ должна придерживаться текущего соглашения по увеличению добычи на 400 тыс. б\с ежемесячно.

Участники соглашения подтвердили продолжение небольших повышений добычи по итогам встречи 2 февраля, сославшись на сохраняющуюся неопределенность на рынке. Министр энергетики Саудовской Аравии, принц Абдул Азиз ибн Салман заявил в воскресенье, что организация должна сохранять осторожность и гибкость стратегии и учитывать долгосрочную перспективу.

На конференции присутствовали также министры энергетики ОАЭ и Бахрейна и министры нефти Ирака, Кувейта и Египта, все они поддержали позицию саудовского коллеги. Министр ОАЭ Сухейль аль-Мазруи возложил ответственность за рост цен на нефть на геополитические факторы.

Министр Саудовской Аравии сказал, что мир, возможно, не сможет производить всю энергию, необходимую для восстановления экономики после пандемии, поскольку инвестиции в ископаемое топливо отстают.

По данным Организации совместной инициативы по нефтяной статистике (JODI), в декабре нефтедобыча Саудовской Аравии выросла на 110 тыс. б\с относительно уровня ноября и достигла 10,02 млн б\с, а экспорт снизился до 6,937 млн б\с против 6,949 млн б\с в ноябре.

Нефтедобыча на 1,04 млн б\с превышала уровень декабря 2020 г. и на 428 тыс. б\с – уровень декабря 2019 г. Общий объем экспорта нефти и нефтепродуктов вырос на 105 тыс. б\с относительно уровня ноября и составил 8,61 млн б\с.

Экспорт нефтепродуктов вырос до трехлетнего максимума в 1,67 млн б\с в декабре с 1,55 млн б\с в ноябре. Внутренний спрос на нефтепродукты упал до 2,05 млн б\с с 2,13 млн б\с.

Ведущие западные нефтяные компании запланировали buyback на $41 млрд

Семь крупнейших западных нефтегазовых компаний — BP, Shell, ExxonMobil, Chevron, TotalEnergies, Eni и Equinor — планируют в этом году провести обратный выкуп своих акций на общую сумму $41 млрд, сообщила Financial Times со ссылкой на подсчеты RBC Capital Markets.

Инвесткомпания Bernstein Research оценивает общую сумму чуть ниже — в $38 млрд. Однако в любом случае это рекордная сумма с 2008 года — тогда компании выкупили свои акции на $46 млрд, пишет Ъ.

В 2014 году — это последний год, когда цены за баррель нефти превышали $100 — нефтяные компании выкупили акции на $21 млрд. Больше всех на обратный выкуп акций в 2022 году собирается потратить Shell — $12 млрд. На втором месте BP — около $6,5 млрд. Остальные компании выделят на это от $2 млрд до $6 млрд.

Аналитики объясняют такие планы ВИНКов хорошей ситуацией на рынке и стремлением завоевать доверие акционеров.

По мнению аналитиков RBC Capital Markets, еще около $50 млрд эти корпорации собираются выплатить акционерам в виде дивидендов, причем доходы акционеров могут оказаться еще выше, если цены на нефть продолжат расти.

После достаточно агрессивной трансформации нефтяного баланса США он стабилизировался. Американские нефтяники добывая сланцевую нефть выдавали с национального рынка импортную нефть. Поставщики были вынуждены перенаправлять нефть в другие регионы, и бороться за доли рынка, демпингуя, в первую очередь в борьбе за Китай и Индию. Эндшпиль нефтяного перепроизводства произошел в 2020 году.
По прогнозам EIA в ближайшие годы импортно-экспортные операции по нефти для США будут около нуля: страна по-прежнему будет импортировать тяжелые сорта нефти и экспортировать нефтепродукты и легкую нефть. Однако существенных отклонений от сложившегося баланса экспорта-импорта-добычи не ожидается.
Самообеспеченность США по нефти развязывает руки для авантюр во всем мире, да и чем выше цена этого ресурса, тем дороже жизнь в энергодефицитных Европе и Китае. При этом, платежный баланс США от этого не страдает. Побочный эффект - высокая инфляция, но при реальных отрицательных ставках она ежеминутно пожирает раздутый долг страны.

Запасы газа в ПХГ ЕС: насколько всё плохо?

По российским СМИ бойко разошлась оценка «Газпрома», что в европейских подземных хранилищах газа осталось всего 5% газа. Правда, в расчете от объема, закачанного в 2021 г. Показатель, прямо скажем, странный и, наш взгляд, довольно искусственный. На самом деле, пока всё не так уж плохо.

В ПХГ стран ЕС, по данным на 19 февраля, осталось 31,35% от номинального объема хранения. Это действительно исторический минимум (год назад было 39,1%, а в 2020 г. – 64,1%). Однако важно не только, сколько газа осталось, но и как быстро он отбирается. А здесь благодаря благоприятным погодным условиям налицо сильное замедление. С начала января отбор сократился на 32,1% к 2021 г. и на 5,0% у 2020 г.

Если предположить (что, на наш взгляд, вполне разумно), что такой темп отбора (-5% к 2020 г.) сохранится до конца отопительного сезона, то к 31 марта в хранилищах ЕС, по нашим расчетам, останется 20,3% активного газа. Это действительно мало, но всё же не исторический минимум. В 2018 г. к концу марта оставалось всего 17,8%, и это не стало катастрофой для рынка.

Акции Saudi Aramco выросли до рекордного уровня на фоне заявлений главы компании Амина Нассера, что спрос на нефть продолжает восстанавливаться после пандемии, в том числе на основном рынке компании в Азии.

В этом году цены на нефть выросли примерно на 20% до более 90 $/барр. на фоне увеличения потребления и того, что многие крупные производители изо всех сил пытаются нарастить поставки. Некоторые трейдеры считают, что скоро цены достигнут $100. 21 февраля акции Aramco выросли на 6%.

Многие энергетические компании сокращают новые разработки, поскольку правительства и инвесторы подталкивают их к снижению выбросов углерода. Саудовская Аравия и другие страны Персидского залива, такие как Объединенные Арабские Эмираты, входят в число немногих производителей, которые все еще тратят миллиарды долларов на увеличение своих мощностей.

По данным Baker Hughes, число действующих нефтяных буровых установок в США на отчетной неделе выросло на 4 единицы, до 520 единиц. Показатель вырос по итогам четвертой недели подряд.

На предыдущей неделе число нефтяных буровых установок подскочило на 19 единиц, и на этом фоне на рынке начали полагать, что данный показатель продолжит резко расти, сигнализируя о возможном значительном увеличении добычи в США позже в этом году.

Число действующих газовых буровых установок в США выросло на 6 единиц по сравнению с предыдущей неделей и составило 124 единицы.

Bloomberg пишет, что национальная комиссия Китая по развитию и реформам одобрила 3 проекта по строительству угольных шахт стоимостью миллиарды долларов, поскольку страна продолжает поддерживать топливо, от которого отказывается большая часть остального мира.

Комиссия разрешила строительство двух шахт в северо-западной провинции Шэньси и еще одной во Внутренней Монголии. Три проекта потребуют общих инвестиций в размере 24,1 млрд юаней ($3,8 млрд) и будут производить 19 млн т/год угля.

У Китая амбициозные долгосрочные цели в области климата и ведущие в мире отрасли возобновляемой энергетики, но его лидеры уделяют первостепенное внимание энергетической безопасности и пообещали продолжать поддерживать уголь, который по-прежнему производит около 60% электроэнергии в стране.

По словам комиссара организации по энергетике Кадри Симсон, ЕС рассмотрит вопрос о том, следует ли требовать от его членов заполнять свои газовые хранилища до установленного уровня. В некоторых странах уже действуют аналогичные законы.

В проекте содержится предложение обязать страны обеспечить минимальный объем газа в хранилищах к 30 сентября каждого года. Европейские хранилища газа в настоящее время загружены на 32% по сравнению с примерно 40% год назад.

Симсон сказала, что меры, связанные с хранением газа, не будут имитировать правила, которые требуют от стран-членов МЭА иметь резервные запасы нефти.