ОПЕК повысила оценку роста поставок нефти из стран не-ОПЕК в 2021г на 280 тыс. б/с за счет России.

ОПЕК повысила оценку поставок нефти и жидких углеводородов из стран не-ОПЕК в 2019 г. на 200 тыс. б/с - до 65,41 млн б/с, оставив почти неизменным темп роста в 2020 г., в результате оценка предложения в 2020 г. повышена почти на те же 200 тыс. б/с - до 62,85 млн б/с, говорится в мартовском отчете картеля.

Была повышена оценка поставок нефти и жидких углеводородов по России в 2019 г. с 10,44 млн б/с до 10,62 млн б/с, в результате на тот же объем изменилась оценка 2020 г. - до 10,59 млн б/с.С учетом повышения оценки роста предложения в 2019 и в 2021 г. теперь ожидается, что поставки нефти и жидких углеводородов стран не-ОПЕК в 2021 г. вырастут на 280 тыс. б/с - до 63,8 млн б/с, в то время как месяц назад ожидалось, что этот показатель составит 63,33 млн б/с.

Если месяц назад ОПЕК прогнозировала, что добыча ЖУВ в России упадет в 2021 г. на 210 тыс. б/с - до 10,22 млн б/с, то теперь прогнозируется рост на 70 тыс. б/с - до 10,66 млн б/с.Оценки поставок ЖУВ из США не изменились - в 2021 г. также ожидается их рост на 160 тыс. б/с - до 17,77 млн б/с.

Капиталовложения в нефтегазодобывающем секторе в странах не-ОПЕК в 2020 г. снизились на $144 млрд до $321 млрд, при этом половина падения пришлась на капзатраты сектора американской сланцевой нефтедобычи.

В 2021 г., прогнозирует ОПЕК, капзатраты в нефтедобывающий сектор останутся существенно ниже уровня 2019 г., в основном из-за снижения инвестиций в добычу сланцевой нефти в США.Основные драйверы роста предложения - Канада, США, Норвегия и Бразилия.

Руководитель пресс-службы Госдепартамента Нед Прайс сообщил, что администрация США выполнит требования американского законодательства и введет новые санкции по "Северному потоку - 2", если в течение отведенных на это трех месяцев вычислит дополнительные юридические лица, занимающиеся строительством проекта.

Как вы знаете, эти доклады касающиеся рестрикций в отношении участников строительства проекта нужно предоставлять Конгрессу каждые 90 дней. За этот период в 90 дней мы будем продолжать оценивать деятельность вокруг трубопровода, которая ведется в регионе. Если эта деятельность будет соответствовать критериям для введения санкций, то у меня нет никаких сомнений в том, что эта администрация выполнит требования закона. И если закон говорит о том, что против этих юридических лиц должны быть введены санкции за их деятельность вокруг трубопровода, то, я полагаю, вы услышите от нас об этом дополнительно, - сказал он.

В февральском докладе Конгрессу Госдеп упомянул судно "Фортуна" и его собственника - компанию "КВТ-Рус". Против них в тот момент уже действовали рестрикции в рамках закона "О противодействии противникам Америки посредством санкций" (CAATSA). 22 февраля "Фортуна" и "КВТ-Рус" были также внесены в список санкций в соответствии с законом "О защите энергетической безопасности Европы" (Protecting European Energy Security Act, PEESA).

Неожиданное решение ОПЕК сохранить текущий уровень сокращения добычи нефти развело нефтяной рынок по разные стороны баррикад, пишет Bloomberg.

Решение ОПЕК+ о сохранении текущего уровня сокращения нефтедобычи удивило глобальные рынки и разделило во мнениях. Одни посчитали, что это пойдет на пользу управлению поставками, другие раскритиковали решение, считая его слишком осторожным.

Крупнейший в мире трейдер Vitol Group заявил, что ценовые индикаторы свидетельствуют о том, что организация контролирует рынок и помогает ценам расти. Другие фирмы предупредили, что ОПЕК+ сильно рискует, отказываясь от увеличения поставок тогда, когда спрос восстанавливается, что может привести к слишком высоким ценам.

По мнению Citigroup, недавнее решение картеля может также спровоцировать новую волну интереса к сланцевой промышленности США.

Однако опасность того, что ралли субсидирует конкурентов ОПЕК, может свести на нет его преимущества. Эр-Рияд фактически делает ставку на то, что сланцевые разведчики не смогут использовать этот бум с такой же готовностью, как в прошлом. После многих лет сжигания наличных денег компании вынуждены вознаграждать акционеров, а не перекачивать прибыль в более интенсивный гидроразрыв.

Соблюдают ли сланцевые исследователи свое новообретенное чувство сдержанности, покажет еженедельный подсчет буровых установок. В то же время есть признаки того, что США готовятся к восстановлению.

Рост цен на топливо также может создать сложности для центральных банков, пытающихся справиться с угрозой инфляции, используя триллионы долларов стимулов для стимулирования восстановления.
Если рынок перегреется, режим ежемесячных встреч ОПЕК даст ему возможность исправить ошибку в начале апреля.

Имея в запасе не менее 6 млн б\с, группа может быстро возродить некоторые из них, чтобы снова охладить цены.

ОПЕК может убить ралли в любой момент. ОПЕК сейчас прочно сидит за рулем того, что произойдет дальше, - сказал Нил Беверидж, старший аналитик Sanford C Bernstein в Гонконге.

Колумнист Reuters Джон Кемп прогнозирует, что мировые запасы нефти снизятся к середине этого года.

Мировые НПЗ резко увеличат переработку сырой нефти в течение следующих шести месяцев, чтобы стабилизировать запасы топлива. Предполагаемый рост переработки и последующее сокращение запасов сырой нефти во втором и особенно третьем кварталах - это то, что повышает цены на фьючерсы и вызывает ужесточение календарных спредов.

Стремительная эволюция нефтяного рынка от массового профицита добычи в прошлом году к дефициту была наиболее очевидна в США. Запасы нефти и нефтепродуктов в США за пределами стратегического нефтяного резерва составили 5 марта 1283 млн барр., что всего на 12 млн барр. или на 1% выше среднего показателя за предыдущую пятилетку.

Запасы сырой нефти составили 29 млн барр., или на 6% выше среднего показателя за пять лет, в основном в результате сбоев на НПЗ, вызванных холодной погодой и перебоями в электроснабжении в Техасе в прошлом месяце. Но запасы готового топлива и промежуточной продукции нефтепереработки уже упали до 15 млн баррелей, или на 2% ниже среднего показателя за 2016-2020 годы.

Общие запасы сырой нефти и нефтепродуктов упали на 168 млн барр. с июля, в значительной степени обратив вспять рост на 198 млн барр. в период с марта по июнь, связанный с эпидемией и объемной войной между Саудовской Аравией и Россией.

В ближайшие несколько месяцев американским НПЗ придется ускорить переработку сырой нефти и производство топлива, чтобы предотвратить дальнейшее истощение запасов.

Но важно подчеркнуть, что переработка сырой нефти должна будет ускориться, даже если будет сохранен контроль, чтобы предотвратить потерю запасов топлива до нежелательно низкого уровня. Истощение запасов нефти наиболее очевидно в США из-за ее высокочастотных данных в режиме реального времени, но это явление распространено во всем мире.

Коммерческие запасы нефти в странах ОЭСР упали примерно на 284 млн барр. с июля, обратив вспять большую часть прироста в 335 млн барр. в период с февраля по июнь прошлого года, согласно данным УЭИ.

Но даже если потребление останется на нынешнем уровне, глобальные запасы будут продолжать сокращаться в течение следующих шести месяцев, и любое ослабление контроля за перемещением пандемии усилит сокращение.

Фьючерсные цены предполагают, что мировые запасы станут жесткими во втором и третьем кварталах и сигнализируют о немедленной необходимости увеличения добычи либо со стороны ОПЕК+, либо американской сланцевой промышленности.

По данным Gas Infrastructure Europe, запасы газа в подземных хранилищах (ПХГ) в Европе на фоне аномальных морозов сократились до 33%. Это минимальный уровень за последние два года.

Меньший объем наблюдался только в апреле 2018 года, тогда газовые хранилища были заполнены на 18%. В марте 2019 года уровень загрузки европейских ПХГ составлял 41%, в тот же месяц 2020 года — 57%.

По последним данным AGSI+, запас газа в подземных хранилищах Италии сократился до 39%, в Австрии — до 33%, в Германии и Нидерландах — до 27%, во Франции — до 18%.

При этом отбор газа из европейских ПХГ традиционно продолжается до конца марта — начала апреля.

Компании "Нипигаз" и "РусХимАльянс" расторгли ЕРС-контракт (проектирование, комплектация и строительство) на ГПЗ в Усть-Луге мощностью 45 млрд куб.

"Нипигаз" выполнил основные проектные решения по технологическим установкам ГПЗ и объектам общезаводского хозяйства, разработан генплан завода, подготовлена проектная документация газоперерабатывающего комплекса и комплекса по сжижению природного газа. Была проведена работа по снижению капиталоемкости проекта, включая оптимизацию генплана, изменение конструктива зданий и соединительных эстакад, оптимизацию парков СУГ, оптимизацию технологических решений.

Заказчик не определился окончательно со схемой финансирования, что не позволило определить страновую принадлежность значительного количества единиц оборудования, включая ограничения по его локализации. Также существовали расхождения в оценке размера рисков в проекте на этапе реализации и их распределения между заказчиком и подрядчиком в рамках EPC-контракта. Эти факторы привели к решению заказчика о прекращении работы в рамках EPC-контракта, - отмечает "Нипигаз".

"РусХимАльянсом" руководит Кирилл Селезнев, которого после увольнения из Газпрома Миллер пролоббировал на должность гендиректора. Компания является оператором строительства комплекса по производству сжиженного природного газа в Усть-Луге с общим бюджетом 2,3 трлн рублей.

Сланцевые гиганты США доказывают правоту ОПЕК с помощью дисциплинированности, пишет Bloomberg.

Обзор данных о сланцевых компаний показывает, что они придерживаются своего обещания сократить расходы, вернуть деньги акционерам и сократить долг. Если они сохранят этот курс, то это подтвердит ставку альянса ОПЕК+ на то, что он сможет ограничить добычу и поднять цены на нефть, не спровоцировав рост предложения со стороны США.

Но сланцевый участок в США пока демонстрирует мало признаков истинного возвращения, и даже резкий рост активности оставит добычу нефти ниже допандемического уровня до конца следующего года. Бурильщики, которые проявили признаки отклонения от сценария и увеличения добычи, были наказаны инвесторами.

По словам топ-менеджера RBC Capital Markets Майкла Трана, чем сдержаннее будут в этом году сланцевые буровики, тем больше они смогут увеличить добычу по более высоким ценам в будущем.

По мере роста цен на нефть растут шансы на очередной сланцевый бум, пишут аналитики JPMorgan Chase & Co. По данным банка, даже при неизменных капитальных затратах предпринимаются усилия по поддержанию или росту производства при низких затратах.

Буровая: Сокращение сланцевой добычи - это не вопрос внутренней дисциплины или ее отсутствия. Сокращение вызвано финансовым пределом, в который упёрся "сланец". Привлекать средства с фондового рынка за счет роста объемов бурения уже невозможно (никто не верит в некую волшебную технологию, которая вдруг сделает сланцевую добычу прибыльной). Кредитный ресурс сланцевиков ограничен накопленным долгом. Банкротство, реорганизация и приход в отрасль нефтяных мейджоров на фоне спада спроса результатов не принесли.

Как уже неоднократно писали, интенсификация "сланца" возможна только после 100 $/б, но очень осторожная.

Мировой регулятор зажат между двумя разнонаправленными трендами. С одной стороны, нельзя допустить сильного роста цен, чтобы не дать ресурсным странами (Россия, Иран, Венесуэла и т.д.) поднять голову. С другой - держать цену на нижнем пределе уже невозможно. Если "сланец" рухнет, скачок цен (вместе с ним политический вес ресурсных стран) будет фантастическим. 140 $ за бочку покажется миру сказочными условиями.

Свидетельством эффективности стратегии ОПЕК+ служит значительное сокращение запасов нефти в хранилищах, расположенных на островах Карибского бассейна, пишет Bloomberg.

С тех пор, как Саудовская Аравия объявила о дополнительных сокращениях добычи в январе, трейдеры избавились от запасов, хранившихся в Сент-Люсии и Фрипорте на Багамах, чтобы заработать на 35%-ном повышении цен.

В результате, согласно данным аналитиков компании OilX, товарные запасы нефти в регионе упали до минимума за 17 месяцев и составляют менее половины пикового показателя, достигнутого в июне. По сообщениям источников, американские трейдеры извлекают нефть из хранилищ на месяц или два раньше, чем ожидалось.

Согласно данным Bloomberg, в феврале сокращение запасов нефти на панамском терминале в Чарко Асуль составило 8 млн барр., что на 33% больше уровня января. Сокращение товарных запасов усугубляет снижение спроса на поставки физической нефти Северного моря и Западной Африки.

Темпы просадки, как ожидается, ускорятся в ближайшие недели, поскольку американские НПЗ в Персидском заливе продолжают наращивать переработку после заморозков, обрушившихся на Техас в феврале, в то время как азиатские НПЗ должны выйти из планового технического обслуживания.

Bloomberg пишет, что планы ОАЭ позволить покупателям своей нефти перепродавать ее на рынке представляют угрозу для ОПЕК+ и недавно достигнутого ею соглашения.

Пока проблема не кажется серьезной, но ее может оказаться достаточно, чтобы со временем уничтожить весь прогресс, достигнутый организацией. До сих пор крупные производители ОПЕК в Персидском заливе (Саудовская Аравия, Ирак, Иран, Кувейт и ОАЭ) продавали свою нефть на строгих условиях, которые диктовали, куда ее можно поставлять, и предотвращали ее перепродажу.

Это дало им возможность менять цены в зависимости от местных рыночных условий и максимизировать свои доходы. Несоблюдение покупателем этих условий означало отмену всех поставок. Если ОАЭ откажется от них и разрешит перепродажу, это в том числе откроет рынок нефти Персидского залива для крупных нефтетрейдинговых компаний, таких как Vitol Group, Glencore и Trafigura Group.

Повышенная гибкость и больший пул потенциальных покупателей повысят привлекательность нефти ОАЭ по сравнению с ее менее гибкими соседями.

Страна стремится использовать больше своих производственных мощностей, которые она намерена увеличить почти на 20% до 5 млн б\с к 2030 году, прежде, чем спрос на нефть начнет снижаться по мере того, как мир все больше отворачивается от ископаемого топлива. Это может привести к столкновению с остальной частью ОПЕК.

Буровая: Это станет кардинальным изменением правил рынка. Если квоты поставок на конкретные рынки потеряют жёсткий статус, то резко вырастет роль свободных продаж. Соответственно, биржевой механизм ценообразования на энергетическом рынке планеты получит дополнительные преимущества перед товарным фактором, усилив роль и значение финансового регулятора.

Мы уже ранее писали, что ОАЭ стали новым фаворитом США в энергетической отрасли. Вот ещё одно подтверждение.

Baker Hughes сообщила, что на неделе, завершившейся 12 марта, число действующих нефтяных и газовых буровых установок в США снизилось на одну до 402 ед., что стало первым сокращением показателя с ноября.

Число установок остается на 390 ед., или 49%, ниже уровня, зафиксированного год назад. Количество нефтяных установок сократилось на одну до 309 ед., а газовых – осталось неизменным на уровне 92 ед.

Минфин сообщает, что экспортная пошлина на нефть в России с 1 апреля этого года составит $57,6 за тонну. В марте она составляет $49,6 за тонну, то есть с 1 апреля вырастет на $8.

Средняя цена на нефть Urals за период мониторинга с 15 февраля по 14 марта составила 64,3 $\барр., или $469,7 за тонну.

Пошлина на светлые нефтепродукты и масла в апреле повысится до $17,2 с $14,8 за тонну, на темные - до $57,6 с $49,6.

Пошлина на экспорт товарного бензина увеличится до $17,2 с $14,8, прямогонного (нафта) - до $31,6 с $27,2.

Пошлина на СПГ составит $35,4, на чистые фракции СУГ - $28,3.

Пошлина на кокс вырастет до $3,7 с $3,2.

Компания СИБУР видит со стороны авторов канала «Газ Батюшка» попытки информационного шантажа, публикации заведомо недостоверной информации относительно обстоятельств происшествия на продуктопроводе в ХМАО, и не рекомендует использовать данный источник для получения достоверной информации по теме. Финансировать «неразмещение» недостоверной информации компания не намерена.

Данный канал намеренно транслирует недостоверную информацию, неоднократно получавшую опровержение в официальных надзорных ведомствах, в компании и в СМИ. Подобный способ «заработка» на общественно значимой теме мы считаем неприемлемым и недопустимым. Коммуникацию с авторами канала «Газ Батюшка» компания больше не ведет. Для всех остальных СМИ, телеграм-каналов и других информационных площадок мы всегда открыты в предоставлении той информации, которая на сегодня есть у компании.

В ближайшие дни мы пригласим всех желающих представителей СМИ, общественности и экологов организованно посетить место происшествия и засвидетельствовать актуальную ситуацию.

С момента получения первой информации о происшествии мы предоставляем СМИ и общественности всю информацию, в которой уверены на данный момент. Компания с первых часов находится в координации с надзорными органами (Ростехнадзор, Росприроднадзор, прокуратура и др.) и администрацией региона, предоставляя всю необходимую внутреннюю информацию и согласовывая свои действия по ликвидации последствий.

В настоящее время установлен только факт возгорания 6 марта в результате пропуска газа. Все остальное – это гипотезы, в том числе и предположения независимых экологов, с которыми мы находимся на связи с первых дней после происшествия, которые не опровергают позицию компании и требуют подтверждения данными замеров и исследований. Расследование ведет комиссия Ростехнадзора, в которой участвуют технические эксперты компании. Надзорные органы сделают окончательные выводы о причинах происшествия и размере возможного ущерба окружающей среде.

Согласно данным торговых источников, в прошлом месяце США обогнали Саудовскую Аравию, став вторым после Ирака поставщиком нефти в Индию, благодаря увеличению индийскими предприятиями закупок более дешевой нефти, чтобы компенсировать сокращение поставок ОПЕК+.

Переключение поставок, вызванное снижением спроса на нефть в США, совпало с добровольным сокращением добычи Саудовской Аравией на 1 млн б\с. Согласно данным Reuters, импорт Индии из США вырос в феврале на 48% до рекордных 545,3 тыс. б\с по сравнению с предыдущим месяцем, что составляет 14% от общего импорта Индии в прошлом месяце.

Спрос в США был слабым, а НПЗ работали по низким ставкам, поэтому американская нефть должна была куда-то идти, а Азия-это регион, в котором наблюдается быстрое восстановление спроса. Китай не берет американскую нефть из-за (торговой) проблемы, поэтому Индия-очевидный выбор, - сказал аналитик Refinitiv Эхсан Уль Хак.

ОАЭ опустились на пятую позицию с третьей в январе, в то время как Нигерия поднялась на третью с пятой, экспортируя 472,3 тыс. б\с, что является максимальным показателем с октября 2019 года. Индия отгрузила 3,92 млн б\с в феврале, что на 18% меньше, чем в январе.

Зелёный шантаж России

Газпром продолжает строить планы по расширению объемов экспорта водорода в Европу. "Независимая газета" по этому поводу пишет (и мы здесь с ней согласны), что предположение о катастрофическом потеплении климата планеты из-за парниковых газов, выделяемых при сжигании ископаемого топлива, опирается исключительно на политические решения правительств развитых стран. Убедительного доказательства версии с использованием ископаемого топлива нет, а веских опровержений - более чем достаточно.

В этом смысле, все усилия по декорбанизации мировой экономики выглядят абсурдом (в изложении "Независьки" - бессмысленной тратой средств). Но это поверхностный взгляд на суть проблемы. Сутевым содержанием "зелёного" энергетического тренда является не борьба за экологию "общей родины" (Земля), а перераспределение внутриотраслевой (энергетика) маржи в пользу "развитых" стран мира.

Странным образом "развитые" страны мира являются главными потребителями мировой энергии. Проще говоря, смысл в дополнительном налоге, который вводится на страны-экспортеры энергоносителей.

Даже если Газпром будет производить из природного газа водород для экспорта в Европу, ему всё равно придется платить новый глобальный налог. Такой водород по европейской классификации считается "серым", при его производстве происходит выделение углерода. ("Зеленым" - свободным от налога - считается только водород произведенный с помощью возобновляемой энергетики). Чтобы получить "голубой" водород, который освобождается от налога, надо создать отдельное производство по улавливанию углерода и механизм его захоронения.

Иными словами, перед Газпромом (экспортерами энергоресурсов) импортерам поставлен выбор: либо создавать новую дорогостоящую инфраструктуру, которая делает нерентабельным экспорт, либо платить импортерам новый налог.

Платить налог придется хоть на природный газ, хоть на "серый" водород. Эксперты считают наиболее реальным вариантом производство водорода непосредственно на территории Германии из российского газа. Один из обсуждаемых проектов касается строительства завода по производству водорода у окончания газопровода "Северный поток – 2". Но и тут встаёт тот же вопрос - кто за все это заплатит? А заплатит за все это вновь экспортер.

Получаемый из природного газа "серый" водород для соответствия требованиям ЕС потребуется превратить в "голубой".

Если хоронить извлечённый из природного газа СО2 на территории Европы, то цена водорода вырастет примерно на 40% (плюс вечная проблема с экологами). Как вариант, рассматривается проект строительства обратной трубы для прокачивания СО2 в Россию, и захоронения его здесь. Экономика такой трубы крайне сомнительна. То есть, мы возвращаемся к варианту простой уплаты экспортерами энергоресурсов нового налога на благо стран экспортеров.

Вот такая экономика получается. Очевидно, что речь не спасении Земли от глобального потепления. Замены углеводородам в мировой экономике как не было, так и нет. Все "сказки" про возобновляемую энергетику остаются сказками. Следовательно, как мы и писали ранее (и неоднократно), все сводится к извлечении дополнительной прибыли из страны-экспортера мировой энергии в пользу ее потребителей.

Кроме всего прочего, это ещё является предложением производящему сектору мировой экономики (прежде всего Китаю и Индии) поучаствовать в разделе этой "дополнительной прибыли". "Мировая фабрика" является одни из главных потребителей энергии. После легализации нового налога, Азия также может его ввести для страны-экспортеры энергоресурсов.

Возникает вопрос: что делать? Ответ неоднозначный, так как вызов перед ресурсными странами (Россия входит) поставлен в области политики, а выход Россия пытается найти в области экономики. Это наивность на грани идиотизма. Ответ может быть только политическим. А начинать надо с возрождения "старых" исследований РАН России о циклической природе потепления, которое никак не связано с деятельностью человека.

В противном случае будем качать и каяться, каяться и платить, платить и качать...