Наш подписчик Леонид Крутаков основательно подошёл к посту о мировом энергетическом коллапсе и раскрыл его шире, объяснив последствия и риски кризиса для всех его участников.

Три четверти опрошенных участников рынка считают, что если в ближайшие шесть месяцев и будет наблюдаться дефицит, то нехватка коснется только основных видов топлива, таких как природный газ
     Бумаги энергетического сектора могут получить новый импульс со стороны инвесторов. Участники рынка готовы извлечь выгоду на фоне роста цен на электроэнергию и нехватки топлива, которое ожидается к концу этого года, пишет Bloomberg со ссылкой на проведенное исследование.
     Согласно результатам опроса, проведенного компанией MLIV Pulse, более 60% опрошенных респондентов, включая портфельных менеджеров и розничных инвесторов, планируют увеличить долю энергетического сектора в портфеле в ближайшие полгода. Участники рынка считают, что рост цен на электроэнергию и природный газ подтолкнут глобальную инфляцию, а также ожидают, что Россия полностью прекратит экспорт газа в Европу, что также приведет к дефициту основных видов топлива зимой.
     Также, по результатам исследования, более 600 из 814 опрошенных респондентов считают, что если в ближайшие шесть месяцев и будет наблюдаться дефицит, то нехватка коснется только основных видов топлива, таких как природный газ.
     «Я однозначно продолжу инвестировать в акции энергетических компаний из-за серьезных ограничений в поставках. Другая причина для вложения в бумаги энергетических компаний заключается в том, что необходимо застраховаться от растущего риска эскалации в Украине», — сказал глава глобального отдела фондовой стратегии Jefferies Крис Вуд в интервью для телеканала Bloomberg.
     В августе компания «Газпром» сообщила, что с 31 августа по 2 сентября остановит «Северный поток» на техобслуживание, после чего транспортировка газа будет восстановлена до уровня 33 млн кубометров в сутки. Однако в пятницу, 2 сентября, транзит газа в Европу по газопроводу был остановлен из-за выявленной неисправности турбины.
     С начала февраля 2022 года цены на сжиженный природный газ на лондонской бирже ICE выросли более чем на 150%. В преддверии начала отопительного сезона в Европе цены на газ остаются волатильными. 26 августа биржевая цена газа на площадке ICE Futures взлетела выше $3500 за 1 тыс. кубометров впервые с 7 марта, когда был зафиксирован исторический максимум биржевых цен на газ в Европе: стоимость фьючерсов на бирже превышала $3800 за 1 тыс. кубометров.
     Неопределенность сохраняется и в нефтяном секторе. На прошлой неделе стоимость ноябрьских фьючерсов на нефть марки Brent опустилась до минимума почти за семь месяцев на фоне коронавирусных ограничений в Китае и опасениях, что дальнейшее повышение ставок приведет к мировой
рецессии 
и снизит спрос на топливо.
     В понедельник, 5 сентября, страны — члены ОПЕК+ приняли решение вернуться к августовским параметрам нефтяной сделки: добыча нефти в октябре сократится на 100 тыс. баррелей в сутки. При этом в альянсе подчеркнули, что решение об увеличении добычи на 100 тыс. баррелей в сутки, которое принималось месяцем ранее, было рассчитано только на сентябрь.
     «Мы продолжаем предупреждать о том, что в конце года рынки станут значительно более жесткими. ОПЕК+ установила курс, который должен послужить четким предупреждением. Они не позволят нарастить запасы, если мировая экономика впадет в тяжелую рецессию», — сказала главный нефтяной аналитик консалтинговой компании Energy Aspects Амрита Сен.

Системный оператор (АО «СО ЕЭС») рассказал о новом подходе к планированию развития энергосистем России. С 1 января 2023 года будет внедрена двухуровневая (вместо трехуровневой) система.

Третий уровень - региональный, с регионов теперь снимут функции разработки схем и программ перспективного развития, их будет выполнять АО «СО ЕЭС». За регионами останется функция сбора исходной информации.

Первым уровнем при новом подходе станет генеральная схема размещения объектов электроэнергетики на период 18 лет, вторым уровнем - схема и программа развития электроэнергетических (СиПР) систем России 6 лет.

В СиПР включат планируемые и строящиеся объекты с классом напряжения 110 кВ и выше (в технологически изолированных энергосистемах - 35 кВ и выше). Проектные организации будут использовать одинаковый набор исходной информации, основанный на расчетной модели ЕЭС России, а регионы при реализации программ будут руководствоваться СиПР.

Ожидается, что такой подход позволит сделать формирование СиПР открытым, так как их проекты будут выставляться на общественное обсуждение, что позволит учесть мнения всех заинтересованных сторон.

Первый СиПР по новой модели планируется разработать к концу 2023 года, а сам 2023 год будет переходным.

«Нововведение позволит целостнее подходить к развитию энергетической инфраструктуры, в том числе за счет использования единых технических и технологических решений, - прокомментировал нововведение Андрей Сизов, председатель правления компании «Балтийский метанол».

Стратегические резервы нефти в Соединенных Штатах снизились до рекордных 434,1 млн барр., что является минимальным показателем с октября 1984 года. Об этом пишет Reuters со ссылкой на данные Минэнерго США.

Американские запасы нефти в течение первой недели сентября сократились на 8,4 млн барр. Высвобождение оказалось самым масштабным с мая. Из хранилищ выкачали около 6,4 млн барр. малосернистой сырой нефти и около 2 млн барр. высокосернистой сырой нефти.

Подобные показатели фиксируются на фоне решения президента США Джо Байдена ежедневно выводить по 1 млн барр. нефти из стратегических запасов для сдерживания цен на энергоносители.

ЕС собирается на этой неделе предложить обязательное сокращение потребления электроэнергии наряду с мерами по направлению прибыли энергетических компаний в пользу нуждающихся потребителей в рамках попыток остановить кризис, пишет Bloomberg.

Однако на встрече министров на прошлой неделе были продемонстрированы глубокие разногласия по поводу предложения. Правительства, вероятно, будут настаивать на внесении изменений в первоначальный план председателя Еврокомиссии Урсулы фон дер Ляйен.

Идея о попытке ограничить цену на импортируемый российский газ была отложена для проведения дополнительных переговоров.

Страны Азии начали запасаться на зиму мазутом для выработки электроэнергии раньше обычного, поскольку из-за нехватки газа экологические проблемы отошли на второй план, пишет Bloomberg.

По данным Vortexa, в августе японский импорт топлива, которое может быть использовано вместо природного газа для производства электроэнергии, вырос до четырехлетнего максимума и останется высоким в ближайшие месяцы.

Агентство Energy Intelligence сообщило, что в августе закупки мазута Тайванем и Бангладеш выросли более чем в два раза относительно уровня годовой давности.

Управление энергетической информации США сообщило, что, согласно прогнозу ведомства, в октябре нефтедобыча в Пермском бассейне в Техасе и Нью-Мексико вырастет на 66 тыс. б\с до рекордных 5,413 млн б\с, а общий объем добычи нефти на всех сланцевых месторождениях поднимется на 132 тыс. б\с до 9,115 млн б\с, максимума с марта 2020 г.

Ожидается также рост добычи газа на сланцевых месторождениях на 0,606 млрд куб. футов в день до 94,741 млрд куб. футов в день.

Китай и Индия являются ключом к успеху или провалу ограничения цен на российскую нефть, предложенного G7, пишет Platts.

Не ожидая, что Китай и Индия присоединятся к альянсу G7, США надеются, что ограничение цен расширит скидки на российскую нефть на мировом рынке, предоставив азиатским нефтепереработчикам дополнительные рычаги для снижения цен в переговорах о поставках с Россией.

Ключевым приоритетом Запада стало снижение стоимости экспортируемой из России нефти, а не ограничение ее потока на мировые рынки.

Если ЕС серьезно намерен прекратить импорт нефтепродуктов из РФ в начале 2023 г., то он рискует столкнуться с жестким дефицитом: в августе объем экспорта российского дизтоплива через морской рынок составил 543 тыс. б\с и в целом не менялся даже после начала спецоперации.

В мире нет таких мощностей, чтобы покрыть выпадающий импорт, и ЕС уже пытается скупать дизтопливо в Азии, что ведет к росту маржи на нефтепродукты.

Китай может увеличить предложение дизтоплива на мировом рынке (скорее всего, он будет для этого скупать дешевую российскую нефть), но у него так же есть и союз с Москвой.

Буровая: Потрясающая конструкция: отказаться от нефтепродуктов из России, чтобы покупать их в Китае, который купит освободившуюся русскую нефть дешевле рынка! Просто пир духа :)))

По сообщению источников Bloomberg, Европейский Союз в рамках чрезвычайного пакета мер рассматривает возможность ограничения доходов компаний по возобновляемой и ядерной энергетике от производства электроэнергии на уровне 180-200 евро/МВт·ч.

Европейская комиссия также планирует предложить временный налог для компаний нефтяной, газовой, угольной и нефтеперерабатывающей отраслей в размере не менее 33% от их сверхприбыли: основой будет прибыль до налогообложения в 2022 финансовом году, которая выросла более чем на 20% в сравнении со средним за три года показателем, начиная с 2019 г.

В этом году количество солнечных установок на крышах домов Испании увеличилось в 10 раз, заявила министр экологии Испании Тереза Рибера.

По ее словам, по сравнению с 2018 г. в стране зафиксирован рост на 410%. Усилия по борьбе с беспрецедентным энергетическим кризисом ускорили тенденцию Испании к использованию солнечной энергии, которая позволяет потребителям меньше зависеть от традиционных форм производства электроэнергии.

Благоприятные правила и широкие возможности для расширения также усилили этот процесс: по данным местной отраслевой группы UNEF, в 2021 г. самопотребление солнечной энергии на частных участках вырастет на 102%.

Morgan Stanley и UBS снизили прогнозы по ценам на нефть в краткосрочной перспективе на 15 $/барр. из-за опасений рецессии и сохраняющегося потока российской нефти в Азию и другие страны.

Morgan Stanley снизил прогноз по Brent до 98 $/барр. в III кв. и до 95 $/барр. в IV кв., но сохранил квартальные прогнозы на 2023 г. на уровне 100 $/барр. и выше, считая, что со II кв. рынок будет более устойчивым.

UBS снизил прогноз по Brent на конец года на 15 $/барр. до 110 $/барр. из-за локдаунов в Китае и по-прежнему высокого уровня экспорта из РФ. Goldman Sachs ожидает рост Brent до 125 $/барр. в 2023 г.

Демпфер в сентябре ударит по кошелькам нефтяников

Нефтяники из-за корректировки демпфера, которое произошло в сентябре, могут потерять существенную часть отчислений из бюджета по этому механизму.

Согласно исследованию группы "Петромаркет", демпфирующая надбавка к возвратному акцизу на бензин для НПЗ в сентябре 2022 года снизится в 4,6 раза, до 3,57 тыс. рублей за тонну.

По данным Минфина, бюджет в августе 2022 года снизил выплаты нефтяным компаниям по топливному демпферу на 29% по сравнению с июлем текущего года, до 173,3 млрд руб. Таким образом, при сохранении в сентябре объемов переработки, нефтяники могут получить около 38 млрд рублей от демпфера, а бюджет за один месяц получит дополнительно более 125 млрд рублей.

Ранее правительство скорректировало демпфер таким образом, чтобы в течение последних четырех месяцев 2022 года он учитывал скидку на российскую нефть Urals на мировых рынках при расчете объема выплаты компенсаций.

Демпфирующий механизм был придуман в 2018 году, что регулировать топливный рынок РФ. Если экспортная стоимость бензина и дизельного топлива превышает установленные в его формуле внутренние цены, то государство компенсирует производителям часть этой разницы. В обратном случае нефтекомпании перечисляют часть прибыли в бюджет.

Объем выплат по демпферу зависит в том числе от цены нефти. Чем она выше — тем больше получают компании. Поэтому принятый в законопроекте учет размера дисконта на российскую нефть приведет к уменьшению размера выплат.

Растут цены на уран следом за другими энергоносителями

Цены на уран достигли максимумов с начала марта превысив отметку в $50 за фунт - благодаря росту оптимизма трейдеров в отношении радужных перспектив спроса на ядерное топливо в следствие энергокризиса в Европе. Об этом пишет Financial Times.

Эксперты ожидают, что цены на уран будут расти и дальше. Bank of America прогнозирует до $70 за фунт в следующем году.

Власти многих европейских стран, задумываются о вводе и строительстве новых мощностей АЭС. Например, в Германии, где ранее намеревались завершить консервацию АЭС до 1 января 2023 г., теперь не исключают, что задействование АЭС может продолжиться и после истечения данного срока, если того потребует ситуация с энергоснабжением. К тому же рост цен ускорился из-за опасений по поводу ограничения поставок газа и нефти из России. Это всё оказывает мгновенное влияние на рынок урана. Поэтому спрос на уран скорее всего продолжит расти.

«Норвегия получает большую выгоду от конфликта в Европе»: The Economist уже прямо пишет, что несправедливо, когда Осло стало главным бенефициаром энергокризиса в Европе - страны, отказавшиеся от российского газа, покупают его в Норвегии по высоким ценам. Поэтому пора этих норвежцев раскулачить.

«За месяцы сражений на Украине, пока европейцы трясутся от счетов за электричество, самая богатая страна на континенте становится подозрительно богаче. Норвегия занимает четвертое место в мире по экспорту газа. Россия была ее конкурентом по обогреву Европы, но сейчас она превратила газопроводы в оружие. И на север потекли неприлично большие деньги. Сейчас доходы Норвегии от экспорта энергоносителей превысили 200 млрд долларов в год. Страна увеличила добычу насколько возможно, поддержала деньгами Украину и присоединилась к санкциям ЕС против России – хотя даже не входит в этот клуб. Но с усилением энергокризиса Европа больше не хочет позволять Норвегии наживаться. Первой выступила Польша, премьер которой раскритиковал «нездоровые» цены на газ с севера. Другие страны протестовали более сдержано. В Европе принято помогать соседям, попавшим в беду – что доказал пример Украины. Так что странам, на которые свалилась неожиданная удача, вероятно, придется вернуть кое-что в общеевропейский котел»

Vitol Group побила свои предыдущие рекорды, получив в I п/г 2022 г. почти $4,5 млрд, сообщили осведомленные источники. В 2021 г. чистая прибыль компании за весь год составила $4,2 млрд, а объем торговли - 7,6 млн б\с нефти и почти 13 млн т СПГ.

Крупные торговые компании процветают в условиях нестабильной среды и региональных дисбалансов, в то время как интегрированные НК получают прибыль за счет резкого роста стоимости нефти, газа и продукции нефтепереработки, отмечает Reuters.

Британская угольная электростанция компании Uniper продлит срок службы блока Ratcliffe-1 мощностью 500 МВт, который должен был быть закрыт в этом году, так как страна стремится обеспечить поставки энергии в преддверии зимы.

Теперь Uniper будет поддерживать блок в рабочем состоянии еще два года, сообщила компания. Канцлер казначейства Квази Квартенг, который ранее занимал пост министра по делам бизнеса, попросил производителей угольных электростанций отложить постепенное закрытие своих установок в Европе, столкнувшейся с нехваткой природного газа, сообщает Bloomberg.

Запасов в европейских хранилищах хватит до февраля 2023 года, пишет испанская газета La Vanguardia.

Ста шестидесяти газовых хранилищ в 18 странах с уровнем заполненности почти на 83% хватит, чтобы обеспечить только 21% годового потребления в странах-членах ЕС, — говорится в материале.

Издание отмечает, что есть возможность продержаться до марта 2023 года, если Москва возобновит поставки газа.

Глава Chevron Майк Вирт заявил в интервью CNN, что «существует риск того, что расходы американских потребителей на отопление вырастут».

Он не прогнозирует такого роста, который наблюдается в Европе, где цены резко подскочили, в основном из-за того, что Россия ограничила экспорт.

Мы уже видим, как высокие цены отражаются на европейской экономике, и я думаю, что Европа, скорее всего, вступит в рецессию, - сказал Вирт.

Он категорически не согласился с идеей введения налога на сверхприбыль, заявив, что подобные налоги «уже пытались вводить в этой стране, но они не достигли желаемой цели».

Согласно анализу Goldman Sachs, цена на газ может снизиться с 215 евро/МВт*ч до менее чем 100 евро/МВт*ч к концу I кв. 2023 г. благодаря тому, что усилия стран ЕС по предотвращению серьезного дефицита этой зимой оказались эффективными.

Во вторник Goldman заявил, что ожидает снижения европейских оптовых цен на природный газ, если исходить из типичных зимних погодных условий. Прогнозы также значительно ниже прогнозируемых ранее 213 евро.

По ожиданиям аналитиков банка, хранилища будут заполнены в среднем на 90% к концу октября, а к 1 ноября в масштабах ЕС будет достигнута цель заполнения на 80%.

Саудовская Аравия сообщила ОПЕК об увеличении в августе добычи нефти до отметки чуть выше 11 млн б\с. Оно последовало за соглашением группы об ускорении наращивания производства на фоне призывов США и других ключевых потребителей сдержать растущие цены на топливо.

Это самый высокий месячный уровень добычи, о котором королевство заявило организации с апреля 2020 г. Появление дополнительных баррелей совпало с откатом цен на нефть, которые за последние три месяца потеряли около 23%.

Соглашение ОПЕК+ об ускорении восстановления поставок последовало за месяцами дипломатической работы послов США.