Morgan Stanley повысил прогноз цен на нефть, сославшись на «неуклонное сокращение мировых запасов» и снижение добычи в России, прогнозируя цены на Brent на уровне 120 $/барр. в III кв.

Так как запасы уже находятся на многолетнем минимуме, ожидается, что это продолжит оказывать повышательное давление на цены на нефть. Банк увеличил прогнозы цен на Brent до 120 и 110 $/барр. на последние 2 квартала года соответственно, по сравнению с предыдущей оценкой в $100 для обоих кварталов.

Банк также снизил свой прогноз роста спроса на нефть в этом году до 3,4 млн б\с с 4 млн б\с ранее из-за возобновления случаев заболевания COVID в Китае.

Буровая: Morgan Stanley наряду с Goldman Sachs называют "нефтеперерабатывающими заводами Уолл-стрит". Это самые крупные фондовые игроки с "бумажной нефтью", через них проходят самые крупные сделки, и они извлекают самую большую прибыль, несравнимую с прибылью нефтедобывающих компаний и трейдеров.

К прогнозам Morgan Stanley и Goldman Sachs необходимо прислушиваться, но при этом нельзя забывать, что сделав публичный прогноз, и толкнув рынок в одну сторону, они могут сыграть в другую сторону, чтобы получить сверхприбыль.

Полная версия энергодайджеста компании EY опубликована на сайте.

https://www.ey.com/ru_ru/energy-resources/energodigest/2022/03/the-oil-dilemma-invest-or-pay-dividends

Чрезмерная зависимость западных стран от российских энергоресурсов дает Москве возможность получить все, что она хочет, рассказал в интервью для The Unz Review бывший помощник по экономической политике министра финансов США при Рональде Рейгане Пол Робертс.

По словам Робертса, если Россия полностью прекратит поставки нефти, природного газа и полезных ископаемых, то Запад вскоре будет молить о пощаде и согласится на все, что она просит.

Он также утверждает, что иностранные инвестиции приводят лишь к обнищанию России, так как доходы от них возвращаются за рубеж и вывозятся из страны.

Таким образом, Москва имеет прекрасный шанс воспользоваться санкциями и конфискаций депозитов российских банков, чтобы национализировать все иностранные инвестиции и вернуть себе право собственности над ресурсами.

Буровая: Мы постоянно об этом пишем. Но экономикой у нас руководят люди со стерилизованными мозгами.

Британский канцлер Риши Сунак заявил, что немедленное введение эмбарго на импорт российской нефти и газа для всех стран ЕС вызовет экономические потрясения во всей Европе и нанесет ущерб британской экономике на сумму не менее 70 млрд ф. ст.

Его предупреждение прозвучало после того, как премьер-министр Борис Джонсон призвал западных союзников последовать примеру Великобритании и США и запретить импорт российских углеводородов. Великобритания объявила, что сократит весь импорт российской нефти до нуля к концу года, но еще не определила свою позицию в отношении российского газа.

Если поставки российской нефти на мировые рынки — 11% от общего объема — будут существенно сокращены, вызванный этим глобальный шок предложения может привести к более глубокому краткосрочному удару, за которым последует гораздо более медленное восстановление, - сказал Каллум Пикеринг, старший экономист Berenberg Bank.

Эмбарго на поставки газа и нефти из России будет иметь разрушительные последствия для объектов на востоке Германии, и в химической отрасли региона, где насчитывается 160 заводов с 65 тыс. рабочих, пишет Die Welt. Например, НПЗ в Лойне и Шведте получают нефть непосредственно из России по трубопроводу.

Представитель по энергетической политике Ассоциации химической промышленности Кристоф Гюнтер считает, что политики должны срочно предпринять дипломатические усилия для деэскалации конфликта.

Он не считает возможность быстрой замены природного газа на СПГ реалистичной из-за отсутствия терминалов и возможностей потенциальных поставщиков.

Второй день визита в Когалым спикера Совета Федерации.
ЛУКОЙЛ презентовал Валентине Матвиенко проект по внедрению собственных энергоэффективных технологий в области нефтегазодобычи в дочернем предприятии по производству вентильных двигателей для электроцентробежных насосов, которые поставляются не только на производственные площадки ЛУКОЙЛа, но и в другие отечественные и зарубежные компании.

Согласно данным Joint Organizations Data Initiative (JODI), экспорт нефти из Саудовской Аравии в январе достиг 6,996 млн б\с - максимума с апреля 2020 г.

Январская добыча нефти также достигла максимума с того времени, составив 10,145 млн б\с. Пропускная способность НПЗ Саудовской Аравии в январе выросла на 83 тыс. б\с до 2,777 млн б\с.

Саудовская Аравия вместе с ОПЕК ежемесячно пытается нарастить добычу в ответ на восстановление спроса на нефть после пандемии.

Индия, не называя прямо США, Великобританию и другие страны Запада, выражавшие опасения по поводу ее закупок нефти из России, заявила, что нельзя политизировать законные энергетические сделки, а страны, самостоятельно обеспечивающие себя нефтью, и те, кто импортирует нефть из России, не могут авторитетно выступать за ограничение трейдинга.

Источники The Economic Times заявили, что Индия продолжит отдавать предпочтение конкурентоспособным поставщикам. Важно отметить, что недавние санкции Запада в отношении России предусматривают исключения для поставок энергоресурсов – российские банки, служащие основными каналами оплаты импорта российских энергоресурсов для стран ЕС, не подверглись исключению из системы SWIFT.

На европейские страны ОЭСР приходится 75% всего экспорта российского газа, европейские страны также импортируют из России крупные объемы нефти. Для Индии Россия не является основным поставщиком, но несколько индийских компаний недавно закупили российскую нефть у европейского трейдера Vitol.

Энергетика стала одной из ведущих отраслей сотрудничества Росси и Индии: Индия вложила более $15 млрд в российские нефтегазовые проекты.

Мексика, скорее всего, временно отложит план президента Андреса Мануэля Лопеса Обрадора вдвое снизить экспорт нефти, пишет Bloomberg. Вместо этого она сохранит текущий уровень в 1 млн б\с, чтобы воспользоваться благоприятной ценовой конъюнктурой на нефтяном рынке.

По сообщению источника, правительство изучает возможности использовать дополнительную выручку от продажи нефти для субсидирования растущих цен на топливо. В декабре 2021 г. Лопес Обрадор заявлял, что Pemex сократит экспорт до 435 тыс. б\с. чтобы перенаправлять сырье на нефтепереработку и таким образом прекратить импорт топлива.

Однако недавно он сменил риторику, заявив, что высокие цены на нефть помогут восполнить затраты на приобретение топлива, а министр энергетики Росио Нале подтвердила, что правительство намерено пересмотреть планы по сокращению экспорта.

Буровая: Это довольно странная логика и непонятный бизнес. Увеличить экспорт подорожавшей нефти, чтобы компенсировать затраты при закупке топлива. Абсолютно понятно, что вместе с подорожанием нефти растут в цене и нефтепродукты.

При этом нефтепродукты растут опережающим темпом, иначе нефтепереработка становится убыточной. Получается гонка кота за своим хвостом. На короткий период схватить хвост можно, но он тут же вырывается и описывает новый круг.

Напоминаем, что планы президента Мексики Андреса Мануэля Лопеса Обрадора по реконструкции нефтяной отрасли страны были направлены именно на ликвидацию этого разрыва. Сегодня Мексика большую часть нефти вывозит в США, а оттуда взамен импортирует топливо. Вот такое наследие колониальной политики.

Андрес Мануэль Лопес Обрадор хотел сломать схему (мы по этому поводу даже прогнозировали ему судьбу Саддама Хусейна), и вдруг он резко меняет позицию, на фоне "нефтяных" проблем США. Видимо, судьба Саддама Хусейна не привлекает Андреса Мануэля Лопеса Обрадора.

Нефтесервисная компания Halliburton в пятницу заявила, что приостановила будущую деятельность в России, в том числе для некоторых государственных клиентов, в соответствии с санкциями США, введенными в результате конфликта Москвы в Украину.

Компания заявила, что у нее нет действующих совместных предприятий в стране, и несколько недель назад она приостановила все поставки деталей и продукции, подпадающих под санкции. Ранее об уходе из России сообщали Shell, BP, Equinor и Exxon Mobil.

Россия входит в число крупнейших мировых производителей нефти и газа, которые в основном полагаются на отечественных поставщиков услуг.

Администрация президента США Джо Байдена заявила, что вернется к планам по добыче нефти и газа на федеральных землях, пишет Reuters.

Месяц назад Министерство природных ресурсов заявило, что отложит предстоящие аукционы заявок на аренду федеральных нефтегазовых участков, поскольку федеральный суд Луизианы запретил администрации использовать показатель «социальной стоимости углерода» для учета рисков климатических изменений при принятии решений по выдаче разрешений, инвестициям и вопросам регулирования.

На этой неделе федеральный апелляционный суд разрешил правительству временно продолжать использовать стоимость около $50 за тонну выбрасываемых парниковых газов.

Буровая: А что так? А что случилось? А как же ветерок и солнышко?

Shell выдвинула новый план разработки месторождения Jackdaw в Северном море после того, как предыдущий был отвергнут регулятором в области охраны окружающей среды.

Теперь правительство призвало британские нефтяные компании увеличить добычу для сокращения зависимости от российских нефти и газа. Shell надеется начать разработку Jackdaw в 2025 г.. Она заявила, что месторождение поспособствует укреплению энергетической безопасности страны.

Компания обещает, что предпримет все меры для снижения выбросов парниковых газов от деятельности на месторождении.

Инвестор-активист, вынудивший Exxon Mobil провести перестановку в совете директоров, чтобы ускорить энергопереход, призвал сланцевую отрасль США увеличить добычу, пишет Bloomberg.

Кристофер Джеймс, основатель Engine No. 1, заявил, что конфликт на Украине не должен продолжаться из-за зависимости от российской нефти и газа. По его словам, первый и самый немедленный шаг - сделать добычу нефти в Северной Америке более приоритетной, чем импорт от «менее желательных» поставщиков. Увеличение добычи нефти в США должно соответствовать климатическим целям.

Он добавил, что текущие цены на нефть и газ, а также высокий спрос дают возможность стимулировать быстро окупаемые и высокодоходные проекты, одновременно препятствуя долгосрочным капиталоемким проектам с неопределенным будущим.

Буровая: "Зелёная энергетика" на марше.

По мнению Международного энергетического агентства, в случае, если цены на энергоносители сохранятся на текущем уровне, общая прибыль европейских электроэнергетических компаний в этом году может достичь 200 млрд евро, пишет Frankfurter Allgemeine Zeitung.

Согласно анализу МЭА, от резкого роста цен на энергоносители прибыль получат не только нефтяные компании, но и угольные и некоторые высокоэффективные газовые предприятия. В то же время многие европейцы уже сталкиваются с подорожанием коммунальных услуг и топлива: стоимость электроэнергии выросла более чем в три раза г/г, газа - свыше пяти раз, бензина - в два раза.

Министр экономики и энергетики Роберт Хабек поручил правительству разработать план налога на сверхприбыль для электроэнергетических компаний. Также будет проведена проверка нефтяных компаний по факту возможных сверхприбылей от продажи топлива.

Некоторые эксперты, однако, выдвинули идею ввести налог на импорт нефти из России. Штрафной налог будет единообразно введен ЕС, который является крупнейшим покупателем российской нефти, а также другими важными покупателями, такими как Япония, Южная Корея и Турция.

Сторонники этой идеи утверждают, что у Китая также будет экономический стимул присоединиться к этому антипутинскому налоговому картелю. Однако это означало бы, что у России не было бы шансов просто добавить налог к цене нефти, продаваемой за границу. В зависимости от суммы налога на импорт России придется довольствоваться низкими доходами от важного экспортного бизнеса.

Буровая: Вот это по-нашенски. Чего мучаться с антикарбоновыми делами? А давайте просто введем дополнительный налог на русскую нефть. Нашу нефть и без того дисконтировали (дискриминировали) чисто политически. А теперь давайте ещё их дустом посыплем. Выживут?

На наш взгляд, продавать нефть с таким дисконтом - это преступление. Подобные дискриминационные практики всегда институализируются и фиксируются рынком на будущее. Россия постоянно играет вторым темпом, кроме военной операции на Украине. А если разобраться, то и украинский фронт является запоздалой реакцией на стратегическую долговременную игру Запада. Пока сурковско-павловские отмывальные конторы осваивали экстренные (форс-мажорные, а потому завышенные) бюджеты на выборах украинских президентов, Запад действовал системно и методично: менял школьные учебники и образовательные программы ВУЗов, выделял деньги конкретным (антирусским) гражданским организациям, спонсировал СМИ...

В общем, все это время Запад менял социальный ландшафт Украины с пониманием того, что если русские не вмешаются, то получат у себя под боком "ненавистника" Москвы почище Польши. А если вмешаются, то усугубят взлелеянные Западом антимоскальские настроения. Украина изначально готовилась на заклание. Украина - это ловушка для России.

Теперь эта проблема на несколько поколений. И дай на Бог сил и терпения не скатиться опять в освоение форс-мажорных бюджетов (победные марши и концерты), а вести планомерную работу по переформатированию Украины в Новороссию.

Когда Роберт Хабек занял пост министра экономики и энергетики Германии, он настаивал, что страна должна отказаться от ископаемого топлива - в первую очередь от угля, который на время предлагалось заменить российским газом, пишет Frankfurter Allgemeine Zeitung.

Сейчас он занят поиском новых источников поставок ископаемых энергоносителей, чтобы любой ценой как можно скорее снизить зависимость Германии от российского импорта: рассматривается норвежский газ, катарский СПГ, саудовская нефть, колумбийский уголь.

За эти дни ему пришлось изучать разницу в теплотворности угля из Колумбии и России, все возможные маршруты транспортировки, все аспекты, необходимые для перевода электростанций с одного вида топлива на другое.

Хабек не скрывает, что сразу готовился к возможным ЧС для страны, но из-за войны ему приходится идти на компромиссы - например, не отказываться сейчас от российского импорта полностью.

Германия не может исключать из поставок все страны, она может только дифференцировать. Это относится не только к нефти, газу и углю, но и к зеленому водороду будущего. Он также может быть из стран Персидского залива, например, Хабек хочет провести переговоры в эти выходные в Объединенных Арабских Эмиратах — стране, которая занимает 145-е место из 167 в глобальном индексе демократии.

Буровая: Суетятся как тараканы на которых прыснули дихлофосом. Вчера - отказываемся от угля, сегодня - возвращаемся к углю. А если серьезно, уголь всегда был и остаётся базовым ресурсом энергетической безопасности.

От угля считаются все риски энергетики и возможности роста экономики. Китай это хорошо знает и демонстрирует. Остальные знают, но не демонстрируют (пытались изъять из глобальной переговорной повестки).

Напоминаем, по запасам угля Россия занимает второе место в мире. На первом - США.

На прошлой неделе президент Джо Байден объявил о полном запрете на импорт российской нефти и газа. Это заявление последовало за уже нескончаемым потоком американских и западных энергетических компаний, которые покидают российский рынок, пишет Forbes.

Shell и BP стали первыми нефтегазовым компаниями, нарушившими молчание. 27 февраля ВР объявила о намерении «выйти» из почти 20% акций (около $14 млрд.) Роснефти. Однако запрет США на поставки российской нефти, например, носит в основном символический характер, поскольку российская нефть составляет всего 3% от сокращающегося импорта нефти в Америку - и, соответственно, небольшой процент доходов России.

Настоящим поворотным моментом в этой инициативе будет, если Брюссель последует примеру США. Почти 40% газа и 25% нефти в Европе поставляется из России. Поэтому энергетическая зависимость Европы от России является самым эффективным средством защиты от санкций в арсенале Кремля.

История показала, что русские революции — не просто результат экономического отчаяния; они также глубоко переплетены с тяжелыми потерями России, приписываемыми войне. Достаточно взглянуть на Крымскую войну, Русско-японскую войну, Первую мировую войну и советскую войну в Афганистане, чтобы увидеть, как на Украине история может повториться.

Одних санкций может быть недостаточно, чтобы остановить военную машину России, но коллапс экономики, неудачная война и низкая общественная поддержка могут стать идеальным штормом, который принесет перемены в Россию. В противном случае страна будет стагнировать еще хуже, чем Советский Союз, резюмирует издание.

Буровая: Вот такой вот план по уничтожению национальной идентичности России и ее уничтожению как страны в целом.

Цены в феврале подскочили выше 100 $/барр. до 14-летнего максимума, что заставило западные страны призвать Саудовскую Аравию и других производителей увеличить объемы добычи.

Aramco заявила, что намерена увеличить в этом году свои капрасходы до $40-50 млрд и продолжить их наращивание примерно до середины десятилетия, пишет Reuters. В 2021 г. капзатраты составили $31,9 млрд, выше на 18% г/г, что указывает на рост примерно на 50% в этом году в середине диапазона прогнозов.

Aramco также планирует развивать мощности по экспорту водорода и стать мировым лидером в области технологий улавливания и хранения углерода.

В первые два месяца этого года Саудовская Аравия вернула себе звание главного поставщика нефти в Китай, в то время как российские поставки упали на 9%, поскольку сокращение квот на импорт заставило независимые нефтеперерабатывающие компании сократить закупки.

По данным Главного таможенного управления Китая, поставки саудовской нефти составили 14,61 млн т в январе-феврале, что эквивалентно 1,81 млн б\с по сравнению с 1,86 млн б\с в 2021 г. Импорт из России за январь-февраль составил 12,67 млн т. или 1,57 млн б\с по сравнению с 1,72 млн б\с за соответствующий период в 2021 г.

Импорт российской нефти в марте может упасть, так как покупатели по всему миру избегают поставки из России в связи с обострением конфликта на Украине.

Лидеры ЕС могут воздержаться от одобрения вмешательства в оптовый энергетический рынок блока, поскольку страны-члены разошлись во мнениях относительно наиболее эффективных чрезвычайных мер по сдерживанию резкого роста цен на электроэнергию и газ, пишет Bloomberg.

По словам дипломатов, на этой неделе на саммите в Брюсселе главы правительств стран ЕС могут договориться о немедленных мерах по пополнению истощенных газовых хранилищ и о срочных мерах помощи розничным потребителям с растущими счетами за электроэнергию.

Альтернативный способ снижения цен на газ, предложенный исполнительным директором ЕС, заключается в использовании в переговорах с международными партнерами рычагов влияния блока как крупнейшего покупателя газа из трубопроводов. Для укрепления энергетической безопасности комиссия планирует принять до саммита законопроект о хранении энергии и предложила помощь в проведении совместных закупок газа для обеспечения запасов на следующую зиму.

Буровая: То есть опять за все будет платить Газпром.

Новости зелёной энергетики

В этом году британский регулятор Северного моря, Управление по нефти и газу, планирует провести первый раунд лицензирования нефтегазовых участков с 2020 г., пишет Financial Times.

Выдача новых лицензий на добычу нефти и газа в британских водах вызовет большие споры. Климатические активисты заявили, что отрасль ископаемого топлива на территории должна быть свернута, а инвестиции в технологии зеленой энергии должны быть приоритетными.

Великобритания вместе со своими европейскими союзниками стремится постепенно отказаться от российской нефти и газа и уменьшить свою зависимость от крайне нестабильных международных рынков нефти и газа.

Премьер-министр Борис Джонсон надеется, что компании, работающие на ископаемом топливе, смогут увеличить собственное производство, поскольку он готовится опубликовать обновленную энергетическую стратегию в конце этого месяца.

Канцлер казначейства Великобритании Риши Сунак заявил, что не стоит исключать ГРП и освоение потенциальных запасов сланцевой нефти и газа в стране как способ решения энергетического кризиса, если найти для этого безопасный способ, пишет The Telegraph.

Его комментарии прозвучали на фоне двух событий - отмены премьер-министром Борисом Джонсоном моратория на ГРП и возникших разногласий в Кабинете министров по поводу того, стоит ли пересматривать позицию в отношении данного метода интенсификации работы скважин.

Так, младший министр по делам предпринимательства, энергетики и экологически чистого развития Квази Квартенг утверждает, что разумнее было бы сократить зависимость от ископаемого топлива путем строительства ВИЭ, таких как ветряные и солнечные электростанции, а также АЭС.

Буровая: Для нас здесь ключевым является утверждение "если найти для этого безопасный способ". Тот факт, что добыча сланцевой нефти является самой экологически грязной - очевиден, но он невероятным образом замалчивается в антикарбоновой повестке.

На начальном этапе разгона сланца, в США появлялись репортажи о том, как газ через водозаборные скважины попадает в бытовые распределители и вместе с водой идёт из кранов в домах. Но на поднявшуюся в США волну недовольства было заявлено, что это происки Газпрома, а телевизионные репортажи - оплаченные Газпромом же сюжеты.

Мы сейчас не за чистоту медийной повестки. Там как продавалось все, так и продается. Мы за то, сколько же усилий потратили США, чтобы разогнать сланец. Значит, ребята понимали, что делали. Значит, готовились к глобальной разборке и переконфигурации мирового рынка.