Буровая против войны
Аналитик London Capital Group Ипек Озкардеская в подтверждение нашего вчерашнего твита Трампа о прямом влиянии конфликта в Персидском заливе на стоимость нефти заявил:
Еще один вариант — разжигать геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, угрожая поставкам и поддерживая цены. Именно этим сейчас занимается Дональд Трамп, — сказала аналитик.
Также с этой версий происходящего согласен доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г.В. Плеханова Олег Чередниченко, который считает, что Трамп может использовать разжигание обстановки на Ближнем Востоке как один из инструментов корректировки цен в сторону повышения. Также не исключено появление новых "вбросов" или реальных действий, в результате которых цена нефти на рынке будет расти.
P.S.: Уважаемые аналитики, мы пошутили!
Аналитик London Capital Group Ипек Озкардеская в подтверждение нашего вчерашнего твита Трампа о прямом влиянии конфликта в Персидском заливе на стоимость нефти заявил:
Еще один вариант — разжигать геополитическую напряженность на Ближнем Востоке, угрожая поставкам и поддерживая цены. Именно этим сейчас занимается Дональд Трамп, — сказала аналитик.
Также с этой версий происходящего согласен доцент кафедры экономической теории РЭУ им. Г.В. Плеханова Олег Чередниченко, который считает, что Трамп может использовать разжигание обстановки на Ближнем Востоке как один из инструментов корректировки цен в сторону повышения. Также не исключено появление новых "вбросов" или реальных действий, в результате которых цена нефти на рынке будет расти.
P.S.: Уважаемые аналитики, мы пошутили!
Energy Transfer (оператор трубопровода, управляемый миллиардером Келси Уорреном) ищет способы освободить место в своих трубах для хранения большего объема нефти.
Компания выбрала два трубопровода в Техасе, которые обеспечат дополнительное место для хранения около 2 млн барр.
Energy Transfer в данный момент запрашивает у Железнодорожной комиссии Техаса разрешение на изменение метода работы на этих линиях.
После будет стоять вопрос о добавлении насосов, что не вызовет трудностей. Полагаем, что будем готовы к середине мая, - заявил в письме пресс-секретарь Energy Transfer.
Компания выбрала два трубопровода в Техасе, которые обеспечат дополнительное место для хранения около 2 млн барр.
Energy Transfer в данный момент запрашивает у Железнодорожной комиссии Техаса разрешение на изменение метода работы на этих линиях.
После будет стоять вопрос о добавлении насосов, что не вызовет трудностей. Полагаем, что будем готовы к середине мая, - заявил в письме пресс-секретарь Energy Transfer.
Грета Тунберг не пройдет
Совет директоров Equinor отклонил все климатические резолюции акционеров, включая просьбу установить более амбициозные цели по сокращению выбросов.
В феврале Equinor объявила о планах по сокращению чистых выбросов углерода не менее чем на 50% к 2050 г., впервые согласившись учитывать так называемые выбросы Категории 3, или выбросы от использования продукции компании, на которые приходится основная часть выбросов Equinor.
Однако группа Follow This, представляющая около 5400 акционеров-экоактивистов в нефтегазовых компаниях, заявила, что эта амбициозная цель не соответствует действиям, необходимым для сдерживания глобального потепления на уровне значительно ниже 2 градусов по Цельсию по сравнению с доиндустриальным периодом, выдвинув предложение о проведении голосования 14 мая на годовом собрании акционеров Equinor.
Совет директоров Equinor также отклонил резолюции акционеров, призывающие прекратить разведку нефти, продать активы за рубежом, разделить компанию на две части – одну для добычи нефти и газа и другую для производства возобновляемых источников энергии – и прекратить добычу нефти к 2040 г.
Совет директоров заявил, что Equinor решительно поддерживает амбициозные цели, установленные Парижским соглашением, в то время как климатическая стратегия компании поддерживает сбалансированный переход к низкоуглеродному обществу, и порекомендовал на ежегодном собрании проголосовать против предложений акционеров.
Компания заявила, что будет развивать технологии захвата, использования и хранения углерода (CCUS) и производство водорода для достижения цели по снижению чистых выбросов, а также использовать механизм компенсации выбросов и лесонасаждение.
Совет директоров Equinor отклонил все климатические резолюции акционеров, включая просьбу установить более амбициозные цели по сокращению выбросов.
В феврале Equinor объявила о планах по сокращению чистых выбросов углерода не менее чем на 50% к 2050 г., впервые согласившись учитывать так называемые выбросы Категории 3, или выбросы от использования продукции компании, на которые приходится основная часть выбросов Equinor.
Однако группа Follow This, представляющая около 5400 акционеров-экоактивистов в нефтегазовых компаниях, заявила, что эта амбициозная цель не соответствует действиям, необходимым для сдерживания глобального потепления на уровне значительно ниже 2 градусов по Цельсию по сравнению с доиндустриальным периодом, выдвинув предложение о проведении голосования 14 мая на годовом собрании акционеров Equinor.
Совет директоров Equinor также отклонил резолюции акционеров, призывающие прекратить разведку нефти, продать активы за рубежом, разделить компанию на две части – одну для добычи нефти и газа и другую для производства возобновляемых источников энергии – и прекратить добычу нефти к 2040 г.
Совет директоров заявил, что Equinor решительно поддерживает амбициозные цели, установленные Парижским соглашением, в то время как климатическая стратегия компании поддерживает сбалансированный переход к низкоуглеродному обществу, и порекомендовал на ежегодном собрании проголосовать против предложений акционеров.
Компания заявила, что будет развивать технологии захвата, использования и хранения углерода (CCUS) и производство водорода для достижения цели по снижению чистых выбросов, а также использовать механизм компенсации выбросов и лесонасаждение.
Доклад по тезисам Буровой
Эксперты Citi опубликовали доклад, в котором пояснили, что изначально именно энергетические амбиции США и наращивание американской стороной добычи нефти привели к увеличению предложения на рынке и необходимости искусственно поддерживать цены на сырье с помощью сокращений. Добыча, которая снижалась странами ОПЕК+ в рамках сделки, в то же время замещалась другими игроками. В результате, когда в начале марта соглашение картеля и стран развалилось, перед его участниками встала задача вновь отвоевать долю на рынке, что привело к ценовой войне.
Нет сомнений, что с начала 2010-х именно беспрецедентный рост добычи сланцевой нефти и газа в США стал самым разрушительным фактором на международных рынках сырья, — говорится в исследовании.
Ведомости также не отстают от аналитиков Citi и опубликовали вчера материал под заголовком "Многим американским нефтяникам грозит банкротство", в котором повторили все то, о чем мы писали прошедшую неделю.
Эксперты Citi опубликовали доклад, в котором пояснили, что изначально именно энергетические амбиции США и наращивание американской стороной добычи нефти привели к увеличению предложения на рынке и необходимости искусственно поддерживать цены на сырье с помощью сокращений. Добыча, которая снижалась странами ОПЕК+ в рамках сделки, в то же время замещалась другими игроками. В результате, когда в начале марта соглашение картеля и стран развалилось, перед его участниками встала задача вновь отвоевать долю на рынке, что привело к ценовой войне.
Нет сомнений, что с начала 2010-х именно беспрецедентный рост добычи сланцевой нефти и газа в США стал самым разрушительным фактором на международных рынках сырья, — говорится в исследовании.
Ведомости также не отстают от аналитиков Citi и опубликовали вчера материал под заголовком "Многим американским нефтяникам грозит банкротство", в котором повторили все то, о чем мы писали прошедшую неделю.
Европейские трейдеры начали использовать для хранения мелкие баржи. Riverlake Barging (Нидерланды), фирма, которая выступает брокером по поставкам барж в ARA и вокруг него, подтвердила, что несколько судов были забронированы для плавучего хранения.
Все проверяют возможность плавающего хранилища. Поскольку внутренние хранилища настолько переполнены, нет альтернативы хранения на суше, поэтому сейчас они используют баржи, - сказал брокер Riverlake Джелле Вриман.
По его словам, отсутствие недавней активности в этом районе сделало ставки на фрахт баржи относительно дешевыми, что помогло сделать суда более привлекательным вариантом для хранения
Баржи ранее использовались в качестве плавучего хранилища в ARA, но обычно только для краткосрочных логистических целей. Сейчас ситуация более структурная. По словам Вримана, это вызывает большой интерес и делается по экономическим причинам.
Мы наблюдаем высокий спрос на хранилища на баржах в регионе Амстердам-Роттердам-Антверпен для целого ряда нефтепродуктов и на разные сроки. Компании ищут хранилища, чтобы играть на рынке и получать прибыль в будущем, - сказал Ларс Ван Вагенинген, операционный менеджер Insights Global, фирмы, которая контролирует запасы в этом районе.
Все проверяют возможность плавающего хранилища. Поскольку внутренние хранилища настолько переполнены, нет альтернативы хранения на суше, поэтому сейчас они используют баржи, - сказал брокер Riverlake Джелле Вриман.
По его словам, отсутствие недавней активности в этом районе сделало ставки на фрахт баржи относительно дешевыми, что помогло сделать суда более привлекательным вариантом для хранения
Баржи ранее использовались в качестве плавучего хранилища в ARA, но обычно только для краткосрочных логистических целей. Сейчас ситуация более структурная. По словам Вримана, это вызывает большой интерес и делается по экономическим причинам.
Мы наблюдаем высокий спрос на хранилища на баржах в регионе Амстердам-Роттердам-Антверпен для целого ряда нефтепродуктов и на разные сроки. Компании ищут хранилища, чтобы играть на рынке и получать прибыль в будущем, - сказал Ларс Ван Вагенинген, операционный менеджер Insights Global, фирмы, которая контролирует запасы в этом районе.
Владимир Путин подписал изменения в Федеральный закон "Об экспорте газа", которые должны создать условия для увеличения производства и экспорта СПГ за счет запуска новых проектов.
Ранее, правом на экспорт СПГ обладали недропользователи, получившие лицензии до 1 января 2013 года, предусматривающие строительство завода СПГ или направление добытого природного газа для сжижения на завод СПГ (Газпром, Роснефть, Новатэк).
Теперь экспорт СПГ можно будет осуществлять, если он произведен с участков, лицензии на которые были получены после 1 января 2013 года. Также право экспортировать СПГ получат компании, доля в которых более чем на 50% принадлежит лицам имеющим право на экспорт газа.
Ранее, правом на экспорт СПГ обладали недропользователи, получившие лицензии до 1 января 2013 года, предусматривающие строительство завода СПГ или направление добытого природного газа для сжижения на завод СПГ (Газпром, Роснефть, Новатэк).
Теперь экспорт СПГ можно будет осуществлять, если он произведен с участков, лицензии на которые были получены после 1 января 2013 года. Также право экспортировать СПГ получат компании, доля в которых более чем на 50% принадлежит лицам имеющим право на экспорт газа.
Bloomberg сообщает, что Saudi Aramco начала на этой неделе снижение добычи нефти в рамках плана о поставках 8,5 миллионов баррелей в сутки с 1 мая.
По словам источника издания, Saudi Aramco начала снижение добычи с 12 миллионов баррелей в день, чтобы достичь уровня в 8,5 миллиона баррелей к 1 мая.
ОПЕК+ договорилась 12 апреля о сокращении добычи нефти на 9,7 миллиона баррелей в сутки в мае-июне, 7,7 миллиона во втором полугодии и 5,8 миллиона далее до конца апреля 2022 года. Базой отсчета взят октябрь 2018 года, но для РФ и Саудовской Аравии взяты 11 миллионов баррелей в сутки, от которых по аналогии со всеми идет снижение на 23%, 18% и 14% соответственно. Таким образом, для Саудовской Аравии это означает сокращение добычи до 8,5 миллиона баррелей в сутки.
По словам источника издания, Saudi Aramco начала снижение добычи с 12 миллионов баррелей в день, чтобы достичь уровня в 8,5 миллиона баррелей к 1 мая.
ОПЕК+ договорилась 12 апреля о сокращении добычи нефти на 9,7 миллиона баррелей в сутки в мае-июне, 7,7 миллиона во втором полугодии и 5,8 миллиона далее до конца апреля 2022 года. Базой отсчета взят октябрь 2018 года, но для РФ и Саудовской Аравии взяты 11 миллионов баррелей в сутки, от которых по аналогии со всеми идет снижение на 23%, 18% и 14% соответственно. Таким образом, для Саудовской Аравии это означает сокращение добычи до 8,5 миллиона баррелей в сутки.
Financial Times идейно преследует Буровую
Газета опубликовала материал о нефтяной политике Трампа и об истинных причинах роста, а затем краха сланцевой отрасли. Одним из спикеров материала стала руководитель программы геополитики в Гарвардской школе Кеннеди Меган О'Салливан, которая считает, что сланцевая революция укрепила США на международном уровне, изменив глобальную стратегическую среду таким образом, чтобы она стала более благоприятной для интересов США.
Глобальное энергетическое изобилие, которое было во многом связано с американским сланцевым сектором помогло союзникам США и, в целом, отрицательно сказалось на их оппонентах, в том числе на Иране, России и Венесуэле, – заявила О'Салливан.
Эта геостратегическая формула работала вплоть до сделки ОПЕК+, которая высветила всю слабость и искусственность сланцевой конструкции. Ирония судьбы состоит в том, что Трамп стал решающим посредником в сделке картеля по добыче нефти в этом месяце, обозначив перелом сланцевой отрасли. По утверждению газеты, Трамп стал тем самым, кто "порадовал российских руководителей, которые побудили Кремль повлиять на снижение цены на американскую нефть".
Здесь Financial Times де-факто утверждает о политической победе России в нефтяной игре. Со своей стороны мы добавили бы ещё кризис, но это не отменяет своевременности действий Кремля.
А по утверждению Анаса Аль-Хаджи (в прошлом главный экономист компании NGP Energy Capital Management, а ныне советник администрации США по странам-производителям нефти), деятельное участие Трампа по формированию новой сделки ОПЕК+ "в конце концов убило" так называемый закон НОПЕК (Nopec) в Конгрессе. Этот закон открывал возможность для подачи в суды США антимонопольных против производителей ОПЕК, что могло обернуться колоссальными суммами выплат и ещё одним способом давления на страны-экспортеры.
На самом деле, поддержка соглашения ОПЕК+ президентом США и стала последним гвоздем в гроб НОПЕК, – сказал Аль-Хаджи.
Все больше аналитиков начинают понимать очевидное и повторять вслед за Буровой тезисы о причинах роста и краха сланцевого феномена. Причина роста - желание США перестроить страны Ближнего Востока под себя и сломать политические режимы в Иране, Венесуэле и России. Причина краха - позиция России, которая упёрлась в Сирии и на Украине, не позволив США продвинуться в рамках их стратегии по захвату новых жизненных пространств.
Ещё недавно версия Буровой считалась маргинальной на фоне мейнстримовской версии о якобы подготовке США к захвату мирового рынка с помощью масштабного экспорта "сланца". Версию "энергетической независимости" США и будущей экспортной экспансии старательно внедряла в рыночные стратегии всего мира большая аудиторская четверка ( Deloitte Touche Tohmatsu, PricewaterhouseCoopers, Ernst & Young, KPMG.). Мировые СМИ (отечественные в этом не отставали) внедряла ее в массовое сознание обывателя.
Кризис и активные действия Москвы (Эр-Рияд сыграл здесь свою, и не малую, роль из чувства самосохранения) разрушили модель. Единственное, что хочется сюда добавить, так это выразить восхищение силой воли людей, которые стояли за принятием этого решения в Кремле.
Газета опубликовала материал о нефтяной политике Трампа и об истинных причинах роста, а затем краха сланцевой отрасли. Одним из спикеров материала стала руководитель программы геополитики в Гарвардской школе Кеннеди Меган О'Салливан, которая считает, что сланцевая революция укрепила США на международном уровне, изменив глобальную стратегическую среду таким образом, чтобы она стала более благоприятной для интересов США.
Глобальное энергетическое изобилие, которое было во многом связано с американским сланцевым сектором помогло союзникам США и, в целом, отрицательно сказалось на их оппонентах, в том числе на Иране, России и Венесуэле, – заявила О'Салливан.
Эта геостратегическая формула работала вплоть до сделки ОПЕК+, которая высветила всю слабость и искусственность сланцевой конструкции. Ирония судьбы состоит в том, что Трамп стал решающим посредником в сделке картеля по добыче нефти в этом месяце, обозначив перелом сланцевой отрасли. По утверждению газеты, Трамп стал тем самым, кто "порадовал российских руководителей, которые побудили Кремль повлиять на снижение цены на американскую нефть".
Здесь Financial Times де-факто утверждает о политической победе России в нефтяной игре. Со своей стороны мы добавили бы ещё кризис, но это не отменяет своевременности действий Кремля.
А по утверждению Анаса Аль-Хаджи (в прошлом главный экономист компании NGP Energy Capital Management, а ныне советник администрации США по странам-производителям нефти), деятельное участие Трампа по формированию новой сделки ОПЕК+ "в конце концов убило" так называемый закон НОПЕК (Nopec) в Конгрессе. Этот закон открывал возможность для подачи в суды США антимонопольных против производителей ОПЕК, что могло обернуться колоссальными суммами выплат и ещё одним способом давления на страны-экспортеры.
На самом деле, поддержка соглашения ОПЕК+ президентом США и стала последним гвоздем в гроб НОПЕК, – сказал Аль-Хаджи.
Все больше аналитиков начинают понимать очевидное и повторять вслед за Буровой тезисы о причинах роста и краха сланцевого феномена. Причина роста - желание США перестроить страны Ближнего Востока под себя и сломать политические режимы в Иране, Венесуэле и России. Причина краха - позиция России, которая упёрлась в Сирии и на Украине, не позволив США продвинуться в рамках их стратегии по захвату новых жизненных пространств.
Ещё недавно версия Буровой считалась маргинальной на фоне мейнстримовской версии о якобы подготовке США к захвату мирового рынка с помощью масштабного экспорта "сланца". Версию "энергетической независимости" США и будущей экспортной экспансии старательно внедряла в рыночные стратегии всего мира большая аудиторская четверка ( Deloitte Touche Tohmatsu, PricewaterhouseCoopers, Ernst & Young, KPMG.). Мировые СМИ (отечественные в этом не отставали) внедряла ее в массовое сознание обывателя.
Кризис и активные действия Москвы (Эр-Рияд сыграл здесь свою, и не малую, роль из чувства самосохранения) разрушили модель. Единственное, что хочется сюда добавить, так это выразить восхищение силой воли людей, которые стояли за принятием этого решения в Кремле.
Financial Times: Сланцевики срезают с себя мясо и кости
Отрасль, которая позволяла Трампу "хвастаться" снижением зависимости США от ближневосточной нефти и давала возможность вводить санкции против Ирана и России, в коме. Сланцевые компании несут огромные убытки и просят Вашингтон смягчить ситуацию путём сокращения импорта иностранной нефти или оказания им финансовой помощи, чтобы предотвратить банкротства и сокращения рабочих мест.
По данным компании Enverus, число работающих буровых установок на сланцевых месторождениях США за последние четыре недели сократилось на 40%. В это же время добыча упала на 900 000 б/с, сообщает EIA.
Глава компании Pioneer Natural Resources (крупнейший производитель сланца) Скотт Шеффилд в преддверии сделки ОПЕК+, посредником которой выступали США, рассказал Financial Times, что при цене 10 $/б добыча снизится до 7 млн б/с. Даже при 35 $/б объем производства в конечном итоге снизится на 3 млн б/с, отметил тогда Шеффилд.
Это будет длительный и структурный сдвиг, – говорит Мэтт Портильо из инвестиционного банка Tudor, Pickering, Holt & Company.
По его ожиданиям из десятков операторов, находящихся сейчас на сланцевом участке, выживут единицы.
Почти 90% капзатрат производителей идёт на оплату услуг нефтесервисных компаний. При этом Schlumberger, Baker Hughes и Halliburton, три крупнейших в мире поставщика услуг, в настоящее время сокращают собственные расходы. По словам Мэтью Фитциммонса, аналитика Rystad Energy, сокращения в этом секторе могут достичь 220 000 рабочих мест.
Если я решу выйти из бизнеса или закрыть скважины, это придется сделать не только мне. Это придется сделать и тем, кто обслуживает скважины, занимается транспортировкой нефти, сдает в аренду средства ее транспортировки и всему обществу, которое зависит от их налоговых поступлений, - заявил глава небольшой нефтедобывающей компании.
Удар придётся по всем, от международных групп до местных операторов. В заявлении Whiting Petroleum (первый крупный сланцевый производитель, подавший заявку на банкротство) числится 25 подрядчиков, которым ещё не заплатили. В Американском институте нефти (лоббистская группа крупных нефтяных компаний), утверждают, что на нефтяной сектор приходится 10% ВВП США.
Предыдущую ценовую войну (2015-16 гг.) Саудовской Аравии, сланцевая отрасль США пережила путем урезания почти 50% своих затрат и привлечения инвесторов, что подстегнуло новую впечатляющую фазу роста. На фоне предыдущей сделки ОПЕК+ сланцевая добыча выросла почти на 4 млн б/с всего за три с половиной года. Однако за этим успехом скрывалось растущее разочарование Уолл-стрит в секторе, который в угоду политике отдавал предпочтение росту добычи перед рентабельностью. Сократить расходы на этот раз будет гораздо сложнее. А найти новых инвесторов - практически невозможно.
Теперь они (сланцевые компании - Буровая) срезают уже не жир, они режут мясо и кости", – констатирует Бадди Кларк из Haynes and Boone.
Некоторые инвесторы считают, что в результате банкротств и поглощений сланцевые камни попадут в меньшее количество рук, но в те, которые смогут проникать в более глубокие карманы (имеются в виду ExxonMobil, Chevron и другие мейджоры - Буровая). Эндрю Гиллик из RS Energy Group утверждает, что торги на Уолл-стрит сейчас сфокусированы на компаниях, которые смогут пережить этот спад и чистку, если нефть вырастет в цене из-за многочисленных банкротств.
Те производители, кто делает ставки на сокращение сланцевой промышленности, могут остаться не у дел, стоит только настать новой эре с ценами на нефть в $100, - резюмирует свой материала Financial Times.
Мы считаем, что 100 $/б не предел. Инвестиционно-обоснованная цена ещё выше. Но выход нефти на этот уровень будет означать, что нефтяная игра США потерпела крах. Экспортные страны (включая Россию, Иран и Венесуэлу) начнут наращивать свои возможности. То есть такая цена невозможна, с точки зрения deep-state, пока Иран и Венесуэла (как минимум) не упали к ногам Вашингтона. А там Москва, Эр-Рияд и Пекин... Таков план.
Отрасль, которая позволяла Трампу "хвастаться" снижением зависимости США от ближневосточной нефти и давала возможность вводить санкции против Ирана и России, в коме. Сланцевые компании несут огромные убытки и просят Вашингтон смягчить ситуацию путём сокращения импорта иностранной нефти или оказания им финансовой помощи, чтобы предотвратить банкротства и сокращения рабочих мест.
По данным компании Enverus, число работающих буровых установок на сланцевых месторождениях США за последние четыре недели сократилось на 40%. В это же время добыча упала на 900 000 б/с, сообщает EIA.
Глава компании Pioneer Natural Resources (крупнейший производитель сланца) Скотт Шеффилд в преддверии сделки ОПЕК+, посредником которой выступали США, рассказал Financial Times, что при цене 10 $/б добыча снизится до 7 млн б/с. Даже при 35 $/б объем производства в конечном итоге снизится на 3 млн б/с, отметил тогда Шеффилд.
Это будет длительный и структурный сдвиг, – говорит Мэтт Портильо из инвестиционного банка Tudor, Pickering, Holt & Company.
По его ожиданиям из десятков операторов, находящихся сейчас на сланцевом участке, выживут единицы.
Почти 90% капзатрат производителей идёт на оплату услуг нефтесервисных компаний. При этом Schlumberger, Baker Hughes и Halliburton, три крупнейших в мире поставщика услуг, в настоящее время сокращают собственные расходы. По словам Мэтью Фитциммонса, аналитика Rystad Energy, сокращения в этом секторе могут достичь 220 000 рабочих мест.
Если я решу выйти из бизнеса или закрыть скважины, это придется сделать не только мне. Это придется сделать и тем, кто обслуживает скважины, занимается транспортировкой нефти, сдает в аренду средства ее транспортировки и всему обществу, которое зависит от их налоговых поступлений, - заявил глава небольшой нефтедобывающей компании.
Удар придётся по всем, от международных групп до местных операторов. В заявлении Whiting Petroleum (первый крупный сланцевый производитель, подавший заявку на банкротство) числится 25 подрядчиков, которым ещё не заплатили. В Американском институте нефти (лоббистская группа крупных нефтяных компаний), утверждают, что на нефтяной сектор приходится 10% ВВП США.
Предыдущую ценовую войну (2015-16 гг.) Саудовской Аравии, сланцевая отрасль США пережила путем урезания почти 50% своих затрат и привлечения инвесторов, что подстегнуло новую впечатляющую фазу роста. На фоне предыдущей сделки ОПЕК+ сланцевая добыча выросла почти на 4 млн б/с всего за три с половиной года. Однако за этим успехом скрывалось растущее разочарование Уолл-стрит в секторе, который в угоду политике отдавал предпочтение росту добычи перед рентабельностью. Сократить расходы на этот раз будет гораздо сложнее. А найти новых инвесторов - практически невозможно.
Теперь они (сланцевые компании - Буровая) срезают уже не жир, они режут мясо и кости", – констатирует Бадди Кларк из Haynes and Boone.
Некоторые инвесторы считают, что в результате банкротств и поглощений сланцевые камни попадут в меньшее количество рук, но в те, которые смогут проникать в более глубокие карманы (имеются в виду ExxonMobil, Chevron и другие мейджоры - Буровая). Эндрю Гиллик из RS Energy Group утверждает, что торги на Уолл-стрит сейчас сфокусированы на компаниях, которые смогут пережить этот спад и чистку, если нефть вырастет в цене из-за многочисленных банкротств.
Те производители, кто делает ставки на сокращение сланцевой промышленности, могут остаться не у дел, стоит только настать новой эре с ценами на нефть в $100, - резюмирует свой материала Financial Times.
Мы считаем, что 100 $/б не предел. Инвестиционно-обоснованная цена ещё выше. Но выход нефти на этот уровень будет означать, что нефтяная игра США потерпела крах. Экспортные страны (включая Россию, Иран и Венесуэлу) начнут наращивать свои возможности. То есть такая цена невозможна, с точки зрения deep-state, пока Иран и Венесуэла (как минимум) не упали к ногам Вашингтона. А там Москва, Эр-Рияд и Пекин... Таков план.
По данным сайтам Marinetraffic, после 76 дней плавания по морям, трубоукладчик "Академик Черский" решил вернуться обратно в Находку.
На данный момент судно движется в направлении Северного моря и проходит пролив Ла-Манш.
Может мы были правы и "Черский" решил вернуться обратно в Находку, но уже по Северному Морскому пути? Смех, конечно, но это заячье путание следов со стороны крупнейшего в мире газового гиганта смешно по особенному. Сквозь слезы.
На данный момент судно движется в направлении Северного моря и проходит пролив Ла-Манш.
Может мы были правы и "Черский" решил вернуться обратно в Находку, но уже по Северному Морскому пути? Смех, конечно, но это заячье путание следов со стороны крупнейшего в мире газового гиганта смешно по особенному. Сквозь слезы.
Сланцевая отрасль закрывается
Так Bloomberg озаглавил свою статью с оговоркой, что это худший сценарий, но он становится все более реальнее.
Призрак остановки производства – и влияние, которое это окажет на рабочие места, компании, их банки и экономику, – стал одной из причин, подтолкнувших мировых лидеров к объединению усилий для упорядоченного сокращения производства. Однако масштабы кризиса затмили все усилия. На прошлой неделе цены упали ниже нуля и остановка производства стала реальностью.
Лучшим показателем реакции американской отрасли стало быстрое сокращение числа работающих нефтяных вышек до четырехлетнего минимума на 40% (с 650 до 378).
События понедельника действительно заставили людей задуматься о том, чтобы сократить объемы производства. Рынку была необходима эта пощечина, чтобы осознать серьезность ситуации, – сказал агентству Бен Лакк, соруководитель отдела торговли нефтью сырьевого трейдера Trafigura Group.
Регуляторы в Оклахоме проголосовали за то, чтобы разрешить нефтедобытчикам закрывать скважины, не теряя при этом права аренды. Аналогичное решение было принято в Нью-Мексико. В Северной Дакоте, которая в течение многих лет была символом американской сланцевой революции, закрыли более 6 тыс. скважин, сократив производство примерно на 405 тыс б/с, что составляет около 30% общего объема добычи штата.
Сокращения коснутся не только США. Глава нефтяной компании Serica Energy, работающей в Северном море Митч Флегг
заявил изданию:
Я не хотел бы делать громких заявлений, однако очевидно, что существует риск остановки производства. В некоторых частях мира это реально существующая опасность.
Сделки ОПЕК+ недостаточно. Каждую неделю хранилища заполняются дополнительными 50 млн барр., которых достаточно, чтобы удовлетворить потребности в топливе Германии, Франции, Италии, Испании и Великобритании вместе взятых. Такими темпами к июню в мире закончатся хранилища. Все, что не хранится на берегу, загружено в танкеры.
Кризис дошел уже и до переработки. Один из крупнейших нефтепереработчиков США Marathon Petroleum Corp. Собирается полностью остановить производство на одном НПЗ недалеко от Сан-Франциско. Royal Dutch Shell Plc. вывела из эксплуатации несколько единиц на трех американских НПЗ в Алабаме и Луизиане. В Европе и Азии многие НПЗ работают в половину мощности. Американские НПЗ перерабатывали всего 12,45 млн б\с за неделю до 17 апреля, что является самым низким показателем как за 30 последних лет. Директор по переработке Facts Global Energy Стив Сойер, заявил, что в мае мировые НПЗ могут остановить до 25% от общей мощности производства и от этого удара не увернуться никому.
Полную картину о последствиях провала цен до отрицательных значений мы сможем получить только, когда нефтяные мейджоры отчитаются о доходах/убытках на следующей неделе.
"От этого удара не увернуться никому", - заканчивает свою статью Bloomberg.
Так Bloomberg озаглавил свою статью с оговоркой, что это худший сценарий, но он становится все более реальнее.
Призрак остановки производства – и влияние, которое это окажет на рабочие места, компании, их банки и экономику, – стал одной из причин, подтолкнувших мировых лидеров к объединению усилий для упорядоченного сокращения производства. Однако масштабы кризиса затмили все усилия. На прошлой неделе цены упали ниже нуля и остановка производства стала реальностью.
Лучшим показателем реакции американской отрасли стало быстрое сокращение числа работающих нефтяных вышек до четырехлетнего минимума на 40% (с 650 до 378).
События понедельника действительно заставили людей задуматься о том, чтобы сократить объемы производства. Рынку была необходима эта пощечина, чтобы осознать серьезность ситуации, – сказал агентству Бен Лакк, соруководитель отдела торговли нефтью сырьевого трейдера Trafigura Group.
Регуляторы в Оклахоме проголосовали за то, чтобы разрешить нефтедобытчикам закрывать скважины, не теряя при этом права аренды. Аналогичное решение было принято в Нью-Мексико. В Северной Дакоте, которая в течение многих лет была символом американской сланцевой революции, закрыли более 6 тыс. скважин, сократив производство примерно на 405 тыс б/с, что составляет около 30% общего объема добычи штата.
Сокращения коснутся не только США. Глава нефтяной компании Serica Energy, работающей в Северном море Митч Флегг
заявил изданию:
Я не хотел бы делать громких заявлений, однако очевидно, что существует риск остановки производства. В некоторых частях мира это реально существующая опасность.
Сделки ОПЕК+ недостаточно. Каждую неделю хранилища заполняются дополнительными 50 млн барр., которых достаточно, чтобы удовлетворить потребности в топливе Германии, Франции, Италии, Испании и Великобритании вместе взятых. Такими темпами к июню в мире закончатся хранилища. Все, что не хранится на берегу, загружено в танкеры.
Кризис дошел уже и до переработки. Один из крупнейших нефтепереработчиков США Marathon Petroleum Corp. Собирается полностью остановить производство на одном НПЗ недалеко от Сан-Франциско. Royal Dutch Shell Plc. вывела из эксплуатации несколько единиц на трех американских НПЗ в Алабаме и Луизиане. В Европе и Азии многие НПЗ работают в половину мощности. Американские НПЗ перерабатывали всего 12,45 млн б\с за неделю до 17 апреля, что является самым низким показателем как за 30 последних лет. Директор по переработке Facts Global Energy Стив Сойер, заявил, что в мае мировые НПЗ могут остановить до 25% от общей мощности производства и от этого удара не увернуться никому.
Полную картину о последствиях провала цен до отрицательных значений мы сможем получить только, когда нефтяные мейджоры отчитаются о доходах/убытках на следующей неделе.
"От этого удара не увернуться никому", - заканчивает свою статью Bloomberg.
Американский энергетический диктат
Власти США продлили на 30 дней период, во время которого Ирак будет исключен из антииранских санкций и сможет импортировать энергоносители из Ирана.
Госсекретарь Майк Помпео сделал исключение из запрета на короткий срок, чтобы дать время Ираку сформировать правительство, пользующееся доверием. После того как правительство будет сформировано, госсекретарь проведет оценку и решит, возобновлять ли исключения и на какой срок, — передает Reuters слова представителя госдепартамента.
Чиновник указал при этом, что США ожидают возобновления сотрудничества с иракским правительством, чтобы уменьшить зависимость Ирака от ненадежного импорта иранских энергоносителей. Cрок послаблений истечет 26 мая.
Глава МИД одного суверенного государства определяет за демократически избранное правительство другого суверенного государства у кого и сколько покупать нефти. Это тот самый режим энергетической безопасности, который США под прикрытием "сланцевой революции" готовили всему миру. Планы сорвались из-за вмешательства России в сирийский конфликт на стороне Асада, но планы не отменяются, они откладываются.
Власти США продлили на 30 дней период, во время которого Ирак будет исключен из антииранских санкций и сможет импортировать энергоносители из Ирана.
Госсекретарь Майк Помпео сделал исключение из запрета на короткий срок, чтобы дать время Ираку сформировать правительство, пользующееся доверием. После того как правительство будет сформировано, госсекретарь проведет оценку и решит, возобновлять ли исключения и на какой срок, — передает Reuters слова представителя госдепартамента.
Чиновник указал при этом, что США ожидают возобновления сотрудничества с иракским правительством, чтобы уменьшить зависимость Ирака от ненадежного импорта иранских энергоносителей. Cрок послаблений истечет 26 мая.
Глава МИД одного суверенного государства определяет за демократически избранное правительство другого суверенного государства у кого и сколько покупать нефти. Это тот самый режим энергетической безопасности, который США под прикрытием "сланцевой революции" готовили всему миру. Планы сорвались из-за вмешательства России в сирийский конфликт на стороне Асада, но планы не отменяются, они откладываются.
Береговая охрана США ведет наблюдение за большим скоплением нефтетанкеров вдоль побережья южной части штата Калифорния в районе портов Лонг-Бич и Лос-Анджелес.
27 танкеров находились у побережья Южной Калифорнии после полудня в четверг, - говорится в сообщении на сайте местного отделения Береговой охраны.
Значительное число нефтетанкеров также были замечены у берегов Мальты, Южной Африки и в других местах. Об этом сообщила газета The Wall Street Journal.
27 танкеров находились у побережья Южной Калифорнии после полудня в четверг, - говорится в сообщении на сайте местного отделения Береговой охраны.
Значительное число нефтетанкеров также были замечены у берегов Мальты, Южной Африки и в других местах. Об этом сообщила газета The Wall Street Journal.
Заплатят все
Министр финансов США Стивен Мнучин в воскресенье в эфире телеканала Fox News сообщил, что Минфин совместно с Минэнерго тщательно прорабатывают вопрос государственного кредитования национальных нефтяных компаний, столкнувшихся с серьезными трудностями из-за обвала цен на нефть. По данным источников агентства Bloomberg, Минфин также рассматривает предоставление кредита в обмен на долю в нефтяной компании или же в обмен на ее обязательство сократить добычу сырья в условиях перенасыщения мирового рынка.
Общий объем выделенных ФРС США средств на данный момент приближается к $3 трлн. 24 апреля Трамп подписал законопроект об очередном пакете мер объемом почти $500 млрд. Ранее Конгресс одобрил выделение $350 млрд, но к середине апреля средства были исчерпаны. Предыдущий пакет стимулирующих экономику мер в размере более $2 трлн был принят в конце марта. До этого законодатели выделили американской администрации $8,3 млрд для сдерживания пандемии.
Выделенные средства никак не влияют на реальную экономику. Они не инвестируются в новые проекты и не способствуют росту производства. Используются вертолетные деньги как механизм конвертации корпоративных долгов американских компаний в государственный долг США. По прогнозу МВФ, из-за предпринимаемых мер госдолг США вырастет в этом году до 131,1% ВВП. На конец прошлого года ВВП США составлял $21,73 трлн.
Американскую администрацию рост госдолга никак не беспокоит с 2008 года.
Как отметил Стивен Мнучин, его мало волнует то, насколько быстро заканчивается очередной транш финансовой поддержки.
Я на самом деле надеюсь на то, что на этот раз деньги у нас закончатся быстро. Это будет означать, что мы выделили реальные деньги работающим людям, - сказал он в интервью Fox News.
В силу статуса мировой резервной валюты, которым обладает доллар, госдолг США является частью долга всей мировой экономики. Дело в том, что госдолг США обеспечивается не производственными или ресурсным активами, а всей военно-политической мощью американского государства.
По факту Вашингтон использует свой долг как способ размывания сбережений других стран (экспорт инфляции), затягивая их ещё сильнее в свою долговую модель. И пока ВМС США контролируют Персидский залив и ключевые проливы Южно-Китайского моря, дефолт им не грозит.
Министр финансов США Стивен Мнучин в воскресенье в эфире телеканала Fox News сообщил, что Минфин совместно с Минэнерго тщательно прорабатывают вопрос государственного кредитования национальных нефтяных компаний, столкнувшихся с серьезными трудностями из-за обвала цен на нефть. По данным источников агентства Bloomberg, Минфин также рассматривает предоставление кредита в обмен на долю в нефтяной компании или же в обмен на ее обязательство сократить добычу сырья в условиях перенасыщения мирового рынка.
Общий объем выделенных ФРС США средств на данный момент приближается к $3 трлн. 24 апреля Трамп подписал законопроект об очередном пакете мер объемом почти $500 млрд. Ранее Конгресс одобрил выделение $350 млрд, но к середине апреля средства были исчерпаны. Предыдущий пакет стимулирующих экономику мер в размере более $2 трлн был принят в конце марта. До этого законодатели выделили американской администрации $8,3 млрд для сдерживания пандемии.
Выделенные средства никак не влияют на реальную экономику. Они не инвестируются в новые проекты и не способствуют росту производства. Используются вертолетные деньги как механизм конвертации корпоративных долгов американских компаний в государственный долг США. По прогнозу МВФ, из-за предпринимаемых мер госдолг США вырастет в этом году до 131,1% ВВП. На конец прошлого года ВВП США составлял $21,73 трлн.
Американскую администрацию рост госдолга никак не беспокоит с 2008 года.
Как отметил Стивен Мнучин, его мало волнует то, насколько быстро заканчивается очередной транш финансовой поддержки.
Я на самом деле надеюсь на то, что на этот раз деньги у нас закончатся быстро. Это будет означать, что мы выделили реальные деньги работающим людям, - сказал он в интервью Fox News.
В силу статуса мировой резервной валюты, которым обладает доллар, госдолг США является частью долга всей мировой экономики. Дело в том, что госдолг США обеспечивается не производственными или ресурсным активами, а всей военно-политической мощью американского государства.
По факту Вашингтон использует свой долг как способ размывания сбережений других стран (экспорт инфляции), затягивая их ещё сильнее в свою долговую модель. И пока ВМС США контролируют Персидский залив и ключевые проливы Южно-Китайского моря, дефолт им не грозит.
Пошел первый среди буровиков
Diamond Offshore Drilling (оператор буровых установок под управлением Loews Corp), объявил о банкротстве на фоне беспрецедентного спада цен на нефть, уничтожившего спрос на нефтеразведку в море.
В ходатайстве согласно 11 главе закона США, поданном в Хьюстоне, компания сообщила о наличии у нее активов на $5,8 млрд и долгов на $2,6 млрд. Также компания располагает наличными средствами в $434,9 млн. Diamond Offshore владеет буровыми установками для работы на глубине более двух миль, но дороговизна разработки шельфа снизила рентабельность ее услуг в условиях спада цен на нефть до менее $30 д\б.
Глубоководные проекты требуют большего времени на разработку и больших затрат, чем добыча сланцевой нефти. На фоне нехватки средств Diamond Offshore пропустила выплату полугодового процента по приоритетным долговым бумагам. Число банкротств в отрасли с 2015 г. превысило отметку 200.
Diamond Offshore Drilling (оператор буровых установок под управлением Loews Corp), объявил о банкротстве на фоне беспрецедентного спада цен на нефть, уничтожившего спрос на нефтеразведку в море.
В ходатайстве согласно 11 главе закона США, поданном в Хьюстоне, компания сообщила о наличии у нее активов на $5,8 млрд и долгов на $2,6 млрд. Также компания располагает наличными средствами в $434,9 млн. Diamond Offshore владеет буровыми установками для работы на глубине более двух миль, но дороговизна разработки шельфа снизила рентабельность ее услуг в условиях спада цен на нефть до менее $30 д\б.
Глубоководные проекты требуют большего времени на разработку и больших затрат, чем добыча сланцевой нефти. На фоне нехватки средств Diamond Offshore пропустила выплату полугодового процента по приоритетным долговым бумагам. Число банкротств в отрасли с 2015 г. превысило отметку 200.
Вести с фронтов
Нефтехранилища в Кушинге, как ожидается, будут заполнены к середине мая, что приведет к аналогичным спадам цен, если продавцы не найдут альтернативу. При штатном мировом уровне добычи в 100 млн б\с, национальные карантины в развитых странах привели к спаду спроса до 70 млн б\с.
Как заявил глава аналитической компании Kayrros Антуан Хафф, объемы наземных нефтехранилищ составляют 4,4 млрд барр. и уже заполнены на 65%. По состоянию на начало апреля заполнение продолжалось со скоростью в 10 млн б\с.
По данным Rystad Energy, более 70 нефтедобытчиков США находятся под угрозой банкротства. Половина таких компаний зарегистрирована в Техасе. Нигерия, Алжир, Ирак и Иран рассматривают возможность обращения или уже обратились в МВФ за экстренным финансированием, другие нефтедобытчики, включая Саудовскую Аравию, ищут возможности для накоплений.
Началась остановка добычи в принадлежащей США части Мексиканского залива, и отраслевые руководители опасаются, что восстановление займет многие годы. Из-за нехватки наземных хранилищ участники рынка вынуждены складировать нефть на танкерах в море, что увеличивает расходы.
По данным Kpler, с 1 марта объем нефти, хранимой на кораблях в море, вырос на 76% до 153 млн барр. Свободные мощности хранилищ в США составляют от 30% до 40% от предельного уровня, но все они зарезервированы трейдерами и операторами.
Нефтехранилища в Кушинге, как ожидается, будут заполнены к середине мая, что приведет к аналогичным спадам цен, если продавцы не найдут альтернативу. При штатном мировом уровне добычи в 100 млн б\с, национальные карантины в развитых странах привели к спаду спроса до 70 млн б\с.
Как заявил глава аналитической компании Kayrros Антуан Хафф, объемы наземных нефтехранилищ составляют 4,4 млрд барр. и уже заполнены на 65%. По состоянию на начало апреля заполнение продолжалось со скоростью в 10 млн б\с.
По данным Rystad Energy, более 70 нефтедобытчиков США находятся под угрозой банкротства. Половина таких компаний зарегистрирована в Техасе. Нигерия, Алжир, Ирак и Иран рассматривают возможность обращения или уже обратились в МВФ за экстренным финансированием, другие нефтедобытчики, включая Саудовскую Аравию, ищут возможности для накоплений.
Началась остановка добычи в принадлежащей США части Мексиканского залива, и отраслевые руководители опасаются, что восстановление займет многие годы. Из-за нехватки наземных хранилищ участники рынка вынуждены складировать нефть на танкерах в море, что увеличивает расходы.
По данным Kpler, с 1 марта объем нефти, хранимой на кораблях в море, вырос на 76% до 153 млн барр. Свободные мощности хранилищ в США составляют от 30% до 40% от предельного уровня, но все они зарезервированы трейдерами и операторами.
По данным Baker Hughes Co, на прошедшей неделе число буровых установок снизилось на 60 до 378, минимума с июля 2016 г. Число установок упало на 53% относительно 805 на той же неделе прошлого года. Более половины всех установок в США работают в Пермском бассейне Техаса и Нью-Мексико, где число действующих установок снизилось на 37 до 246. Это наибольший недельный спад с февраля 2015 г.
За весь апрель остановлена работа 246 установок бурения нефтяных скважин, что стало максимальным показателем с января 2015 г.
Аналитики банка Raymond James прогнозирует спад общего числа буровых установок с около 800 к концу 2019 г. до 400 к середине 2020 г. и 200 к концу этого года. Прогноз среднего числа действующих установок в 2021 г. составил 225.
Общее число установок бурения нефтяных и газовых скважин за прошедшую неделю упало на 64 до 465, приблизившись к историческому минимуму в 404, достигнутому к 20 мая 2016 г. Число установок в Канаде уже снизилось до рекордного минимума в 26.
В пятницу стоимость фьючерса на нефть США составляла $17 барр., что стало третьим подряд недельным снижением цены контракта. В перспективе стоимость растет до более $24 барр. до конца 2020 г. и ниже $32 барр. в 2021 г. В 2019 г. средняя цена составила $57,04 барр.
За весь апрель остановлена работа 246 установок бурения нефтяных скважин, что стало максимальным показателем с января 2015 г.
Аналитики банка Raymond James прогнозирует спад общего числа буровых установок с около 800 к концу 2019 г. до 400 к середине 2020 г. и 200 к концу этого года. Прогноз среднего числа действующих установок в 2021 г. составил 225.
Общее число установок бурения нефтяных и газовых скважин за прошедшую неделю упало на 64 до 465, приблизившись к историческому минимуму в 404, достигнутому к 20 мая 2016 г. Число установок в Канаде уже снизилось до рекордного минимума в 26.
В пятницу стоимость фьючерса на нефть США составляла $17 барр., что стало третьим подряд недельным снижением цены контракта. В перспективе стоимость растет до более $24 барр. до конца 2020 г. и ниже $32 барр. в 2021 г. В 2019 г. средняя цена составила $57,04 барр.
Венесуэлу ведут к перевороту
Halliburton объявила о приостановке деятельности в Венесуэле в ответ на принятие Минфином США новых норм регулирования деятельности компаний в этой стране. Компания направила соответствующее заявление в Комиссию по ценным бумагам и биржам, сообщив акционерам, что Минфин запретил ей осуществлять деятельность, связанную с бурением, добычей, подготовкой, торговлей и транспортировкой нефти и т.д.
Halliburton подтвердила, что ограничения касаются большей части ее деятельности в стране, и, следовательно, она прекратит основные операции в Венесуэле. Компания сообщила, что, вероятно, не сможет вернуть активы в Венесуэле, и они могут быть экспроприированы.
Halliburton отметила, что уже списала стоимость активов в Венесуэле со своего баланса и истечение лицензии не отразится на показателях.
Halliburton объявила о приостановке деятельности в Венесуэле в ответ на принятие Минфином США новых норм регулирования деятельности компаний в этой стране. Компания направила соответствующее заявление в Комиссию по ценным бумагам и биржам, сообщив акционерам, что Минфин запретил ей осуществлять деятельность, связанную с бурением, добычей, подготовкой, торговлей и транспортировкой нефти и т.д.
Halliburton подтвердила, что ограничения касаются большей части ее деятельности в стране, и, следовательно, она прекратит основные операции в Венесуэле. Компания сообщила, что, вероятно, не сможет вернуть активы в Венесуэле, и они могут быть экспроприированы.
Halliburton отметила, что уже списала стоимость активов в Венесуэле со своего баланса и истечение лицензии не отразится на показателях.
Два пишем, семь на ум пошло...
Ожидается, что прибыль BP и Royal Dutch Shell по итогам I кв., отчетность за который компании представят на следующей неделе, резко сократится на фоне падения цен на нефть до 50 $/б против $63 годом ранее.
Согласно прогнозам, прибыль BP от основной деятельности упадет втрое до $710 млн, прибыль Shell – более чем на половину до $2,3 млрд. Возможно, это будут лучшие квартальные показатели компаний за текущий год.
Для инвесторов вопрос заключается в том, требуют ли отчаянные времена отчаянных решений в отношении дивидендов, обычно составлявших около 20% от всех выплат компаний списка FTSE 100. BP в последний раз приостанавливала выплаты и сокращала дивиденды 10 лет назад из-за катастрофы в Мексиканском заливе. Shell не делала этого со Второй Мировой войны.
Но обе компаний не зарабатывают достаточно, чтобы сохранить текущий уровень выплат – $8,5 млрд/год для BP и почти $15 млрд для Shell. По расчетам аналитиков Citi, за последний год крупным компаниям требовалась цена в 45 $/б для покрытия текущих расходов и еще 20 $/б для выплат дивидендов. BP и Shell объявили о сокращении расходов на $3 и $5 млрд соответственно, но финансирование оставшихся затрат все еще требует цен в 30 $/б, т.е. выплата дивидендов будет обеспечена за счет роста долга. В последние недели обе компании вышли на рынки облигаций.
Большинство аналитиков считает, что это свидетельствует о способности компаний поддерживать выплаты дивидендов, по крайней мере, в краткосрочной перспективе за счёт роста долговой нагрузки.
Европейская Equinor на неделе объявила о сокращении дивидендов на 67%.
Ожидается, что прибыль BP и Royal Dutch Shell по итогам I кв., отчетность за который компании представят на следующей неделе, резко сократится на фоне падения цен на нефть до 50 $/б против $63 годом ранее.
Согласно прогнозам, прибыль BP от основной деятельности упадет втрое до $710 млн, прибыль Shell – более чем на половину до $2,3 млрд. Возможно, это будут лучшие квартальные показатели компаний за текущий год.
Для инвесторов вопрос заключается в том, требуют ли отчаянные времена отчаянных решений в отношении дивидендов, обычно составлявших около 20% от всех выплат компаний списка FTSE 100. BP в последний раз приостанавливала выплаты и сокращала дивиденды 10 лет назад из-за катастрофы в Мексиканском заливе. Shell не делала этого со Второй Мировой войны.
Но обе компаний не зарабатывают достаточно, чтобы сохранить текущий уровень выплат – $8,5 млрд/год для BP и почти $15 млрд для Shell. По расчетам аналитиков Citi, за последний год крупным компаниям требовалась цена в 45 $/б для покрытия текущих расходов и еще 20 $/б для выплат дивидендов. BP и Shell объявили о сокращении расходов на $3 и $5 млрд соответственно, но финансирование оставшихся затрат все еще требует цен в 30 $/б, т.е. выплата дивидендов будет обеспечена за счет роста долга. В последние недели обе компании вышли на рынки облигаций.
Большинство аналитиков считает, что это свидетельствует о способности компаний поддерживать выплаты дивидендов, по крайней мере, в краткосрочной перспективе за счёт роста долговой нагрузки.
Европейская Equinor на неделе объявила о сокращении дивидендов на 67%.
На святое покусились
Церковная комиссия Англии и Пенсионный фонд штата Нью-Йорк призвали инвесторов Exxon поддержать разделение должностей председателя совета директоров и главного исполнительного директора, а также потребовать от компании раскрытия ее политики лоббирования и затрат.
Все больше инвесторов Exxon поддерживают назначение независимого председателя: на прошлом собрании за это решение проголосовало более 40% по сравнению с 38% в 2018 г. Для принятия подобной резолюции требуется простое большинство голосов.
Нам предельно ясно, что неадекватный ответ ExxonMobil на изменения климата означает провал совета директоров в корпоративном управлении и отдельный провал независимых директоров в контроле этого управления. - заявил в письме глава отдела по ответственному инвестированию Церковной комиссии Эдвард Мейсон.
Exxon призывает акционеров отклонить предложение.
Совмещение роли председателя и генерального директора гарантирует, что наиболее важные вопросы для бизнеса будут доведены до сведения совета директоров и своевременно рассмотрены, - сообщается в заявлении ExxonMobil.
Изменение климата, о котором идёт речь в письме Церковной комиссии, это лишь прикрытие. В реальности "клерикалы" и "пенсионеры" затеяли кадровую революцию. ExxonMobil, понятное дело, противится. Совмещение должностей исполнительного директора и председателя совета директоров - это прямой конфликт интересов, но с точки зрения акционеров. Для топ-менеджмента это дополнительная возможность манипуляций с финансовой отчетностью и правильной ее интерпретации для акционеров.
Исполнительный директор представляет интересы менеджмента, которые заключаются в росте операционных затрат и издержек, соответственно, в росте зарплат и бонусов топ-менеджмента.
Глава совдира должен защищать интересы акционеров, главный из которых рост прибыли и расширение перспектив.
Совмещение двух (исполнитель и заказчик) компетенций в одном лице неизбежно ведёт к росту кредитной нагрузки и итоговому ухудшению баланса компании. Мы это проходили во времена позднего СССР и в 90-е года раздела советского наследства.
Церковная комиссия Англии и Пенсионный фонд штата Нью-Йорк призвали инвесторов Exxon поддержать разделение должностей председателя совета директоров и главного исполнительного директора, а также потребовать от компании раскрытия ее политики лоббирования и затрат.
Все больше инвесторов Exxon поддерживают назначение независимого председателя: на прошлом собрании за это решение проголосовало более 40% по сравнению с 38% в 2018 г. Для принятия подобной резолюции требуется простое большинство голосов.
Нам предельно ясно, что неадекватный ответ ExxonMobil на изменения климата означает провал совета директоров в корпоративном управлении и отдельный провал независимых директоров в контроле этого управления. - заявил в письме глава отдела по ответственному инвестированию Церковной комиссии Эдвард Мейсон.
Exxon призывает акционеров отклонить предложение.
Совмещение роли председателя и генерального директора гарантирует, что наиболее важные вопросы для бизнеса будут доведены до сведения совета директоров и своевременно рассмотрены, - сообщается в заявлении ExxonMobil.
Изменение климата, о котором идёт речь в письме Церковной комиссии, это лишь прикрытие. В реальности "клерикалы" и "пенсионеры" затеяли кадровую революцию. ExxonMobil, понятное дело, противится. Совмещение должностей исполнительного директора и председателя совета директоров - это прямой конфликт интересов, но с точки зрения акционеров. Для топ-менеджмента это дополнительная возможность манипуляций с финансовой отчетностью и правильной ее интерпретации для акционеров.
Исполнительный директор представляет интересы менеджмента, которые заключаются в росте операционных затрат и издержек, соответственно, в росте зарплат и бонусов топ-менеджмента.
Глава совдира должен защищать интересы акционеров, главный из которых рост прибыли и расширение перспектив.
Совмещение двух (исполнитель и заказчик) компетенций в одном лице неизбежно ведёт к росту кредитной нагрузки и итоговому ухудшению баланса компании. Мы это проходили во времена позднего СССР и в 90-е года раздела советского наследства.
Reuters со ссылкой на данные Главного таможенного управления КНР сообщает, что в марте импорт сырой нефти в Китай из Саудовской Аравии, крупнейшего поставщика, упал на 1,6% по сравнению с прошлым годом, в то время как закупки у России, второго по величине поставщика, выросли на 31%
В марте импорт нефти в Китай вырос на 4,5% в годовом выражении — до 9,68 миллиона б\с. Объем поставок из Саудовской Аравии в марте составил 7,21 миллиона тонн, или 1,7 миллиона б\с. Россия в отчетном месяце поставила 7,02 миллиона тонн (1,66 миллиона б\с).
В марте импорт нефти в Китай вырос на 4,5% в годовом выражении — до 9,68 миллиона б\с. Объем поставок из Саудовской Аравии в марте составил 7,21 миллиона тонн, или 1,7 миллиона б\с. Россия в отчетном месяце поставила 7,02 миллиона тонн (1,66 миллиона б\с).