Goldman Sachs заявил, что у будущего президента США (кто бы им ни оказался) будет мало возможностей для существенного увеличения поставок нефти в 2025 г., так как запасы стратегического резерва ограничены, а смягчение регулирования лишь частично отразится на рынке.

Goldman ожидает, что в 2025 г. цены на Brent будут колебаться в диапазоне 75-90 $/барр. при условии, что рост ВВП будет соответствовать тренду, спрос останется стабильным, а ОПЕК+ продолжит балансировать рынок. Если США введут тарифы на импорт в размере 10%, цены на нефть могут упасть на 11-19 $/барр.

По мнению экономистов, опрошенных Bloomberg, ФРС США, скорее всего, на следующей неделе объявит о своих планах по снижению процентных ставок в сентябре, что, по их мнению, положит начало их сокращению каждый квартал вплоть до 2025 года и станет стимулом для роста цен на нефть.

Reuters: иранская нефть осваивает новые для нее рынки Китая

Импорт иранской нефти в КНР сдвинулся в сторону Даляня.
По словам трейдеров, это произошло из-за снижения спроса на иранское сырье со стороны независимых НПЗ Шаньдуня, которые были основными покупателями иранского сырья с 2019 года, сообщает Reuters.

Консалтинговая компания Vortexa сообщила, что в период с октября 2023 года по июнь 2024 года в Даляне было отгружено 23 партии иранской нефти общим объемом 45 млн баррелей.

В сообщении говорится, что в это число входит 28 млн баррелей, выгруженных на острове Чансин, примерно в 85 км к северо-западу от центра Даляня.

По оценкам Kpler, за тот же период Китай импортировал в Далянь 34 млн баррелей.

Это порядка 124 тыс. – 164 тыс. б/с или 13% от общего объема импорта иранской нефти Китаем за первую половину 2024 года. Общий объем иранского импорта в Поднебесную составил 1,2-1,4 млн б/с. Vortexa считает, что импорт достиг рекордных 1,52 млн б/с.

Трейдеры говорят, что иранская нефть переименовывается в сырье из Малайзии, Омана или ОАЭ. Официально китайская таможня не сообщала об импорте иранской нефти с июня 2022 года.

📉НПЗ Европы вернулись к реальности

Европейские нефтепереработчики TotalEnergies и Neste предупредили о дальнейшем снижении прибыли на фоне слабого спроса. Это сигнализирует об окончании короткой эпохи высоких прибылей, которая последовала за запретом импорта нефти из России после начала СВО.

☑️Так, у TotalEnergies квартальное падение операционных доходов нефтеперерабатывающего и химического бизнеса составило 34%. Финская Neste сообщила о своем первом чистом убытке за десятилетие, на который повлияло снижение цен на дизель и биодизель.

☑️Основными причинами снижения маржи НПЗ считают запуск новых нефтеперерабатывающих заводов в Африке и на Ближнем Востоке и замедление экономической активности в Европе. «Маржа вернулась к тому уровню, который был до последних двух замечательных лет ... Мы вернулись к реальности», — сказал ненеральный директор Total Energies Патрик Пуянне.

☑️Ожидается, что нефтеперерабатывающие компании США в ближайшее время также сообщат о резком снижении прибыли во II квартале.

Победа бывшего президента Дональда Трампа на выборах в США может привести к снижению цен на нефть, считают Goldman Sachs Group и Citigroup.

Согласно их отчетам, хотя планы Трампа увеличить добычу нефти в стране вряд ли будут выполнены, его обещание о введении торговых пошлин на весь импорт товаров, спровоцирует ответные решения со стороны других стран, что окажет негативное влияние на мировую экономику и может привести к снижению цен на 11-19 $/барр. в 2025 г., пишут аналитики Goldman.

Администрация Трампа по-прежнему представляет собой преимущественно «медвежий» риск», считают аналитики Citigroup.

Baker Hughes понизила свои прогнозы сланцевой активности в США, заявив, что ожидаемое восстановление объемов бурения нефтяных скважин в этом году уже маловероятно.

Глава компании Лоренцо Симонелли сообщил, что ожидает в 2024 г. сокращения расходов на разведку в Северной Америке на 4–6% г/г. Ранее фирма, базирующаяся в Хьюстоне, ожидала уменьшения в диапазоне от 1% до 6%.

Акции Baker Hughes в пятницу выросли на 4,8% до $37,29 после того, как она сообщила о более высокой, чем ожидалось, прибыли и повысила среднее значение своего прогноза на весь год на 5%.

Усилия Китая по восстановлению экономики привели к прогнозам снижения потребления топлива до конца года, что оказало негативное влияние на сценарии мирового спроса на нефть.

Ожидается, что во II п/г 2024 г. потребление дизтоплива в стране упадет на 5,6% г/г после сокращения на 4,2% в I п/г, в основном из-за уменьшения расходов на логистику и инфраструктуру. Общее потребление нефтепродуктов в государстве может снизиться на 3,8%, причем упадет спрос как на бензин, так и на дизтопливо.

В июле видимый спрос на нефть в Китае сократился более чем на 8% до 13,66 млн б/с.

По данным Renaissance Energy Advisors, американская нефть WTI Midland заменила западноафриканскую нефть в качестве основного поставляемого сорта на рынках между Атлантическим бассейном и Азией.

По оценкам консалтинговой компании, с тех пор как США сняли запрет на экспорт в 2015 г., поставки этого сорта увеличились на 3,5 млн б/с. Около 47% прошлогодних поставок пришлось на Европу, а 43% - на Азию.

Легкая низкосернистая нефть WTI Midland стала самым продаваемым сортом в мире, - говорится в записке для клиентов лондонской компании.

Команда вице-президента Камалы Харрис заявила, что она не поддерживает запрет на гидроразрыв пласта (ГРП), тем самым изменив свою позицию, которую она заняла в отношении этого метода добычи нефти и газа, будучи кандидатом в президенты в 2019 г., пишет Bloomberg.

Предыдущая позиция Харрис против ГРП стала основным аргументом для республиканцев в их борьбе с ней. Ролики с ее прошлыми высказываниями используются в предвыборной агитации в штате Пенсильвания — крупном производителе природного газа.

Если Харрис, в случае избрания президентом, сможет остановить использование ГРП на федеральных землях, то на частных землях она не сможет запретить его в одностороннем порядке.

По мнению экспертов, план по замене российского газа, поступающего в Европу через Украину, на газ из Азербайджана рискует стать каналом для скрытого экспорта топлива из России, пишет Financial Times.

Поставки газа из России проходят через Украину, и Европе, чтобы заменить их азербайджанским газом, придется использовать транзит через Россию и Украину. Однако объемы газа, которые Азербайджан может поставить, намного меньше по сравнению с тем, что поступает из России.

Переговоры между Азербайджана с Украиной и Россией продолжаются, а окончание срока действия транзитного контракта между Украиной и «Газпромом» в конце года может привести к нехватке газа в ряде стран Европы.

На дне океана находятся огромные запасы никеля, меди, кобальта и марганца, необходимых для электрификации мировой экономики и снижения зависимости от ископаемого топлива, пишет The Economist.

Китай стремится к их разработке, так как так называемые «критические минералы» — это «новый фронт стратегического соперничества между мировыми державами». По степени важности для будущего Пекина они ставятся в один ряд с нефтью и природным газом.

Кроме того, глубоководная добыча обещает стабильные поставки. Главной проблемой для нее продолжает оставаться Международный орган по морскому дну ООН, который пока не решил, как регулировать операции на дне.

Некоторые экологические группы уже требуют их запрета. Данный вопрос будет решаться на встрече ведомства с 29 июля по 2 августа.

Clyde Russell в Reuters пишет, что Азия продолжает наращивать импорт СПГ за счет объемов, которые раньше получала Европа. Согласно данным Kpler, в июле объем импорта СПГ в Азию составит 24,85 млн т, что является самым высоким показателем с января.

В отличие от этого, импорт в Европу в июле составит 6,56 млн т, что является самым низким показателем с сентября 2021 г. Причиной изменения глобальных потоков СПГ во многом являются более высокие цены в Азии.

Азиатская спотовая цена в настоящее время достаточно высока, чтобы привлечь грузы в регион, но еще не достигла уровня, при котором спрос со стороны чувствительных к ценам Китая и Индии начнет снижаться.

Океан смыл Total из южной Африки

Французская TotalEnergies сообщила, что компания выходит из двух газовых проектов Luiperd и Brulpadda на южном шельфе Южно-Африканской республики, в которых имеет 45% долю. Total указал, что при разработке месторождений он столкнулся с непредвиденными трудностями.

По данным французского агентства AFP, причиной такого решения стали сложности из-за сильного океанического течения (проект находится в районе стыка Атлантического и Индийского океанов), которое мешало разработке.

Оба этих месторождения были открыты TotalEnergies: Brulpadda – в 2019 года (с запасами 1,3 трлн кубических футов газа и 80 млн баррелей газового конденсата), Luiperd – в 2020 году (2,1 трлн кубических футов газа и 112 млн баррелей газового конденсата).

До этого из проектов вышла канадская Canadian Natural Resources, которая в проектах имела долю в 20%.

TotalEnergies еще сохраняет присутствие в ЮАР и ведет поиск углеводородов в районе Оранжевой котловины.

Напомним, что ЮАР не имеет своих существенных активов по добыче нефти и газа, разработка указанных месторождений могла бы помочь стране выйти на этот рынок.

📋Новые технологии для ТЭКа оценили в деньгах

Объем финансирования нового нацпроекта «Новые атомные и энергетические технологии» оценивается в 2,14 трлн рублей до 2030 года. Бюджетные средства составят чуть более трети общей суммы – 730 млрд рублей, остальное – внебюджетные источники.

☑️Нацпроект поделен на кластеры, охватывающие развитие технологий в ключевых отраслях энергетики, включая добычу нефти, газа и угля. Уровень импортозамещения оборудования и технологий по итогам реализации нацпроекта в нефтегазе (включая нефтехимию) должен вырасти с нынешних 65 до 90%, в производстве СПГ – с 40 до 80%, в электроэнергетике – с 72 до 90%.

☑️В 2025–2030 гг. в стране будет разработано и внедрено около 390 ключевых технологий и единиц оборудования, создано более 100 производств и порядка 5000 рабочих мест. Нацпроект предусматривает, что ежегодный выпуск оборудования для ТЭКа в денежном выражении в 2030 году достигнет 2,8 трлн руб. против 1,3 трлн в 2023 году.

Не главным стабилизирующим производителем нефти, а главным ценовым ориентиром.

Разница кажется не существенной, но она принципиальна. США определяют цену всех маркерных сортов нефти мира, через самый большой объем торгов "бумажной нефтью" WTI.

Китаю путь его развития диктуют мировые запасы угля, нефти и газа. Системная ставка КНР на технологию электромобилей – ответ на нехватку в мире ископаемых энергоресурсов.

Сегодня КНР потребляет нефти примерно столько же, сколько Штаты. Однако население Китая более чем в 4 раза больше. Если китайцы начнут жить так же хорошо, как американцы, им потребуется удельно столько же нефти – примерно в 4 раза больше, нежели сегодня. Дополнительные 30-40 млн баррелей в день планета просто не способна произвести ни по какой цене. А есть еще богатеющая Индия со своими 1,4 млрд человек, желающими в перспективе жить не хуже европейцев, и жители других стран Африки и ЮВА.

Именно поэтому Китай делает системную ставку на электричество как источник энергии для автотранспорта, при всех недостатках электротяги. Электричество – простой товар, первое производное от угля. Запасов угля в Китае много, хватит на несколько десятилетий. А дальше либо термоядерный синтез подоспеет, либо атомный цикл замкнется.

Словацкий нефтеперерабатывающий завод Slovnaft перекроет поставки дизельного топлива на Украину, если Киев не возобновит транзит российской нефти, заявил премьер-министр Словакии Роберт Фицо.

Словакия, как и Венгрия, получила право на исключение из общеевропейского запрета на импорт российской нефти, и продолжила импортировать топливо. Однако в конце июня Украина ограничила транзит нефти Лукойла через свою территорию.

По данным Transpetrol, управляющей словацкой частью нефтепровода «Дружба», поставки из России в Словакию полностью не прекратились.
Венгрию также затронуло решение Киева: по подсчетам Financial Times (FT), поставки Лукоайла, которые проходят через территорию Украины, составляют около 25–30% от общего объема импорта нефти в страну.

Венгрия и Словакия получают нефть из России по нефтепроводу «Дружба». По нему российская нефть поступает в белорусский Мозырь, а затем труба разделяется на две ветви — северную (через Белоруссию и Польшу в Германию) и южную (через Украину, Словакию, Чехию и Венгрию).

Венгрия и Словакия обещали к концу июля обратиться по этому поводу в суд. Будапешт пригрозил помешать работе механизма по выделению Киеву военной помощи, если Украина не отменит запрет. Президент Словакии Петер Пеллегрини предупредил о возможных ответных мерах, но не уточнил, каких именно.

Буровая: Вот он мир "здравого смысла" (нормальность, мир прибыли, спроса и предложения). Словакия, поднимаемая наряду с Венгрией нашей пропагандой чуть ли не на уровень главной опоры России в Европе, на самом деле закупала все это время нефть в России (у Лукойла), а производимый из нее дизель поставляла для танков Украины.

Ярчайший пример "здравого смысла", за который ратует вся наша элита. На самом деле наша элита держится за "понятность" (предсказуемость будущего) в рамках однополярной модели, которую построили США и которая может существовать только в условиях господства США.

Модели, где эквивалентом стоимости труда, таланта, национальных приоритетов и "прогресса" является доллар. Именно эта модель сейчас рушится. Этот "здравый смысл" перестал быть здравым для оператора модели.

То есть наша элита, сама того не понимая, ратует за господство США, но с новыми параметрами раздела прибыли. Проще говоря, торгуется с гегемоном.

Завод «Арктик СПГ – 2» сократил объем производства сжиженного газа до самого низкого уровня с февраля, после того как санкции ограничили возможности экспорта.

По словам источника Bloomberg, в июне завод провел сжижение чуть более 8 млн куб. м газа, что почти вдвое ниже майского уровня. Санкции ЕС, которые начнут действовать в 2025 г., призваны ограничить доступ в порты и возможности перевалки грузов СПГ РФ. Есть признаки того, что сейчас Россия, возможно, собирает теневой флот для перевозки СПГ.

Экспорт с первой очереди «Арктик СПГ – 2» первоначально планировалось начать в I кв. 2024 г., но западные ограничения отложили его на неопределенный срок.

Администрация Джо Байдена попросила выделить дополнительные средства на закупку нефти для пополнения стратегического нефтяного резерва, который значительно истощился в результате рекордного высвобождения запасов после конфликта на Украине.

Минэнерго уже закупило около 43,25 млн барр. для пополнения резерва, но на дальнейшие закупки осталось всего $1,2 млрд, которых хватит примерно на 15 млн барр.

Заместитель министра энергетики Дэвид Терк заявил о необходимости выделения дополнительных средств и сообщил о продолжающихся обсуждениях этого вопроса с конгрессом.