Пост для друзей АВО. 

💳Мы открыли продажи второй ограниченной по времени партии билетов по малой стоимости на «Ярмарку эмитентов», которая пройдет 18 мая 2024 года в Москве на площадке «Цифровое деловое пространство».

Детальная программа мероприятия пока формируется и будет доступна на сайте. Одно можно сказать точно - гостям будет интересно.
Как и прежде, планируйте провести весь этот выходной день с нами! Берите с собой детей 14-17 лет, если им интересен инвестиционный мир, вход в сопровождении взрослого бесплатно.

💼@bondholders

Арбитражный суд Кемеровской области вынес определение о наложении ареста на выплаты по белорусским еврооблигациям в адрес российского частного инвестора, следует из решения арбитража. Речь идет о денежных средствах в размере 964,3 тыс. белорусских рублей (почти 27 млн российских рублей), находящихся или поступающих от белорусского Минфина по этим ценным бумагам на счет в Беларусбанке.

«Решение Кемеровского арбитражного суда [об аресте средств] — это положительный факт, хотя дело Прокудина вряд ли ситуацию изменит», — считает руководитель направления «еврооблигации» Ассоциации владельцев облигаций Сергей Сазонов. По его оценке, сейчас на счетах в Беларусбанке может находиться порядка $1 млрд выплат по еврооблигациям Минска, под арест по определению кемеровского суда попадет чуть больше $300 тыс. 💼

#Беларусь #emcr #РБК

В результате мер надзорного реагирования, принятых Банком России по обращению Ассоциации владельцев облигаций, ПАО «МТС-Банк» раскрыло информацию о праве владельцев требовать их досрочного погашения.

Вместе с тем, в декабре 2023 г. инвесторы, предъявившие ценные бумаги к досрочному погашению, получили отказ эмитента. Содержащееся в сообщениях НРД основание для отказа: «Отказано Эмитентом в связи с несущественностью события» ⛔️

Отмечаем, что в данном случае право требовать досрочного погашения установлено ст. 30 Закона «Об АО» и является внесудебным (в отличие, например, от права требовать досрочного погашения, установленного п. 2 ст. 60 ГК РФ при процедуре реорганизации эмитента, заявляемого в судебном порядке).

При этом Закон «Об АО» в качестве дополнительной гарантии защиты прав кредиторов, не успевших заявить требование в установленный 30-тидневный срок, позволяет предъявить указанное требование через суд, вводя, для соблюдения баланса интересов, усеченный срок исковой давности подобных требований (6 месяцев вместо общеустановленного срока в 3 года).

Все известные Ассоциации случаи предъявления в НРД требований о досрочном погашении облигаций произведены с соблюдением 30-дневного срока, т.е. факты просрочки отсутствовали и необходимость обращения в суд у владельцев облигаций не возникала.

Нормы п. 2 ст. 30  Закона «Об АО», гарантирующие интересы кредиторов  в рамках процедуры уменьшения должником уставного капитала, являются императивными и не допускают возможности их произвольного исполнения либо неисполнения исходя из собственного суждения эмитента о целесообразности подобных действий.
 
В соответствии с пп. 3 п. 4 ст. 30 Закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» эмитент обязан осуществлять раскрытие информации на рынке ценных бумаг в форме сообщений о существенных фактах. Согласно п. 1.16 Перечня инсайдерской информации юридических лиц (Указание Банка России от 27 сентября 2021 г. N 5946-У) информация о неисполнении обязательств эмитента перед владельцами его ценных бумаг, а также об изменении общего количества облигаций, обязательства по досрочному погашению которых не исполнены, подлежит раскрытию путем опубликования сообщения о существенном факте в срок не позднее 1 рабочего дня с момента наступления существенного факта. 

Таким образом ПАО «МТС-Банк» было обязано не позднее 04 декабря 2023 г. опубликовать сообщение о существенном факте - информацию о неисполнении обязательства эмитента перед владельцами его облигаций.

До настоящего времени эмитент не раскрыл в установленном порядке информацию о неисполнении обязательств перед владельцами ценных бумаг.

Отмечаем, что согласно п. 3.1 ст. 3 Правил листинга Московской биржи, просрочка исполнения обязательства по погашению номинальной стоимости облигаций на срок более 10 рабочих дней является дефолтом эмитента.

В целях недопущения нарушения прав и имущественных интересов владельцев облигаций, Ассоциация проинформировала Банк России и Московскую биржу о факте неисполнения ПАО «МТС-Банк» обязательств перед владельцами облигаций по их погашению, а также о нарушении требований Закона «О рынке ценных бумаг», нормативных актов Банка России и Правил листинга в связи с отсутствием раскрытия эмитентом информации о неисполнении обязательств перед владельцами облигаций.💼
 @bondholders

Мы решили обобщить самые важные по нашему мнению вопросы, которые не первый год вредят отечественному облигационному рынку и одновременно имеют реальную перспективу решения. 💼 @bondholders

16 января состоялся ⚡️эфир с эмитентом Сибавтотранс.

Мероприятие впервые прошло в смешанном формате офлайн/онлайн.

Трансляция эфира велась в YouTube канале Ассоциации владельцев облигаций. Вопросы участникам, как и ранее задавались в чате @GoodBonds.

Часть инвесторов посетило Особняк вредного инвестора и приняло участие в диалоге с эмитентом и организатором выпуска.

В гостях - финансовый директор Руднев Вячеслав и руководитель комитета по стратегии и развитию Егоров Олег.

Ведущий – Александр Рыбин (член Совета АВО и автор канала @marythebond)

Кредитный рейтинг ВB- от НРА со стабильным прогнозом. Компания занимается строительно-монтажными работами в Ямало-Ненецком автономном округе на месторождениях компаний группы «Газпромнефть». 💼
Сайт эмитента https://stroygazneft.ru/

В четверг 18 января в 16:00 МСК в чате @GoodBonds состоится эфир с эмитентом ООО «Аквилон-Лизинг» .

Ведущий - Илья Винокуров, член Совета Ассоциации владельцев облигаций

В гостях:

Алексей Садчиков - генеральный директор ООО «Аквилон-Лизинг», Валерия Чучелова - зам.генерального директора по экономике и финансам ООО «Аквилон-Лизинг»,
Николай Леоненков - директор департамента корпоративных финансов АО "ИК "РИКОМ-ТРАСТ

Аквилон-Лизинг — лизинговая компания из Пензы, работающая на рынке лизинга более 17 лет. Компания специализируется на предоставлении в лизинг различных видов оборудования, дорожно-строительной техники и транспортных средств. 6 июня 2023 РА АКРА повысило кредитный рейтинг ООО «Аквилон-Лизинг» до уровня BB+(ru), изменив прогноз на стабильный. 🔹

Forbes выпустил материал о проблеме с которой массово столкнулись клиенты ВТБ, с комментариями Ассоциации владельцев облигаций и других сторон.

ВТБ рассматривает «возможность реализации сервиса по выплатам купонных доходов на банковские счета в течение I квартала». 💼 @bondholders

Сегодня 18 января в чате @GoodBonds состоялся эфир с эмитентом ООО «Аквилон-Лизинг» .

🚗Смотреть запись эфира
В гостях:

🔹Алексей Садчиков - генеральный директор ООО «Аквилон-Лизинг» 🔹Валерия Чучелова - зам.генерального директора по экономике и финансам ООО «Аквилон-Лизинг»
🔹Николай Леоненков - директор департамента корпоративных финансов АО "ИК "РИКОМ-ТРАСТ"

Ведущий - Илья Винокуров, член Совета Ассоциации владельцев облигаций 🔹

Брокер ВТБ решил «пойти навстречу» своим клиентам и исполнить нормы закона

В частности, брокер сообщает в своем тг-канале:

«Брокер ВТБ в первом квартале предоставит клиентам возможность получать выплаты доходов по российским облигациям на банковские счета. Это касается ценных бумаг, приобретенных на брокерский счет и ИИС, и позволит инвесторам выводить или реинвестировать полученные средства без ограничений.»

Такое решение мы только приветствуем, хоть оно и несколько запоздало.

С любовью к инвесторам, Ассоциация владельцев облигаций.💼 @bondholders

Поддержать АВО ❕

Друзья, пойдя навстречу многочисленным пожеланиям нашей аудитории, мы добавили еще один способ помощи уставной деятельности Ассоциации владельцев облигаций. 💼 @bondholders

Совершенствование механизмов вторичного оборота Цифровых Финансовых Активов (ЦФА)

Эмитенты биржевых облигаций постоянно ищут комфортные источники финансирования. После появления такого инструмента как ЦФА знакомые инвесторам по биржевым облигациям эмитенты стали размещать ЦФА. Часто на условиях, конкурентных биржевым займам, что вызывает интерес у инвесторов.

Однако в силу молодости инструмента пока не урегулированы механизмы вторичного оборота ЦФА. Фактически, оборот ни чем не ограничен и не защищен от злоупотребления третьими лицами. Например, годовой ЦФА с ценой от эмитента в 1000 рублей и процентной ставкой в 20% имеет экономический смысл покупать только по цене не более 1200 рублей за шт. В то время как в реальности доступно выставление цен и заключение сделок ЦФА на продажу и по 10 000 рублей и по 100 000 рублей. Аналогично, возможна ситуация, когда будет размещена и удовлетворена заявка на покупку ЦФА за 1 рубль.

Вопрос ограничений на минимальную и максимальную цену в финансовых активах всегда остается дискуссионным. Ассоциация владельцев облигаций обращает внимание инвесторов, площадки ЦФА и регулятора, что ЦФА - это финансовый актив, а не пространство для отмывания и легализации капитала, путем заключения сделок за пределами экономически обоснованных котировок. И лучшие рыночные практики по разумному ограничению ценообразования в финансовых инструментах с фиксированной доходностью необходимо реализовать, для того, что бы рынок ЦФА стал доступен широкому кругу инвесторов.

ЦФА могут быть хорошей альтернативой облигациям как для инвесторов, так и для эмитентов. Только для этого инструмент не должен использоваться альтернативным образом, в качестве «зарисовки» убытка по налогам или по сделкам. Что не решается только ограничением по цене, поскольку налоговая база разная у инвесторов. Просим учитывать необходимость интересов ПОДФТ* и налоговой службы в организации вторичных оборотов ЦФА. 🔹 @bondholders

* Противодействие отмыванию денежных средств и финансированию терроризма

#Альфа #ЦФА

Нам поступают сообщения от российских инвесторов о начале выплат по облигациям Blr-23, эмитированным Республикой Беларусь. Выплаты зачисляют в белорусских рублях на брокерский счет.

Для получения инструкций по выплатам необходимо обратиться к вашему брокеру или в профильный канал @belaruseurobonds. 🔹

Москва. 22 января. INTERFAX.RU - ⚡️ Комитет Госдумы по бюджету и налогам одобрил поправки к Налоговому кодексу, позволяющие держателям еврооблигаций при замещении сохранить право на инвестиционный налоговый вычет за долгосрочное - от трех лет - владение ценной бумагой.

На то, что держатели замещающих облигаций не могут воспользоваться льготой на долгосрочное владение при обмене евробондов, ранее обращала внимание Ассоциация владельцев облигаций (АВО). В конце октября АВО сообщала, что направила в Госдуму предложения о дополнении статьи 219.1 НК нормой, позволяющей сохранить право на инвестиционный налоговый вычет для частных инвесторов - владельцев еврооблигаций, замещенных на облигации российских эмитентов.

Проблема заключается в том, что в процессе обмена евробондов на замещающие облигации инвестор получает во владение новую ценную бумагу, по которой срок владения начинает исчисляться с даты замещения. В результате процедура замещения приводит к утрате права на налоговый вычет, зависящий от непрерывного срока владения ценной бумагой.

В отношении акций, полученных инвесторами в рамках расконвертации депозитарных расписок, сроком нахождения таких акций в собственности налогоплательщика признается срок, исчисляемый с даты приобретения депозитарных расписок. Однако в отношении замещающих облигаций Налоговый кодекс не был дополнен аналогичной нормой о сохранении срока владения, отмечала АВО. Таким образом, процедура замещения влечет утрату права на инвестиционный вычет даже теми гражданами, которые уже имеют такое право, так как непрерывно владеют еврооблигациями более трех лет, подчеркивала Ассоциация. 🔹

#НДФЛ #ЛДВ

Сегодня в 18.00 МСК Облигации.Главное на РБК с Константином Бочкаревым.

"За восемь месяцев 2023 года чистая прибыль банковского сектора достигла 2,4 трлн рублей и сравнялась с результатом 2021-го. Устойчивость и рентабельность кредитных организаций заставляет обратить внимание на их долговые бумаги. Особенно привлекательными выглядят доходности субординированных облигаций и недавно замещённых бондов. Однако любой, даже самый крупный банк, может перестать выплачивать купоны или даже списать долг. Ради какой доходности можно пойти на такие риски? Разбираем, возможно, главную инвестидею начала года — банковский долг.

Также в выпуске снова облигации МФО. Кажется, лучшие времена для этого сектора позади, почему же эксперты продолжают рекомендовать их бонды. Сегодня остановимся на компаниях «Мани Мен» и «Быстроденьги»."

Гости:
Алексей Булгаков, руководитель отдела аналитики долгового рынка, «Ренессанс Капитал»;
Максим Плешков, главный аналитик по облигациям СОЛИД Брокер. 🔹

⚡️ ПЕРЕЧЕНЬ*
дорогостоящих видов лечения для целей применения пункта 9 статьи 10.2-1* Федерального закона "О рынке ценных бумаг"

*Список видов лечения для вывода денег с ИИС-3 без потери льготы

*Статья 10.2-1. Особенности осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, связанные с ведением индивидуальных инвестиционных счетов
💼 @bondholders

Материал РБК о развитии истории с фактическим дефолтом Белорусии по своим евробондам.💼

#Беларусь #emcr

24 января в 19.00 МСК в @GoodBonds состоится шестой эфир 📚Школы владельцев облигаций: «Кредитные рейтинги» 📈

🔹О чем говорят рейтинги
🔹Рейтинговая шкала Эксперт РА
🔹Методика присвоения
🔹Финансовые показатели, которые влияют на рейтинг
🔹Рейтинговый отчет как источник информации

Спикеры: Константин Новик (кандидат физ.мат. наук, автор канала @silenceandmoney) от АВО и Гульназ Галиева (управляющий директор по корпоративным рейтингам Эксперт РА)

Вопросы аудитории по теме приветствуются. 🔹 @bondholders

🎙В четверг 25 января в 15:00 МСК в чате @GoodBonds состоится ⚡️эфир с эмитентом ООО «Центр-Резерв» .

Ведущий - Илья Винокуров, член Совета Ассоциации владельцев облигаций

В гостях:

Евгений Лопатин - учредитель ООО «Центр-Резерв», Игорь Петриков - директор ООО «Центр-Резерв»,
Павел Пустотин - нач.отдела инвестиций ООО «Центр-Резерв», Маркел Байкалов - основатель ПВО ООО "Волста"

«Центр-резерв» является крупным производителем свинины в Самарской области. Выращивание поголовья свиней осуществляется на арендованных у ООО «Интер-импекс» производственных площадях. 24 августа 2023 РА АКРА подтвердило кредитный рейтинг ООО «Центр-Резерв» на уровне B(ru), сохранив статус «Рейтинг на пересмотре — негативный». Сайт эмитента https://centr-rezerv.ru/ 🔹