🎁Новый год ещё не скоро, а подарок от АВО уже здесь! 👆Скачать волшебную таблицу

📆Календарь инвестора ВДО 2024 - график важных событий облигационных выпусков эмитентов ВДО на 2024 год

Какие критические точки учтены:
🔹Амортизация (от 10%)
🔹Погашение
🔹Оферта (put)

Автор - Андрей Морозов, частный инвестор, член АВО 🔹 @bondholders

📈 Студенты факультета финансовой экономики и участники студенческого клуба «Инвестор Финтеха» приняли участие в форуме «Облигации: ставка на повышение», организованном Ассоциацией владельцев облигаций (АВО).

🔥 В рамках мероприятия были рассмотрены макроэкономические показатели страны, такие, как ключевая ставка, и их воздействие на российские компании и эмитентов. Эксперты в области корпоративного управления и инвестиций таких банков, как Совкомбанк и Россельхозбанк, объяснили особенности оптимальных стратегий для частных инвесторов, включающих использование краткосрочных, корпоративных и государственных облигаций.

👏 В конференции приняли участие девять студентов Факультета финансовой экономики, которые работали в качестве волонтеров и помогали в организации форума.

🤝 Факультет финансовой экономики благодарит АВО за организацию форума и поддержку студентов в течение всего дня.

Подробнее

По результатам рассмотрения Банком России информации АВО о противоправном бездействии ПАО «МТС-Банк», препятствующем реализации владельцами облигаций своих законных прав, 24 ноября 2023 г. ПАО «МТС-Банк» опубликовало сообщение о существенном факте - «Возникновение у владельцев облигаций права требовать от эмитента досрочного погашения принадлежащих им облигаций».

Отмечаем, что в соответствии с пп. 3 п. 4 ст. 30 Закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и нормативными актами Банка России, эмитент был обязан не позднее 02 ноября 2023 г. опубликовать сообщение о наступлении обстоятельств, в силу которых владельцы облигаций ПАО «МТС-Банк» вправе требовать их досрочного погашения.

При оценке соблюдения эмитентом требований законодательства установлено, что нарушение эмитентом прав владельцев облигаций носит систематический характер. Так, в 2020 г. ПАО «МТС-Банк» сокрыло информацию о наступлении обстоятельств, в силу которых кредиторы эмитента вправе требовать досрочного исполнения обязательств. Кроме того, установлено, что аналогичные нарушения, связанные с нераскрытием информации о праве владельцев облигаций требовать их досрочного погашения, неоднократно допускала и головная компания Группы – ПАО «МТС».

Ситуация, когда группа эмитентов на протяжении многих лет демонстративно игнорирует требования о раскрытии информации, тем самым не обеспечивая публичность своей деятельности и препятствуя реализации владельцами ценных бумаг своих прав и законных интересов, свидетельствует об устойчивом пренебрежении как Законом «О рынке ценных бумаг», так и нормативными актами Банка России. Это вызывает глубокую озабоченность Ассоциации.

Выражаем надежду, что эмитенты Группы МТС прекратят ненадлежащие и противоправные практики, а также примут меры по недопущению подобных нарушений в дальнейшем.

Ассоциация совместно со всеми участниками рынка постоянно ведёт работу в целях повышения прозрачности фондового рынка, совершенствования регуляторных механизмов и предупреждения недобросовестных практик.

Считаем информационную прозрачность одним из основополагающих принципов функционирования рынка ценных бумаг и важнейшей гарантией защиты прав инвесторов. Поддерживаем действия регулятора, решительно пресекающего неприемлемые практики эмитентов и их недобросовестное поведение при взаимодействии с инвесторами.💼 @bondholders

Общество с ограниченной ответственностью «Про Фактор» (ИНН 7709976250), как кредитор должника, сообщает о намерении обратиться в Арбитражный суд с заявлением о признании ООО «Центр-Резерв» (ИНН 5612069520) банкротом в связи с наличием непогашенной задолженности в размере более 300 000 руб.
Для уточнения информации просьба обращаться по тел: 8 915 088 10 77

🔹 @bondholders

В нашей стране сейчас более 6 млн предприятий малого и среднего бизнеса. Однако, если в других странах предприятия этого сегмента привлекают именно инвестиции, в России — деньги для роста и развития в основном кредитные. При этом занимать бизнес может не только у банков. Оказывается, существует целый национальный проект по развитию инструментов фондового рынка для субъектов МСП. Компания, которая решает разместить бонды или акции на бирже может возместить расходы на получение рейтинга, гарантии по основному долгу со стороны государства и субсидировании купонных выплат. Для бизнеса, особенно в период жесткой ДКП, это выгода, для инвестора — дополнительная безопасность. Идеальная схема, однако на практике за 2022 год программой воспользовались всего 25 эмитентов, а общая сумма мер поддержки была меньше 0,5 млрд руб. Почему малый бизнес не спешит выпускать облигации и какие выпуски таких компаний уже есть на рынке?

Также в программе защитные истории в качественных корпоративных бондах — чем интересны долговые бумаги X5 Group и Т1?

Ведущий:
Константин Бочкарев

Гости:
🔹Олег Абелев, начальник аналитического отдела ИК «РИКОМ-ТРАСТ», к.э.н, член АВО 🔹
🔹Дмитрий Таскин, начальник управления по работе с эмитентами облигаций и сопровождению национальных проектов Московской биржи
🔹Мария Радченко, руководитель направления аналитики по долговым рынкам Альфа Банка

🔴В среду 29 ноября в 13.30 в чате GoodBonds состоится эфир с эмитентом «КЛС-Трейд».

Ведущий - Александр Рыбин, член Совета АВО
В гостях - Григорий Саакян, финансовый директор, член совета директоров ООО «КЛС-Трейд».

В прямом эфире будем обсуждать:
1. Результаты 9 мес. 2023 г.
2. Прогнозы на 2023-2024 г.г.

Вопросы к эфиру принимаются в личных сообщениях @poor_poor_cat 🔹

Руководитель направления АВО «Финансовая грамотность», Константин Новик в эфире у Андрея Верникова.

Про инфляцию и облигации. 💼@bondholders

Федеральным законом от 31 июля 2023 г. N 389-ФЗ в Налоговый кодекс были внесены поправки, касающиеся конвертации и замещения ценных бумаг. Так, в отношении акций, полученных инвесторами в рамках расконвертации депозитарных расписок, сроком нахождения таких акций в собственности налогоплательщика признается срок, исчисляемый с даты приобретения депозитарных расписок» (п. 32 ст. 2 Закона № 389-ФЗ).

Однако, в отношении замещающих облигаций нормы НК РФ не были дополнены аналогичной нормой о сохранении срока владения. Таким образом, процедура замещения влечёт утрату права на инвестиционный вычет даже теми гражданами, которые уже имеют такое право, т.к. непрерывно владеют еврооблигациями более 3-х лет.

В целях защиты интересов владельцев облигаций Ассоциацией, в рамках работы над законопроектом № 462670-8, были направлены предложения дополнить норму пп. 3 п. 2 ст. 219.1 НК РФ условием о сохранении срока владения при замещении еврооблигаций.

Указанные поправки были призваны устранить существующий пробел в регулировании, исключить  дискриминацию значительной части инвесторов в облигации (по сравнению с инвесторами в акции) и способствовать формированию благоприятных налоговых условий для долгосрочных сбережений физических лиц и притоку инвестиций на финансовый рынок.

Согласно ответу, полученному от Комитета по бюджету и налогам ГД: «установление дополнительной налоговой льготы… в виде учета срока нахождения в собственности налогоплательщика еврооблигаций для целей предоставления инвестиционного налогового вычета является избыточным».

Указанная позиция Комитета по бюджету и налогам ГД вызывает обоснованное недоумение, так как фактически из-за нарушающей международное право беспрецедентной блокировки активов граждан Российской Федерации по национальному признаку физические лица, владеющие еврооблигациями на протяжении многих лет, и вынужденные их заместить, будут лишены права на инвестиционный вычет.

Полагаем, что правомерные ожидания граждан Российской Федерации на получение гарантированного Налоговым кодексом РФ инвестиционного налогового вычета не должны быть поставлены в зависимость от недружественных действий иностранных государств и организаций.

Отказ Комитета по бюджету и налогам ГД от сохранения инвестиционной налоговой льготы будет способствовать дестабилизации фондового рынка, ухудшению экономической ситуации внутри страны и, в конечном итоге, достижению целей, поставленных иностранными государствами и организациями, вводившими ограничительные меры в отношении Российской Федерации, её граждан и юридических лиц. 🔹 @bondholders

🔥Готов короткий ролик о форуме «Облигации: ставка на повышение»

💟Смотреть видеоролик

Третий осенний форум Ассоциации владельцев облигаций для частных инвесторов состоялся 18 ноября 2023 г. в Москве на новой площадке Soluxe Hotel Moscow.

В течение дня облигационный форум посетили более 400 человек, на сцене выступали частные инвесторы, эмитенты, представители инфраструктуры рынка, а в перерывах гости и спикеры приятно проводили время за чашечкой кофе.

☀️Вспоминаем как это было и на 2,5 минуты погружаемся в атмосферу солнечного субботнего утра 🔹

Смотрите запись первой сессии "Макроэкономика" в рамках прошедшего 18 ноября форума "Облигации: Ставка на повышение". 🔹 @bondholders

Модератор Константин Бочкарев.

Спикеры:

Евгений Надоршин - главный экономист «ПФ Капитал»

Петр Тер-Аванесян - аналитик, автор канала «Инвест навигатор»

Софья Донец - главный экономист по России и СНГ+, «Ренессанс Капитал»

Егор Сусин - управляющий директор Газпромбанк Private Banking

Дмитрий Александров - руководитель Управления аналитических исследований «ИВА Партнерс»

Антон Табах - управляющий директор по макроэкономическому анализу и прогнозированию «Эксперт РА»

🛢30 ноября в 13.00 (МСК) в чате GoodBonds состоится эфир с эмитентом Сибнефтехимтрейд (СНХТ)
Кредитный рейтинг B.ru от НКР

Ведущий - Александр Рыбин (член Совета АВО )

В гостях:
Олег Гузенко (ЕИО)
Сергей Слинкин (финансовый директор)
Роман Ефимов (DCM Финансового Ателье GrottBjorn)

Вопросы к эфиру принимаются в личных сообщениях @poor_poor_cat 🔹

📺Полная запись второй сессии форума АВО «Облигации: ставка на повышение» (18.11.23) доступна для просмотра!

🎬Смотреть сессию «Рынок облигаций: как мы прожили год и что ждем в следующем» в хорошем качестве

Модератор - Константин Бочкарев (РБК)

Спикеры:
🔹Егор Диашов - генеральный директор ИК «Диалот»
🔹Евгений Жорнист - портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал»
🔹Алексей Булгаков - руководитель отдела аналитики долгового рынка «Ренессанс Капитал»
🔹Юрий Новиков - начальник Управления инвестиционно-банковского обслуживания АО «Россельхозбанк»
🔹Михаил Автухов - заместитель председателя правления – руководитель корпоративно-инвестиционного бизнеса, ПАО «Совкомбанк»
🔹Дмитрий Таскин - начальник управления по работе с эмитентами облигаций и сопровождению национальных проектов, «Московская биржа»
🔹Александр Павлов - директор департамента DCM, инвестиционная компания «Юнисервис Капитал»
🔹Николай Рясков - управляющий директор по инвестициям УК «ПСБ»

Другие записи форума появятся в ближайшие дни, следите за нашими анонсами 🔹
@bondholders

Сегодня в эфире уважаемого BFM директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики ИК «Восточные ворота» А.Тимофеев дал удивительный комментарий о ситуации с судебным разбирательством по иску частного инвестора к Минфину Республики Беларусь.

Цитата : "Белоруссия предложила некоторые шаги, причем довольно справедливые. Она предложила или выкупить обратно по 30%, или заморозить эти выплаты, или доказать, что ты этими бумагами владел давно. Суд, который возник сейчас, — это суд не инвестора, который действительно потерял на Белоруссии деньги. Это суд — давайте называть вещи своими именами — спекулянта, который недозаработал"

Мало того, что данный представитель профессионального участника рынка позволил себе грубо искажать фактические обстоятельства, он пробует задать известный паттерн "погашение по номиналу было бы не справедливо". Если бы рынок ценных бумаг руководствовался таким вот "революционным правосознанием", то пожалуй и рынка бы уже не было в том виде что мы его знаем.

Стоит ли говорить, что инвестор принимает на себя кредитный риск покупая облигацию и именно за это получает свою премию?

Теперь к фактам. Историю дела Марченкова можно посмотреть здесь.

Как следует из материалов дела, облигации были приобретены в 2021 году на Московской бирже. На организованных торгах.

Последний купон был получен в феврале 2022 года через западную инфраструктуру.

Дальше платежей не было.

В данном конкретном случае истец считает, что недоведение платежей до владельцев является дефолтом. Он требует досрочного погашения бумаг и выплаты пропущеных купонов. 🔹 @bondholders

#emcr #Беларусь

🥊Запись сессии «Облигационные споры» форума АВО «Облигации: ставка на повышение» (18.11.23)

🎬Смотреть запись

Модератор - Николай Павлов (облигационный юрист, первый председатель АВО)

Спикеры:

🔹Пётр Ломакин - Начальник Управления поведенческого надзора за субъектами рынка ценных бумаг и коллективных инвестиций Службы по защите прав потребителей и обеспечению доступности фин.услуг Банка России ⚡️

🔹Николай Павлов - облигационный юрист (первый председатель АВО)

🔹Владислав Холодков - старший юрист юридической компании «РКТ»

🔹Алексей Пономарёв - член Совета Ассоциации владельцев облигаций 🔹

🔹Сергей Давыдовский - юридическая фирма «Давыдовский и партнеры»

🔹Вадим Резниченко - руководитель направления юридической компании « A.T. LEGAL»

🔹Сергей Сазонов - частный инвестор, руководитель направления в АВО 🔹

@bondholders

Сергей Сазонов (руководитель направления "Еврооблигации") дал комментарий для Cbonds Weekly о новом механизме расчетов по евробондам Беларуси. 🔹 @bondholders

Небанковская кредитная организация Акционерное общество «Национальный расчетный депозитарий» (далее – НРД) 30 ноября 2023 года в соответствии с Решением Совета директоров Банка России от 24.11.2023 «О требованиях к деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг, осуществляющих депозитарную деятельность, в части учета прав на государственные ценные бумаги Республики Беларусь, номинальная стоимость которых выражена в иностранной валюте, и передачи выплат по ним» адресно уведомил депозитарии о заключении договора оказания услуг по организации передачи выплат по ценным бумагам между НРД, Министерством финансов Республики Беларусь и Республиканским унитарным предприятием «Республиканский центральный депозитарий ценных бумаг».
По всем вопросам, связанным с настоящим сообщением, вы можете обращаться к персональным менеджерам вашей организации в НРД по телефонам: +7 495 956-27-90, +7 495 956-27-91. 🔹

30 ноября в телеграм-сообществе @GoodBonds состоялся эфир с эмитентом Сибнефтехимтрейд (СНХТ)
Кредитный рейтинг B. ru от НКР

➡️Смотреть запись эфира

В гостях:
Олег Гузенко (ЕИО)
Сергей Слинкин (финансовый директор)
Вячеслав Доценко (руководитель направления заправочных станций)
Роман Ефимов (DCM Финансового Ателье GrottBjorn)

Ведущий - Александр Рыбин (член Совета АВО)🔹


Краткое резюме эфира от ведущего:
- 9 мес 23/22 - рост выручки на 33%. Рост - за счет физических объемов, а не изменения цены.
- продолжение роста доли более маржинальных продаж рознице через АЗС (опт - рентабельность 2-3%, розница - 5-6%). Доля розницы достигла 12%
- построена первая метановая заправка. Стоимость строительства - 130-140 млн, годовая выручка 140-150 млн, прибыль без учета процентов - 50-60 млн. При ставке 10% окупаемость 3 года, при 20% - 5 лет.
- получен еще один земельный участок под новую заправку, строительство - летом 2024.
- строительство заправок финансируется 4-летними кредитами ВТБ
- Погашения 2024: 150 млн облигации, 150 млн Металлинвест, 38 млн - инвесткредит ВТБ (за счет средств от заправки)
- Долг на конец 3 кв.23 - 1.5 млрд,
- 150 млн амортов по бондам в 2023 погасили из оборотки. Средства от нового выпуска 400 млн планируют потратить на восстановление оборотки - 150 млн, на погашение облигаций - 150 млн и на новую оборотку - 100 млн.
- плановый рост выручки в 2024 - 15%
- средняя процентная ставка сейчас - 18%. При долге 1.6 млрд, это 290 млн руб. в год. Прибыль до уплаты процентов по 2023 - примерно 500 млн руб.

🤖 Запись сессии «Эмитенты финтеха» форума АВО «Облигации: ставка на повышение» (18.11.23)

🎬 Смотреть запись

Модератор - Анна Кожухарь (РБК)

Спикеры:

🔹Павел Огнев - руководитель отдела по работе с инвесторами «Лайм-Займ»

🔹Александр Соломенцев - директор департамента по работе с инвесторами «Ред Софт»

🔹Николай Пупин - CFO финтех-группы «Мокка»

🔹Олег Абелев - Начальник аналитического отдела ИК «Риком-Траст» о ситуации на фондовом рынке

🔹Алексей Лазутин - председатель Совета директоров и Председатель Правления ГК «Мосгорломбард»

🔹Олег Сеньков - CEO Цифровой лизинговой компании Аренза (ООО «Аренза-Про»)

🔹Артём Саратикян - Директор управления корпоративных финансов финтех-сервиса «CarMoney»

Видео других сессий форума размещены на ютуб-канале АВО 🔹

@bondholders

BFM дал слово в эфире и самому инвестору-истцу. 🔹

#Беларусь

Московская биржа определила регламент работы рынков в период новогодних праздников 2024 года.

3–5 января и 8 января 2024 года торги на рынках биржи проводятся с учетом следующих особенностей:

торги на рынках акций и облигаций, на рынках депозитов и кредитов, на срочном рынке будут проводиться в обычном режиме;
на валютном рынке и рынке драгоценных металлов торги будут осуществляться по всем инструментам, за исключением сделок с датой исполнения обязательств в день заключения сделок (сделок с расчетами "TODAY") и сделок своп, дата исполнения обязательств по первым частям которых приходится на день заключения данных сделок своп;
заключение внебиржевых сделок с центральным контрагентом (ЦК) на рынке стандартизированных производных финансовых инструментов (СПФИ) будет осуществляться с расчетами по всем инструментам, за исключением договоров СПФИ, предусматривающих обязательства, выраженные в российских рублях.

30 и 31 декабря 2023 года, 1 и 2 января, 6 и 7 января 2024 года торги на рынках Московской биржи проводиться не будут.

С 9 января 2024 года торги на рынках Московской биржи осуществляются по стандартному графику.

29 декабря 2023 года торги на всех рынках биржи проводятся по стандартному расписанию, включая утренние торги на валютном и срочном рынках, вечерние сессии на рынках акций, облигаций и срочном рынке. 🔹