#аналитикаАВО

Информационная карта (рис.1)
"Организаторы размещений ВДО и кредитные рейтинги" . Пока коллеги готовят обьемный материал, предлагаем ознакомиться в качестве анонса.

@Bondholders

Друзья, в связи с повторяющимися вопросами, повторим и ответ.

Как вступить в Ассоциацию владельцев облигаций?

Для вступления в Ассоциацию владельцев облигаций в разделе "Документы" https://bondholders.ru/documents на сайте необходимо открыть Приложение №1 к "Положению о членстве" и совершить указанный в нем порядок действий, а именно:

1) Отправить запрос на вступление на [email protected]
2) Заполнить полученную анкету, распечатать, подписать и направить скан на [email protected]
3) Ожидать решения Совета Ассоциации о приеме в члены Ассоциации на основании анкеты кандидата
4) После принятия решения о приеме в члены Ассоциации оплатить вступительный и ежегодный взнос по полученным реквизитам

Совет Ассоциации владельцев облигаций проводит регулярные заседания по одобрению новых членов Ассоциации.

#отчетыАВО

Уважаемые члены Ассоциации владельцев облигаций!

Вашему вниманию предлагаем краткий отчёт о деятельности за июнь 2021г.

https://bondholders.ru/reports

Уважаемые участники рынка!

По вопросу наличия у Ассоциации владельцев облигаций полномочий представлять владельцев облигаций сообщаем, что в соответствии со ст. 18 Федерального закона №46-ФЗ от 5 марта 1999г. «О защите прав интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» общественные объединения инвесторов - физических лиц федерального, межрегионального и регионального уровней вправе осуществлять защиту прав и законных интересов инвесторов - физических лиц в формах и порядке, которые предусмотрены законодательством Российской Федерации, в том числе обращаться в суд с заявлениями о защите прав и законных интересов инвесторов. Общественные объединения инвесторов - физических лиц вправе объединяться в ассоциации и союзы.

Мы объединились для достижения целей, указанных в законе и на его основании ведём свою деятельность.

@Bondholders

#аналитикаАВО

Информационная карта (рис.2)
"Организаторы размещений ВДО и кредитные рейтинги"
(объем размещений, млн руб.)

@Bondholders

#АВОвэфире

Руководитель направления #АВО по работе с проблемными эмитентами Константин Борисенко @KBgood прокомментировал для CBonds TV ситуацию с облигациями Мечел.
По ссылке сокращенная версия, позже представим расширенный вариант.

@Bondholders

https://youtu.be/PkAnuCCeMN0?t=1088

#Анонс

Ориентировочно в воскресенье 25.07.2021 будет заметка о посещении ООО ТД "Синтеком" @Bondholders

Комментарий о #Мечел для CBonds TV

История реструктуризации облигаций Мечела выпусков 04, 13,14, 15, 16, 17, 18, 19 интересная, знаковая и временами драматичная.

В 2015 году Мечел попал в сложное финансовое положение и стоял на пороге банкротства. После сложных длительных переговоров с ключевыми кредиторами рублевого долга (ВТБ, ГПБ, Сбербанк) удалось достигнуть договорённости.
Осталось реструктурировать достаточно крупный объем кредитов по облигациям, в том числе по которым был допущен дефолт. Реструктуризация по ряду выпусков осложнялась распылением по большому количеству небольших частных держателей.

В 2014 году в федеральный закон о рынке ценных бумаг были введены новые правовые нормы. Появился институт ОСВО/ПВО (общее собрание владельцев облигаций / представитель владельцев облигаций). Нововведения были призваны облегчить и сделать эффективным процесс реструктуризации облигаций эмитентов, попавших в сложное финансовое положение.
Положения закона были новыми. Никто не знал, как они точно работают.

Мечел стал первопроходцем.
Надо отметить высокий профессионализм специалистов, подготовивших пакет реструктуризации. В отличие от ряда последующих историй (наиболее громкая - «грабительская» (по мнению автора) реструктуризация от Райффайзен для Ютэйр), Мечел предложил держателям облигационного долга взвешенные и обоюдовыгодные условия реструктуризации. Собственно как это и подразумевали авторы закона.

Срок обращения выпусков был увеличен. Купон также был увеличен в соответствии с текущим кредитным рейтингом Мечела. Введена его корреляция со ставкой ЦБ РФ. С течением времени купон уменьшался, отражая улучшение финансового положения эмитента. Добавлена небольшая частая амортизация, позволяющая комфортно погашать долг.

При реструктуризации были решены достаточно сложные технические задачи - сбор и обработка бюллетеней, осуществление компенсационных выплат, частичного выкупа и частичного погашения облигаций.
Хотя большинство владельцев облигаций одобрило план реструктуризации, некоторые инвесторы обратились в суд.

Защита Мечела была грамотной, взвешенной и не содержала перлов в стиле: "Уменьшится у пенсионеров пенсия - это не повод для беспокойства. Оферта была не справедлива. Во всём виноват 115ФЗ. Мы лучше понимаем выгоды инвесторов. Покупка облигаций на ММВБ сродни рейдерскому захвату. Инвесторы и брокеры не умеют читать текст оферты" и т. д. Самые недоверчивые владельцы облигаций в скором времени осознали необходимость одобрения плана реструктуризации.

По итогу Мечел выиграл. Получил возможность комфортно обслуживать долг. Вернул доверие инвесторов. Что сказалось на возможности последующих реструктуризаций и привлечении кредитов по более комфортным ставкам. Доходность облигаций с 30...50% годовых быстро вернулась в нормальные значения, и к погашению составляла порядка 6..8%.

Цены на уголь за прошедшие годы выросли. Мечел погасил все выпуски облигаций. Нынешнее финансовое положение достаточно стабильное.

Ждём от Мечела новых выпусков облигаций. Возможно - зелёных.

P.S.
Члены АВО приняли самое деятельное участие в реструктуризации облигаций Мечела. Историю знают не понаслышке. Она приятно греет душу владельцев облигаций.

Константин Борисенко - руководитель направления АВО по работе с проблемными эмитентами.

@Bondholders @KBgood

#аналитикаАВО #эмитенты

Как и планировалась, заметка готова. В свойственной нашей Маньке манере.

https://yangx.top/marythebond/708

#релиз #встречиАВО

15 июля 2021г. члены совета Ассоциации владельцев облигаций провели рабочую встречу с Московской биржей ( MOEX )

Обсуждались темы:
1. Цели и задачи АВО
2. Возможности совместной работы в части образовательных программ по повышению финансовой грамотности инвесторов
3. Возможности по улучшению инфраструктуры и правового регулирования рынка облигаций

@Bondholders

#аналитикаАВО #закваливание

Уважаемые инвесторы!

Регулирование доступа неквалифицированных инвесторов к инструментам финансового рынка, в т.ч. облигациям, становится все более сложным и запутанным.

Мы внимательно прочитали все нормативные и подзаконные акты и сделали для вас удобную карту, которую будем постоянно обновлять.

По данной карте можете задавать вопросы автору @afonissimo, как лично, так и в нашем общем чате https://yangx.top/CrookedTree

@Bondholders

ИЮЛЬ 2020 ГОДА
О КОНЦЕПТУАЛЬНЫХ ПОДХОДАХ
К РЕГУЛИРОВАНИЮ ВОПРОСОВ
ОБЕСПЕЧЕНИЯ ПРАВ ВЛАДЕЛЬЦЕВ
ОБЛИГАЦИЙ
Доклад для общественных консультаций #БанкРоссии

По сообщениям в СМИ, Банк России начинает совершенствование порядка реструктуризации задолженности по облигациям и процедуры проведения ОСВО.Мы предлагаем еще раз ознакомиться с докладом от прошлого года. Председатель АВО Н.Павлов так же направлял свои предложения по теме в ЦБ. Ждем практической реализации и надеемся на позитивные изменения для инвесторов!

#КупонШредингера #СДЭК

Осторожно, техдефолт!

Заметка Ильи Херсонцева @Ilya8080 по мотивам ситуации с ООО "СДЭК-Глобал" 26 июля 2021 года.

Биржа перестает начислять НКД для сделок после даты, когда он должен быть выплачен. Если вы решили продать облигацию до получения купона, то сначала проверьте сайт НРД: было ли сообщение о поступлении денежных средств от эмитента. В этот день вы торгуете «купоном Шредингера». Вам его то ли заплатят, то ли нет. Будьте бдительны.

@Bondholders

#ЛомбардМастер

Уважаемые владельцы облигаций Ломбард Мастер!

Как вы знаете, на основании решения Арбитражного суда г.Москвы №А40-88711/20-179-137 от 21 июля 2020 г. по иску Центрального банка Российской Федерации в отношении эмитента введена процедура ликвидации.

На основании определения суда от 16 июня 2021 г. срок ликвидации продлен до 13.10.2021 г. по ходатайству ликвидатора, так как в настоящее время не завершены мероприятия по принудительной ликвидации, продолжаются расчеты с кредиторами, проводится работа по взысканию дебиторской задолженности.

ПВО выпусков действует в рамках своих полномочий: отслеживает нарушения ковенантов, раскрывает их http://unitec-s.ru/index.php/info-pvo/2-uncategorised/1036-ooo-lombard-master и отвечает на запросы облигационеров.
Эмитент действует в рамках процесса ликвидации, последовательно погашает https://nsddata.ru/ru/news/view/736460 выпуски, начиная с КО-П10. Выплачивает пропущенные купоны https://nsddata.ru/ru/news/view/748155 и https://nsddata.ru/ru/news/view/748874 в данном случае по выпуску КО-05, хотя и не обязан этого делать, что ,очевидно, является выражением доброй воли эмитента.

Ликвидация проводится в установленные судом сроки. Следующее заседание по вопросу ликвидации состоится 13.10.2021 г. в 10 час. 30 мин. в зале № 8010 Арбитражного суда г.Москвы

Среди членов АВО есть держатели бумаг ООО ”Ломбард “Мастер”. Мы пристально следим за развитием ситуации. @Bondholders

📊Николай Иванов: Рейтинги снижают риски для розничных инвесторов, если они умеют понимать и правильно трактовать их

Во избежание влияния человеческого фактора в процессе оценки и присвоения рейтинга в «Эксперт РА» применяется принцип «китайской стены» – финальное решение по уровню рейтинга принимается коллегиально, автоматизированная информационная система отслеживает возможные конфликты интересов. А при выявлении ошибок любой аналитик может подать апелляцию.

О методологиях оценки, архитектуре бизнес-процессов, ответственности аналитиков и самого агентства, а также о пользе рейтингов для розничных инвесторов Александр Беркунов, член совета Ассоциации владельцев облигаций, побеседовал с заместителем генерального директора рейтингового агентства «Эксперт РА» Николаем Ивановым.

Перейти к интервью

#хроникиАВО #хроникиПВО

Уважаемые инвесторы!

Ассоциация владельцев облигаций ранее, как и анонсировалось, обратилась в Банк России для регистрации представителя владельцев облигаций ООО «Защита прав владельцев облигаций». 30.07.2021 новый ПВО был внесён в список ЦБ РФ.

Информацию о деятельности ПВО можно будет отслеживать по ссылке: https://bondholders.ru/pvo

@Bondholders

Информационное письмо ЦБ
о рекомендациях по раскрытию эмитентами эмиссионных ценных бумаг информации в форме сообщения о существенном факте, установленного главой 50 Положения Банка России от 27.03.2020 № 714‑П
“О раскрытии информации эмитентами эмиссионных ценных бумаг”

Пресс-служба Банка России сообщает http://www.cbr.ru/press/PR/?file=05082021_144000PNP05082021_143340.htm Банк России установил факты манипулирования рынком в период с 03.02.2020 по 01.06.2020 на организованных торгах биржевых облигаций ООО «Диалекс» (ISIN RU000A0ZZKW1, далее — Облигации).

Данные факты выявлены по результатам проверки соблюдения требований Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ «О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» (далее — Федеральный закон).

Операции, относящиеся к манипулированию рынком, совершены в режиме основных торгов по брокерским счетам Пиксаева Вячеслава Викторовича, Антипина Алексея Владимировича и ООО «ЮниМетрикс» (ИНН 5405971433), генеральным директором которого являлся Антипин А.В.

Друзья. Дабы не быть скучными формалистами, предлагаем почитать занимательные истории выходного дня от нашей Маньки со свойственной ей иронией https://yangx.top/marythebond/717

P.S. Ассоциация всегда готова дать слово на своих ресурсах любому желающему опубликовать заметку, статью, обзор и тд. по теме рынка бондов.