​​Энергетические рынки США и Канады расходятся в цене акций, поскольку Альберта предупреждает о тарифах на нефть

- Акции в секторе нефти и газа в Канаде в этом году упали сильнее всего, даже несмотря на то, что американские производители активизировались после того, как премьер-министр Альберты предупредил, что новая администрация Трампа, скорее всего, введёт пошлины на импорт нефти и газа.

- Индекс канадских производителей энергоносителей упал на 1,4%, что стало самым значительным падением с 18 декабря, в то время как субиндекс S&P 500 по нефти и газу вырос на 2,2%.

- Комментарии Смит, сделанные во время пресс-конференции в понедельник утром, имели дополнительный вес, поскольку в выходные она посетила курорт Дональда Трампа Мар-а-Лаго во Флориде. Её провинция добывает большую часть канадской сырой нефти, основная часть которой отправляется в США.

Расхождение в ценах на акции «на 100% связано с опасениями по поводу тарифов»,

— сказал Эрик Наттолл, партнёр и старший портфельный управляющий в Ninepoint Partners. По его словам, больше всего пострадают канадские производители тяжёлой нефти, которые отправляют большую часть своей продукции в США, в том числе MEG Energy Corp., акции которой в понедельник упали на 6,2% в Торонто. По его словам, такие компании, как Suncor Energy Inc., владеющие крупными нефтеперерабатывающими заводами, в том числе в США, справятся лучше.

@Bloomberg4you 🇨🇦🇺🇸 #Канада #США #нефть #акции #тарифы #бизнес #экономика #рынки

Почему Трамп обещает пополнить нефтяные резервы США

План президента Дональда Трампа по пополнению системы экстренных хранилищ сырой нефти в США — “до самого верха”, по его словам, — поможет защититься от будущих потрясений цен на нефть. Но это легче сказать, чем сделать.

Около половины Стратегического нефтяного резерва — он же #SPR — было израсходовано в период с 2020 по 2023 год, в основном потому, что бывший президент Джо Байден продавал баррели, чтобы снизить цены на бензин после начала СВО России в Украине, и когда Конгресс распорядился о продаже для финансирования правительства. Трампу потребуется, чтобы законодатели одобрили закупку сырой нефти на сумму 24 миллиарда долларов, необходимой для полного заполнения четырех глубоких и тщательно охраняемых соляных пещер вдоль побережья Мексиканского залива.

Закупки в таких масштабах займут время и могут привести к росту цен на нефть, что противоречит обещанию Трампа вдвое сократить расходы на электроэнергию.

Сколько нефти остается в резерве?

По состоянию на 17 января в резерве было 394,6 млн баррелей. Это примерно 55% от его максимальной вместимости в 714 млн баррелей после того, как Байден распорядился о крупнейшем за всю историю высвобождении запасов, в результате чего их уровень упал до минимума с 1980-х годов. Даже до этого уровень запасов в резерве снижался в течение примерно десяти лет, поскольку Конгресс распорядился о продаже из него нефти, чтобы профинансировать ряд законодательных инициатив.

Сколько это будет стоить? И сколько времени это займет?

Фьючерсы на нефть West Texas Intermediate в настоящее время торгуются примерно по 76 долларов за баррель, и администрации Трампа придётся закупить 320 миллионов баррелей нефти, чтобы заполнить систему. Это означает, что полное заполнение SPR обойдётся примерно в 24,3 миллиарда долларов. Также возможно, что Трамп решит не заполнять резерв до конца.

Такая крупная сделка — это тонкий баланс. США нужно будет растянуть закупки во времени, чтобы не допустить роста цен на нефть. В любом случае, по оценкам Американского института нефти, в прошлом году для полного пополнения запасов SPR потребовалось бы минимум 19 месяцев.

Почему Трамп хочет пополнить SPR?

Созданный после арабского нефтяного эмбарго в 1970-х годах в качестве национальной системы энергетической безопасности, полный резерв SPR даёт понять #ОПЕК и её союзникам, что США не собираются поддаваться попыткам поднять цены. По крайней мере, не сразу.

С политической точки зрения этот шаг позволяет Трампу противопоставить себя своему предшественнику, одновременно демонстрируя поддержку нефти.

Почему Байден не пополнил запасы сырой нефти?

Он попытался, но у него закончились средства после закупки примерно 60 миллионов баррелей. Однако его администрация взяла на себя ответственность за отмену примерно 140 миллионов баррелей дополнительных продаж, санкционированных Конгрессом.

При каких обстоятельствах президенты могут высвободить накопленную нефть?

Это в значительной степени прерогатива президента. В законе 1975 года, учредившем резерв, говорится, что президент может распорядиться о полной разгрузке в случае «серьёзного перебоя в энергоснабжении», угрожающего национальной безопасности или экономике. Ограниченная выдача (до 30 миллионов баррелей) может быть разрешена в случае «значительного по масштабу или продолжительности внутреннего или международного дефицита энергоснабжения».

@Bloomberg4you 🇺🇸 #Трамп #нефть

Как президенты использовали резерв?

Помимо разовых ответных мер на локальные перебои с поставками нефти, США лишь несколько раз сокращали свои запасы нефти. В 2017 году Министерство энергетики санкционировало выгрузку 5 миллионов баррелей на нефтеперерабатывающие заводы побережья Мексиканского залива, когда ураган Харви нанес ущерб региону, а в 2005 году президент Джордж У. Буш выгрузил 11 миллионов баррелей после урагана "Катрина". В 2011 году президент Барак Обама высвободил 30 миллионов баррелей в рамках совместных усилий с другими странами по противодействию перебоям в поставках из Ливии в 2011 году. А в 1991 году при президенте Джордже Буше-старшем
во время первой войны в Персидском заливе было высвобождено 17 миллионов баррелей.

Что влечет за собой высвобождение?

Согласно информации на сайте Министерства энергетики, максимальная возможность высвобождения составляет 4,4 млн баррелей в день, и после принятия президентом соответствующего решения нефть из SPR поступает на открытый рынок в течение 13 дней. После экстренного высвобождения нефти покупатели, такие как нефтеперерабатывающие заводы, соглашаются вернуть её в будущем. Время от времени проводятся пробные высвобождения, а также ограниченные высвобождения в форме свопов.

У каких еще стран есть резервы?

Китай, Индия, Япония и Южная Корея входят в число крупнейших покупателей нефти в Азии. По состоянию на май 2024 года государства — члены Европейского союза хранили в общей сложности 110,4 млн тонн (823 млн баррелей) запасов нефти на случай чрезвычайных ситуаций, согласно данным Евростата, статистического управления ЕС.

По-прежнему ли SPR актуален на современном рынке?

Сегодня это, безусловно, менее актуально, чем в первые четыре десятилетия его существования, когда США почти полностью зависели от импорта нефти. В 2006 году чистый импорт сырой нефти и нефтепродуктов достиг пика и составил около 13,4 млн баррелей в день, но с тех пор гидроразрыв пласта и сланцевая революция превратили США в крупнейшего в мире производителя нефти. Сегодня США являются чистым экспортёром и производят примерно на 50% больше нефти, чем Саудовская Аравия.

Тем не менее, США по-прежнему являются крупнейшим в мире потребителем нефти и остаются уязвимыми к скачкам цен, особенно во время стихийных бедствий или геополитических потрясений. Периодическое использование резерва после ураганов и наводнений может быть наиболее эффективным опровержением аргументов в пользу отказа от него.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #Трамп #нефть

​​Азиатские нефтеперерабатывающие заводы рассматривают возможность сокращения производства и закрытия предприятий из-за резкого роста цен на нефть

По словам трейдеров, рост цен на физические партии сырой нефти из-за того, что Китай и Индия спешат заменить российские поставки, вынуждает нефтеперерабатывающие заводы в других частях Азии рассматривать возможность сокращения объёмов переработки.

Цены на нефть из Омана и Абу-Даби #Murban, наиболее популярные сорта на Ближнем Востоке, выросли за последнюю неделю, что свидетельствует о том, как санкции США, введённые 10 января в отношении России, влияют на мировой энергетический рынок. Это привело к росту затрат на сырьё для переработчиков и снижению прибыли, которая даже стала отрицательной, по словам трейдеров.

Так называемые коммерческие нефтеперерабатывающие заводы, которые в большей степени зависят от экспорта из-за небольших внутренних рынков, наиболее уязвимы к росту цен. Эти заводы, многие из которых находятся в Южной Корее, Сингапуре и Тайване, обычно полагаются на саудовскую нефть, цены на которую привязаны к таким эталонам, как нефть из Омана, для обеспечения базовой нагрузки, а также на спотовые закупки на Ближнем Востоке и в других регионах.

Резкий рост стоимости фрахта из-за последствий санкций США также увеличивает издержки, с которыми сталкиваются переработчики. По словам трейдеров, некоторые торговые переработчики временно приостановили закупки дополнительных спотовых грузов и рассматривают возможность сокращения поставок или временного закрытия.

По их словам, прибыль нефтеперерабатывающих компаний снизилась с 2–3 долларов за баррель до небольшого убытка. Валовая прибыль нефтеперерабатывающих компаний в Сингапуре, который является эталоном для Азии, на этой неделе упала до минус 65 центов с 3,75 доллара в начале месяца, согласно данным S&P Global Commodity Insights.

Цены на ближневосточную нефть выросли больше всего, поскольку она является основным сырьём для китайских и индийских покупателей, пытающихся восполнить утраченные поставки из России. Спрос на поставки из Атлантического бассейна также поддерживается.

@Bloomberg4you #нефть #цены #переработка #заводы #экономика

Нефтяное месторождение Chevron в Казахстане расширяется, когда Трамп давит на ОПЕК

Компания #Chevron заявила в пятницу, что завершила расширение крупнейшего в Казахстане нефтяного месторождения Тенгиз, которое, как ожидается, к середине 2025 года будет добывать 1 миллион баррелей в день.

Расширение, которое обойдётся почти в 50 миллиардов долларов, происходит на фоне заявлений президента США Дональда Трампа на этой неделе о том, что он придавит Организацию стран-экспортёров нефти и её союзников, в число которых входит Казахстан, чтобы снизить цены на нефть.

«Что касается ОПЕК, мы будем следовать любым указаниям, которые нам предоставит Республика Казахстан»,

— сказал в интервью президент Chevron по международным исследованиям и добыче Клей Нефф.

Планы Казахстана по добыче нефти оказали давление на партнёров по ОПЕК+, которые согласились сократить добычу на гораздо более длительный срок, чем ожидалось. А крупнейший производитель в Центральной Азии, вдруг объявил о планах увеличить добычу нефти в 2025 году.

Расширение Тенгиза, одного из крупнейших в мире нефтяных месторождений, на долю которого приходится около 1% мировой добычи, сопровождалось задержками и перерасходом средств. Теперь, по словам Неффа, в 2025 году месторождение принесёт #Chevron 4 миллиарда долларов свободного денежного потока, а в 2026 году — 5 миллиардов долларов при цене нефти 60 долларов.

Большая часть более лёгкой нефти будет поставляться в Европу и Азию, добавил он. В настоящее время Тенгиз добывает около 700 000 баррелей сырой нефти в день.

«Достижение этого показателя в январе, вероятно, благоприятно скажется на компании, учитывая предыдущие задержки с проектами» в Казахстане,

— сказал аналитик RBC Бирадж Борхатая в заметке, опубликованной в пятницу.

@Bloomberg4you #нефть

Нефть дорожает на фоне тарифных угроз Трампа, выбивающих мировой рынок из колеи

Нефть подорожала после того, как президент США Дональд Трамп подтвердил планы по введению тарифов в отношении Канады и Мексики в эти выходные, хотя для поставок нефти могут быть сделаны исключения.

Нефть #WTI выросла выше 73 долларов за баррель после незначительного роста в четверг, а нефть #Brent закрылась около 77 долларов. Президент США заявил, что приведёт в исполнение свою угрозу ввести 25-процентные пошлины на поставки из этих двух стран, а также сказал, что нацелится на Китай. Решение о том, будет ли нефть включена в список товаров, облагаемых пошлинами, или освобождена от них, может быть принято в ближайшие несколько часов.

Нефть сорта #Brent пережила непростой месяц: за недельным ростом из-за санкций США в отношении России и холодной погоды последовали две недели падения, поскольку трейдеры готовились к запланированным Трампом тарифам, которые могут замедлить экономический рост и снизить спрос на энергоносители. Президент США также призвал #ОПЕК снизить цены на нефть за счёт увеличения добычи.

Канада поставляет в США около 4 миллионов баррелей нефти в день, и рынки сырой нефти в этих двух странах тесно взаимосвязаны. Valero Energy Corp., третий по величине производитель топлива в США по рыночной стоимости, ожидает, что внутреннее производство сократится примерно на 10%, если на нефть будут введены пошлины.

Цены:

Цена на нефть марки WTI с поставкой в марте выросла на 0,4% до 73,04 доллара за баррель по состоянию на 7:29 утра в Сингапуре.

Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в марте, срок действия которого истекает в пятницу, закрылся на 0,4% выше, по цене 76,87 доллара за баррель.

@Bloomberg4you #нефть #цена #обзор #рынок

​​Попавшее под санкции судно разгружает российскую нефть в Китае после длительного путешествия

Танкер, попавший под санкции США в этом месяце, выгрузил российскую нефть в Китае после необычно долгого путешествия, в ходе которого он сменил пункт назначения с провинции Шаньдун, центра независимых нефтеперерабатывающих предприятий.

Судно «Хуэйхай Пасифик», Aframax, регулярно курсирующее по маршруту из российского порта Козьмино на Тихоокеанском побережье в Китай, в пятницу утром выгрузило почти 770 000 баррелей нефти #ESPO в Тяньцзине, недалеко от Пекина, согласно данным отслеживания судов от #Bloomberg и #Kpler.

10 января США ввели широкие санкции против российского экспорта нефти, включив в чёрный список по меньшей мере 70% судов, обслуживающих порт Козьмино. Хотя у этих судов, в том числе «Хуэйхай Пасифик», есть время до конца февраля, чтобы выгрузить грузы, загруженные до объявления ограничений, несколько из них простаивают у берегов Китая после того, как компания Shandong Port Group Co., управляющая несколькими терминалами в провинции, выпустила директиву, запрещающую судам, попавшим под санкции, заходить в порты.

Первоначальным пунктом назначения «Хуэйхай Пасифик» был Дунцзякоу, порт в провинции Шаньдун, и в итоге судно провело в море почти четыре недели, что намного больше обычного пути из Козмино в Китай, который обычно занимает меньше недели. Перебои в работе судна показывают, как меняются цепочки поставок из-за санкций США.

Независимые нефтеперерабатывающие заводы Китая, большинство из которых находятся в провинции Шаньдун, были самыми активными покупателями российской нефти ESPO и «Сокол» на Дальнем Востоке из-за скидок и короткого времени транспортировки. Теперь они могут столкнуться со значительно более высокими транспортными расходами, если продолжат закупать нефть.

@Bloomberg4you 🇨🇳🇷🇺 #Китай #Россия #нефть #санкции #транспорт #экономика #политика

Скидка в 16 долларов за баррель на канадскую нефть может увеличиться на несколько долларов в 2025 году на основе 10-процентного тарифного плана Трампа на импорт канадских энергоносителей, говорит Роб Барнетт из Bloomberg Intelligence. В результате, по его словам, нетбэки Suncor, Cenovus, Imperial Oil и аналогичных компаний готовы снизиться, предполагая, что торговая напряженность повлияет на реальные цены канадских производителей нефти.

Канадские производители нефти могут получить на 10% меньше прибыли, или примерно на 7 долларов за баррель, если вся стоимость предложенного Трампом тарифа ляжет на плечи канадских энергетических компаний. На самом деле, часть расходов, скорее всего, возьмут на себя потребители в США, и Барнетт считает, что из-за тарифа разница в цене между нефтью в США и Канаде может увеличиться на 3–5 долларов за баррель.

Для сравнения, средняя скидка на нефть Western Canada Select по сравнению с #WTI за предыдущие 12 месяцев составляла около 13,50 долларов за баррель.

@Bloomberg4you #тарифы #нефть #Канада

Энергетические компании в Мексике пока работают исходя из предположения, что нефть не получит освобождения от тарифов Трампа, как это сделала Канада. Пока мы не увидим, какие ответные тарифы объявит завтра Шейнбаум, 25-процентный сбор окажет наибольшее влияние на государственную нефтяную компанию Petroleos Mexicanos, крупнейшего экспортёра нефти в стране.

#Pemex уже сократила экспорт сырой нефти, пытаясь нарастить внутреннее производство топлива, но её нефтеперерабатывающие заводы с трудом удовлетворяют потребности Мексики в топливе. Более половины мексиканского экспорта нефти по-прежнему поступает на нефтеперерабатывающие заводы в США, где из неё производят бензин, дизельное топливо и другие виды топлива, а затем реимпортируют в Мексику. Тарифы ставят под угрозу эти отношения и могут вынудить Мексику искать другие рынки, которые смогут перерабатывать её тяжёлую и сернистую нефть #Maya.

@Bloomberg4you #тарифы #Мексика #нефть

​​Нефть дорожает после того, как Трамп вводит пошлины на крупнейшего поставщика сырой нефти в США

Нефть подорожала после того, как президент Дональд Трамп ввел высокие пошлины на ряд импортных товаров, в том числе на нефть из Канады и Мексики, что грозит повышением цен для американских потребителей.

Американский эталонный сорт West Texas Intermediate подскочил на 3,7%, а затем потерял около половины этого прироста и торговался на уровне около 74 долларов за баррель. Трамп выполнил свои угрозы ввести пошлины в размере 25% на импорт из Канады и Мексики и 10% на импорт из Китая, начиная со вторника, что вызвало обещания ответных мер и оставило лишь узкое окно для переговоров в последнюю минуту. Мировой эталонный сорт #Brent торговался выше 76 долларов.

Энергетика из Канады столкнётся с тарифами в 10%, и включает в себя примерно 4 миллиона баррелей в день поставок сырой нефти. США получают большую часть импортируемой нефти от своего северного соседа, а также около 500 000 баррелей в день из Мексики. Увеличение стоимости сырья, скорее всего, приведёт к росту цен на бензин, при этом наиболее активные фьючерсы на бензин в Нью-Йорке выросли на 6,2%.

Рост цен на нефть произошёл, несмотря на то, что курс доллара вырос больше всего с ноября, из-за чего товары, стоимость которых указана в этой валюте, стали дороже для большинства покупателей. Трамп заявил, что поговорит с премьер-министром Канады Джастином Трюдо в понедельник, что открывает перспективу заключения сделки в последнюю минуту. Президент США также пообещал «определённо» ввести пошлины на товары из Европейского союза, на что блок заявил, что ответит решительно.

Сырая нефть подешевела с момента инаугурации Трампа 20 января, поскольку политика новой администрации угрожала нарушить глобальную торговлю и экономический рост. В прошлом месяце фьючерсы всё же немного выросли из-за холодной зимы и санкций США в отношении российской нефти, которые повлияли на потоки.

«Тарифы на крупнейшего поставщика сырой нефти в США способствуют росту цен на сырую нефть и, в частности, на нефтепродукты,

— сказал Уоррен Паттерсон, глава отдела сырьевой стратегии ING Groep NV. —

Хотя в краткосрочной перспективе это может оказать поддержку, нам, возможно, не придётся долго ждать ухода от рисков, поскольку это вызывает опасения по поводу глобального роста».

Потенциальный сбой в поставках нефти в США привёл к тому, что скидка на #WTI по отношению к #Brent сократилась до 3,30 доллара за баррель с почти 4 долларов в начале прошлого месяца. Объёмы торгов в Азии в понедельник были намного выше средних показателей: в первый час было продано около 200 000 лотов WTI, что составляет почти пятую часть от общего объёма торгов в пятницу.

Тем временем посланник США посетил Венесуэлу в пятницу и добился освобождения заключенных в рамках улучшения отношений, которое может иметь последствия для поставок со стороны члена ОПЕК +. Ожидается, что картель производителей будет придерживаться своей текущей политики на своем заседании в понедельник.

Цены:

WTI с поставкой в марте выросла на 1,6% до $73,67 за баррель в 10:15 утра в Сингапуре.

Ранее фьючерсы выросли на 3,7% до 75,18 доллара за баррель.
Цена на нефть марки Brent с поставкой в апреле выросла на 0,5% до $76,08 за баррель.

@Bloomberg4you #нефть #обзор #цены #экономика #политика

Канадские производители нефти и потребители в США примут на себя основной удар тарифов Трампа, поскольку, по мнению Goldman Sachs, рентабельность нефтеперерабатывающих заводов на Среднем Западе вряд ли снизится ещё больше.

Введение Вашингтоном 10%-ного сбора на импорт сырой нефти от своего северного соседа приведет к дополнительным расходам в размере 3-4 долларов за баррель для канадских производителей и 2-3 доллара для потребителей на Среднем Западе, говорится в записке аналитиков, в том числе Даана Струйвена и Саманты Дарт. Они добавили, что это влияние также в конечном итоге отразится на ценах на нефтепродукты в других регионах США.

@Bloomberg4you #тарифы #Трамп #нефть #мнение

Цена на нефть снизилась после того, как президент Дональд Трамп отложил введение тарифов против двух крупнейших иностранных поставщиков нефти в США на месяц.

Нефть West Texas Intermediate подешевела до 72 долларов за баррель, растеряв весь прирост понедельника, в то время как нефть марки #Brent закрылась на уровне 76 долларов. Трамп отложил запланированные пошлины на Канаду и Мексику после того, как страны согласились принять более жёсткие меры для борьбы с миграцией и незаконным оборотом наркотиков.

@Bloomberg4you #тарифы #Трамп #нефть