​​Крупнейшие банки Уолл-стрит кричат о новых мерах предосторожности для финансовой системы, включая правила, которые могут стереть почти весь избыточный капитал в размере 118 миллиардов долларов, накопленный ими за последнее десятилетие.

Федеральная резервная система США и Федеральная корпорация по страхованию вкладов в четверг проведёт голосование по предложенным мерам, что является частью усилий, направленных на то, чтобы подтолкнуть США к принятию окончательной версии международных банковских стандартов, известной как "Базель III эндшпиль".

“Поскольку стресс на небанковских финансовых рынках часто передается банковской системе, как прямо, так и косвенно, крайне важно, чтобы банки располагали достаточным капиталом, чтобы оставаться устойчивыми к этим стрессам”, - заявил недавно Майкл Барр, вице-председатель ФРС по надзору.

Эти изменения являются частью крупнейшего пересмотра правил в отношении капитала для банков США со времен финансового кризиса 2008 года. Хотя предложения, скорее всего, не будут реализованы в течение многих лет, они уже вызвали критику со стороны топ-менеджеров банков, которые утверждают, что планы могут сделать их менее конкурентоспособными по сравнению с европейскими конкурентами.

Инвесторы, конечно, обеспокоены тем, как ужесточение требований повлияет на способность кредиторов выкупать акции.

По данным #BloombergIntelligence, шесть крупнейших банков страны — JPMorgan, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Morgan Stanley и Goldman Sachs — в настоящее время имеют так называемый избыточный капитал 1-го уровня в размере 118 миллиардов долларов. Но эта подушка безопасности была бы почти полностью уничтожена в соответствии с правилами, которые потребовали бы эквивалент дополнительных двух процентных пунктов капитала.

“Это отличная новость для хедж-фондов, private equity, private credit, Apollo, Blackstone”, - заявил главный исполнительный директор JPMorgan Джейми Даймон аналитикам во время телефонной конференции ранее в этом месяце.
“Они танцуют на улицах”.

Со своей стороны, ФРС говорит, что Уолл-стрит слишком сильно протестует. Банки, затронутые изменениями, могли бы нарастить необходимый объем капитала менее чем за два года — даже если бы они продолжали выплачивать дивиденды, — говорится в сообщении центрального банка.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergEconomics

Цены на рис в Азии подскочили до самого высокого уровня более чем за три года после того, как крупнейший экспортёр, Индия, запретила значительную часть своего экспорта, что вызвало опасения по поводу поставок этого основного продукта питания для людей по всему миру.

Согласно данным Ассоциации экспортеров риса Таиланда, цены на тайский белый рис с 5%-ным дроблением, являющийся азиатским эталоном, выросли до 572 долларов за тонну, что является максимумом с апреля 2020 года. Это на 7% больше, чем две недели назад.

@Bloomberg4you 🌱 #BloombergEconomics

Промышленная политика Байдена положила начало глобальной конкуренции, которая разрушает альянсы, угрожает бюджетам и направляет беспрецедентные объемы государственных средств в частные компании

@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergEconomics

😉"Кружочечный" график по представителям ФРС (чем больше кружок, тем большее влияние представитель оказывает на политику ФРС)

@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergEconomics

Основные экономические события за прошедшие 24 часа:

Законопроект о 30 миллионов в качестве суммы лимита для бесплатных переводов между собственными личными счетами, принят Госдумой. Сейчас возможность без комиссии перевести существует через СПБ, но до 100 тысяч рублей. По другим видам комиссию устанавливают банки. https://yangx.top/boilerroomchannel/17521

В июне 2023 года россияне потратили рекордную за последний год сумму 233,6 млрд рублей на новые автомобили. Это на 15,8% больше, чем в мае и в 2,8 раза больше, чем в июне 2022 года. Всего было продано 82,4 тыс. новых легковушек, что на 14,2% больше, чем в мае, и в 2,5 раза больше, чем в июне прошлого года. https://yangx.top/mislinemisli/13699

Европейский Союз заявляет, что готов экспортировать почти всю украинскую сельскохозяйственную продукцию через «коридоры солидарности»: железнодорожные и автомобильные пути, пересекающие государства-члены ЕС, граничащие с Украиной. Хотя это делается уже давно. https://yangx.top/Contora_Pishet/7104

Заместитель главы Минтранса Андрей Костюк рассказал об увеличении перевозных мощностей на фоне роста интереса граждан к внутреннему туризму. Правительство субсидирует перевозчиков, суммарный объем господдержки в 2023 году составил 25 млрд рублей. https://yangx.top/russica2/52957

Индекс цен на повседневные товары (пищевые продукты, напитки, моющие средства, предметы личной гигиены, косметику, лекарства и одежду) продемонстрировал резкий рост, подсчитали в сервисе «Ромир». К концу июня 2023 года инфляция товаров категории FMCG составила 17% год к году. Для сравнения, индекс потребительских цен согласно данным Росстата вырос всего на 3,25%. https://yangx.top/trubapodneglinnoy/7418

Компания «Адгезив» к 2027 году втрое увеличит производство полиуретанов – до 11 тыс. тонн готовой продукции. Губернатор Владимирской области Авдеев также сообщил, что компания запускает новый цех по производству герметиков и планирует набрать еще 50 сотрудников. https://yangx.top/finkrolik/110606

Падение курса рубля оказалось «золотой жилой» для российских банков, заработавших на девальвации сотни миллиардов рублей. По итогам первого полугодия кредитные организации получили 569 млрд рублей прибыли от валютной переоценки, сообщил ЦБ в отчете о развитии банковского сектора. https://yangx.top/banksta/39816

Ожидается, что Саудовская Аравия продлит сокращение добычи нефти на 1 миллион баррелей до сентября, поскольку она стремится способствовать восстановлению цен на сырую нефть. https://yangx.top/Bloomberg4you/42197

В первом полугодии 2023 года количество вакансий в российской ИТ-сфере сократилось на 9% год к году, а количество соискателей выросло на 11%. Конкурс на одно место превысил шесть человек, что вдвое больше, чем летом 2021 года. https://yangx.top/razborpoletoveconomy/1738

Собственная безопасность Росгвардии, совместно с ФСБ раскрыла коррупционную схему при закупке мобильных комплексов разминирования «Аракс» (https://lenta.ru/news/2023/07/26/shemmma/). По словам депутата Госдумы Александра Хинштейна, сумма ущерба составила 227 миллионов рублей.

Стоимость российской нефти Urals впервые с начала 2023 года превысила $65 за баррель (https://www.rbc.ru/business/26/07/2023/64c130749a7947da7c9d4230?from=from_main_3). Скидка к эталонной марке Brent сократилась до $17,4 за баррель – это минимальное значение с начала спецоперации на Украине и введения санкций.

ПАО «Корпорация «Иркут» сообщило о своем переименовании. Новый бренд компании – «Яковлев» (https://www.interfax.ru/business/913434). Глава ПАО «Объединенная авиастроительная корпорация» (ОАК) Юрий Слюсарь заявил, что переименование «Иркута» - это завершающий этап формирования дивизиона гражданской авиации ОАК.

Объем промышленного производства в России в I полугодии 2023 года вырос на 2,6% в годовом выражении (https://tass.ru/ekonomika/18370687), в июне - на 6,5% г/г, следует из данных Росстата.

ФРС США повысила базовую процентную ставку на 25 б.п. — до 5,25-5,5% годовых. Это максимальный уровень с начала 2001 года. https://yangx.top/prime1/166104

@CottageOfCards

​​По данным Oxford Economics, в этом году Азия потеряет больше рабочих мест, чем в разгар пандемии в 2020 году, и рынки труда на развивающихся рынках, таких как Филиппины и Таиланд, с трудом восстанавливаются.

По оценкам Оксфорда, занятость в регионе сократилась на 31 миллион в 2020 году, и хотя с тех пор она несколько улучшилась, в этом году она снова ухудшится до 39 миллионов по мере замедления экономического роста.

По словам экономиста Оксфордского университета Тенг Тенг Тана, существует большая разница между восстановлением рынка труда в развитых странах Азии, таких как Южная Корея и Сингапур, и в странах с формирующейся рыночной экономикой. В таких местах, как Филиппины, наблюдается всплеск потери работы, а люди становятся самозанятыми, что увеличивает риски для занятости.

Подразумевается, что рост заработной платы в развивающихся азиатских экономиках снизится, пишет Тан. А без социальной защиты и гарантий занятости это означает, что рынок труда столкнется с новыми потрясениями, что сделает восстановление экономики еще более сложным.

@Bloomberg4you

По словам ученых, июль обещает стать самым теплым месяцем за всю историю наблюдений и планета вступает в длительный период исключительной теплоты.

Поскольку Северная Америка, Европа, Азия и другие страны испытывают палящую летнюю жару, растут шансы на то, что 2023 год в конечном итоге вытеснит 2016 год как самый теплый за всю историю наблюдений.

@Bloomberg4you 🌍 #NYT

Рынок пшеницы был на пределе в течение последних двух недель из-за напряженности в Черноморском регионе, регионе, который был назван житницей мира.

Ранее на этой неделе ралли фьючерсов получило передышку на фоне ослабления опасений, что эскалация конфликта в регионе приведет к срыву поставок зерна из Украины. Но они возобновили подъем в четверг после того, как Киев заявил, что ракеты повредили терминал в порту Одессы.

Это заставляет трейдеров уделять повышенное внимание мировым поставкам зерна.

Прямо сейчас рынок наблюдает за туром по полям в Северной Дакоте, который состоится на этой неделе. Штат является крупнейшим в США производителем яровой пшеницы. Этот сорт зерна известен высоким содержанием белка, связанного с глютеном, который помогает сделать тесто крепким, эластичным и идеальным для таких блюд, как круассаны и рогалики.

Более 60 фермеров, производителей муки, торговцев и пекарей в настоящее время проводят обследование посевов в Северной Дакоте, чтобы оценить перспективы урожайности.

В этом году наблюдается разительная разница в состоянии посевов в зависимости от того, когда они были посажены, сказал Майк Моран, исполнительный директор Центра маркетинга пшеницы.

Засушливая погода помешала раннему посеву зерновых культур. Но проливные дожди помогли росту сельскохозяйственных культур, которые были посажены немного позже, сказал Моран.

“Мы наблюдаем аналогичные условия, о которых практически не стоит беспокоиться, включая низкий уровень заболеваемости и малое количество вредителей”, - сказал он.

Пробираясь по штату, специалисты продолжали находить посевы в лучшем состоянии, чем ожидалось.

“Есть много областей, которые выглядят хорошо”, - сказал Дэйв Грин, исполнительный вице-президент Совета по качеству пшеницы. “Мы настроены оптимистично”.

@Bloomberg4you

Сочетание устойчиво высоких цен на выбросы углерода и падающих цен на газ сделало сжигание газа для выработки электроэнергии в Европейском союзе более экономичным, чем каменный уголь и более грязный бурый уголь.

По данным #BloombergNEF, такая динамика может продлиться до октября и снизить выбросы от выработки электроэнергии на основе ископаемого топлива на целых 41% в третьем квартале по сравнению со средним сезонным показателем за предыдущие пять лет.

Сдвиг является медвежьим для спроса и цен на квоты на выбросы и совпадает с увеличением предложения на рынке в рамках программы #REPowerEU, плана блока по отказу от российского ископаемого топлива.

@Bloomberg4you 🇪🇺🌱 #BloombergEconomics

Рекордные температуры в Великобритании в прошлом году, которые достиглали 40° C (104° F), могут считаться нормальными к 2060 году и даже прохладными к 2100 году, сообщает метеорологическая служба.

Более широкая тенденция показывает, что экстремальные температуры в стране повышаются быстрее, чем в среднем по миру.

@Bloomberg4you

Сенат США принял двухпартийный законопроект об оборонной политике без спорных положений о социальной политике, что приведёт к противостоянию с Палатой представителей.

86 голосов против 11 были поданы за принятие законопроекта, который позволит выделить 886 миллиардов долларов на национальную оборону в следующем году.

Но его судьба находится под большим сомнением, поскольку эта мера направляется на переговоры между Сенатом, возглавляемым демократами, и Палатой представителей, возглавляемой республиканцами, где правые сторонники жесткой линии приложили множество консервативных мандатов в области социальной политики.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #NYT

​​Кристин Лагард сталкивается с тем, как ужесточение денежно-кредитной политики загоняет экономику еврозоны в тупик из-за стремления взять инфляцию под контроль.

Президент Европейского центрального банка в четверг дала пессимистичную оценку “ухудшившимся” экономическим перспективам, заявив о девятом повышении процентной ставки подряд и сообщив, что Совет управляющих открыт к еще одному потенциальному повышению в сентябре.

В отличие от оптимистичного мнения Федеральной резервной системы о том, что США могут даже избежать экономического спада, официальные лица ЕЦБ демонстрируют более обеспокоенный тон, поскольку они больше, чем когда-либо, осознают, как их действия влияют на активность. Оценка влияния на экономический рост становится ключевой, поскольку они оценивают, насколько необходимо дальнейшее ужесточение для сдерживания инфляции.

“Еще один набор слабых данных опроса, скажем, за конец августа, плюс, возможно, не противоречивые сигналы с точки зрения инфляции, могут заставить нас сделать паузу”, — сказал Bloomberg Television главный европейский экономист Morgan Stanley Йенс Айзеншмидт — бывший чиновник ЕЦБ. “Мы по-прежнему ожидаем повышения ставки до 4% в сентябре, но это очень маловероятно”.

Экономическая ситуация, с которой сталкивается каждый центральный банк, заметно отличается: данные по экономическому росту в США, опубликованные непосредственно перед выступлением Лагард, с некоторым отрывом превзошли ожидания экономистов.

Евро упал почти на 1% по отношению к доллару после заявления ЕЦБ и находится на грани самого большого падения с марта. Потери были усугублены сильными данными по США и предупреждениями Лагард по относительно краткосрочным перспективам экономики, она сообщила, что они ухудшились - в основном из-за ослабления внутреннего спроса.

“Мы считаем, что евро сейчас уязвим, особенно по отношению к доллару США, поскольку экономика США демонстрирует незначительные признаки замедления”, - сказал Нил Мета, портфельный менеджер RBC BlueBay.

Расхождение также проявляется на рынке ставок, где спред между 10-летними государственными облигациями США и Германии достиг самого большого уровня с декабря.

Лагард выступила всего через несколько дней после того, как новые данные опроса указали на ослабление динамики сектора услуг в сочетании с продолжающимся спадом производства в регионе.

Индекс менеджеров по закупкам в регионе оказался ниже порогового значения в 50 пунктов, что указывает на падение второй месяц подряд. Июльский показатель оказался самым низким с ноября и хуже того, что прогнозировали экономисты в опросе #Bloomberg.

Эпицентром слабости является Германия, крупнейшая экономика еврозоны, где сочетание энергетического кризиса, падения спроса в Китае и более высоких ставок разрушает промышленность.

По всей зоне евро спрос на кредиты среди компаний также снизился самым рекордным темпом во втором квартале, показал отчет ЕЦБ, опубликованный на этой неделе.

“Они увидели, что ужесточение денежно-кредитной политики носит серьезный характер”, - сказал Бруно Кавалье, главный экономист Oddo BHF SCA. “Они больше не могут сомневаться в том, что их действия окажут сдерживающее влияние на спрос и цены”.

Неудачный выбор времени привел к тому, что чиновники ЕЦБ приняли свое решение за три рабочих дня до публикации последних данных по инфляции и экономическому росту в еврозоне - точных данных, в отличие от доступных им отчетов о настроениях и опросах.

Хотя вполне возможно, что статистика по валовому внутреннему продукту в понедельник может показать, что туристический бум в Южной Европе помог региону избежать спада во втором квартале, вероятность того, что Германия останется в рецессии, реальна. Перспективы на текущий трехмесячный период выглядят столь же мрачными, как признали официальные лица.

@Bloomberg4you

Экономический рост в США ускорился во втором квартале благодаря устойчивости потребительского спроса и бизнеса, несмотря на высокие процентные ставки.

Валовой внутренний продукт вырос на 2,4% в годовом исчислении по сравнению с 2% за предыдущие три месяца, сообщило правительство. Потребительские расходы выросли на 1,6%, что оказалось больше, чем прогнозировалось.

Сотрудники Федеральной резервной системы больше не прогнозируют рецессию, заявил вчера председатель Джером Пауэлл после того, как центральный банк повысил ставки на четверть процентного пункта.

Пауэлл также заявил, что ожидает, что ФРС сможет охладить инфляцию без значительного увеличения безработицы. “Рост опережает ожидания, даже несмотря на то, что денежно-кредитная политика стала ограничительной”, - говорится в заметке Рубилы Фаруки, главного экономиста High Frequency Economics в США.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergEconomics

Строительство офисных зданий в этом году готово установить негативный рекорд: количество офисных площадей в США сокращается, вероятно, впервые в истории.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #BloombergEconomics

Южнокорейский миллиардер Чей Тхэ Вон говорит, что компаниям необходимо диверсифицировать свою деятельность за пределами Китая, чтобы страна могла сохранить свою промышленную конкурентоспособность.

“Китай, несомненно, является торговым партнером Южной Кореи № 1, и на данный момент эта страна является для нас незаменимым рынком сбыта”, - заявил Чей, председатель второго по величине корейского конгломерата SK Group, журналистам во время брифинга в среду.

“Тем не менее, даже если мы хотим увеличить торговлю с Китаем, существуют ограничения, учитывая внутренние проблемы Китая, а также другие геополитические риски”.

@Bloomberg4you 🇰🇷 #BloombergEconomics

Германия будет полагаться на торговых партнеров в удовлетворении подавляющего большинства своих будущих потребностей в водороде, поскольку крупнейшая экономика Европы планирует уход от ископаемого топлива.

@articlebox 🇩🇪 #BloombergEconomics

​​Иена резко подскочила после того, как Банк Японии объявил о корректировке своей программы контроля кривой доходности.

Японская валюта упала более чем на 1%, прежде чем отыграть потери и торговаться с повышением.

На центральный банк усиливалось давление с целью изменения политики на фоне повышенной инфляции и роста заработной платы в Японии.

Фьючерсы на японские облигации снизились. Банк Японии сохранил целевой показатель доходности 10-летних облигаций на уровне около 0%, но заявил, что установленный им потолок в 0,5% для изменения доходности является ориентиром, а не жестким ограничением.

В заявлени говорилось, что он (Банк Японии) будет стремиться гибко контролировать доходность и будет покупать 10-летние облигации под 1% каждый рабочий день.

Банк также расширил диапазон покупок определенных облигаций в своем плане на август.

@Bloomberg4you

​​Германия вышла из зимней рецессии во втором квартале, но объем производства лишь стагнировал, и вопросы о фундаментальном состоянии крупнейшей экономики Европы остаются.

Валовой внутренний продукт не изменился по сравнению с предыдущими тремя месяцами, не дотянув до прогнозируемого экономистами роста на 0,1%. Однако пересмотренные данные за предыдущие кварталы показали, что спад был более незначительным, чем предполагалось первоначально.

По данным статистического управления, в период с апреля по июнь частное потребление помогло стабилизировать экономику. Более подробная разбивка будет опубликована 25 августа.

В то время как пятничный отчет предлагает лишь скудные признаки устойчивости в Германии, ранее опубликованные данные из Франции и Испании рисовали более оптимистичную картину, ослабляя опасения по поводу того, что еврозона, возможно, движется к собственному спаду.

Германия уже пережила годовой спад в обрабатывающей промышленности, и ее перспективы на ближайшие месяцы безрадостны. Показатели опроса сигнализируют о быстром ослаблении спроса, в том числе в секторе услуг, который пока держится на плаву.

BASF SE заявила в пятницу, что ожидает предварительного восстановления производства химической продукции во втором полугодии, что ослабит спад в одной из крупнейших отраслей промышленности страны. Но ранее в этом месяце компания снизила свои ожидания на 2023 год, обвинив в этом снижение мирового промышленного производства и слабый спрос на потребительские товары.

Отдельно производитель специальной химии Clariant AG заявил, что не ожидает существенного восстановления экономики во втором полугодии, что еще хуже его предыдущего прогноза.

В своей последней оценке Бундесбанк заявил, что восстановление экономики Германии до конца года может быть “несколько более нерешительным”, чем ожидалось в июне, из-за слабого внешнего спроса и более высоких затрат на финансирование в связи с повышением процентных ставок в еврозоне. В то время учреждение прогнозировало сокращение на 0,3% в 2023 году.

Прогнозы, опубликованные Международным валютным фондом на этой неделе, показали, что Германия станет единственной страной "Большой семерки", которая зафиксирует сокращение производства в этом году, поскольку она борется с затяжными последствиями энергетического кризиса.

В других странах Европы: Франция сообщила о росте во втором квартале на 0,5%, что намного опередило оценки полученные в результате опроса #Bloomberg. В то время как экономический рост в Испании замедлился, он остался на уровне здоровых 0,4% — в соответствии с ожиданиями.

Согласно отдельным данным, инфляция во Франции снизилась до 5% в июле. Потребительские цены в Испании растут быстрее, чем ожидалось, темпами, близкими к целевому показателю Европейского центрального банка в 2%.

Данные по инфляции в Германии за этот месяц будут опубликованы в 14:00. Аналитики оценивают замедление до 6,6% в годовом исчислении.

@Bloomberg4you

Крупнейшие нефтяные компании Европы дали понять на этой неделе, что они сделают все возможное, чтобы сократить разрыв в оценке со своими американскими коллегами.

Снижение цен на сырьевые товары сократило их прибыль по сравнению с головокружительными рекордами 2022 года, но компании не позволяют этому отвлекать их. Shell Plc, TotalEnergies SE, Equinor ASA и Repsol SA обязуются поддерживать выплаты акционерам на высоком уровне.

Одна только #Shell на данный момент взяла на себя обязательства по выкупу акций на сумму не менее 12,5 миллиардов долларов в этом году. Это сопоставимо с собственным диапазоном выкупа акций #Chevron в размере от 10 до 20 миллиардов долларов.

Несмотря на то, что доходы снизились в последнем квартале, они по-прежнему остаются относительно высокими для европейцев. Это дает им некоторое пространство для того, чтобы акционеры были довольны.

В разгар пандемии Shell, BP Plc, Equinor и итальянская Eni SpA существенно сократили свои дивиденды. И рынки наказали их за это.

Это резко контрастирует с действиями Chevron и #ExxonMobil., которые всегда придерживались своих выплат.

Ключевой опорой Shell в восстановлении утраченных позиций является возвращение компании к ее традиционному нефтегазовому бизнесу. Буквально в прошлом месяце главный исполнительный директор Ваэль Саван изложил свои планы инвесторам на Нью-Йоркской фондовой бирже: сократить расходы, но направить большую долю расходов на ископаемое топливо.

Он также воспользовался этой сценой, чтобы объявить об увеличении дивидендов на 15%. Затем в четверг он заявил, что объем выкупа акций во второй половине года будет, как минимум, немного выше предыдущего прогноза в размере 5 миллиардов долларов.

Саван также пообещал “безжалостность” в отношении расходов и инвестирования в новые проекты, особенно в оффшорную ветроэнергетику, где инфляционное давление уже начало сдерживать развитие.

Сдерживая низкоуглеродный бизнес, он рискует навлечь на себя гнев защитников окружающей среды. Топ-менеджер британского фонда уже поставил под сомнение стратегию, а Пенсионный совет Англиканской церкви продал акции компании.

Рынок тоже до сих пор был спокойным. Разрыв между соотношением цены и прибыли Exxon и Chevron увеличился по сравнению с Shell и BP.

Это подчеркивает масштаб проблемы, стоящей перед Саваном и его коллегами из крупнейших нефтяных компаний Европы. В то время как сокращение расходов, переориентация приоритетов и хорошая доходность, безусловно, не повредят, ликвидация этого разрыва в оценке с США может оказаться чрезвычайно сложной задачей.

@Bloomberg4you 🇪🇺🛢 #BloombergEconomics

После самого жаркого июня в истории человечества мир сейчас приближается к самому жаркому июлю.

Ученые подозревают, что последние несколько лет были теплее, чем когда-либо за последние 125 000 лет. И мы еще не на полпути к пику жары.

Но что можно сделать, чтобы замедлить потепление и даже охладить планету?

В данном обзоре рассматриваются различные варианты - от экологически чистой энергии и аккумуляторов до устранения бюрократической волокиты и выделения средств, необходимых для сокращения глобальных выбросов.

@Bloomberg4you 🌍 #BigTake