Экспорт Германии неожиданно сократился в ноябре, поскольку высокая инфляция и неопределенность на рынке продолжают оказывать давление на крупнейшую экономику Европы, несмотря на ослабление проблем в цепочке поставок.

Экспорт сократился на 0,3% за месяц, показали данные федерального статистического управления в четверг.

Аналитики, опрошенные агентством #Reuters, прогнозировали рост на 0,2%.

Импорт также сократился больше, чем ожидалось, на 3,3%. Прогнозировалось, что импорт сократится на 0,5%.

Статистическое управление публикует подробную таблицу с дополнительными экономическими данными.

Министр здравоохранения Германии выразил обеспокоенность по поводу подвида COVID-19, связанного с ростом числа госпитализаций в Соединенных Штатах, добавив, что Берлин внимательно следит за ситуацией.

В то время как большая часть мира ожидает роста числа случаев COVID в Китае, эксперты по инфекционным заболеваниям также все больше беспокоятся о высокоинфекционном Omicron XBB.1.5, на долю которого приходится более 40% случаев заболевания в США, показали официальные данные на прошлой неделе.

"Надеюсь, мы переживем зиму, прежде чем такой вариант сможет распространиться среди нас", - написал министр Карл Лаутербах в #Twitter поздно вечером в среду.

"Мы отслеживаем, встречается ли XBB.1.5 в Германии и в какой степени".

Семь из 10 штатов США, в которых наблюдается рост числа инфекций и госпитализаций, находятся на северо-востоке, что соответствует более высоким случаям XBB, сообщил агентству #Рейтер в недавнем интервью доктор Майкл Остерхольм, эксперт по инфекционным заболеваниям из Университета Миннесоты.

Британский принц Гарри рассказывает в готовящейся книге, что его старший брат и наследник престола принц Уильям повалил его на пол во время ссоры 2019 года из-за жены Гарри Меган, сообщает The Guardian в среду.

The Guardian сообщила, что получила копию мемуаров "Spare", которые должны быть опубликованы 10 января. Гарри должен появиться в двух телевизионных интервью для продвижения книги, но отчет #Guardian раскрывает фактические отрывки.

"Он схватил меня за воротник, разорвал мою одежду и повалил на пол", - пишет Гарри, согласно The Guardian.

"Я приземлился на собачью миску, которая треснула у меня под спиной, осколки вонзились в меня. Я лежал там какое-то время, ошеломленный, потом поднялся на ноги и велел ему убираться".

Затем Уильям бросил вызов своему младшему брату, чтобы тот нанес ответный удар, но Гарри отказался. Уильям позже вернулся на сцену, "выглядя сожалеющим, и извинился", - пишет Гарри, согласно The Guardian.

Уильям и Гарри, сыновья короля Чарльза, когда-то считались очень близкими людьми после гибели их матери Дианы в парижской автокатастрофе в 1997 году.

Цены на кофе во Вьетнаме выросли из-за погодных условий и роста цен в Лондоне, в то время как индонезийский рынок оставался подавленным из-за снижения поставок, сообщили трейдеры в четверг.

Фермеры в Центральном нагорье, крупнейшем районе выращивания кофе во Вьетнаме, продавали кофейные зерна по цене от 40 100 до 41 200 донгов (1,71-1,76 доллара США) за килограмм, что немного выше по сравнению с 40 000 до 41 000 донгов неделю назад.

Мартовские фьючерсы на робусту подорожали на 74 доллара за первые две торговые сессии года, установившись на уровне 1873 долларов за тонну по состоянию на закрытие среды.

"Необычно сильные дожди, обрушившиеся в последние дни на кофейный пояс Вьетнама, Центральное нагорье, привели к росту цен", - сказал трейдер из провинции Дак Лак.

"Фермеры в некоторых районах все еще собирают вишню, но большинство из них сушат бобы. Однако и то, и другое зависит от солнца"

Другой трейдер, также базирующийся в регионе, сказал, что фермеры уже собрали фасоль, чтобы заработать на предстоящем празднике Нового года по Лунному календарю.

По предварительной оценке, валовой внутренний продукт Украины в 2022 году сократился на 30,4%. Падение оказалось меньше, чем ожидалось, заявила в четверг министр экономики Юлия Свириденко.

В заявлении она сообщила, что экономика Украины понесла самые большие потери с момента обретения независимости в 1991 году из-за крупномасштабной войны.

Цены на природный газ в Европе колебались, поскольку трейдеры обдумывали исторически мягкую погоду и риск того, что рынок все еще может ужесточиться этой зимой.

Эталонные голландские фьючерсы возобновили свое резкое падение, торгуясь ниже 64 евро за мегаватт-час после роста ранее. Контракт в среду был заключен на самом низком уровне с октября 2021 года.

Европа готовится к самому теплому январю за всю историю наблюдений, что ослабит ее энергетический кризис. Тем не менее, цены на газ выше, чем обычно, и континент подвержен любым дальнейшим перебоям с поставками, поскольку мировые рынки испытывают фундаментальную нехватку топлива в этом году на фоне снижения российского экспорта.

“Учитывая обстоятельства, Европа не могла надеяться на улучшение ситуации в преддверии этой зимы”, - говорится в заметке Уоррена Паттерсона, главы отдела сырьевой стратегии ING Groep NV. “Тем не менее, по-прежнему жизненно важно, чтобы регион сохранял осторожность, поскольку Европе необходимо попытаться завершить текущий отопительный сезон с максимально высокими запасами, учитывая ожидание дальнейшего сокращения поставок газа в следующем году”.

С начала декабря цены снизились более чем на 50%, что принесло облегчение европейским экономикам. Во Франции инфляция неожиданно замедлилась в декабре, в то время как в Германии она снизилась больше, чем ожидалось. Мягкая и ветреная погода и обильные запасы газа в хранилищах, смягчили напряженные энергетические системы региона.

Газовые рынки могут снова ужесточиться в этом году, поскольку поставки сжиженного природного газа будут ограничены, а новых крупных экспортных проектов в ближайшей перспективе не начнется. Конкуренция за грузы с Азией также может усилиться.

Темпы наращивания запасов в течение сезона закачки 2023 года могут быть “гораздо более скромными по сравнению с тем, что мы наблюдали в этом году”, учитывая сокращение поставок из России, что делает регион уязвимым, сказал Паттерсон.

Голландские фьючерсы на первый месяц подешевели на 2,3% до 63,55 евро к 9:06 утра в Амстердаме.

​​Нигерия потратила 80% своих доходов на выплату долга за первые 11 месяцев прошлого года, демонстрируя проблему, стоящую перед правительством, которое пообещало улучшить свои финансы в 2023 году.

Уходящая администрация президента Мухаммаду Бухари выделила 5,2 трлн найр (11,3 млрд долларов) на обслуживание долга в период с января по ноябрь, при этом получив доход в размере 6,5 трлн найр, заявила министр финансов Зайнаб Ахмед в презентации в среду. Правительство в своем бюджете на 2023 год обязалось увеличить сбор средств и снизить выплаты по долгам до 60% от доходов.

Десятилетний низкий уровень добычи нефти и дорогостоящие субсидии на бензин в прошлом году привели к снижению государственных доходов крупнейшего производителя сырой нефти в Африке. Согласно презентации, расходы Нигерии за 11 месяцев до ноября — 12,9 трлн найр — почти вдвое превысили доходы, при этом более 90% дефицита финансировалось за счет местных заимствований.

“Фискальные риски несколько повышены из-за более слабых, чем ожидалось, внутренних экономических показателей и структурных проблем, негативно влияющих на внутреннюю экономику”, - сказал Ахмед. “Мы активизируем наши усилия по мобилизации доходов и активизируем текущие усилия по реализации наших целей по добыче сырой нефти и экспорту”.

Общие расходы за год могут не дотянуть до 18,1 трлн найр, предусмотренных в измененном бюджете на 2022 год, и это в значительной степени будет связано с сокращением средств на капитальные проекты.

Долговые обязательства

Обслуживание долга обошлось правительству дороже, чем предполагалось в бюджете на 2022 год. Это из-за процентов, которые он откладывает на авансы от центрального банка страны. Бухари добивается одобрения законодателей на преобразование краткосрочных заимствований в облигации, которые будут погашаться в течение десятилетий.

Президент Белоруссии Александр Лукашенко призвал форсировать строительство портов Белоруссии в России.

"Надо будет обсудить и эти вопросы (нарушение транспортной логистики в связи с санкциями в отношении республики - ИФ). По крайней мере то, что вы просили меня решить на уровне президента Российской Федерации для того, чтобы были открыты для нас порты, я полагаю, что все вопросы решены", - отметил он в четверг на совещании по экспорту белорусских товаров. Его цитирует госагентство БелТА.

Индекс деловой активности в сфере строительства S&P Global Germany практически не изменился и составил 41,7 в декабре 2022 года по сравнению с 41,5 в ноябре, что указывает на девятый месяц подряд падения строительной активности, при этом жилищная активность демонстрирует особенно резкие темпы снижения в условиях высоких цен, растущих процентных ставок и повышенной экономической неопределенности.

В других данных, коммерческая активность продемонстрировала самое резкое падение с сентября прошлого года, в то время как снижение активности в сфере гражданского строительства заметно ослабло в течение месяца (хотя в целом все еще было заметным).

Что еще более позитивно, устойчивое снижение спроса на строительные материалы и изделия помогло еще больше снизить нагрузку на цепочки поставок строительных материалов.

Наконец, декабрьский опрос показал, что немецкие строители по-прежнему крайне пессимистично оценивают перспективы своей деятельности в течение следующих 12 месяцев.

​​Европейские торговцы облигациями столкнутся с большей волатильностью в начале 2023 года, поскольку правительства, похоже, намерены продать рекордные объемы долга рынку, который больше не поддерживается покупками центральных банков.

Январь, как правило, является важным месяцем в году для продаж суверенных облигаций в любом случае, и на этот раз последствия будут усугубляться отсутствием покупок со стороны Европейского центрального банка. По данным Barclays Plc, чистые государственные поставки вырастут до рекордных почти 500 миллиардов евро (530 миллиардов долларов) в 2023 году.

По мнению участников рынка, это проверит способность дилеров справляться с рисками, увеличит колебания цен и приведет к увеличению затрат на заимствования и торговлю. Уже появились некоторые характерные признаки того, что условия ликвидности ухудшились, поскольку инвесторы изо всех сил пытаются покупать и продавать в больших объемах, не двигая сильно рынки.

“Это будет серьезное испытание ликвидности рынка”, - сказал в интервью Том Прикетт, глава отдела торговли ставками в Европе, на Ближнем Востоке и в Африке в JPMorgan Chase & Co. “Тон первой половины года часто определяется тем, как рынок поглощает предложение в начале года”.

По словам стратегов JPMorgan, глубина рынка даже для наиболее ликвидных облигаций, таких как немецкие облигации и казначейские облигации США, за последние шесть месяцев колебалась на исторически низком уровне. Ликвидность облигаций ухудшалась в течение многих лет после того, как правила, последовавшие за великим финансовым кризисом, ограничили способность банков выходить на рынки. Это усугубляет колебания, вызванные быстрым повышением процентных ставок центральными банками для сдерживания инфляции.

Год начался с резкого роста, что привело к максимальному за два месяца снижению доходности базовых облигаций на фоне замедления инфляции. Первые в этом году синдицированные продажи суверенных облигаций в Словении и Австрии не показали никаких признаков ослабления: объем заказов превысил объем предлагаемых облигаций в 6-7 раз. Тем не менее, надвигающийся поток долгов — на очереди Ирландия и Португалия — означает, что рынок может быть уязвим для разворота.

В то время как инвесторы, возможно, уделяют мало внимания проблемам финансовой стабильности в данный момент, рынок еврозоны подвержен потрясениям из-за риска фрагментации между различными эмитентами, сказал Ральф Прейссер, глава глобальной стратегии ставок в Bank of America.

Для правительств это может означать, что им придется скорректировать свои стратегии выпуска. Германии, после некоторого ослабления продаж облигаций в 2022 году, возможно, потребуется рассмотреть меры для обеспечения успеха, такие как предложение ведущим банкам так называемых "зеленых" опционов, сказал Далибор Ярневич, глава отдела торговли государственными облигациями в DZ Bank, что дает банкам право покупать больше облигаций после аукциона по той же цене.

“Нам придется жить в мире, где у нас не будет покупателя из центрального банка”, - сказал Энтони Линехан, заместитель директора ирландского управления по управлению долгом, на недавней конференции. “Нам придется быть более чувствительными к тому, где находится рынок в то время, когда мы хотим выпустить облигации. Возможно, нам придется немного больше напрягаться”.

Историческая волатильность ударила по немецким облигациям в 2022 году, доходность 10-летних облигаций в прошлом году одиннадцать раз превышала 15 б.п.

Президент Турции Реджеп Тайип Эрдоган призвал президента России Владимира Путина объявить об одностороннем прекращении огня на Украине.

“Призывы к миру и переговорам должны быть подкреплены односторонним прекращением огня и видением справедливого решения”, - сказал Эрдоган в телефонном разговоре с Путиным в четверг, согласно заявлению офиса Эрдогана.

Член НАТО Турция стремилась сбалансировать отношения с обеими сторонами конфликта и выступила в качестве посредника.

Президент Турции также напомнил Путину о “положительных результатах” переговоров по зерновому коридору, обмену пленными и безопасной зоне вокруг Запорожской атомной электростанции.

​​Падение египетского фунта сигнализировало о новом всплеске волатильности валюты, и аналитики ожидают дальнейшего снижения курса в будущем.

После падения более чем на 6% в среду фунт колебался между + и -. К 12:45 вечера в Каире в четверг он упал на 1,4% до нового минимума в 26,81 доллара.

Последнее снижение курса указывает на то, что Египет “обеспечил некоторую внешнюю поддержку в качестве прелюдии к этому шагу”, - говорится ранее в заметке базирующейся в Каире брокерской компании Naeem. Они ожидают, что фунт ослабнет еще на 5% “в ближайшем будущем”, почти сократив разрыв с курсом параллельного рынка 29-30 за доллар.

Североафриканской стране необходимо привлечь больше финансирования из-за рубежа, поскольку она пытается преодолеть затор импорта в своих портах, в то время как иностранной валюты остается недостаточно. Египет позволил фунту дважды ослабнуть в 2022 году, в конечном итоге получив кредит в размере 3 миллиардов долларов от Международного валютного фонда с обещанием в октябре перейти на гибкий обменный курс.

Недельная историческая волатильность доллара к фунту снова резко возрастает

Высший суд Турции заморозил около 29 миллионов долларов государственной помощи для ведущей прокурдской партии, которая стремится бросить вызов президенту Реджепу Тайипу Эрдогану на выборах в конце этого года.

Конституционный суд вынес в четверг решение в отношении Народно-демократической партии, или HDP, которая участвует в длительном судебном процессе по обвинению в сепаратизме.

Ведущие политические партии Турции регулярно получают государственную помощь. В годы выборов эта сумма обычно утраивается, поскольку партии ведут кампанию за голоса избирателей, поэтому решение, принятое в четверг, является ударом для и без того дезорганизованной оппозиции в преддверии голосования, ожидаемого этим летом.

Суд также рассматривает вопрос о запрете партии, которая в настоящее время занимает третье место в парламенте. Решение было принято через несколько недель после того, как Турция осудила известного мэра Стамбула из главной оппозиционной партии CHP. Он был признан виновным в оскорблении должностных лиц избирательной комиссии в решении, которое поставило под угрозу потенциальную предвыборную гонку против Эрдогана.

HDP заявляет, что изо всех сил пытается добиться культурного и юридического признания курдского меньшинства страны. Она отрицает, что находится под влиянием запрещенной Рабочей партии Курдистана, или PKK, признанной террористической организацией США и Европейским союзом, а также Турцией.

Турецкие прокуроры хотят распустить HDP и отстранить более 450 ее членов от политической деятельности из-за предполагаемых связей с курдскими боевиками, стремящимися к автономии.

Если партия будет объявлена вне закона, курдские политики могут попытаться сформировать новый блок или участвовать в выборах как независимые кандидаты, но их политическое влияние будет уменьшено. Однако судебное разбирательство может затянуться на месяцы или даже годы.

HDP впервые стала серьезным политическим оппонентом в 2015 году, когда партия получила 80 мест в парламенте, что временно помешало AK Эрдогана получить большинство. Позже ее лидеры были заключены в тюрьму, а курдские мэры отстранены от должности. Она набрала почти 12% голосов на последних парламентских выборах в 2018 году и год спустя помогла главной оппозиционной партии Турции выиграть выборы мэра в столице Анкаре и коммерческом центре Стамбуле.

Центральный банк Китая и регулятор банковской и страховой деятельности создали механизм динамической корректировки ставок по ипотечным кредитам для начинающих покупателей жилья, сообщил центральный банк в четверг, стремясь оказать дальнейшую поддержку сектору недвижимости.

Согласно заявлению Народного банка Китая, в городах, где цены на жилье падают ежемесячно и в годовом исчислении в течение трех месяцев подряд, минимальные ставки по ипотечным кредитам могут быть снижены или отменены для покупателей жилья в первый раз.

Цены на медь подскочили в четверг, прервав четырехсессионную серию потерь, так как медвежьи спекулянты изменили свои позиции после новых инвестиций в крупнейшем потребителе металлов - Китае.

Фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов выросли на 1,9% до 8 406 долларов за тонну к 11.00 по Гринвичу после достижения двухмесячного минимума в среду из-за опасений по поводу замедления экономического роста и спроса.

Южный производственный центр Китая Гуанчжоу планирует 1722 проекта в 2023 году на сумму более 6,5 трлн юаней (945 млрд долларов), сообщили государственные СМИ #CCTV в четверг.

"Узнать, что принесет год после двух дней торгов, практически невозможно, поэтому следует проявлять большую осторожность, чтобы не зацикливаться на позиции, которая в конечном итоге может оказаться правильной", - сказал Оле Хансен, глава отдела товарной стратегии Saxo Bank в Копенгагене.

"Если вы начали с получения солидной прибыли на прорыве, то для этих продавцов достаточно фундаментальной поддержки, чтобы переосмыслить свои действия".

Однако цены вряд ли сильно продвинутся в сторону повышения, учитывая подспудную обеспокоенность ростом случаев заболевания COVID-19 в Китае и ослаблением глобальной промышленной активности, добавил он.

По словам Хансена, 200-дневная скользящая средняя на уровне 8476 долларов, скорее всего, ограничит любые движения выше.

Наиболее торгуемый февральский контракт на медь на Шанхайской фьючерсной бирже в четверг подешевел на 1,8% до 63 850 юаней (9 289,98 доллара США) за тонну, что является самым низким показателем с 4 ноября 2022 года. В итоге он отыграл 1,2% до 64 290 юаней за тонну, зафиксировав пятую дневную потерю подряд.

Аналитики заявили, что цена на медь, скорее всего, останется в диапазоне в преддверии государственных праздников Китая по случаю празднования Нового года с 23 по 27 января, когда финансовые рынки закрыты, а экономическая активность обычно подавлена.

Шри-Ланка возобновит торговые соглашения с Индией, Китаем и Таиландом после четырехлетнего перерыва, заявил в четверг чиновник, поскольку пострадавшая от кризиса страна стремится заключить сделки, которые помогут ей восстановить свою экономику.

22-миллионный остров переживает самый тяжелый финансовый кризис за последние семь десятилетий, вызванный острой нехваткой иностранной валюты, из-за которого стране приходится с трудом оплачивать импорт топлива, продуктов питания и лекарств.

Официальные лица из Таиланда планируют прибыть в Шри-Ланку в понедельник, чтобы начать третий раунд переговоров после того, как они были приостановлены в 2018 году, сказал К.Дж. Вирасингхе, главный переговорщик Шри-Ланки по соглашениям о свободной торговле (ССТ).

Ожидается, что переговоры с Индией и Китаем, крупнейшими торговыми партнерами Шри-Ланки, на долю которых в 2021 году придется около 5 миллиардов долларов двусторонней торговли, начнутся в феврале и марте.

"Основное внимание уделяется улучшению экономического сотрудничества и привлечению инвестиций, что имеет решающее значение для выхода Шри-Ланки из этого экономического кризиса", - сказал Вирасингхе агентству #Reuters.

"Моя главная цель - завершить все эти сделки к концу 2023 или началу 2024 года".

Аурамон Суптхавитум, генеральный директор Департамента торговых переговоров Таиланда, заявил, что переговоры были отложены из-за экономического кризиса в Шри-Ланке и пандемии COVID-19.

"Мы направляемся туда, чтобы продолжить дискуссию", - сказал Суптхавитум.

По данным центрального банка Шри-Ланки, двусторонний товарооборот между Таиландом и Шри-Ланкой в 2021 году составил около 460 миллионов долларов.

Цены на электроэнергию в Европе в четверг были неоднозначными: цены в Германии выросли на фоне прогнозов о резком снижении выработки электроэнергии ветром и растущем спросе, в то время как цены во Франции упали на фоне более традиционных поставок в регионе, сохранив свою премию по сравнению с Германией.

Праздник Крещения Господня, отмечаемый в некоторых частях региона, включая южную Германию, в пятницу, ограничит общий спрос в этот день.

Но использование элекричества на неделе должно увеличиться по мере снижения температуры, показали данные Refinitiv Eikon.

Базовая мощность в Германии на сутки вперед выросла на 9,5% до 115 евро (122,10 доллара США) за мегаватт-час (МВтч) в 11:15 по Гринвичу, в то время как во Франции базовая мощность в пятницу снизилась на 1% до 119,8 евро.

Производство ветроэнергетики в Германии должно было снизиться до 24,1 гигаватт (ГВт) в пятницу с 32 ГВт, прогнозируемых на четверг, показали данные Refinitiv Eikon.

Работа французских реакторов оставалась на уровне 72% от установленной мощности.

Ожидается, что спрос на электроэнергию в Германии снизится на 2,2 гигаватта (ГВт) в день до 56,7 ГВт в пятницу, в то время как потребление во Франции, как ожидается, вырастет на 2,6 ГВт до 56,4 ГВт, показали данные.

Забегая вперед, отметим, что из-за мягких зимних погодных условий последних недель за последние четыре недели было заключено около 60% контрактов на месяц вперед (TRDEBMG3). Тем не менее, он вырос на 4,3% до 169 евро.

Ожидаемое понижение температуры на 2-3 градуса Цельсия по сравнению с текущими уровнями на этой неделе открывает возможность более холодных условий в будущем.

Крайне правое правительство Израиля стремится провести реформы судебной системы, чтобы ограничить её влияние на политику правительства и предоставить политикам большую роль в выборе высших судей, что вызывает тревогу у оппонентов, которые опасаются, что это нанесет ущерб демократии и правам меньшинств.

Министр юстиции Ярив Левин обнародовал свой план в среду, описав его как восстановление баланса между законодательной, исполнительной и судебной ветвями власти.

Это было с восторгом встречено его партнерами по религиозному правительству премьер-министра Биньямина Нетаньяху, которые уже давно обвиняют суд в превышении полномочий, а судейскую коллегию - в элитарности.

Израильтяне, выступающие против реформ, опасаются за демократическое здоровье страны, защищая суд как оплот прав меньшинств.

План, который еще предстоит прописать в законе, включает ограничение полномочий Верховного суда выносить решения против политики правительства или законов Кнессета, одновременно увеличивая влияние законодателей и правительства при выборе состава суда.

"Реформа просто реализует идею абсолютной власти", - сказала Сьюзи Навот, профессор конституционного права Израильского института демократии, отметив, что израильские "сдержки и противовесы" относительно хрупки.

Накануне третьего дня голосования Кевин Маккарти предложил новые уступки крайне правым республиканцам в отчаянной попытке быть избранным спикером Палаты представителей.

Уступки, в том числе позволяющие одному законодателю в любое время провести досрочное голосование, чтобы отстранить его от должности спикера, значительно ослабили бы его власть и создали бы неудобную обстановку в Палате представителей.