Крупнейшие двигатели роста в #Азии замедляются больше, чем думали экономисты, при этом #Китай сообщает о волне разочаровывающих данных, а #Япония едва расширяется в третьем квартале. Неожиданное повышение уровня безработицы в #Австралии добавило мрачности.

Промышленное производство #Китая выросло на 4,7% в октябре против оценки в 5,4%, а розничные продажи выросли на 7,2%, что ниже оценки в 7,8%. Инвестиции в основной капитал за год до октября имели самое низкое значение с 1998 года. "Учитывая, что замедление настолько резкое, это может повлиять на рынок труда в какой-то момент в следующем году", - сказали в #HSBC. Экономика #Японии выросла всего на 0,2% в третьем квартале, против оценок в 0,9% и пересмотренного роста во втором квартале на 1,8%. Синдзо #Абэ рассматривает стимулы, чтобы защитить #Японию от глобального спада, и, возможно, потребуется пересмотреть ссору с #Южной_Кореей, которая вызвала снижение туристических визитов. #Австралийский доллар упал, так как уровень безработицы вырос до 5,3% с 5,2%, добавив к шансам снижения ставки. Соседняя #Новая_Зеландия указала, что в случае необходимости может снизить ставки в феврале, в то время как экономисты ожидают, что индийские политики сохранят свою адаптивную политику, даже если всплеск цен на лук приведет к росту #инфляции.

#Goldman_Sachs Group Inc. может закончиться тем, что он заплатит менее $ 2 млрд за разрешение американских уголовных и регуляторных расследований по поводу своей роли в сборе денег для скандального малайзийского инвестиционного фонда #1MDB, сказали три человека, знакомые с ходом переговоров.

Министерство юстиции и другие федеральные ведомства в ходе внутренних обсуждений, состоявшихся в последние недели, взвесили сумму штрафов в пределах от $ 1,5 млрд до $ 2 млрд , сказал народ. Это меньше, чем то, что некоторые аналитики сигнализировали #Goldman, возможно, придется заплатить. Хотя урегулирование может быть объявлено уже в следующем месяце, условия могут измениться до завершения сделки, сказали люди, которые просили не называть их при обсуждении частных переговоров.

Основная часть штрафов будет выплачена Министерству юстиции. Генеральный прокурор Уильям #Барр непосредственно погрузился в это дело, по словам другого человека, знакомого с этим вопросом. Ранее в этом году #Барр получил отказ, чтобы позволить ему контролировать расследование, хотя его бывшая юридическая фирма, #ТОО_Kirkland & Ellis, представляет интересы #Goldman. Неясно, добивается ли Министерство юстиции признания вины от банка.

Представитель Министерства юстиции отказался от комментариев, как и представители Федеральной резервной системы и Комиссии по ценным бумагам и биржам, которые проводят гражданские расследования в отношении #Goldman. Банк подтвердил свои предыдущие заявления о том, что он продолжает сотрудничать с властями.

Акции #Goldman_Sachs поднялись на 3,1% по итогам торгов, что стало крупнейшим внутридневным ростом почти за два месяца. В этом году акции банка выросли на 33%.

Репутационный Удар
Участие #Goldman в #1MDB вызвало один из самых больших ударов по его репутации в последние годы, что привело к множеству расследований и смущающих разоблачений бывшего банкира, дающего взятки государственным чиновникам. Фирма с Уолл-Стрит была готова пройти мимо скандала, и урегулирование #США ниже $2 млрд поставило бы его на путь, чтобы избежать наихудшего сценария, который некоторые аналитики подсчитали, что мировые штрафы достигают 9 миллиардов долларов.

#Goldman ведет отдельные переговоры по урегулированию с властями #Малайзии, которые в последнее время много обсуждали этот вопрос более низкие цифры, чем их публичная позиция о желании вернуть $ 7,5 млрд. #Goldman по-прежнему в частном порядке стремится уменьшить свои санкции, утверждая, что преступления были совершены мошенническим сотрудником и что банк не знал о проступке.

Если он заплатит где-то около $2 млрд, #Goldman присоединится к другим банкам, которые были подвергнуты массовым штрафам #США в этом десятилетии. В 2012 году, #HSBC Holdings Plc установил новую планку, когда он согласился заплатить более $ 1,9 млрд для урегулирования обвинений в нарушении санкций и легализации средств, полученных преступным путем. #BNP_Paribas SA был тогда поражен самым крупным финансовым штрафом, когда-либо существовавшим в уголовном деле #США, когда он заплатил $9 млрд за нарушение санкций.

В предыдущих случаях международной коррупции #США иногда начисляли штрафы, выплаченные другим странам за то же самое поведение. Например, в прошлом году американский расчет на $ 1,3 млрд с #Societe_Generale SA включал кредит почти на $ 300 млн, который был выплачен французским властям.

#1MDB стал центром глобального коррупционного и казнокрадского скандала, в ходе которого огромное количество наличных денег якобы было перенаправлено коррумпированным чиновникам и финансистам. #Goldman помог государственному инвестиционному фонду собрать наличные деньги, при этом Банк Уолл-Стрит заработал около $600 млн с $6,5 млрд в продаже облигаций в 2012 и 2013 годах.

По словам председателя правления банка Марка #Такера, #HSBC планирует ускорить свою экспансию по всей #Азии в рамках предстоящего обновления стратегии. Такер сказал , что ”мир изменился" за 11 месяцев с тех пор, как крупнейший европейский банк объявил о долгожданном капитальном ремонте, заставив кредитора сделать свои планы более радикальными. “Мы видим реальные возможности для развития нашего богатого #бизнеса и #расширения по всей Южной Азии", - сказал он. Лондонский кредитор увидел, что цена его акций упала на треть за последний год на фоне пандемии Covid-19. 

#Bloomberg @Bloomberg4you

#HSBC объявил о снижении прибыли до налогообложения на 34% в 2020 году, поскольку он обнародовал планы дальнейшего поворота в сторону Азии. В течение следующих пяти лет банк инвестирует $6 млрд в расширение своей деятельности в #Китае, #Гонконге и #Сингапуре. Он также будет продавать свои американские и французские розничные подразделения. В прошлом году HSBC заявил, что планирует сократить 35 000 рабочих мест в Америке и Европе, а также перевести 100 миллиардов долларов капитала в Азию.

#The_Economist  @Bloomberg4you

Пандемия #Covid-19 ускоряет технологическую трансформацию мировой торговли, поскольку #цепочки_поставок играют решающую роль в переходе от бумажных транзакций к цифровым.

Это новая точка зрения отрасли, поскольку продолжающиеся сбои вынуждают производителей, операторов судов и импортеров ускорять свои инвестиции в технологии, чтобы сгладить перегибы, сократить задержки и, в конечном счете, сократить #затраты.

Среди тех, кто на передовой: Бертран Чен, исполнительный директор базирующейся в Гонконге Глобальной бизнес-сети судоходства, некоммерческого технологического консорциума, созданного для упрощения #торгового_бизнеса за счет использования #блокчейна. Его спонсорами являются некоторые из крупнейших в мире судоходных линий и операторов терминалов.

Чен, который имеет опыт работы в области финансов, сказал, что технология #GSBN может способствовать безопасному обмену данными, необходимыми для урегулирования торговли.

Например, продукт компании — оформление грузов — как говорят, сократил процесс физического обмена документацией в порту #Шанхай до менее чем двух часов вместо целых трех дней, исключив процесс очередей и личного взаимодействия.

“Больше нет людей, идущих к стойке судоходной линии, чтобы предъявить документы”, - сказал Чэнь в интервью. Он говорит, что разрушение из-за пандемии приведет к изменениям в отрасли.

Адаптация к технологиям

“У вас будет больше оцифровки и больше людей, адаптирующихся к технологиям", - сказал он. “То, что люди не могли сделать в течение последних 20-30 лет, внезапно произойдет из-за Covid”.
#Азиатский_банк_развития в прошлом месяце предупредил, что разрыв в финансировании мировой торговли вырос на 15 % до 1,7 трлн долларов США в 2020 году, и сказал, что решения включают глобальные стандарты и законодательство для оцифровки экосистемы торговли, которые будут генерировать данные, повышать прозрачность, улучшать совместимость и в конечном итоге расширять доступ к торговому финансированию.

Между тем, в отчете в этом месяце от экономистов #HSBC под названием “Умные цепочки поставок” говорится, что производители собираются внедрить технологию “интернета вещей”, чтобы, среди прочего, отслеживать запасы в режиме реального времени и контролировать оборудование, чтобы они знали, когда машина может выйти из строя.

“Пандемия COVID-19 подчеркнула важность для бизнеса использования цифровых решений больше, чем когда-либо прежде”, - говорится в отчете HSBC.

​Инвесторы развивающихся рынков, обеспокоенные медвежьим влиянием возрождающегося доллара, должны утешаться тем фактом, что в этом году их развитые коллеги получат по шее.

В ноябре взвешенный по торговле долларовый индекс развитой экономики ФРС подскочил на 1,7% с прошлой пятницы, в результате чего годовой прирост составил почти 5%. И наоборот, показатель развивающихся рынков вырос всего на 0,3 %, а в 2021 году вырос на гораздо более скромные 2,4 %.

Для Ту Лан Нгуена из Commerzbank повышение процентных ставок в некоторых странах с развивающейся экономикой играет ключевую роль в укреплении их валют.

Несколько развивающихся стран уже значительно опережают кривую повышения ставок, которая, если мы не забудем, еще не началась в США и выглядит далекой для ЕЦБ и Японии.

Последний опрос инвесторов #HSBC показал, что число медведей на развивающихся рынках растет: 27% опрошенных негативно оценили перспективы EM, по сравнению с 9% в июле.

Но движение валюты на сегодняшний день предполагает, что их опасения могут быть неуместны, поскольку активы развивающихся стран в этом году выглядят намного более устойчивыми, чем в предыдущие периоды укрепления доллара.

#мнение #валюты #EM

Менеджеры крупнейшей авиакомпании Скандинавии SAS AB потеряли доверие своих сотрудников, и инвесторы не сильно отстают.

В ходе последней демонстрации недовольства выяснилось, что девять из десяти членов бортпроводников не верят в высшее руководство и считают, что некоторым следует уйти в отставку. Согласно опросу, 94 % заявили, что у них есть сомнения по поводу нынешней бизнес-модели.

Цифры, обнародованные шведской радиопрограммой Ekot в среду, показывают, насколько тяжелой стала ситуация для главного исполнительного директора Анко ван дер Верффа, который работает на этой должности менее шести месяцев.

Генеральный директор стремится сделать авиакомпанию более гибкой организацией и призвал персонал проявить “понимание” существенных изменений, которые необходимо внести авиакомпании.

Инвесторы также настроены скептически. Акции перевозчика упали на 8,7 % в среду после того, как аналитики #HSBC во вторник посоветовали клиентам сократить запасы. Акции потеряли более трети в этом году, и сейчас компания оценивается менее чем в 1 миллиард долларов. Короткий интерес к акциям вырос почти до 18 % в свободном обращении после отслеживания выше 10 % в течение большей части этого года, согласно данным, собранным IHS Markit

#Bloomberg

​Мировая экономика может оказаться на пути к сбоям в цепочке поставок “матери всего”.

Это предупреждение экономистов #HSBC, которые предупреждают, что если высокоинфекционный вариант омикрона, который уже затопил большую часть мировой экономики, распространится по Азии, особенно в Китае, то сбои в производстве будут неизбежны. “Можно было бы надеяться, что это временно, но все равно чрезвычайно разрушительно” в ближайшие несколько месяцев, - написали они в исследовательской записке на этой неделе.

Китай является крупнейшей торговой державой в мире, и его способность поддерживать работу своих заводов во время пандемии имеет решающее значение для глобальных цепочек поставок.

Хотя вспышка омикрона в Китае невелика по сравнению с западными аналогами, власти не рискуют. В последние недели разрозненные инфекции как вариантов delta, так и omicron уже привели к остановкам швейных фабрик и поставкок газа вокруг одного из крупнейших морских портов Китая в Нинбо, сбоям в работе производителей компьютерных чипов в закрытом городе Сиань и второй общегородской блокировке в провинции Хэнань во вторник. 

Более строгие экологические, социальные и управленческие правила Европы могут заставить компании в более спорных секторах искать финансирование за Атлантикой.

Это по словам Триши Танеджи, недавно назначенного глобального руководителя ESG #Deutsche_Bank AG по вопросам создания и консультирования. Правила устойчивого инвестирования Европейского союза приводят к более широкому применению критериев #ESG, при этом управляющие активами стремятся привести свои портфели в соответствие с так называемой таксономией, чтобы гарантировать, что инвестиции “не причинят существенного вреда”.

“Оборона и табачная промышленность - это два сектора, которые все чаще сталкиваются с исключениями в Европе, и им легче привлекать капитал в США”, - сказала Танея в интервью. “Инвесторы там больше сосредоточены на интеграции рисков ESG, а не на подходе "не причинять существенного вреда”.

Только на прошлой неделе немецкая компания #Blackstone Inc., которая производит продукт для сигаретных фильтров, продала мусорную облигацию в США с купоном 10,5%, что является самым высоким показателем на рынке с мая 2021 года. По словам людей, знакомых с этим вопросом, долг Cerdia Finanz GmbH был предложен с такой высокой доходностью во многом благодаря ее табачной ассоциации.

Компании по всему миру борются со множеством правил ESG, поскольку глобальные политики стремятся направить средства на финансирование снижения выбросов углекислого газа и борьбу с "зеленой промывкой". В то время как Комиссия по ценным бумагам и биржам вызвала дрожь в фондовой индустрии США, ясно дав понять, что она больше не будет терпеть преувеличенные претензии ESG, усилия Европы более продвинуты.

Уже есть признаки региональных различий в подходах инвесторов. Согласно исследованию #HSBC Holdings Plc, опасения ESG по поводу нефтегазовых облигаций привели к потере более половины их доходности в евро в 2021 году.

#Bloomberg

Двадцать лет назад банкиры #HSBC начали переезжать в свою новую блестящую глобальную штаб-квартиру в Кэнэри-Уорф.

Спроектированное Норманом Фостером, это здание было одной из двух новых башен, появившихся на горизонте города.

В другом располагалась #Citigroup, сотрудники которой переехали сюда несколькими месяцами ранее.

Небоскребы отражали уверенность их обитателей: каждый из них претендовал на звание самого большого и внушительного банка в мире.

Сегодня, пишет Марк Рубинштейн в Bloomberg Opinion, эти лондонские здания являются памятниками ушедшей эпохи для обоих банков.

Управляющий Резервного банка Новой Зеландии Адриан Орр сказал, что денежно-кредитная политика теперь “официально сдерживающая” после того, как центральный банк вчера повысил процентные ставки на рекордные 75 базисных пунктов.

По данным #HSBC, масштабное повышение является предупреждением инвесторам о том, что глобальный цикл ужесточения может быть далек от завершения.

Центральный банк “является ”новозеландцем в угольной шахте", - сказал Фредерик Нойманн, главный экономист по Азии и соруководитель отдела глобальных исследований Азии в HSBC.