​Пробки в цепочке поставок приводят к заторам в портах по всему миру, что приводит к повышению цен.

Автомобильные поездки, совершаемые в самых загруженных портах США, показывают значительное увеличение времени простоя, в то время как отставание контейнерных судов, стоящих на якоре вблизи Сингапура, было на 10,5 процентных пункта выше обычного. Это способствует росту мировых цен на продовольствие, а также инфляции в более широком смысле.

В США число занятых в октябре выросло больше, чем прогнозировалось, подтверждая решение Федеральной резервной системы на этой неделе начать сокращать свои покупки облигаций. Центральные банки Чехии и Польши повысили ставки для борьбы с растущей инфляцией, в то время как Банк Англии и Норвегии остались в стороне.

Вот некоторые из графиков, появившихся на Bloomberg на этой неделе, о последних событиях в мировой экономике:

США

Рынок труда вернулся в нормальное русло в прошлом месяце с большим, чем прогнозировалось, приростом работников на целых 531 000 человек. Данные рисуют более солнечную картину рынка труда, чем считалось ранее, с уменьшением числа случаев Covid-19 и более высокой заработной платой, помогающей работодателям заполнять почти рекордные вакансии. Они также помогают подтвердить решение Федеральной резервной системы на этой неделе начать сокращать темпы покупки облигаций в эпоху пандемии, направленные на поддержание сверхнизких затрат по займам.

Экономика США добавила 531 000 рабочих в октябре, так как уровень безработицы снизился

​Цены на удобрения взлетели до небес, так как растущие цены на природный газ вынудили некоторые европейские заводы остановить или сократить производство. Рост цен вызывает опасения, что фермеры могут отказаться от покупок или перевести больше акров под культуры, которые требуют меньше питательных веществ. Падение урожайности может привести к росту цен на сельскохозяйственные культуры, усугубляя продовольственную инфляцию.

Показатель питательных веществ в Северной Америке вырос до нового рекорда

​Автомобильные поездки, совершаемые вокруг самых загруженных портов США, демонстрируют значительное увеличение времени простоя, что является еще одним признаком заторов в цепочке поставок, преследующих американские транспортные узлы. До сих пор в этом году на один грузовик приходится более одного дня простоя, по сравнению с 21,5 часами в 2020 году и 17 часами в 2019 году.

Трата времени впустую
Часы простоя в портах Лос-Анджелеса и Нью-Йорка/Нью-Джерси

​Европа

Центральный банк Чехии повысил стоимость заимствований на 125 базисных пунктов до 2,75% - самого большого показателя почти за четверть века - и управляющий центральным банком Польши пообещал сделать “все возможное” после того, как его учреждение повысило базовую ставку на 75 базисных пунктов до 1,25%.

Тем не менее, на этой неделе западные политики были более нерешительными: Банк Англии не оправдал ожиданий рынка, сохранив процентные ставки на прежнем уровне. Норвегия также поддержала инициативу, но подтвердила, что она находится на пути к повышению стоимости заимствований к концу года.

Чешские и польские политики снова повысили стоимость заимствований на этой неделе, но Банк Англии отказался от повышения ставки

​Азия

Вспышка дельта-варианта в Китае по состоянию на среду распространилась на 19 из 31 материковой провинции, что является самым широким распространением случаев заболевания в стране с тех пор, как она подавила первоначальную вспышку в Ухане в конце 2019 года. Высокоинфекционный штамм нарушает ограничения чаще, чем предыдущие штаммы, вынуждая Пекин активно бороться с вирусом способами, которые все больше разрушают жизнь во второй по величине экономике мира. Вспышка также ускоряется в Европе, поскольку более низкие температуры приводят к большему общению в помещении.

Месть варианта дельта
Материковый Китай готовится к самой масштабной вспышке со времен Уханя
Примечание: приведенные данные представляют собой агрегированные цифры, сообщенные в период с 18 октября по 3 ноября

Основные экономические события за прошедшие 24 часа:

Всего несколько месяцев назад было принято политическое решение передать полномочия представлять Россию в международных юридических инстанциях от Минюста в Генеральную Прокуратуру, а вот уже новость, которая выглядит как результат: Верховный суд Нидерландов отменил решение, согласно которому Россия должна выплатить более $50 млрд бывшим акционерам ЮКОСа. https://yangx.top/boilerroomchannel/13096

Суд Нидерландов отменил решение по делу экс-акционеров ЮКОСа https://yangx.top/trubapodneglinnoy/4078

Агентство Moody’s улучшило (https://www.kommersant.ru/doc/5063242) прогноз по ВВП России в своём ноябрьском макроэкономическом обзоре Global.

Власти Австрии уверены, что газопровод «Северный поток – 2» будет способствовать энергетической безопасности Европы. По крайней мере таким мнением поделился министр иностранных дел Австрии Михаэль Линхарт. https://yangx.top/finkrolik/64582

Министерство индустрии Казахстана опровергло информацию украинской стороны о том, что Россия заблокировала транзит угля из Казахстана на Украину. https://yangx.top/boilerroomchannel/13093

Внешнеторговый оборот РФ за 9 месяцев 2021 года достиг $540 млрд (https://www.interfax.ru/business/799411) — это на 35% больше, чем в прошлом году. А к концу этого года экспорт в Китай превысит целых $130 (https://tass.ru/ekonomika/12817177) млрд — это ¼ всего российского экспорта.

Власти США перешли к вербальным интервенциям, после того как стало ясно, что страны ОПЕК+ не готовы резко наращивать производство нефти и добиваться падения цен на энергоносители. https://yangx.top/finkrolik/64579

Существует значительный риск того, что число поставщиков энергии в Великобритании может сократиться всего до пяти или шести к апрелю, поскольку рост цен оказывает невыносимое давление на балансы коммунальных предприятий, сказал видный руководитель отрасли. https://yangx.top/Bloomberg4you/28950

Чистая прибыль швейцарского банка Credit Suisse составила в третьем квартале $476 млн. https://yangx.top/banksta/18576

Европейский центральный банк обеспечит, чтобы его цифровой евро был достаточно привлекательным для пользователей, чтобы он не был сметен другими частными платежными средствами, заявил член Исполнительного совета Фабио Панетта. https://yangx.top/Bloomberg4you/28971

Концерн Boeing согласовал выплату около 225 миллионов долларов для урегулирования иска акционеров, которые утверждали, что совет директоров компании не смог должным образом проконтролировать вопросы безопасности, связанные с катастрофами самолетов 737 MAX, сообщает газета Wall Street Journal со ссылкой на информированные источники. https://yangx.top/finkrolik/64549

Путин и Лукашенко подписали план интеграции (https://lenta.ru/brief/2021/11/04/souyznoe_gosudarstvo/) России и Белоруссии, принято 28 программ торгово-экономического, оборонного и миграционного сотрудничества.

Федеральное уголовное расследование окружной прокуратуры Нью-Йорка в отношении бывшего мэра города Руди Джулиани, проведенное в последние дни, сосредоточилось на доказательствах того, что весной 2019 года три прокурора правительства Украины заключили соглашения на сумму в сотни тысяч долларов с Джулиани и двумя другими американскими адвокатами в целях лоббирования интересов Украины в администрации бывшего президента США Д.Трампа. https://yangx.top/Contora_Pishet/3086

@CottageOfCards

​Заявление правительства Китая, призывающее местные власти обеспечить достаточное снабжение продовольствием в зимний период и призывающее людей запасаться некоторыми предметами первой необходимости, вызвало обеспокоенные разговоры в Интернете, в которых люди связывали это с расширяющейся вспышкой коронавируса, прогнозируемым похолоданием или даже ростом напряженности с Тайванем.

Оптовые цены на овощи в Китае резко выросли в этом месяце
Примечание: Данные за октябрь 2021 года по состоянию на 22 октября

​Развивающиеся рынки

Инфляция продолжила свой всплеск в прошлом месяце, усилив давление на Банк России с целью еще большего повышения процентных ставок в декабре. Потребительские цены выросли на 8,1% в октябре, что является самым высоким уровнем с начала 2016 года и выше среднего прогноза аналитиков, опрошенных Bloomberg, в 8%. Цены на продукты питания подскочили на 10,1 %, но базовый индекс также был повышен.

Не поспеваю
Инфляция в России продолжает расти, несмотря на повышение ставок

​Мир

В прошлом году мировая экономика резко остановилась. В этом году он снова начал двигаться, только чтобы застрять в одной из самых больших пробок в истории. Новые показатели, разработанные Bloomberg Economics, подчеркивают крайность проблемы, неспособность мира быстро найти решение и то, как в некоторых регионах Большой кризис 2021 года все еще усугубляется.

Мигающий красный
В сфере услуг и промышленности датчики показывают нехватку поставок в США

​Заторы во многих крупнейших портах мира позволили получить представление о цепочках поставок, пытающихся избежать беспрецедентных узких мест, поскольку грузчики искали самый быстрый способ доставки товаров через забитые артерии мировой торговли. В Сингапуре, который снизился с максимума понедельника в 53 ожидающих судна, было на 17 судов больше, чем обычно, что привело к затору на 48,2 %, или на 10,5 процентных пункта выше среднего показателя.

Цепная реакция
Сбои в мировых цепочках поставок перекликаются от порта к порту
Примечание: Порты с наибольшей загруженностью, соотношение ожидающих контейнеровозов и судов в порту, показано оранжевым цветом. Данные по состоянию на 5 ноября.

Дубай объединяет свои экономические и туристические департаменты в один, стремясь повысить конкурентоспособность города и расширить внешнюю торговлю.

В серии твитов в субботу заместитель правителя Мактум Бин Мохаммед бин Рашид объявил, что Экономический департамент Дубая и Департамент туризма и торговли будут объединены под руководством Хелаля аль Марри, генерального директора Департамента туризма.

“В течение предыдущего периода два департамента сыграли ключевую роль в становлении Дубая как экономической и туристической столицы”, - сказал заместитель правителя, который также является министром финансов. “Следующий этап требует высокой конкурентоспособности для эмирата, что требует полной гармонии между двумя секторами”.

Эмират, входящий в федерацию Объединенных Арабских Эмиратов, будет стремиться привлечь 25 миллионов туристов в 2025 году, добавил Хамдан бен Мохаммед, наследный принц Дубая, к заявлению своего брата.

В этом году Дубай принимает Всемирную выставку Экспо-2020 после того, как она была отложена из-за пандемии Covid-19. Ожидается, что мероприятие привлечет 25 миллионов посетителей, как лично, так и виртуально. Число случаев заражения вирусом в ОАЭ в течение нескольких недель составляло менее 100 в день.

В последующем твите пресс-служба Дубая сообщила, что основные цели новой организации включают в себя превращение Дубая в один из ведущих городов по основным экономическим показателям и привлечение 100 000 компаний в ближайшие три года.

С момента назначения министром финансов в сентябре Мактум Бин Мохаммед бин Рашид объявил о нескольких изменениях, включая потенциальный список 10 государственных организаций.

#Дубай #правительство #изменение #экономика #комментарий

​Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл положил конец нестабильному периоду для крупнейшего в мире рынка облигаций.

Через неделю после того, как краткосрочная доходность выросла по всему миру на спекуляциях о том, что центральные банки ускорят повышение ставок в условиях сохраняющейся инфляции, рынки снова резко изменили курс после того, как Пауэлл заявил, что ФРС будет терпелива и будет ждать дальнейшего восстановления на рынке труда. Облигации выросли, снизив доходность 10-летних облигаций ниже 1,5 % и сократив разрыв между долгосрочными и краткосрочными ставками.

Позиция председателя ФРС - наряду с неожиданным решением Банка Англии сохранить процентные ставки стабильными - обещает положить конец колебаниям цен, которые пронеслись по рынкам, поскольку трейдеры пересмотрели, как быстро банки начнут извлекать стимулы из своих экономик в эпоху пандемии. Индекс движения ICE BofA, который отслеживает предполагаемую степень изменения цен на казначейские облигации, упал на этой неделе, отступив от 19-месячного максимума.

Этот сдвиг в сторону мнения о том, что политики не спешат действовать агрессивно, принесет прибыль трейдерам опционов, делающим ставки на то, что волатильность снизится. Это также благо для более рискованных активов, таких как акции, которые выигрывают от стабильности и низких ставок, поскольку первое повышение ставки ФРС теперь не будет полностью оценено до конца 2022 года.

Майкл Дарда, рыночный стратег в MKM Partners, сказал, что, хотя он видит возможности для того, чтобы доходность снова “выросла” по мере улучшения ситуации на рынке труда, он ожидает, что движение будет медленным до конца года.

“Рынок должен быть спокойнее в течение следующих нескольких месяцев”, - сказал Дарда в телефонном интервью. “Пауэлл изо всех сил старался сказать, что они не думают, что они близки к соответствию критериям для повышения ставок”.

Показатель волатильности рынка облигаций снизился с недавнего максимума

​Недавняя выдающаяся сделка по опционам была заключена на сумму 35 миллионов долларов против волатильности казначейского рынка, срок действия которой истекает в конце следующего года. Ставки с опционами на меньшие колебания доходности - или продажа волатильности, как это называют трейдеры, - также используются инвесторами в облигации как способ повышения доходности при низких ставках.

Планка для крупных казначейских операций в течение оставшейся части года сейчас кажется особенно высокой, учитывая, что ФРС в среду изложила свои планы по сокращению покупок облигаций ожидаемыми темпами до конца этого года, и Пауэлл ясно дал понять, что он не отклоняется от своего медленного подхода.

К пятнице деривативы денежного рынка сигнализировали о том, что первое повышение ставки на четверть пункта произойдет не раньше сентября, а следующее - в феврале 2023 года. Примерно неделей ранее к концу 2022 года были оценены два повышения на четверть пункта, первое из которых ожидалось в июле.

Глобальное ужесточение
Расхождение в денежно-кредитной политике распространилось на все мировые центральные банки

Более сильный, чем ожидалось, ежемесячный отчет о рабочих местах в пятницу мало что изменил в понимании послания Пауэлла. На самом деле доходность облигаций упала по всей кривой.

Пауэлл делает ставку на ослабление инфляции, поскольку ФРС ждет новых рабочих мест

“Ожидается, что ФРС проявит терпение”, - сказал Джеффри Розенберг, старший портфельный менеджер по систематическому фиксированному доходу в BlackRock Inc., в пятницу по телевидению Bloomberg. “Одна точка данных этого не изменит. И вы видите это в реакции рынка”.

Другие показатели ожидаемой волатильности финансового рынка также снизились. Индекс волатильности Cboe - ориентир для американских акций, обычно называемый VIX, - также упал на этой неделе. Как и Глобальный индекс волатильности валютных курсов JPMorgan, барометр мировых колебаний валютных курсов.

Свежий взгляд на потребительские цены в США в течение сокращенной праздничной недели может еще больше укрепить растущее мнение о том, что инфляционное давление оказывается устойчивым. Рынок облигаций будет закрыт в четверг в связи с праздником Дня ветеранов.

Технические силы, заложенные в изменениях спроса и предложения, также будут играть определенную роль в торговле. Что касается спроса, то ФРС объявит в пятницу в 3 часа дня по нью-йоркскому времени о своих новых сокращенных ежемесячных суммах покупок, поскольку они начинают сокращать свои покупки активов.

Что касается предложения, то после трехкратной волны рекордных доз ежеквартальных поставок так называемый аукцион Казначейства по возврату долга будет меньше, чем предыдущий.

Продажа в среду 30-летних облигаций на сумму 25 миллиардов долларов, последний из трех так называемых аукционов по возврату, ожидается с доходностью ниже 2 %.

Экономический календарь:

9 ноября: оптимизм малого бизнеса NFIB; индекс цен производителей

10 ноября: Заявки на ипотеку; заявки на пособие по безработице; индекс потребительских цен; Потребительский комфорт Лангера; оптовые запасы; ежемесячный отчет о бюджете; просрочки по ипотечным кредитам и взыскания

12 ноября: Новые вакансии; Индикаторы настроений Мичиганского университета

Календарь ФРС:

8 ноября: вице-председатель ФРС Ричард Кларида; Пауэлл на конференции Fed diversity conference; ФРБ Филадельфии Патрик Харкер; губернатор Мишель Боуман; ФРС-Чикаго Чарльз Эванс

9 ноября: ФРС Сент-Луиса Джеймс Буллард; Пауэлл, ФРС Сан-Франциско Мэри Дейли; ФРС-Миннеаполис Нил Кашкари

12 ноября: ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс

Календарь аукционов:

8 ноября: векселя на 13, 26 недель; 3-летние облигации

9 ноября: 10-летние облигации

10 ноября: векселя на 4, 8 недель; 30-летние облигации

JPMorgan's Michele: Investors Will Miss Fed Bond Buying

Мишель из JPMorgan: Инвесторы будут скучать по покупке облигаций ФРС

#Bloomberg #Bonds

​Китай заявил, что продолжит применять жесткие ограничения для предотвращения передачи коронавируса внутри страны, предполагая, что страна в ближайшее время не откажется от своей стратегии Covid-Zero.

Страна не изменит курс, поскольку “вспышки в соседних с Китаем странах и во всем мире остаются повышенными, создавая сложную и серьезную проблему для этой зимы и следующей весны”, - заявил Ву Лянъю, официальный представитель Национальной комиссии здравоохранения Китая, на брифинге в Пекине в субботу.

Растущие показатели вакцинации и способность высокоинфекционного дельта-варианта обходить ограничения побудили страны от Австралии до Сингапура перейти от ликвидации Covid к лечению его как эндемичного. Это оставило Китай единственной страной, все еще привязанной к так называемой стратегии Covid-Ноль.

Но соблюдение Covid Zero привело к тому, что Китай вводит все более разрушительные ограничения, чтобы остановить более частые вторжения этого варианта в страну. В настоящее время он борется с внутренней вспышкой дельты, которая распространилась на 20 из 31 провинции, самой широкой с тех пор, как патоген впервые появился в Ухане в конце 2019 года.

Цзэн Гуан, один из ведущих китайских консультантов по Covid-19, сказал, что, хотя искоренить вирус невозможно, решение о том, когда ослаблять внутренние ограничения, должно учитывать как общественное здравоохранение, так и экономические и социальные соображения.

“В конечном счете политикам придется сделать этот призыв”, - сказал он в субботу.

#Китай #ковид #комментарии

Несколько человек получили ранения в результате нападения мужчины, вооруженного ножом, на пассажиров скоростного поезда ICE утром в субботу, 6 ноября. Инцидент произошел, когда поезд находился между городами Регенсбург и Нюрнберг в федеральной земле Бавария, сообщила местная полиция. Нападавший был задержан после того, как поезд остановили и на место прибыли несколько десятков полицейских.

Представительница полиции подтвердила агентству AFP, что у нападавшего действительно был нож. В то же время, по ее словам, жизнь пострадавших находится вне опасности. В настоящее время проводятся следственные мероприятия.

#DW #Германия #Бавария #поезд #нападение #нож

Credit Suisse Group AG закрыла счет китайского художника и диссидента Ай Вэйвэя из-за отсутствия документов, сообщил банк в субботу, подтверждая отчет Tages-Anzeiger.

“Решение банка было принято весной 2021 года, потому что г-н Вэйвэй не предоставил юридически требуемую информацию, несмотря на неоднократные запросы”, - говорится в сообщении Credit Suisse, отправленном по электронной почте. “Прекращение отношений с клиентом было оправдано деловыми причинами".

Ай написал в статье от 6 сентября, опубликованной Artnet.com что банк “поверил (или сделал вид, что поверил?) что я был осужден за преступление в Китае. Всего лишь небольшая домашняя работа могла бы показать им, что мне никогда не предъявляли официальных обвинений, не говоря уже о том, чтобы быть осужденным за преступление”.

Ай, который сейчас живет в Португалии, был задержан китайскими властями в апреле 2011 года и освобожден 81 день спустя. Он сказал, что в июне ему позвонило руководство Credit Suisse, чтобы сообщить ему о решении закрыть банковский счет как можно скорее.

Credit Suisse, как и другие конкуренты на более медленных европейских рынках, стремится использовать как более быстрый экономический рост Китая, так и открытие его рынков капитала для иностранных банков.

По меньшей мере восемь человек погибли на музыкальном фестивале в Хьюстоне после того, как большая толпа устремилась к сцене, вызвав панику.

Начальник пожарной охраны Хьюстона назвал это “событием с массовыми жертвами”. По меньшей мере 22 человека были доставлены в близлежащие больницы с травмами, а более 300 получили лечение в полевом госпитале на территории фестиваля Astroworld, где выступал рэпер Трэвис Скотт.

#NYT #фестиваль #США #давка #жертвы

Климатический нокаут или выход?

Инвесторы в чистую энергетику на этой неделе нацелились на COP26, климатический саммит, спонсируемый ООН в Глазго. Это следует из смешанных обзоров климата, опубликованных на G20 в прошлые выходные, в которых некоторые ссылаются на такие прорывы, как обязательство прекратить финансирование новых угольных электростанций за рубежом, а другие говорят, что в коммюнике мало конкретики. Осложняет ситуацию глобальный энергетический кризис, который побудил Китай перейти на уголь, чтобы предотвратить нехватку электроэнергии, Европу искать больше российского газа, а США обвиняют нефтяной "картель" ОПЕК в резком росте цен на бензин.

Почему это так важно? Цель КС26 - завершить работу над Парижским соглашением 2015 года, целью которого было ограничить повышение средних мировых температур значительно ниже 2, предпочтительно до 1,5 градусов Цельсия по сравнению с доиндустриальными уровнями. Однако на этом совещании были опущены конкретные детали о том, как достичь этой цели, а также о том, как страны сообщают о выбросах, какие стандарты используются и кто отвечает за аудит данных. Торговля углеродными компенсациями - еще одна область, которая будет обсуждаться, а также правила, регулирующие эту структуру.

Президент Байден отправился в Глазго с планом на полтриллиона долларов по сокращению выбросов парниковых газов, или тем, что национальный советник по климату Джина Маккарти назвала "крупнейшей инвестицией в борьбу с климатическим кризисом в американской истории". Однако нынешнее рамочное соглашение все еще ожидает утверждения Конгрессом, а программа стоимостью 150 миллиардов долларов направлена на то, чтобы заставить коммунальные предприятия получать больше энергии из чистых источников энергии под давлением сенатора Джо Манчина. Страны и компании также подробно рассказали о том, что они делают независимо от Парижских соглашений по климату, включая сокращение выбросов метана, а также обязательства в отношении электромобилей.

Пузырь мыслей: Развивающиеся страны хотят, чтобы более богатые страны, такие как США, выделяли больше денег, чтобы облегчить энергетический переход, заявляя, что несправедливо жертвовать ради блага планеты после того, как США потратила десятилетия на индустриализацию без каких-либо ограничений на ее рост. Министр иностранных дел Индии Субраманьям Джайшанкар особо отметил необходимость того, чтобы более богатые страны собирали 100 миллиардов долларов в год, чтобы помочь бедным странам, назвав это "меньше, чем деньги, которые НФЛ зарабатывает на правах показа от СМИ". Переговоры в конечном счете сведутся к вопросам справедливости и доверия, а также к тому, сколько каждая нация сможет взять на себя обязательств с учетом своих экономических ресурсов.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee