Пауэлл говорит, что ФРС “в хорошем месте", план торговых сделок между США и Китаем поражает еще одну загвоздку, а Jho Low оформляет сделку с США на 1 миллиард долларов 1MDB вот некоторые из вещей, о которых люди на рынках говорят сегодня.

"Мы считаем, что денежно-кредитная политика находится в хорошем месте." Это то, что сказал председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл на пресс-конференции после того, как официальные лица снизили процентные ставки на четверть процентного пункта в третий раз в этом году, сигнализируя о паузе в дальнейших сокращениях, если экономические перспективы не изменятся существенно. Федеральный комитет по открытому рынку изменил формулировку своего заявления после двухдневного заседания, отказавшись от своего обещания "действовать надлежащим образом для поддержания расширения”, добавив обещание контролировать данные. Они сослались на последствия глобальных событий при принятии решения о снижении целевого диапазона базовой ставки Центрального банка с 1,5% до 1,75%.

Рынки

Акции в Азии, похоже, будут расти после того, как американские акции выросли до нового рекордного максимума после решения Федеральной Резервной Системы о снижении процентных ставок и указывают на то, что в ближайшее время они вряд ли будут двигаться в смягчённом направлении. Казначейские облигации выросли, и S&P 500 стал выше, когда Пауэлл сказал, что повышение ставок не произойдет, пока инфляция остается устойчиво слабой. Офшорный юань поднялся. После закрытия торгов Apple и Facebook продвинулись после публикации отчётов. Иена была устойчивой в преддверии политического решения Банка Японии.

Министерство юстиции США заключило сделку с беглым финансистом Джо Лоу, чтобы окупить почти миллиард долларов, украденных из малайзийского инвестиционного фонда 1MDB, в том, что было бы самым большим восстановлением после десятилетнего подавления борьбы с коррупцией. Глобальный коррупционный скандал 1MDB сверг правительство, заманил в ловушку Goldman Sachs и запустил расследования по всему миру. Предложенное урегулирование было подано в среду в Калифорнийский суд. Сделка, если она будет одобрена федеральным судьей, поможет решить дела о конфискации, связанные с Лоу, который, по словам прокуроров, организовал кражу более 4 миллиардов долларов из 1MDB, которая закончилась оплатой частного самолета, суперяхты, особняков, бриллиантов и даже голливудских фильмов. Соглашение не предусматривает признания вины или проступка. Неясно, влияет ли это на уголовные обвинения против Лоу в США

Кажется, что есть препятствия слева, справа и в центре, когда речь заходит о “первой фазе” торгового соглашения между США и Китаем. Первая часть соглашения теперь ставится под сомнение после того, как Чили отменила предстоящий саммит, на котором Дональд Трамп и Си Цзиньпин планировали встретиться. Отмена, объявленная по мере того, как социальные волнения продолжали сотрясать Сантьяго, казалось, застала Белый дом врасплох. Тем не менее, администрация настаивала на том, что она будет продолжать настаивать на завершении соглашения в ближайшие недели, но было неясно, смогут ли американские официальные лица найти альтернативное место для встречи с Си. 

Правительство Гонконга опубликует данные в четверг, которые, как ожидается, покажут, что экономика скатилась в рецессию после почти пяти месяцев все более ожесточенных протестов в городе. Ожидается, что показатели ВВП в третьем квартале продемонстрируют дальнейшее снижение на 0,6% после сокращения на 0,4% во втором квартале по сравнению с предыдущими тремя месяцами, что является первой технической рецессией после глобального финансового кризиса десятилетней давности. На этой неделе финансовый секретарь пол Чан сказал, что сокращение на целый год “очень вероятно." Экономика города продемонстрировала самые слабые положительные проблески с момента первоначального шока от воздействия протестов этим летом, когда туристы начали держаться подальше. Один из самых больших вопросов в определении того, когда Гонконг восстановится, заключается в том, вернутся ли туристы из материкового Китая, учитывая антикитайский тон демонстраций.

Доброе утро. Вот что вам нужно знать, чтобы начать свой день.

Избирательная кампания Джонсона нанесла удар, поскольку старший Тори уходит.

Генеральный директор HKEX говорит, что план автономии Гонконга в корне ошибочен.

Twitter запретит политическую рекламу в течение нескольких недель.

Борису Джонсону был нанесен удар в первый день его избирательной кампании, поскольку старший Тори Ники Морган сказала, что она уходит из политики, ссылаясь на давление на свою семью и "злоупотребление", с которым сталкиваются депутаты. Лейбористов Джереми Корбин будет сегодня 
атаковать миллиардеров, в том числе Руперта Мердока News Corp. в ключевой речи, повторяя планы национализации железнодорожных, почтовых и водных компаний. Победитель голосования 12 декабря получает право управлять страной, где Потребительское доверие упало очень сильно, и соответствует теперь шестилетнему минимуму.

План Китая разрешить автономию Гонконга имел "фундаментальные недостатки" с самого начала, потому что Пекин никогда не доверял бывшей британской колонии, сказал генеральный директор гонконгских бирж Чарльз Ли. Замечания руководителя материкового Китая - редкая критика политики "одна страна, две системы" от члена городской элиты. HSBC снизил свою местную кредитную ставку впервые за 11 лет, подчеркнув проблемы города. Банки в Сингапуре тем временем увидели, что валютные депозиты подскочили почти на 17% в сентябре с августа. 

Банк Японии сократил свои прогнозы как по росту, так и по инфляции и заявил, что готов действовать для поддержки экономики, даже если он оставил денежно-кредитную политику без изменений. Несколькими часами ранее ФРС снизила ставки в США, но сигнализировала о приостановке сокращений на данный момент. Бразилия понизила ставки и сказала, что планируется больше действий, и новый глава Центрального банка Турции будет выступать сегодня, следите на Bloomberg.  

Apple против Samsung. Производитель iPhone вырос в конце торгов после того, как прибыль и прогнозируемые продажи превзошли оценки, даже несмотря на то, что доход от продажи смартфонов упал с прошлого года. Тем не менее, Шира Овиде из Bloomberg Opinion говорит, что инвесторы должны "быть осторожны, чтобы не слишком волноваться ." Samsung также выросла после того, как она сообщила о более высокой, чем ожидалось, прибыли, а продажи ее телефонов и дисплеев для iPhonе смягчили негатив в ее бизнесе чипов памяти .

В параллельной вселенной, где переходы плавны и сроки соблюдены, сегодня последний день Британии в ЕС. Это также последний день Жан-Клода Юнкера у руля исполнительной власти блока. Но это Брюссель, где банки продолжают пинать по дороге, путаница - это норма, и трудные решения обычно принимаются только тогда, когда все другие альтернативы исчерпаны.
По крайней мере, есть один европейский институт, придерживающийся своего графика: сегодня отмечается последний день Марио Драги на посту главы Европейского центрального банка, а завтра начинается перезапуск его покупок активов, чтобы предотвратить "падение Европы". 

Минимальный рост / цифры сегодня, скорее всего, покажут, что экономика еврозоны выросла всего на 0,1% в третьем квартале, что является самым медленным темпом с 2013 года, добавляя к новой реальности экономики с низким ростом, колебаниями инвестиций и растущей неопределенностью. Однако пройдет еще две недели, прежде чем мы получим более важные данные: действительно ли крупнейшая экономика блока, Германия, скатилась в техническую рецессию. 

Китайские официальные лица сомневаются в достижении всеобъемлющего долгосрочного торгового соглашения с США в частных беседах с посетителями Пекина и другими собеседниками в последние недели официальные лица предупредили, что они не сдвинутся с места по самым острым вопросам и что они по-прежнему обеспокоены импульсивным характером президента Дональда Трампа. Акции и фьючерсы на акции США упали на новостях, что вполне понятно, потому что по мере того, как торговая война затягивается, глобальные экономические негативные сигналы предупреждения растут. В четверг индикатор прогноза для производственного сектора Китая упал до самого низкого уровня с февраля. Экономика Испании перешла на более медленные темпы роста, что отражает более широкое недомогание в еврозоне. Потребительское доверие в Великобритании упало до шестилетнего минимума. Экономика Гонконга резко сократилась, когда он вошел в рецессию, превысив худшие оценки экономистов ущерба от месяцев протестов. Тайвань был редким светлым пятном: его экономика росла самыми быстрыми темпами со второго квартала прошлого года.

Джером Пауэлл и Федеральная резервная система, похоже, успешно прошли линию фронта в среду, предоставив свое третье сокращение ставки в этом году, сигнализируя, что это может быть крайнее снижение. Все было именно так, как и ожидалось, и рынки восприняли это спокойно. Сообщение о том, что политики не будут спешить ужесточать политику, было незначительным сигналом к росту, которое отправило акции на новый рекорд и дало облигациям небольшой импульс. "Ястребино-голубиный" вид - сокращения был в противоречии с Банком Японии, который сегодня утром усилил формулировку своего политического обязательства по процентным ставкам. Он отметил возможность того, что они могут пойти ещё ниже (они уже и так ниже некуда - #QE_forever), поскольку Центральный банк борется с последствиями глобального замедления и слабой инфляции. И это последний день Марио Драги в качестве главы ЕЦБ, поэтому, пожалуйста, подпишите карточку в комнате отдыха, если у вас есть шанс. Там будет торт около 3 часов дня.

Инвесторы не только переваривают Китайские новости, сообщения ФРС и последующий поток анализа, у них также есть некоторые довольно большие корпоративные результаты, чтобы подумать После вчерашнего звонка #Facebook Inc. отчиталась о доходах за третий квартал, и на 1,7% превысило среднюю оценку аналитиков, в то время как #Apple Inc. прогнозируемый фискальный доход в первом квартале, так же превзошел оценки аналитиков. Сегодня утром #BNP Paribas SA опубликовала третий подряд прирост в своем торговом бизнесе с фиксированным доходом, затмив своих коллег с Уолл-Стрит и Европы. #Нинтендо Ко. отчитался о фискальной прибыли второго квартала, которая превзошла оценки аналитиков . Владелец #British Airways IAG SA сообщил о падении доходов в третьем квартале после первой забастовки пилотов британского перевозчика с 1979 года. #Royal Dutch Shell Plc заявила, что ухудшение экономической ситуации может замедлить темпы возврата средств акционерам, даже несмотря на то, что она продемонстрировала высокие показатели в третьем квартале. В других корпоративных новостях конкурирующие автопроизводители #PSA Group и #Fiat Chrysler Automobiles NV представили свой план объединения. И у #Ford Motor Co. достигнута предварительная договоренность с Объединенным Союзом Авторабочих о новом трудовом договоре.

За ночь индекс #MSCI Asia Pacific вырос на 0,4%, а японский #Topix - на 0,1%. В Европе индекс #Stoxx 600 упал на 0,7% в 6: 07 утра по восточному времени, поскольку сомнения #Китая в перспективе долгосрочной торговой сделки отразились на рынках. Фьючерсы #S&P 500 указывали на падение на открытии, доходность 10-летнего #казначейства составила 1,74% , а золото поднялось выше $ 1,500.

На вчерашнем заседании #ФРС ожидалось снижение ставки, а затем пауза. И это в основном то, что было представлено. Но потом во время пресс-конференции #Пауэлл предложил кое-что еще. Говоря о перспективах будущего повышения ставок, он сказал, что #ФРС должна будет увидеть "действительно значительное повышение #инфляции, которое будет устойчивым, прежде чем мы будем рассматривать вопрос о повышении ставок для решения проблем инфляции." #Рынки немедленно отреагировали на эту линию, и индекс #S&P 500 подскочил примерно на пять пунктов. Почему? Трейдеры интерпретировали это как повышение планки для будущих повышений, потому что в прошлом они увеличивали ставки даже без значительного, постоянного повышения инфляции. Таким образом, это заявление было расценено как фактическое смягчение. Подумайте об этом. Предположим, что на следующем заседании #ФРС объявила о повышении целевого показателя #инфляции с 2% до 4%, и предположим, что #трейдеры сочли это надежным обещанием (т. е. что #ФРС не откажется от него, если инфляция достигнет 3%). Теперь у вас есть одна группа людей, которые сразу же насмехаются, говоря: "они едва могут достичь 2%, а теперь они думают, что могут достичь 4% #инфляции!- И они были бы правы. Но рынок все равно, скорее всего, истолкует это как ослабление, поскольку повышение ставок будет снято со стола в обозримом будущем, даже если экономика действительно наберет обороты, поскольку никто не думает, что инфляция в 4% придет в ближайшее время. Хотя #ФРС вряд ли резко повысит свой целевой уровень #инфляции в ближайшее время, есть еще два непосредственных следствия из этого мысленного эксперимента. Во-первых, #инвесторы действительно интерпретировали слова #Пауэлла как предложение умеренного увеличения целевого показателя #инфляции (отсюда и ралли). Во-вторых, в то время как есть много беспокойства о том, что #ФРС ограничила "пули", чтобы стрелять, прежде чем снова понизить ставки до нуля, у них может быть больше гибкости, чем люди думают, чтобы облегчить денежно-кредитную политику без фактического снижения ставок. 👇