​​Падение фондового рынка Индии на 556 миллиардов долларов может усугубиться из-за замедления роста

- Инвесторы ожидают, что индийские акции потеряют ещё четверть своей стоимости, поскольку замедление экономического роста и устойчивая инфляция негативно сказываются на доходах корпораций и притоке иностранных инвестиций.

- Согласно результатам неформального опроса, проведённого #Bloomberg в начале этого месяца, большинство из 22 стратегов и управляющих фондами считают, что индекс NSE Nifty 50 в течение трёх месяцев, до марта, вероятно, упадёт как минимум на 5%. Опасения по поводу геополитической напряжённости во время второго президентского срока Дональда Трампа усугубляют неблагоприятные условия для местных акций.

- После того как в прошлом году индийский фондовый рынок, оцениваемый почти в 5 триллионов долларов, достиг нескольких новых максимумов, он оказался под давлением из-за оттока иностранных инвестиций, вызванного опасениями по поводу снижения потребления. Совокупная рыночная стоимость компаний, входящих в индекс MSCI India, снизилась на 556 миллиардов долларов после того, как показатель упал более чем на 13% по сравнению с сентябрьским пиком.

«Индийские рынки переживают период неопределённости»,

— сказал Мохит Кханна, управляющий фондом Purnartha Investment Advisers Pvt., который управляет активами на сумму более 250 миллионов долларов.

«Пессимизм можно объяснить многочисленными внутренними и глобальными событиями, которые произошли в 2024 году и повлияют на местные акции в краткосрочной перспективе».

- Опасения по поводу амбиций Индии в области экономического роста усилились после того, как последние правительственные данные показали, что экономика вырастет на 6,4% в текущем финансовом году, что значительно ниже среднего показателя в 8% за последние три года. Продажи автомобилей снизились в декабре, а потребительские компании отметили сложные рыночные условия.

- На прошлой неделе стратеги HSBC Holdings Plc, в том числе Геральд ван дер Линде, понизили рейтинг индийских акций до нейтрального, заявив, что инвесторы, скорее всего, пересмотрят свои позиции после того, как консенсус-прогноз по росту прибыли Nifty 50 в 2025 финансовом году был снижен с 15% до 5%.

@Bloomberg4you 🇮🇳 #Индия #акции #бизнес #экономика #рынки

В настоящее время трудно отвести взгляд от США. И всё же на финансовых рынках больше ажиотажа в Европе. Акции в еврозоне в течение 17 лет отставали от акций в США, и эта тенденция ускорилась после возвращения Дональда Трампа к власти. Но в последние несколько недель индекс STOXX 50, в который входят акции крупнейших европейских компаний, вырос. Пока рано говорить о начале новой тенденции, но в европейских акциях есть проблески энтузиазма.

Если не проводить жестокое сравнение с США, то в абсолютном выражении и в пересчёте на евро индекс STOXX 50 сейчас находится на самом высоком уровне с первых недель 2000 года, в то время как и более широкий индекс FTSE Eurofirst 300 находится на рекордно высоком уровне — этого не удалось добиться индексу S&P 500 в США

@Bloomberg4you 🇪🇺 #Европа #акции #рост #рынки

Тайваньские акции, которые были закрыты всю неделю из-за праздников, сейчас больше всего пострадали в Азии. 29 января премьер-министр Чо Чонг-тай объявил о планах проведения экстренных переговоров после того, как Трамп сообщил о планах ввести пошлины на импортные полупроводники, сообщило государственное Центральное информационное агентство сообщили.

Таким образом, акции тайваньских производителей микросхем и электронных компонентов падают из-за новостей о тарифах, но они также отыгрывают падение акций технологических компаний, произошедшее неделю назад. Компания #TSMC, на долю которой до сегодняшних торгов приходилось 39% тайваньского фондового индекса, 27 января потеряла 589 миллиардов долларов рыночной стоимости из-за своего ключевого клиента #Nvidia, что стало самым большим падением за историю рынка в ответ на успехи китайского стартапа #DeepSeek в области искусственного интеллекта.

@Bloomberg4you #тарифы #Тайвань #акции #рынок #экономика

Акции китайских компаний, зарегистрированные в Гонконге, упали на 2,2%, как и акции по всему региону.

@Bloomberg4you #тарифы #Азия #акции #рынок

Банк Японии намерен завершить продажу акций на миллионы долларов, которые он приобрёл у пострадавших от финансового кризиса банков два десятилетия назад, раньше запланированного срока. Это событие привлекает внимание к судьбе его значительно более крупных активов в биржевых фондах.

Согласно последнему отчёту Банка Японии о его активах, по состоянию на 10 февраля балансовая стоимость акций, приобретённых Банком Японии, составила 52,8 млрд йен (345 млн долларов). Учитывая, что за последние несколько лет ежемесячный объём продаж стабильно составлял около 10 млрд йен, центральный банк может избавиться от всех оставшихся активов примерно за пять месяцев. В 2015 году банк заявил, что завершит продажу этих акций к марту 2026 года.

Это ключевой фактор для инвесторов. Многие наблюдатели за Банком Японии считают, что власти вряд ли будут продавать активы, приобретённые у банков и #ETF, одновременно из-за опасений по поводу возможных потрясений на рынке. Раннее завершение операций с акциями банков повышает вероятность того, что Банк Японии может объявить о своём намерении продать ETF, начав обсуждение этого процесса с участниками рынка уже в этом году.

Вложения в ETF — это последний важный элемент политической головоломки, которую пытается решить губернатор Кадзуо Уэда. Стремясь отказаться от сверхмягкой политики, проводимой его предшественником, губернатор воздерживался от упоминания конкретных планов в отношении ETF, даже когда повышал процентные ставки и упразднял механизм контроля за кривой доходности.

Уэда трижды повышал ставки за последние 12 месяцев, а также объявил о плане количественного ужесточения за счёт продажи крупных государственных долговых обязательств. В прошлом месяце глава ЦБ подтвердил свою давнюю позицию о том, что ему нужно больше времени, чтобы обдумать судьбу биржевых фондов, поскольку это сложный вопрос.

Согласно последним данным, #BOJ владеет около 37 триллионов йен (242 миллиарда долларов) ETF по балансовой стоимости. Согласно отчёту центрального банка, в конце сентября рыночная стоимость этих активов составляла 70,3 триллиона йен.

Банк Японии начал покупать акции в декабре 2010 года в рамках программы денежно-кредитного стимулирования, направленной на стимулирование инфляции. Бывший управляющий Харухико Курода настолько расширил программу покупки активов, что банк стал крупнейшим держателем японских акций, прежде чем его преемник Уэда официально прекратил эту деятельность в марте прошлого года.

По сравнению с ETF масштаб покупки акций банков был примерно в 15 раз меньше. Банк Японии начал приобретать эти активы в ноябре 2002 года и поддерживал покупку около двух лет, поскольку стремился сохранить стабильность финансовой системы, помогая банкам решить их серьезные проблемы с плохими долгами. На волне мирового финансового кризиса банк возобновил покупки в период с февраля 2009 по апрель 2010 года.

Хотя размер акций банка относительно невелик по сравнению с активами BOJ в ETF, центральному банку потребовалось около десяти лет, чтобы приблизиться к тому, чтобы избавиться от всех акций на своём балансе. Банк начал продавать их в октябре 2007 года, но через год приостановил продажи из-за мирового финансового кризиса. В конце 2015 года он заявил, что возобновит продажи в апреле 2016 года, продлив срок продажи до десяти лет.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #акции #продажа #BOJ