​​Ставки на более крупное ралли казначейских облигаций стремительно растут в преддверии решения ФРС

Трейдеры в облигациях увеличивают бычьи ставки на казначейские облигации США в преддверии решения Федеральной резервной системы по процентной ставке в среду в надежде, что председатель Джером Пауэлл подаст сигнал о снижении ставки в марте.

По свопам заложена примерно 30-процентная вероятность того, что в марте политики США снизят базовую процентную ставку, хотя на этой неделе ФРС, как ожидается, подавляющим большинством сохранит ставки на прежнем уровне. Поскольку инфляция оказывается устойчивой, основное внимание будет приковано к пресс-конференции Пауэлла во второй половине дня и любым намёкам на перспективы следующего заседания через пару месяцев.

Трейдеры возлагают большие надежды на его комментарии. Ожидания дальнейшего смягчения денежно-кредитной политики возросли в начале этой недели на фоне обвала акций технологических компаний. Из-за стремления к отказу от рисков доходность двухлетних казначейских облигаций упала до минимума более чем за месяц, что вызвало волну ставок на рост доходности казначейских облигаций. Последний опрос клиентов JPMorgan Chase & Co., опубликованный во вторник, показал самую большую чистую длинную позицию по государственному долгу США почти за 15 лет.

Хеджирование на случай возможного снижения ставки в марте имеет смысл после того, как в декабре инфляция замедлилась, а член ФРС Кристофер Уоллер заявил в этом месяце, что смягчение политики к середине года возможно. Главным вопросом, конечно, остаются тарифные планы президента Дональда Трампа и их влияние на экономику.

Учитывая отсутствие ясности в отношении тарифов, “это может привести к тому, что Пауэлл отложит мартовское снижение ставки из соображений целесообразности”, несмотря на то, что рынок труда, похоже, стабилен, сказал в заметке стратег Citigroup Inc. по ставкам Эдвард Эктон.

Другим признаком того, что длинные позиции по казначейским облигациям растут, является открытый интерес к фьючерсам — или величина нового риска, которому подвергаются трейдеры, — по 10-летним облигационным контрактам, особенно после роста цен на облигации в понедельник. Что касается опционов, то сделка на последних сессиях также была нацелена на более крупный рост облигаций. Прибыль по позиции выросла из-за роста активов-убежищ в понедельник.

За неделю до 27 января чистая длинная позиция клиентов #JPMorgan выросла до максимума с октября 2010 года. Чистые длинные позиции выросли за неделю на шесть процентных пунктов до максимума с ноября 2023 года, в то время как короткие позиции остались на прежнем уровне. В последний раз, когда клиенты JPMorgan занимали такую чистую длинную позицию, доходность 10-летних облигаций США составляла около 2,6%.

Премия за хеджирование казначейских облигаций впервые с конца прошлого года сместилась в сторону колл-опционов по сравнению с пут-опционами, при этом основной сдвиг произошёл во время резкого перехода к «качественным» активам в понедельник. Смещение в сторону защиты от более значительного роста цен на облигации также было отмечено в недавних сделках, когда торговля с премией в размере около 72 миллионов долларов была направлена на хеджирование снижения доходности в ближайшие недели.

@Bloomberg4you 🇺🇲 #США #трежерис #облигации #обзор #опрос #экономика #рынок

Нефть дорожает на фоне тарифных угроз Трампа, выбивающих мировой рынок из колеи

Нефть подорожала после того, как президент США Дональд Трамп подтвердил планы по введению тарифов в отношении Канады и Мексики в эти выходные, хотя для поставок нефти могут быть сделаны исключения.

Нефть #WTI выросла выше 73 долларов за баррель после незначительного роста в четверг, а нефть #Brent закрылась около 77 долларов. Президент США заявил, что приведёт в исполнение свою угрозу ввести 25-процентные пошлины на поставки из этих двух стран, а также сказал, что нацелится на Китай. Решение о том, будет ли нефть включена в список товаров, облагаемых пошлинами, или освобождена от них, может быть принято в ближайшие несколько часов.

Нефть сорта #Brent пережила непростой месяц: за недельным ростом из-за санкций США в отношении России и холодной погоды последовали две недели падения, поскольку трейдеры готовились к запланированным Трампом тарифам, которые могут замедлить экономический рост и снизить спрос на энергоносители. Президент США также призвал #ОПЕК снизить цены на нефть за счёт увеличения добычи.

Канада поставляет в США около 4 миллионов баррелей нефти в день, и рынки сырой нефти в этих двух странах тесно взаимосвязаны. Valero Energy Corp., третий по величине производитель топлива в США по рыночной стоимости, ожидает, что внутреннее производство сократится примерно на 10%, если на нефть будут введены пошлины.

Цены:

Цена на нефть марки WTI с поставкой в марте выросла на 0,4% до 73,04 доллара за баррель по состоянию на 7:29 утра в Сингапуре.

Фьючерс на нефть марки Brent с поставкой в марте, срок действия которого истекает в пятницу, закрылся на 0,4% выше, по цене 76,87 доллара за баррель.

@Bloomberg4you #нефть #цена #обзор #рынок

Если вы только что присоединились к нам, взгляните на ситуацию после того, как азиатские рынки переварили новости о тарифах и после того, как Трамп рассказал СМИ о своих планах.

- Трамп сообщил журналистам, что он поговорит с премьер-министром Канады Джастином Трюдо в понедельник утром по местному времени, а также сказал, что поговорит с Мексикой.

- Его администрация намерена ввести пошлины в размере 25% на товары, поступающие из обеих этих стран, а также ввести пошлины в размере 10% на товары из Китая, начиная со вторника. Все три страны заявили, что готовы принять ответные меры.

- Трамп также заявил, что тарифы «определённо будут введены» в отношении Европейского союза, хотя он не уточнил их уровень или сроки. Фьючерсы на индекс Euro Stoxx 50 упали на 3,4%.

- Трамп опубликовал несколько комментариев в Truth Social о финансировании Южной Африки, заявив, что США прекратят оказывать помощь из-за политики экспроприации земель. Это ударило по ранду, который упал в цене.

- Рынки в Азиатско-Тихоокеанском регионе упали после объявления о тарифах. Индекс Hang Seng в Гонконге открылся снижением на 0,9% после продолжительных новогодних праздников.

@Bloomberg4you #тарифы #Трамп #обзор #понедельник

Азиатские акции, зависящие от экспорта, от японских автопроизводителей до китайских компаний, занимающихся электронной коммерцией, резко упали в цене после того, как Трамп ввёл первую волну тарифов, что стало сигналом к началу нового витка глобальной торговой войны.

Азиатско-Тихоокеанский индекс #MSCI упал более чем на 2% в понедельник, продемонстрировав самое большое внутридневное падение за последние шесть месяцев.

@Bloomberg4you #тарифы #Трамп #азия #обзор #рынок

Вот несколько цитат, которые сейчас появляются, в связи с сообщением Wall Street Journal о реакции Китая на тарифы:

Китай предложит восстановить первый этап (существовавший при первом сроке Трампа) в рамках стартовой заявки: WSJ

Китай планирует начать торговые переговоры с Трампом: WSJ

Китай также планирует предложить больше инвестиций в США: WSJ

Китай вновь обещает не обесценивать юань, чтобы помочь экспортерам: WSJ

Китай планирует рассматривать #Tiktok на переговорах как коммерческое предприятие: WSJ

Юань, торгуемый на офшорных рынках, отыгрывает потери по отношению к доллару на фоне этого отчёта.

@Bloomberg4you #тарифы #Трамп #Китай #обзор #рынок #WSJ

Спасибо, что присоединились к нам. Вот основные выводы из введения президентом США Дональдом Трампом пошлин на товары из Канады, Мексики и Китая и реакции на эти меры:

Белый дом заявил, что со вторника будет применять пошлины в размере 25% на товары, поступающие из Канады и Мексики, в то время как для Китая будет введен 10%-ный сбор. Республиканцы говорят, что эти меры необходимы для прекращения потока фентанила в США и утверждения суверенитета США, в то время как демократы предупреждают, что американские домохозяйства пострадают от тарифов.

Трамп сообщил журналистам, что поговорит с премьер-министром Канады Джастином Трюдо, а также с президентом Мексики. Трюдо заявил, что его страна введёт 25-процентные пошлины на товары из США на сумму 106 миллиардов долларов, а президент Мексики Клаудия Шейнбаум, как ожидается, объявит подробности ответных мер в понедельник.

Трамп также заявил, что тарифы «определённо будут введены» в отношении Европейского союза, хотя он не уточнил уровень или сроки. Евро STOXX 50 упал в понедельник утром в Азии после этих заявлений.

Рынки других стран были потрясены новостями выходных. Мексиканское песо и канадский доллар торговались со снижением, как и азиатские валюты. Акции от Австралии и Новой Зеландии до Гонконга и Южной Кореи также упали, поскольку инвесторы оценили потенциальные глобальные экономические потрясения, вызванные мерами Трампа.

Цены на металлы снизились, в то время как нефть выросла в цене. Медь, алюминий и железная руда лидировали в падении из-за тарифов Трампа, которые распространялись на нефть из Канады и Мексики, включая сниженный тариф в размере 10% на энергоносители от северного соседа США. Криптотрейдеры также отреагировали на тарифы Трампа, сократив позиции по ряду токенов.

@Bloomberg4you #тарифы #Трамп #обзор

Цены на медь и цинк выросли после того, как президент Дональд Трамп отложил введение тарифов на товары из Канады и Мексики на месяц, что привело к снижению курса доллара США.

Медь, индикатор промышленного сектора, продолжила расти во вторник на фоне изменения настроений. Трамп заявил, что откладывает введение 25-процентных пошлин на товары из Канады и Мексики после того, как оба соседа США согласились ужесточить пограничный контроль, что пока предотвращает континентальную торговую войну. Валюта США упала до минимума за более чем два года, что сделало сырьевые товары более привлекательными.

Цены на базовые металлы в начале нового года пережили взлёт и падение из-за риторики торговой войны, а также опасений по поводу состояния спроса в Китае. В настоящее время Трамп также угрожает ввести пошлины против крупнейшей экономики Азии, хотя его администрация планирует провести переговоры с Пекином, что повышает вероятность отсрочки.

Цена на медь выросла на 0,3% до 9124 долларов за тонну на Лондонской бирже металлов в 9:24 утра в Сингапуре после колебаний в диапазоне более чем в 200 долларов в понедельник. Цинк подорожал на 0,3%, а алюминий остался на прежнем уровне. Цена на железную руду в Сингапуре практически не изменилась и составила 104,40 доллара за тонну.

Китайские рынки остаются закрытыми на время празднования Нового года по лунному календарю и возобновят работу в среду.

@Bloomberg4you #металл #медь #алюминий #рынок #обзор