Курс новозеландской валюты упал до двухлетнего минимума по отношению к австралийской на фоне ожиданий на снижение процентной ставки Резервного банка Новой Зеландии

•Новозеландский доллар упал до двухлетнего минимума по отношению к австралийскому доллару на фоне растущих спекуляций о том, что центральный банк Новой Зеландии снизит официальную процентную ставку более чем на полпроцента на следующей неделе.

•Новозеландский доллар ослаб на 0,6% до 1,1180 за австралийский доллар, что является самым низким показателем с октября 2022 года. Новозеландская валюта упала до годового минимума по отношению к доллару США, а доходность краткосрочных облигаций страны также снизилась.

•Свопы с индексом овернайт указывают на то, что Резервный банк Новой Зеландии наверняка снизит базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов 27 ноября, а вероятность снижения на 75 базисных пунктов составляет 22%.

•«Инвесторы покупают AUD/NZD в ожидании того, что Резервный банк Новой Зеландии на следующей неделе проведёт ещё одно масштабное снижение процентной ставки», — сказал Дэвид Форрестер, старший стратег Credit Agricole CIB в Сингапуре.

@Bloomberg4you 🇳🇿 #НоваяЗеландия #валюта #форекс #рынок #дкп #экономика

Биткойн упал сильнее всего более чем за три месяца, что является частью более широкого снижения спекулятивных инвестиций после того, как Федеральная резервная система выразила большую осторожность относительно масштабов будущего снижения процентных ставок.

Падение более чем на 5% в среду подтолкнуло крупнейший цифровой актив к уровню в 100 000 долларов, за которым пристально следят. По состоянию на 7:51 утра в четверг в Сингапуре биткоин торговался по цене 100 230 долларов, в то время как другие крупные токены, такие как #Ether, #XRP и любимый мем-токен #Dogecoin, также снижались.

Представители ФРС снизили стоимость заимствований в третий раз подряд, но ограничили количество сокращений, которые они ожидают в 2025 году. Председатель Джером Пауэлл заявил, что для дальнейшего снижения ставок необходим больший прогресс в борьбе с инфляцией.

@Bloomberg4you #Биткоин #Крипто #валюта #рынки

​​Осторожность Уэды рискует подорвать доверие к иене

•Новая осторожность, проявленная главой Банка Японии Кадзуо Уэдой, и вызванное ею возобновление ослабления иены могут нарушить логику его кампании по продолжению нормализации политики в соответствии с развитием экономики.

•По мнению экономистов, заявления Уэды могут потерять доверие, если он в итоге повысит процентные ставки в основном для того, чтобы защитить иену от дальнейшего падения, а не для того, чтобы отреагировать на экономические данные, которые свидетельствуют о необходимости повышения.

•Многие аналитики считали, что заседание Банка Японии на прошлой неделе было идеальным моментом для повышения ставок, поскольку инфляция, заработная плата и экономика в целом соответствовали прогнозам центрального банка, а иена демонстрировала большую устойчивость по отношению к доллару, чем в прошлом месяце. Около 86% экономистов, опрошенных #Bloomberg перед принятием решения, заявили, что настало время для действий.

•Вместо этого центральный банк решил выждать. Сложная внутриполитическая ситуация и неопределённость, связанная с возвращением Дональда Трампа в Белый дом в январе, вероятно, были среди факторов, повлиявших на это решение. Но неожиданный сигнал Уэды о том, что банк может отложить следующий шаг до марта или позже, спровоцировал новое падение иены до пятимесячного минимума и новые вопросы о коммуникационной стратегии Банка Японии.

«Я не ожидал, что его замечания будут означать какое-либо обязательство по повышению ставки в январе,

— написал в заметке Рютаро Коно, главный экономист по Японии в BNP Paribas. —

Но я думал, что он намекнет на то, что склоняется к повышению ставки в ближайшем будущем, чтобы предостеречь от дальнейшего ослабления иены».

•Этим комментарием Уэда, вероятно, пытался избежать того, чтобы его загнали в угол январского повышения ставки. Но, подав более слабый сигнал, чем ожидали трейдеры, о возможности изменения курса в следующем месяце, он подогрел слабость иены, которая может вынудить его повысить ставки в январе по причинам, которые не полностью соответствуют его целям.

•Если он предпочтёт дождаться весны, прежде чем предпринимать какие-либо действия, глава центрального банка, скорее всего, будет надеяться, что чиновники из министерства финансов смогут достаточно долго отпугивать «медведей» по иене угрозами вмешательства.

«Я не уверен, что ослабление иены удастся сдержать до марта,

— сказал Дайсукэ Каракама, главный экономист по рынку в Mizuho Bank. —

Нет никаких гарантий, что иена не пробьёт отметку в 160 к январскому заседанию. Если бы им пришлось действовать тогда, это создало бы впечатление, что денежно-кредитная политика постепенно превращается в валютную».

•В понедельник утром иена стоила 156,53 доллара по сравнению с пятницей, когда она опустилась до 157,93.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #иена #валюта #доверие #Уэда #экономика

Центральный банк Бразилии предлагает продать 3 миллиарда долларов из-за ослабления реала

•Центральный банк Бразилии снова вмешался в ситуацию на рынках, чтобы поддержать реал на фоне обвала, вызванного опасениями по поводу устойчивости государственного долга.

•Банк объявил, что 26 декабря на спотовом рынке будет выставлено на аукцион до 3 миллиардов долларов. В понедельник реал ослаб на 1,7%, показав худший результат среди валют развивающихся стран.

•В течение прошлой недели монетарные власти почти каждый день проводили либо спотовые продажи, либо аукционы по кредитным линиям, чтобы попытаться удовлетворить растущий спрос на доллары США. На данный момент они потратили около 17 миллиардов долларов на спотовые продажи.

•Инвесторы избавляются от бразильских активов по мере роста сомнений в способности президента Луиса Инасиу Лулы да Силвы стабилизировать государственные счета. Конгресс смягчил предложение о сокращении государственных расходов на 70 миллиардов, которое многие аналитики уже считали значительно менее эффективным, чем обещали политики.

•Компании, показавшие лучшие, чем ожидалось, результаты, также повышают спрос на доллары, как и потребители, которые отправляют доллары за границу, пусть и в небольших количествах, заявил глава центрального банка Роберту Кампос Нето на пресс-конференции на прошлой неделе. Он добавил, что это «нетипичное» движение.

@Bloomberg4you 🇧🇷 #Бразилия #ЦБ #реал #валюта #рынок #экономика

Уэда из Банка Японии не даёт чёткого намека на вероятность повышения ставки в январе

•Глава Банка Японии Кадзуо Уэда подтвердил свою точку зрения о том, что банку необходимо внимательно следить за различными рисками, не сигнализируя о вероятности повышения процентной ставки в следующем месяце.

«Сроки и темпы корректировки степени смягчения денежно-кредитной политики будут зависеть от динамики экономической активности и цен, а также от финансовых условий в будущем»,

— сказал Уэда в своём выступлении на бизнес-конференции в Токио в среду.

«Банку необходимо уделять должное внимание различным факторам риска внутри страны и за рубежом, а также изучать, как эти факторы повлияют на перспективы и риски для экономической активности и цен в Японии, а также на вероятность реализации этих перспектив»,

— сказал он.

•Выступление последовало за его «голубиным» заявлением на прошлой неделе, которое удивило экономистов и инвесторов, отправив иену вниз и посеяв сомнения в ожиданиях, что центральный банк повысит ставки в январе, если не сделает этого на декабрьском заседании.

•Иена ослабла по отношению к доллару после его комментариев.

•Банк Японии сохранил базовую процентную ставку на уровне 0,25% на своем декабрьском заседании по вопросам политики. В своем выступлении в среду Уэда сказал, что ему нужно многое отслеживать, указав, что он хочет увидеть больше данных, чтобы оценить динамику ежегодных весенних переговоров о заработной плате и перспективы экономики США.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #Уэда #дкп #мнение #иена #валюта #экономика

​​Аргентина с 2019 года продала большую часть валютных резервов по требованию импортеров

•Центральный банк Аргентины в четверг продал больше всего валютных резервов за один день с октября 2019 года после того, как власти отменили ключевой налог на импорт, что привело к росту корпоративного спроса на доллары.

•Страна продала 599 миллионов долларов из валютных резервов, сообщили монетарные власти в посте на платформе #X. Большая часть продаж была совершена для удовлетворения потребностей автомобильной промышленности Аргентины, которая платит своим зарубежным поставщикам в долларах, добавил представитель центрального банка.

•Продажа выявила некоторые недостатки в кампании президента Хавьера Милье по восстановлению валютных резервов страны, которые необходимы для постепенной отмены контроля за движением капитала и валютой в следующем году. Буферные средства — это деньги, которые они не могут позволить себе потерять, поскольку выплаты по международным облигациям в 2025 году вырастут примерно до 9 миллиардов долларов, половина из которых должна быть выплачена в январе.

•Представители Центрального банка добавили, что в 2025 году они будут стремиться к более гибкой валютной политике. В отдельном заявлении, отправленном по электронной почте, говорится, что они заинтересованы в корректировке темпов ослабления песо в рамках политики, известной как "скользящая привязка", если месячная инфляция продолжит снижаться.

•Официальные лица также заявили, что новое соглашение с Международным валютным фондом или частное финансирование могут помочь ускорить отмену контроля за движением капитала и валютой, но в отчёте не указаны более конкретные сроки изменений в политике, кроме следующего года.

•Курс песо, торгуемого на параллельном рынке Аргентины, известном как своп «голубых фишек», в четверг снизился примерно на 1,6% до 1193 песо за доллар.

@Bloomberg4you 🇦🇷 #Аргентина #валюта #кредиторы #экономика

​​Япония предупреждает о спекулятивных валютных сделках после того, как иена упала до шестимесячного минимума

- Япония выразила обеспокоенность внезапными и односторонними движениями на валютном рынке в своём первом предупреждении спекулянтам в 2025 году после того, как иена достигла самого низкого уровня с июля.

«Мы предпримем соответствующие действия, если на валютном рынке произойдут чрезмерные колебания»,

— заявил министр финансов Кацунобу Като журналистам во вторник, косвенно угрожая прямым вмешательством. Като сказал, что он

"глубоко обеспокоен недавними колебаниями, в том числе вызванными спекулянтами".

- Министр финансов выступил с заявлением после того, как во вторник утром иена достигла 158,42 по отношению к доллару, что стало самым низким показателем почти за шесть месяцев. После выступления Като иена укрепилась. В обеденное время в Токио валюта торговалась на уровне 158,11.

- Иена продолжает торговаться вблизи уровней, которые побудили к интервенциям летом, после того как ожидания по срокам повышения процентных ставок в Японии и снижения ставок в США были перенесены на декабрь.

- Разница в процентных ставках и доходности в двух странах является одним из ключевых факторов, влияющих на обменный курс.

- В 2024 году Япония четыре раза выходила на валютный рынок, потратив почти 100 миллиардов долларов на поддержку иены. Последние две интервенции произошли в июле, когда иена преодолела отметку в 160 пунктов по отношению к доллару.

- Любые дальнейшие изменения в ожиданиях относительно динамики процентных ставок в США или Японии могут резко усилить спекуляции о возобновлении интервенций. Данные по занятости в США, опубликованные в пятницу вечером, могут стать одним из потенциальных катализаторов резких колебаний обменного курса.

- После того, как на декабрьском заседании по денежно-кредитной политике глава Банка Японии Кадзуо Уэда неожиданно осторожно высказался о процентных ставках, ожидания повышения ставок в ближайшем будущем ослабли.

- Во вторник свопы овернайт показали, что вероятность повышения ставок Банком Японии в январе составляет 48%. В начале декабря ожидалось с вероятностью 80%, что центральный банк повысит ставки к январю.

- Во время серии новогодних выступлений в понедельник Уэда отметил, что Банк Японии всё равно повысит базовую процентную ставку, если экономика продолжит улучшаться в этом году, оставив возможность повышения ставки на одном из предстоящих заседаний.

- Данные по занятости в США в пятницу могут ослабить иену, если они окажутся лучше ожидаемых и отодвинут ожидания по снижению процентных ставок в США.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #иена #падение #валюта #ставки #рынок #спекулянты #интервенции #экономика

​​Китай поддерживает юань путем ежедневного фиксирования на фоне торговой войны

Китай расширил поддержку юаня, установив ежедневный справочный курс для валюты на уровне выше 7,2 за доллар, поскольку растущая торговая напряжённость в отношениях с США усиливает давление на юань.

Народный банк Китая установил так называемую фиксированную ставку на уровне 7,1693 за доллар в среду, когда внутренние рынки вновь открылись после празднования Нового года по лунному календарю. Центральный банк удерживал фиксированную ставку на уровне выше 7,2 за доллар, чтобы защитить юань от роста доллара после того, как Дональд Трамп победил на президентских выборах в США в ноябре.

Этот шаг свидетельствует о том, что власти не хотят ослаблять юань, даже несмотря на то, что последние торговые меры, введённые США и Китаем, оказывают давление на валюту. Некоторые аналитики ожидали, что Народный банк Китая ослабит юань, чтобы повысить привлекательность китайского экспорта и смягчить последствия тарифов США, но этого пока не произошло.

«Статус-кво в отношении поддержки юаня соответствует позиции, направленной на предотвращение дальнейшей эскалации напряжённости в отношениях между Китаем и США»,

— сказал Кен Чунг, главный стратег по валютным операциям в Азии в Mizuho Bank Ltd.

Goldman Sachs Group Inc. прогнозирует, что курс постепенно снизится до 7,3, а курс юаня на внутреннем рынке достигнет уровня от 7,4 до 7,5. Национальный банк Австралии заявляет, что курс валюты опустится до 7,5 в ближайшее время, если не будет достигнуто торговое соглашение с США.

Во вторник Китай ввёл налог на некоторые товары, импортируемые из США, и начал расследование в отношении #Google по подозрению в нарушении антимонопольного законодательства сразу после того, как Вашингтон ввёл 10-процентный тариф на все китайские товары.

Ежедневный базовый курс, который ограничивает колебания оншорного юаня на 2% в обе стороны, является наиболее часто используемым Народным банком инструментом управления валютой. Однако центральный банк также прибегает к другим методам, чтобы успокоить волатильность юаня.

В прошлом месяце Народный банк Китая усилил контроль за движением капитала и пообещал бороться со сбоями на рынке после того, как офшорный юань приблизился к своему рекордно низкому уровню по отношению к доллару. Он выпустил рекордное количество банкнот в юанях в Гонконге, чтобы ограничить ликвидность на оффшорном рынке и отбить охоту делать медвежьи ставки на валюту. Он также приостановил покупки государственных облигаций, чтобы замедлить падение доходности местных облигаций и уменьшить девальвационное давление на валюту.

@Bloomberg4you 🇨🇳 #Китай #юань #контроль #валюта #рынок #экономика

​​Народный банк Китая начинает сокращать поддержку юаня на фоне сомнений в исключительности США

Сомнения в исключительности США дают Китаю столь необходимый перерыв в активной защите своей валюты, поскольку укрепление юаня позволяет ему отказаться от поддержки через ежедневный справочный курс.

В понедельник разрыв между ежедневным базовым курсом Народного банка Китая сократился до 675 пунктов, что является наименьшим показателем с начала декабря. Хотя так называемая фиксация остаётся на самом высоком уровне с ноября, сокращение разрыва по сравнению с прогнозами свидетельствует об ослаблении официальной поддержки валюты.

В январе разрыв между фиксированным и плавающим курсами увеличился более чем на 1500 пунктов, что стало самым большим показателем за девять месяцев, поскольку опасения по поводу экономики Китая и тарифов привели к тому, что валюта стала самой слабой с 2023 года. Теперь необходимость в том, чтобы Народный банк Китая укрепил валюту, отпала, и юань колеблется на уровне четырёхмесячного максимума, в то время как доллар падает из-за опасений, что хаотичное введение президентом Дональдом Трампом тарифов приведёт экономику США к рецессии.

Сокращение разрыва между фиксированными и оценочными показателями «показывает, что давление на юань с целью его обесценивания ослабевает»,

— сказал Кен Чунг, главный стратег по валютным операциям в Азии в Mizuho Bank Ltd.

А доллар является «более важным фактором, влияющим на эти действия».

Народный банк Китая ограничил падение юаня в этом году с помощью своего ежедневного эталонного курса, который ограничивает колебания курса юаня на 2% в обе стороны. Он также отклонил призывы аналитиков ослабить валюту, чтобы противостоять влиянию тарифов США.

Центральный банк также отложил снижение процентных ставок, приостановил покупку облигаций в этом году и допустил сокращение финансирования фин. учреждений, чтобы предотвратить дальнейшее падение курса юаня и отток капитала. Неопределённость в отношении тарифных планов Трампа означает, что Народный банк Китая, как ожидается, в некоторой степени сохранит поддержку национальной валюты.

«Ожидается, что Народный банк Китая продолжит устанавливать ежедневную фиксированную ставку на уровне ниже 7,2000, поскольку всё ещё существует неопределённость в отношении тарифной политики Трампа и снижения процентных ставок Федеральной резервной системой»,

— сказала Кэри Ли, стратег по глобальному рынку в DBS Bank Ltd в Гонконге.

Этой точки зрения придерживается и Чун из Mizuho.

«Хотя снижение курса доллара позволяет Народному банку Китая вздохнуть с облегчением, Народный банк Китая, скорее всего, продолжит поддерживать валютный курс, и возможности для укрепления юаня останутся ограниченными»,

— сказал он.

@Bloomberg4you 🇨🇳 #Китай #валюта #дкп #экономика