Представители ЕЦБ считают, что декабрьское сокращение очень вероятно, а цель в 2% близка

•По словам людей, знакомых с ситуацией, представители Европейского центрального банка считают, что очередное снижение процентной ставки в декабре весьма вероятно, поскольку инфляция достигнет 2% быстрее, чем предполагалось.

•Рост цен может достичь этой цели в первом или втором квартале 2025 года — намного раньше, чем предполагают последние прогнозы ЕЦБ, — что откроет путь к дальнейшему смягчению денежно-кредитной политики, сообщили источники, попросившие не называть их имён, поскольку обсуждения носят закрытый характер.

•По их словам, меры, принятые на последнем заседании ЕЦБ в 2024 году, также помогут защитить нестабильную экономику и обеспечат мягкую посадку.

•В четверг центральный банк в третий раз за год снизил стоимость заимствований, что было вызвано мрачными прогнозами по росту частного сектора и более резким, чем ожидалось, замедлением роста цен в еврозоне. В результате ставка по депозитам снизилась до 3,25% с пикового значения в 4%.

•Хотя инфляция снизилась до 1,7%, чиновники считают, что она снова ускорится, прежде чем устойчиво достигнет целевого показателя. Однако в их заявлении о политике говорится, что они могут достичь этой цели в первой половине следующего года, а не в конце.

•Объясняя последнее решение ЕЦБ, президент Кристин Лагард отказалась говорить о том, когда и насколько быстро будут снижены ставки, хотя и утверждала, что риски снижения инфляции перевешивают угрозы роста.

•Рынки увеличили ожидания на дальнейшее смягчение денежно-кредитной политики. Инвесторы теперь рассматривают возможность того, что снижение на четверть процентного пункта продолжится до апреля 2025 года, а не до марта, как предполагалось ранее. Некоторые трейдеры также начинают делать ставки на снижение на 50 базисных пунктов в декабре.

•По словам собеседников, на этой неделе вопрос о сокращении такого масштаба не обсуждался.

@Bloomberg4you 🇪🇺 #Европа #ставка #дкп #ожидания #инфляция #ЕЦБ #экономика

​​Инфляция в Японии замедляется впервые с апреля на фоне действий Банка Японии

•Ключевой показатель инфляции в Японии в сентябре замедлился впервые за пять месяцев в преддверии заседания центрального банка, которое состоится в конце этого месяца и на котором, как ожидается, совет директоров оставит процентную ставку без изменений.

•Потребительские цены, за исключением свежих продуктов, выросли на 2,4% по сравнению с прошлым годом, замедлившись с 2,8% в августе, поскольку государственные субсидии на коммунальные услуги смягчили последствия продолжающейся инфляции, сообщило Министерство внутренних дел в пятницу. Результат оказался немного выше консенсус-прогноза в 2,3%.

•Замедление роста цен в значительной степени зависит от государственных субсидий, поэтому оно, скорее всего, окажет ограниченное влияние на политику Банка Японии при условии, что не будет других признаков ослабления тенденции. Для премьер-министра Сигэру Исибы снижение инфляции может сыграть на руку, поскольку он готовится к всеобщим выборам 27 октября.

•Общая инфляция замедлилась до 2,5% с 3,0% в августе. Снижение цен на электроэнергию и газ привело к уменьшению показателя, а государственные субсидии снизили её на 0,55 процентного пункта.

•Более глубокий индекс, исключающий затраты на электроэнергию и цены на свежие продукты, вырос до 2,1% с 2,0% в предыдущем месяце.

•Цены на услуги, которые Банк Японии рассматривает как ключевой показатель для изучения ценовой тенденции, выросли на 1,3% по сравнению с прошлым годом, замедлившись с 1,4% в августе.

•Ожидается, что Банк Японии оставит базовую процентную ставку на уровне 0,25% 31 октября.

•Комментарии центрального банка остаются в центре внимания после того, как Банк Японии подвергся критике за время прошедшее после повышения процентной ставки в июле, учитывая последовавший вскоре за этим обвал мирового рынка.

•Банк сохранил свою позицию о том, что он продолжит сокращать денежно-кредитное стимулирование дополнительными повышениями процентных ставок, если инфляция будет развиваться в соответствии с его собственными прогнозами. Прогноз Банка Японии также будет обновлен в конце месяца.

Что сообщает Bloomberg Economics...
«Банк Японии ждёт, как будет развиваться экономика США, прежде чем повышать ставки. Мы считаем, что он сможет подтвердить мягкую посадку экономики США к январскому заседанию правления» — Таро Кимура, экономист

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #ставка #дкп #ожидания #инфляция #экономика

​​Повышенная инфляция в Австралии поддерживает жесткую политику РБА

•Базовая инфляция в Австралии в прошлом квартале оставалась на высоком уровне, что подтверждает мнение Резервного банка о том, что ценовое давление будет ослабевать постепенно и что денежно-кредитная политика пока должна оставаться ограничительной.

•Усеченный средний показатель потребительских цен, который сглаживает волатильные статьи, вырос на 0,8% за три месяца до сентября, что соответствует оценкам, показали данные Австралийского бюро статистики в среду.

•В годовом исчислении урезанный средний показатель вырос на 3,5%, что также соответствует прогнозам. РБА сосредоточен на базовом индексе потребительских цен, а государственные субсидии сдерживают общие цены.

•Валютные и чувствительные к политике трёхлетние государственные облигации практически не изменились после публикации данных.

•Эти цифры в целом соответствуют прогнозам Резервного банка Австралии по инфляции. Управляющий банком Мишель Буллок заявила в ежегодном отчёте банка, опубликованном на прошлой неделе, что, по её мнению, пройдёт «ещё год или два», прежде чем потребительские цены устойчиво вернутся к целевому показателю в 2-3%.

•Резервный банк Австралии опубликует новый прогноз по экономике во вторник вместе со своим решением по политике.

•Этот результат «должен укрепить существующее мнение Резервного банка Австралии о том, что инфляция ещё какое-то время не будет стабильно находиться в целевом диапазоне, что предполагает ограниченные изменения в его квартальных прогнозах на следующей неделе», — сказал Шон Кэллоу, старший аналитик по валютным рынкам в In-Touch Capital Markets.

•Медленные темпы снижения инфляции отражают более низкий пик процентных ставок в Австралии, чем в других странах, а РБА обеспокоен способностью домохозяйств с крупной задолженностью выплачивать значительно более высокие выплаты по ипотечным кредитам. Центральный банк удерживает ключевую ставку на 12-летнем максимуме в 4,35% с ноября прошлого года, и большинство экономистов не ожидают снижения раньше февраля 2025 года.

•Представители Резервного банка Австралии заявили, что они внимательно следят за рисками роста цен из-за потенциально более высоких потребительских расходов после снижения государственных налогов на прибыль, которое началось в июле, а также из-за глобальной геополитической и торговой напряжённости. Они неоднократно заявляли, что совокупный спрос по-прежнему превышает производственные мощности экономики.

Что говорит Bloomberg Economics...
«Резервный банк Австралии, вероятно, будет не сильно доволен индексом потребительских цен в третьем квартале, но этого недостаточно, чтобы подтолкнуть центральный банк к снижению ставок на заседании 4-5 ноября».—
Джеймс Макинтайр, экономист

@Bloomberg4you 🇦🇺 #Австралия #инфляция #ставка #дкп #экономика

​​Бюджет Великобритании угрожает продлить борьбу Банка Англии с инфляцией

•Экономисты предупредили, что последствия высоких процентных ставок Банка Англии могут затянуться, после того как в среду министр финансов Рэйчел Ривз представила планы по увеличению расходов в своём бюджете.

•Ривз пообещала увеличить объём заимствований на 142 миллиарда фунтов стерлингов (184 миллиарда долларов) в течение пяти лет, чтобы профинансировать масштабную инвестиционную программу и улучшить качество государственных услуг. Это привело бы к ещё одному значительному росту минимальной заработной платы и сокращению предложения рабочей силы — всё это потенциально угрожает стремлению Банка Англии удерживать инфляцию на низком уровне.

•Это означает, что центральный банк, скорее всего, будет с осторожностью относиться к темпам дальнейшего снижения процентных ставок, отставая от Федеральной резервной системы и Европейского центрального банка. Первые признаки появятся на следующей неделе, когда Банк Англии представит новые прогнозы и решит, стоит ли снижать стоимость заимствований во второй раз в этом году.

•«Это определённо удерживает [Банк Англии] на осторожном пути, — сказала Деэнн Джулиус, бывший член Комитета по денежно-кредитной политике, устанавливающий процентные ставки. — В этом случае наблюдается довольно значительное чистое ослабление финансовой политики, особенно в первые пару лет, поэтому я бы сказала, что это приведёт к инфляции».

•Бюджет создаёт головную боль для Банка Англии в то время, когда управляющий Эндрю Бейли заявил, что может рассмотреть возможность «более агрессивного» сокращения расходов, если хорошие новости об инфляции сохранятся.

•Банк Англии снизил процентные ставки в августе впервые с начала пандемии, и трейдеры по-прежнему почти учитывают в ценах ещё одно снижение 7 ноября. Однако они сократили прогнозы на последующее снижение ставки в декабре после публикации бюджета, и теперь вероятность этого составляет примерно один к четырём. Это говорит о том, что потребители и предприятия, обременённые заёмными средствами, которые остаются на уровне 16-летнего максимума, не получат немедленного облегчения.

•Управление по бюджетной ответственности пришло к выводу, что первый бюджет нового лейбористского правительства, увеличит ВВП в ближайшие годы, но также и инфляцию. Финансовый надзорный орган предупредил, что эти меры увеличат рост цен на 0,4 процентных пункта в 2025 и 2026 годах из-за увеличения заимствований и повышения налогов для предприятий, которые потенциально будут переложены на потребителей.

•Ожидается, что в 2025 году инфляция составит в среднем 2,6% — более чем на 1 процентный пункт выше мартовского прогноза и выше целевого показателя в 2%.

@Bloomberg4you 🇬🇧 #Великобритания #бюджет #инфляция #мнение #экономика

​​Снижение процентной ставки ЕЦБ: Инфляция в Еврозоне ускорилась больше, чем ожидалось, до 2%

•Инфляция в еврозоне ускорилась сильнее, чем ожидалось, — достигнув целевого показателя Европейского центрального банка и усилив аргументы в пользу постепенного снижения процентных ставок.

•Потребительские цены выросли на 2% по сравнению с прошлым годом в октябре, увеличившись с 1,7% в предыдущем месяце и превысив прогнозы аналитиков о росте на 1,9%, сообщил в четверг Евростат.

•Основным фактором, повлиявшим на динамику, стало незначительное снижение цен на энергоносители. Пристально отслеживаемая базовая инфляция, которая не учитывает волатильные товары, неожиданно осталась на прежнем уровне в 2,7%, в то время как рост цен на продукты питания был более быстрым.

•Эти цифры поддержат тех представителей ЕЦБ, которые предостерегали от чрезмерного снижения ставок, чтобы поддержать слабеющую экономику региона. Инвесторы уже сократили ставки на более значительное снижение в 2024 году после того, как в среду стало известно, что блок находится на более прочном фундаменте, а Германия избежала рецессии.

•Облигации понесли умеренные потери после выхода данных в четверг. Доходность немецких 10-летних облигаций выросла на два базисных пункта и составила 2,41%, что является максимумом с июля, продлив трехдневную полосу потерь. Трейдеры полностью оценивают снижение ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в декабре.

•В последние дни среди политиков усилились дебаты о дальнейших действиях. На прошлой неделе некоторые из них утверждали, что 12 декабря следует рассмотреть возможность понижения ставки на полпункта после того, как деловые опросы указали на замедление темпов роста в частном секторе.

•Другие выступили против. В среду член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила, что «постепенный» подход к смягчению денежно-кредитной политики по-прежнему целесообразен, а президент Бундесбанка Йоахим Нагель сказал, что чиновники не должны торопиться с дальнейшими шагами.

•Выступление Нагеля последовало за новостями о гораздо более значительном, чем ожидалось, скачке инфляции в Германии в этом месяце. Она достигла 2,4% по сравнению с 1,8% в сентябре, что свидетельствует о сохранении проблем.

•«Цель видна, но я не собираюсь говорить вам, что инфляция находится под контролем», — заявила президент Кристин Лагард в интервью Le Monde, опубликованном в четверг. «Мы также знаем, что инфляция вырастет в ближайшие месяцы просто из-за базовых эффектов».

@Bloomberg4you 🇪🇺 #Европа #инфляция #данные #мнение #экономика

Рост цен в Китае остается близким к нулю из-за сохранения дефляции

- Потребительская инфляция в Китае в октябре была низкой, что говорит о неэффективности стимулирующих мер правительства.

- Индекс потребительских цен вырос на 0,3%, базовый индекс потребительских цен увеличился на 0,2%.

- Инфляция производителей падает 25-й месяц подряд, снизившись на 2,9% в годовом исчислении.

- Сохранение почти нулевой инфляции свидетельствует о слабом внутреннем спросе в Китае.

- Ожидается, что индекс потребительских цен останется умеренным до конца года.

- Финансовый пакет помощи экономике на сумму 1,4 триллиона долларов направлен на снижение долгового бремени местных органов власти.

- Китаю будет сложно стимулировать рефляцию без более мягкой финансовой политики.

- Китайские власти пытаются увеличить расходы домохозяйств после спада на рынке недвижимости и ослабления рынка труда.

@Bloomberg4you 🇨🇳 #Китай #инфляция #дефляция #рефляция #цены #потребление #домохозяйства #экономика

​​Месячная инфляция в Колумбии стала отрицательной, что подтверждает необходимость более быстрого сокращения ставки

-Колумбийские потребительские цены неожиданно снизились впервые за более чем три года, удивив всех аналитиков и укрепив аргументы президента Густаво Петро в пользу более значительного снижения процентных ставок.

- Потребительские цены снизились на 0,13% в октябре по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как экономисты, опрошенные #Bloomberg, прогнозировали рост на 0,16%. Все 24 аналитика ожидали, что показатель будет положительным.

- Годовая инфляция замедлилась до 5,41%, что является самым низким показателем с 2021 года.

- Центральный банк стремится к тому, чтобы годовой рост потребительских цен составлял 3% плюс-минус один процентный пункт.

- С декабря центральный банк снизил процентные ставки на 3,5 процентных пункта до 9,75%.

- В последние месяцы некоторые члены правления проголосовали за ускорение цикла смягчения денежно-кредитной политики.

- Президент Густаво Петро и министр финансов Рикардо Бонилья неоднократно призывали к более быстрому смягчению политики, чтобы оживить вялый экономический рост.

- Центральный банк проводит свое следующее заседание по политике 20 декабря.

@Bloomberg4you 🇨🇴 #Колумбия #инфляция #ставки #экономика

​​Показатель инфляции в Австралии оказался ниже прогнозного уровня на фоне жесткой политики РБА

•В октябре показатель инфляции в Австралии оказался ниже прогнозируемого, поскольку государственные субсидии помогли снизить ключевые факторы роста цен, такие как стоимость электроэнергии и аренды жилья.

•Индекс потребительских цен вырос на 2,1% по сравнению с прошлым годом, что ниже оценки экономистов в 2,3%, показали данные Австралийского статистического бюро в среду. Основной показатель в течение трёх месяцев оставался в пределах целевого диапазона Резервного банка в 2-3%.

•В то же время скорректированный показатель базовой инфляции, который сглаживает волатильные показатели и находится в центре внимания Резервного банка Австралии, вырос до 3,5% с 3,2% в предыдущем месяце.

•«Снижение цен на электроэнергию и топливо оказало значительное влияние на годовой показатель ИПЦ в этом месяце», — сказала Мишель Марквардт, руководитель отдела статистики цен Австралийского бюро статистики.

•Валюта и доходность трёхлетних государственных облигаций, чувствительных к политике, выросли после публикации данных. Финансовые рынки считают, что Резервный банк Австралии, скорее всего, будет сохранять нейтральную позицию до мая.

•Эти данные — первый официальный показатель потребительских цен за четвёртый квартал — станут важным фактором для декабрьского заседания Резервного банка Австралии, на котором, как ожидается, процентная ставка будет сохранена на уровне 4,35%. Хотя экономисты считают, что следующим шагом банка будет снижение ставки, они откладывают это событие, учитывая, что базовая инфляция остаётся высокой на фоне крайне неопределённой ситуации в мире.

•РБА сохраняет ставки без изменений с ноября 2023 года и подчеркивает, что совокупный спрос по-прежнему превышает возможности предложения экономики. Политики сохраняют бдительность в отношении рисков повышения инфляции, а губернатор Мишель Баллок заявила, что она ожидает оставить ставки на текущих ограничительных уровнях на данный момент.

Отчет, опубликованный в среду, также показал:

- Наибольший вклад внесли продукты питания и безалкогольные напитки, рост которых составил 3,3%, отдых и культура, рост которых составил 4,3%, а также алкоголь и табак, рост которых составил 6%

- Ежегодный рост арендной платы на 6,7% был частично компенсирован увеличением государственной поддержки

- Электроэнергия подешевела на 35,6% из-за совокупного влияния государственных субсидий на электроэнергию на национальном и региональном уровнях

- Цены на новое жильё, включая новостройки и капитальный ремонт, выросли на 4,2%, сообщает ABS

@Bloomberg4you 🇦🇺 #Австралия #инфляция #данные #анализ #экономика

​​Ключевой показатель инфляции в Австралии снижается, что может привести к снижению процентной ставки

- Важный показатель инфляции в Австралии в ноябре снизился и приблизился к целевому диапазону центрального банка, что говорит о том, что у политиков может появиться возможность рассмотреть вопрос о смягчении денежно-кредитной политики раньше, чем ожидалось. Валюта упала.

- Внимательно отслеживаемый базовый показатель урезанного среднего, который сглаживает волатильные статьи и находится в центре внимания Резервного банка, снизился до 3,2% с 3,5% в предыдущем месяце, показали данные Австралийского бюро статистики в среду.

- Австралийский доллар упал до 62,23 цента США после публикации данных, по сравнению с 62,40 центами ранее. Доходность трёхлетних государственных облигаций, чувствительных к политике, также снизилась, в то время как базовый индекс акций вырос.

- Денежные рынки теперь оценивают вероятность снижения базовой целевой ставки на 25 базисных пунктов в феврале с 13-летнего максимума в 4,35% примерно в 70%. Снижение полностью заложено в цены на апрель.

- Экономисты также ожидают, что следующим шагом РБА будет снижение ставок, хотя они расходятся во мнениях относительно сроков, учитывая несколько неустойчивую базовую инфляцию и неопределенный глобальный фон. Полный набор ценовых данных за декабрьский квартал будет опубликован позже в этом месяце, что станет важным вкладом в проведение заседания РБА 17-18 февраля.

- Последний результат также даст некоторую передышку левоцентристскому лейбористскому правительству, которое отстаёт в опросах общественного мнения, поскольку электорат недоволен ростом стоимости жизни и высокими процентными ставками. Австралии необходимо провести выборы к 17 мая.

- РБА сохраняет ставки неизменными с ноября 2023 года и подчеркивает, что совокупный спрос по-прежнему превышает возможности предложения экономики. Протокол декабрьского заседания показал, что центральный банк стал более уверен в устойчивом приближении инфляции к целевому показателю, но еще слишком рано делать вывод о том, что битва выиграна.

Сегодняшний отчет также показал:

Общая инфляция ускорилась до 2,3% за 12 месяцев до ноября с 2,1% в октябре

Наибольший вклад в годовую инфляцию внесли продукты питания и безалкогольные напитки, алкоголь и табак, а также отдых и культура

Рост общего индекса потребительских цен частично компенсировался более медленным ростом цен на электроэнергию и автомобильное топливо

Жилищный сектор вырос на 1,2% за 12 месяцев до ноября по сравнению с 0,2% в октябре, в основном из-за сроков выплаты субсидий на электроэнергию

Годовая арендная плата выросла на 6,6% в ноябре после аналогичного роста на 6,7% в октябре, что отражает сохраняющуюся напряжённость на рынке аренды по всей стране

Рост цен на новое жильё замедлился до 2,8% после роста на 4,2% за 12 месяцев до октября. Годовая инфляция цен на новое жильё сейчас самая низкая с июля 2021 года

Согласно отдельному отчёту Австралийского бюро статистики, в ноябре количество вакансий выросло на 4,2%, что стало первым увеличением с мая 2022 года

@Bloomberg4you 🇦🇺 #Австралия #инфляция #данные #экономика #ставка #прогноз

Инфляция в Новой Зеландии неожиданно не замедлилась и составила 2,2%

Годовая инфляция в Новой Зеландии неожиданно не замедлилась в последние три месяца прошлого года, оставаясь выше средней точки целевого диапазона центрального банка.

Индекс потребительских цен вырос на 2,2% в четвёртом квартале по сравнению с предыдущим годом, что соответствует темпам роста тремя месяцами ранее, показали данные Статистического управления Новой Зеландии, опубликованные в среду в Веллингтоне. Резервный банк и экономисты ожидали роста на 2,1%. Потребительские цены выросли на 0,5% по сравнению с третьим кварталом, что соответствует прогнозам.

Инфляция, достигшая пика в 7,3% в 2022 году, в последний раз была ниже 2% — средней точки диапазона от 1% до 3%, на который ориентируется Резервный банк Новой Зеландии, — в первом квартале 2021 года. Недавнее замедление инфляции последовало за длительным периодом высоких процентных ставок, из-за которых экономика в прошлом году погрузилась в глубокую рецессию.

Резервный банк Новой Зеландии начал снижать базовую процентную ставку в августе и с тех пор является одним из самых агрессивных регуляторов в мире, снизив ставку в общей сложности на 125 базисных пунктов. Тем не менее, после февраля экономисты расходятся во мнениях относительно того, насколько необходимо дальнейшее снижение, особенно с учётом признаков растущего оптимизма среди предпринимателей и ожиданий, что безработица вырастет не так сильно, как опасались ранее.

Новозеландский доллар практически не изменился сразу после публикации данных, составив 56,76 цента США в 10:51 утра в Веллингтоне. Доходность двухлетних государственных облигаций, чувствительных к политике, также практически не изменилась.

@Bloomberg4you 🇳🇿 #НоваяЗеландия #инфляция #экономика #данные