​​Золото дорожает, так как инвесторы ожидают, что ФРС начнет смягчать денежно-кредитную политику

•Золото продолжило недельный рост на ожиданиях снижения процентных ставок ФРС до конца года.

•Трейдеры ожидают данных по занятости в США для получения подсказок о перспективах.

•Слитки с немедленной поставкой торговались около 2356 долларов за унцию, серебро поднялось выше 30 долларов за унцию.

•Американский сектор услуг сократился самыми быстрыми темпами за последние 4 года, на рынке труда наблюдались признаки ослабления.

•Замедление темпов роста может позволить ФРС снизить стоимость заимствований, поддерживая цены на золото.

•Рост цен на золото на этой неделе продлил серию трехквартальных приростов, достигнув рекордного уровня в мае.

•Покупки акций центральными банками и геополитическая напряженность вызвали рост цен на золото.

•Покупки в Азии также поддержали цены на золото, так как местные валюты упали.

•Цена на золото на спотовом рынке оставалась стабильной на уровне $2356,49 за унцию.

@Bloomberg4you #золото #анализ #цена

Золото

•Для производителей золота начинается сезон отчетностей, и в среду #Newmont опубликует результаты за второй квартал.

•Рост цен на золото на 16% в этом году, установивших новые рекордные максимумы, должен служить хорошим предзнаменованием для горнодобывающих компаний, поскольку растущие цены помогают компенсировать затраты на добычу драгоценного металла.

•Аналитики и инвесторы будут обращать пристальное внимание на информацию компаний о том, сколько именно стоит производить унцию золота — известную как совокупные затраты на поддержание — в свете резкого роста цен на слитки.

@Bloomberg4you #золото #обзор

Золото (XAU/USD) держится на уровне, близком к рекордному, поскольку трейдеры оценивают масштабы надвигающегося снижения ставок

Стабильность золота

•Золото стабилизировалось около рекордного уровня после заявления Пауэлла о снижении процентных ставок.

•Цена на золото выросла на 1,1% после пятничных торгов.

Ожидания Пауэлла

•Пауэлл подтвердил планы по смягчению денежно-кредитной политики на встрече в Джексон-Хоул.

•Он стремится предотвратить дальнейшее охлаждение на рынке труда США.

Влияние на рынок

•Снижение стоимости заимствований повышает привлекательность золота по сравнению с казначейскими облигациями, по которым выплачивают проценты.

@Bloomberg4you #золото #Пауэлл #ставка #обзор #дкп #рынок

​​Goldman Sachs понизил прогноз по меди в связи со снижением спроса в Китае

Прогноз Goldman Sachs по меди

•Goldman Sachs снизил прогноз цен на медь на следующий год до $10,100 за тонну.

•Ранее ожидалось снижение запасов меди, но теперь это произойдет позже.

•Прогноз цен на медь был перенесен с конца 2024 года на период после 2025 года.

Прогноз по алюминию и другим металлам

•Прогноз цен на алюминий на 2025 год снижен до $2,540 за тонну.

•Прогноз по железной руде и никелю остался медвежьим.

•Золото считается предпочтительным средством защиты от геополитических и финансовых рисков.

Экономическая ситуация в Китае

•Китай сталкивается с накоплением запасов сырья и слабой экономической активностью.

•Спад на рынке недвижимости и трудности в производственном секторе затрудняют достижение 5% годового роста экономики.

Стратегический подход к сырьевым товарам

•Goldman Sachs изменил свой подход к сырьевым товарам, став более избирательным и менее конструктивным.

Перспективы золота

•Золото остается наиболее надежным долгосрочным активом с целевым показателем $2,700 за унцию на начало 2025 года.

•Рост цен на золото ожидается из-за притока средств от западных игроков и поддержки со стороны центральных банков.

@Bloomberg4you 🇨🇳 #металл #медь #алюминий #желруда #Китай #рынок #золото #Goldman

​​Руководители центральных банков редко высказываются в пользу увеличения запасов золота

•Покупки золота центральными банками были ключевым фактором рекордного роста цен на слитки в этом году. Но официальные лица редко сигнализируют заранее, когда речь идет о покупке.

•Управляющие резервами из центральных банков Мексики, Монголии и Чехии в понедельник восхваляли более крупные запасы. Их комментарии дали уникальную информацию о том, как они относятся к слиткам, при этом официальные лица заявили, что процент золота в резервах их страны, скорее всего, увеличится в предстоящие годы на фоне растущей геополитической напряженности и снижения процентных ставок.

•“Учитывая контекст, с которым мы сталкиваемся прямо сейчас — более низкие ставки, политическая напряженность, выборы в США, большая неопределенность — возможно, доля золота в наших портфелях также может увеличиться”, - сказал Хоакин Тапиа, директор по международным резервам Banco de México.

•Энхджин Атарбаатар из Монголии и Марек Сестак из Чехии повторили замечания Тапиа. Три официальных лица выступили вместе в Майами на ежегодной отраслевой конференции, проводимой Лондонской ассоциацией рынка драгоценных металлов.

•“В случае Монголии я ожидаю, что резервы продолжат расти, и я также ожидаю, что доля золота в наших резервах, вероятно, увеличится в будущем”, - сказал Атарбаатар, генеральный директор департамента финансовых рынков Центрального банка Монголии.

•Сестак, заместитель исполнительного директора департамента управления рисками Чешского национального банка, ответил: “Я тоже полностью согласен”.

•В 2024 году золото подорожало более чем на 25%, опередив акции и облигации США и продолжает подниматься до новых рекордных значений. Ралли частично способствовали беспрецедентные объемы покупок слитков центральными банками, поскольку управляющие резервами стремятся закупить драгоценный металл, чтобы защитить богатство своей страны от геополитической и экономической неопределенности.

•По словам Терренса Кили, генерального директора Impact Evaluation Lab, в среднем центральные банки хранят 15% своих валютных резервов в драгоценных металлах по рыночной стоимости. Кили — бывший высокопоставленный сотрудник #BlackRock, отвечавший за отношения и услуги, которые компания предоставляла центральным банкам и суверенным фондам.

@Bloomberg4you #золото #ЦБ #спрос #мнение #рынок

Цены на золото вырастут на 10% за год и достигнут нового рекорда

•Ожидается, что золото достигнет нового рекордного уровня в следующем году, согласно опросу специалистов индустрии драгоценных металлов.

•Делегаты, собравшиеся в Майами на ежегодную конференцию Лондонской ассоциации рынка слитков, ожидают, что цены вырастут в среднем до 2917,40 доллара за унцию к концу октября следующего года, что почти на 10% выше текущих уровней.

•Цифра основана на прогнозах ведущих трейдеров, переработчиков и майнеров, присутствовавших на конференции во Флориде.

•Спотовые цены на слитки выросли примерно на 29% в этом году благодаря их привлекательности в качестве убежища во времена геополитической и экономической неопределенности, а также их роли в качестве средства диверсификации для сохранения богатства.

•В прошлом месяце цены поднялись выше 2685 долларов за унцию и достигли рекордного уровня, чему способствовал переход Федеральной резервной системы к снижению процентных ставок. беспроцентное золото, как правило, показывает лучшие результаты в условиях более низких ставок.

•Согласно среднему прогнозу опрошенных делегатов LBMA, цены на серебро должны будут вырасти на 43% за тот же период и достичь 45 долларов за унцию.

@Bloomberg4you #золото #мнение #прогноз #серебро #рынок

Цена на золото впервые превысила 2700 долларов за унцию, поскольку из-за эскалации конфликта на Ближнем Востоке трейдеры устремились в безопасные активы.

Цена на золото выросла на 0,3% до 2700,47 доллара за унцию после того, как Израиль заявил, что убил лидера ХАМАС Яхью Синвара, организатора нападения палестинской группировки на юг Израиля, которое спровоцировало годичную войну в секторе Газа.

Спрос на «убежище» перевешивает макроэкономические факторы, которые обычно оказывают давление на невосприимчивый к инфляции драгоценный металл, после того как неоднозначные экономические данные из США в четверг уменьшили ставки на масштабы смягчения политики Федеральной резервной системы в этом году.

@Bloomberg4you #золото #рынок

Спрос на золото в Китае падает, поскольку рекордные цены отпугивают покупателей ювелирных изделий

•Спрос на золото в Китае — крупнейшем в мире потребителе — упал более чем на 20% в третьем квартале из-за рекордных цен и вялой экономики, что снизило потребление, особенно ювелирных изделий.

•Согласно расчётам #Bloomberg, основанным на данных Китайского совета по золоту, опубликованным в понедельник, за три месяца до сентября общий спрос упал на 22% до 218 тонн. Потребление ювелирных изделий сократилось на 29% до 130 тонн, а потребление слитков и монет — на 9% до 69 тонн.

•В этом году цены на золото выросли примерно на треть, достигнув нового максимума на прошлой неделе на фоне увеличения закупок центральными банками, а также стабильного спроса на «тихую гавань» со стороны инвесторов.

•Этот скачок сделал покупку ювелирных изделий намного более дорогой в то время, когда многие китайские потребители уже испытывают трудности из-за продолжительного замедления экономики.

•По данным совета, за первые три квартала потребление золота сократилось на 11% до 742 тонн. В прошлом месяце немонетарный импорт сократился до 97 тонн, что на 22% меньше, чем год назад, хотя в августе он вырос.

@Bloomberg4you 🇨🇳 #Китай #золото #спрос #снижение #экономика

Золото (XAU) достигло нового рекордного уровня на фоне данных по США и спроса со стороны фанатов предвыборной гонки

•Золото достигло рекордного уровня на ранних азиатских торгах в среду, когда трейдеры анализировали последние экономические данные по США и оценивали потенциальное влияние на рынок предстоящих президентских выборов.

•Золото подорожало до 2774,89 доллара за унцию, побив предыдущий рекорд, установленный во вторник.

•Рынки оценивают отчёт, согласно которому количество вакансий в США сократилось до минимума с начала 2021 года.

•Эти цифры противоречат сентябрьскому отчёту о занятости, который указывал на сохраняющуюся стабильность на рынке труда, что побудило трейдеров сократить прогнозы на очередное значительное снижение процентной ставки Федеральной резервной системой. Повышение стоимости заимствований, как правило, негативно сказывается на драгоценном металле.

•В то же время напряжённые президентские выборы в США между Камалой Харрис и Дональдом Трампом также создают неопределённость, которая подчёркивает роль драгоценных металлов как надёжного убежища для инвесторов.

•По состоянию на 6:18 утра в Сингапуре цена на золото практически не изменилась и составила 2773,24 доллара за унцию.

@Bloomberg4you #золото #анализ #рынки #экономика

#Goldman снизил прогноз по золоту ниже 3000 долларов из-за меньшего снижения ставок в США

- Goldman Sachs Group Inc. заявила, что больше не ожидает, что к концу года золото будет стоить 3000 долларов за унцию, и перенесла прогноз на середину 2026 года, ожидая, что Федеральная резервная система будет реже снижать процентные ставки.

- Более медленное смягчение денежно-кредитной политики в 2025 году приведёт к снижению спроса на биржевые инвестиционные фонды, обеспеченные драгоценными металлами, из-за чего аналитики, в том числе Лина Томас и Даан Струйвен, прогнозируют, что к концу года цены достигнут 2910 долларов за унцию.

- Более слабые, чем ожидалось, потоки в биржевых инвестиционных фондах в декабре, вызванные снижением неопределённости после выборов в США, также способствовали снижению начальной точки для ценообразования в новом году, написали они в заметке.

«Противоборствующие силы — снижение спекулятивного спроса и структурно более высокие объёмы покупок центральными банками — эффективно компенсировали друг друга, удерживая цены на золото в узком диапазоне в течение последних нескольких месяцев»,

— заявили аналитики, добавив, что

спрос со стороны центральных банков останется ключевым фактором, влияющим на цены в долгосрочной перспективе. «Заглядывая в будущее, мы прогнозируем, что до середины 2026 года ежемесячные закупки составят в среднем 38 тонн».

- В прошлом году драгоценный металл вырос в цене на 27% в результате рекордного роста, который был поддержан смягчением денежно-кредитной политики в США, спросом на активы-убежища и устойчивыми покупками со стороны мировых центральных банков. Однако в начале ноября рост прекратился, так как победа Дональда Трампа на выборах в США поддержала доллар.

- В последнее время золото находится под давлением, так как представители ФРС подчеркнули необходимость более осторожного подхода к снижению стоимости заимствований в этом году на фоне возобновившихся опасений по поводу инфляции.

- Экономисты Goldman Sachs теперь ожидают снижения процентных ставок на 75 базисных пунктов в этом году по сравнению с предыдущим прогнозом в 100 базисных пунктов. Прогноз более «голубиный», чем текущие рыночные оценки, поскольку банк считает, что базовая инфляция снижается.

- Экономисты также выразили скептицизм в отношении того, что вероятные изменения в политике при второй администрации Трампа приведут к повышению процентных ставок.

@Bloomberg4you #золото #прогноз #цена #аналитики #экономисты #рынок

Золото выросло в цене на открытии торгов в Азии после того, как президент Дональд Трамп ввёл масштабные пошлины на импорт из Канады, Мексики и Китая, угрожая торговыми войнами, которые приведут к инфляции и замедлят мировой экономический рост.

Слитки торговались около 2800 долларов за унцию. США объявили о введении 25%-ных пошлин на товары из Канады и Мексики и 10%-ных - из Китая. Канадские тарифы на импорт энергоносителей будут установлены на уровне 10%, причем меры вступят в силу во вторник. Доллар укрепился по отношению к большинству основных валют, что сделало драгоценный металл более дорогим для многих покупателей.

Торговая война между крупнейшими экономиками мира создаёт новые препятствия для роста мировой экономики, для прибыли компаний, внезапно столкнувшихся с повышением налогов на импорт, и для финансовых рынков, адаптирующихся к новым торговым потокам. Это также усилит инфляционное давление, которое может привести к повышению процентных ставок в США, что станет препятствием для драгоценных металлов.

@Bloomberg4you #золото #тарифы #рынок

​​Золототорговцы продают слитки Банка Англии со скидкой из-за тарифных разногласий

Золото в хранилище Банка Англии торгуется с дисконтом по отношению к более широкому рынку, поскольку опасения по поводу возможных тарифов Трампа вызывают ажиотажный спрос на слитки, из-за чего выстраиваются многонедельные очереди для их получения.

По словам людей, непосредственно знакомых с ситуацией, дилеры предлагают цены на золото в Банке Англии с дисконтом более чем в 5 долларов за унцию по сравнению со спотовыми ценами в Лондоне.

Размер расхождения крайне необычен, поскольку золото в Банке Англии обычно торгуется по тем же ценам, что и на остальной части Лондонского рынка, где слитки переходят из рук в руки в хранилищах, расположенных в нескольких минутах езды и управляемых JPMorgan Chase & Co., HSBC Holdings Plc и другими компаниями. По словам трейдеров, предыдущие надбавки и скидки, обусловленные торговой активностью центральных банков, обычно составляли не более нескольких десятков центов за унцию.

Разрыв в поставках возник из-за того, что трейдеры по всему миру спешат доставить золото в США до возможного введения тарифов, чтобы получить более высокие цены. Президент США Дональд Трамп не нацеливался конкретно на драгоценные металлы, разжигая торговую войну, но трейдеры обеспокоены тем, что они могут быть включены в общие тарифы, которыми он угрожает.

В условиях, когда трейдеры работают на опережение, сотрудники Банка Англии с трудом справляются с нагрузкой, а растущие очереди делают золото в его хранилищах менее привлекательным, чем слитки, хранящиеся в более доступных коммерческих хранилищах по всему Лондону.

Банк Англии хранит более 400 000 золотых слитков на сумму более 450 миллиардов долларов по текущим ценам, в основном от имени других центральных банков, но также и от имени нескольких ключевых золотодобытчиков. Это лишь часть из более чем 8000 тонн золота, хранящегося в Лондоне, согласно данным #LBMA, но большая его часть принадлежит биржевым фондам, центральным банкам и другим инвесторам, которые, возможно, не пожелают продавать.

В последние месяцы цены на золото на нью-йоркской бирже #Comex превысили международные ориентиры, поскольку трейдеры закрывали короткие позиции, опасаясь введения тарифов администрацией президента Дональда Трампа. С тех пор эти спреды снизились, но в Лондоне по-прежнему наблюдается дефицит свободно доступного золота, поскольку трейдеры, продававшие фьючерсы по высоким ценам, стремятся приобрести металл, чтобы выполнить свои обязательства.

Об этом можно судить по ставкам аренды слитков на один месяц, которые подскочили примерно до 4,7%, что намного выше обычного уровня, близкого к нулю. Ставка отражает доход, который владельцы слитков в лондонских хранилищах могут получить, сдавая свой металл в краткосрочную аренду.

Согласно данным, собранным #Bloomberg, форвардные цены на золото на один месяц в настоящее время ниже спотовых. Такая структура, известная как бэквордация, крайне необычна для рынка золота.

Некоторые центральные банки стремятся получить прибыль, предоставляя взаймы своё золото, когда процентные ставки повышаются. Поскольку они в основном хранят своё золото в Банке Англии, это означает, что слитки в его хранилище часто являются ключевым источником ликвидности в периоды напряжённости на рынке.

«Узкое место возникло из-за наплыва банков, занимающихся драгоценными металлами, которые хотели взять золото взаймы у центральных банков в Банке Англии, а также из-за того, что Банк Англии не является коммерческим хранилищем и не готов к этому, что привело к образованию очередей»,

— сказал Роберт Готтлиб, бывший трейдер драгоценными металлами и управляющий директор #JPMorgan.

@Bloomberg4you 🇬🇧 #Великобритания #золото #ажиотаж #рынок #экономика

​​Китайские покупатели золота вынуждены уйти в тень, поскольку цены приблизились к 3000 долларов

Стремительный рост цен на золото почти до 3000 долларов за унцию грозит оставить покупателей в Китае позади.

Рост цен на золото в прошлом году был обусловлен спросом в Китае. Но рекордные цены, слабая экономика и дополнительные расходы, связанные с сильным долларом, делают покупки слишком дорогими для многих потребителей в крупнейшем в мире государстве-покупателе.

Международные цены на золото резко выросли во время президентства Трампа, поскольку инвесторы ищут убежище от возможных последствий более конфронтационной внешней политики новой администрации. Это включает в себя перспективу торговой войны с Пекином, которая укрепила доллар и сделала золото ещё дороже в Китае.

«Есть проблема с доступностью по цене,

— сказал Филип Клапвейк, управляющий директор гонконгской консалтинговой компании Precious Metals Insights Ltd. —

А ещё есть общее экономическое неблагополучие и тот факт, что потребители не могут открывать свои кошельки так, как раньше».

Это говорит о том, что всплеск спроса на слитки во всём мире мог привести к ещё большему росту цен, если бы китайские покупатели были более активны. Вместо этого рост спроса, который обычно наблюдается в преддверии сезона подарков на Новый год по лунному календарю, был слабее обычного, что дало некоторую передышку разгорячённому рынку, сказал Клапвейк.

Показатели спроса в Китае некоторое время колебались, хотя некоторые яркие пятна сохраняются. Инвестиции в слитки и монеты приостановились, учитывая волатильность фондовых рынков и продолжающийся кризис в жилищном секторе. Но большая часть спроса, на которую претендовали продажи ювелирных изделий, снизилась из-за замедления экономики.

«Отечественные вкладчики могут предпочесть простоту и относительную прозрачность золота,

— сказал Николас Фраппелл, глава отдела институциональных рынков ABC Refinery в Сиднее. —

Но я не ожидаю ничего впечатляющего, учитывая финансовые ограничения домохозяйств».

Оптовики, тем временем, извлекают из биржевых запасов меньше, чем обычно.

“Люди сокращают расходы”,

- сказал Фенни Цзэн, основатель Royer Jewelry в Шэньчжэне.

“Все больше и больше людей предпочитают украшения меньшего размера с лучшим дизайном”.

Покупателям золота в Китае, которые являются крупными импортёрами, часто приходится переплачивать, чтобы получить слитки. Но так называемая шанхайская премия на самом деле превратилась в скидку на протяжении большей части последних шести месяцев, что указывает на слабый спрос на физическое золото при росте цен. Однако инвестиции в ценные бумаги — это совсем другое дело: биржевые фонды, обеспеченные драгоценным металлом, выросли до рекордных уровней.

@Bloomberg4you 🇨🇳 #Китай #золото #спрос #цена #анализ #рынок #экономика