Европейские кредиторы настроены на снижение сегодня, продолжая падение на прошлой неделе, поскольку настроения остаются неустойчивыми даже после того, как #UBS согласился купить #CreditSuisse, сообщает обозреватель #Bloomberg Макарена Муньос.
Фьючерсы на индекс Euro Stoxx Banks снизились на 3,8% по состоянию на 6:51 утра в Париже в понедельник на фоне незначительных объемов
Фьючерсы на индекс Euro Stoxx Banks снизились на 3,8% по состоянию на 6:51 утра в Париже в понедельник на фоне незначительных объемов
Фьючерсы на облигации Bund в Азии снижаются, но последствия падения банковского долга, вероятно, придадут импульс государственным облигациям, как только европейские трейдеры войдут в систему.
Падение цен на облигации AT1 в Азии - это всего лишь разогрев перед тем, что ждет впереди в Европе, где несколько банков выпустили аналогичные структуры. Списание облигаций Credit Suisse CoCo до нуля создает прецедент, которого инвесторы в облигации никогда не ожидали увидеть. Как правило, в сценарии реструктуризации инвесторы могут ожидать чего-то лучшего, чем это. При стандартных расчетах кредитного дефолтного свопа, 40% - это базовая ставка возмещения в случае.
Кредитные спреды также увеличиваются по старшим облигациям в Азии, что является еще одним положительным фактором для государственного долга.
Фьючерсы на облигации Bund уже продемонстрировали большой скачок в этом месяце, но в основном это было вызвано слабостью региональных банков США. Теперь последствия находятся на пороге Европы, и это еще некоторое время будет поддерживать Bunds
Падение цен на облигации AT1 в Азии - это всего лишь разогрев перед тем, что ждет впереди в Европе, где несколько банков выпустили аналогичные структуры. Списание облигаций Credit Suisse CoCo до нуля создает прецедент, которого инвесторы в облигации никогда не ожидали увидеть. Как правило, в сценарии реструктуризации инвесторы могут ожидать чего-то лучшего, чем это. При стандартных расчетах кредитного дефолтного свопа, 40% - это базовая ставка возмещения в случае.
Кредитные спреды также увеличиваются по старшим облигациям в Азии, что является еще одним положительным фактором для государственного долга.
Фьючерсы на облигации Bund уже продемонстрировали большой скачок в этом месяце, но в основном это было вызвано слабостью региональных банков США. Теперь последствия находятся на пороге Европы, и это еще некоторое время будет поддерживать Bunds
Goldman Sachs повысил рейтинг долга европейских банков до "избыточного" всего через два дня после понижения из-за опасений по поводу отсутствия ясности в отношении Credit Suisse. Гарантии ликвидности и убытков, предоставленные швейцарскими властями в рамках сделки по поглощению UBS, “вероятно, будут действовать как гасители остаточного риска”, пишут стратеги Goldman.
Однако они не так уверены в облигациях AT1, заявив, что они могут остаться слабыми после того, как облигации Credit Suisse были уничтожены.
Однако они не так уверены в облигациях AT1, заявив, что они могут остаться слабыми после того, как облигации Credit Suisse были уничтожены.
По словам Луи Гава из Gavekal Research, падение Credit Suisse нанесло ущерб репутации Швейцарии. Он также предупреждает о некоторых значительных финансовых последствиях:
“Условия поглощения Credit Suisse”, “вероятно, убьют рынок CoCo”.
“Логика заключается в том, что если банк системно важен, то права миноритарных акционеров должны быть нарушены во имя "общего блага". Это важный прецедент, на который миноритарные акционеры всех системно значимых банков, несомненно, обратят внимание”.
“Условия поглощения Credit Suisse”, “вероятно, убьют рынок CoCo”.
“Логика заключается в том, что если банк системно важен, то права миноритарных акционеров должны быть нарушены во имя "общего блага". Это важный прецедент, на который миноритарные акционеры всех системно значимых банков, несомненно, обратят внимание”.
#Германия #газ #мнение #Bloomberg
Германия избежала дефицита газа этой зимой, но в следующем году “все может быть по-другому”, и нет времени для самоуспокоения, сказал Клаус Мюллер, президент федерального сетевого агентства BNetzA.
Факторы риска заключаются в том, что зима 2023-24 годов может быть очень холодной, что домохозяйства и компании будут экономить слишком мало или что терминалы сжиженного природного газа не будут работать так, как планировалось.
Германия избежала дефицита газа этой зимой, но в следующем году “все может быть по-другому”, и нет времени для самоуспокоения, сказал Клаус Мюллер, президент федерального сетевого агентства BNetzA.
Факторы риска заключаются в том, что зима 2023-24 годов может быть очень холодной, что домохозяйства и компании будут экономить слишком мало или что терминалы сжиженного природного газа не будут работать так, как планировалось.
#Германия #Тайвань #переговоры
#чипы #водород #аккумуляторы #Bloomberg
Германия отправит федерального министра на Тайвань для политических переговоров впервые за 26 лет на этой неделе, поездка, которая может вызвать гнев Пекина в период растущей напряженности между Китаем и Европой.
Беттина Старк-Ватцингер, курирующая образовательные и исследовательские направления, планирует сосредоточиться на расширении сотрудничества в области компьютерных чипов, экологически чистого водорода и аккумуляторов.
#чипы #водород #аккумуляторы #Bloomberg
Германия отправит федерального министра на Тайвань для политических переговоров впервые за 26 лет на этой неделе, поездка, которая может вызвать гнев Пекина в период растущей напряженности между Китаем и Европой.
Беттина Старк-Ватцингер, курирующая образовательные и исследовательские направления, планирует сосредоточиться на расширении сотрудничества в области компьютерных чипов, экологически чистого водорода и аккумуляторов.
Доброе утро, если вы присоединяетесь к нам на Европейский торговый день. Вот краткое изложение ключевых событий в поглощении UBS банка Credit Suisse, сделке, направленной на предотвращение полномасштабного финансового кризиса:
UBS согласился приобрести Credit Suisse в рамках сделки при посредничестве государства. Компания тратит 3 миллиарда франков (3,25 миллиарда долларов) на покупку всех акций - менее половины стоимости Credit Suisse на момент закрытия торгов в пятницу
Швейцарский национальный банк предлагает UBS ликвидную помощь в размере 100 миллиардов франков, в то время как правительство предоставляет гарантию в размере 9 миллиардов франков на возможные потери от активов Credit Suisse
Стремясь обеспечить глобальную финансовую стабильность, ФРС и ЕЦБ, а также центральные банки Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии объявили о скоординированных действиях по увеличению ликвидности в рамках соглашений о свопах в долларах США
Первоначальная реакция рынка в Азии была умеренно позитивной, но предполагаемое уничтожение активов держателей некоторых облигаций Credit Suisse побудило инвесторов распродать аналогичные долговые обязательства в Азии. Акции HSBC и Standard Chartered упали из-за опасений возможного заражения, в то время как казначейские облигации восстановились на фоне бегства в безопасные активы
Регулятор Finma заявил, что облигации Credit Suisse на сумму около 16 миллиардов франков обесценятся, чтобы гарантировать, что частные инвесторы помогут покрыть расходы
Джеффри Гандлах из DoubleLine Capital раскритиковал держателей долга, написав в Твиттере: “Серьезно? Надень на себя мужские штаны и посмотри в зеркало. Вот где лежит “вина”. Учитесь управлять риском!”
Тысячи рабочих мест в Credit Suisse находятся под угрозой, и UBS заявляет, что намерен сократить инвестиционный банк Credit Suisse. Credit Suisse заявил, что обещанные бонусы все равно будут выплачены
Сделка была заключена после сбоев в финансовой системе США, включая крах банка SVB, что усилило обеспокоенность по поводу стабильности банков в мире растущих процентных ставок. Сейчас возникают вопросы о том, повысит ли ФРС ставки в США на этой неделе
UBS согласился приобрести Credit Suisse в рамках сделки при посредничестве государства. Компания тратит 3 миллиарда франков (3,25 миллиарда долларов) на покупку всех акций - менее половины стоимости Credit Suisse на момент закрытия торгов в пятницу
Швейцарский национальный банк предлагает UBS ликвидную помощь в размере 100 миллиардов франков, в то время как правительство предоставляет гарантию в размере 9 миллиардов франков на возможные потери от активов Credit Suisse
Стремясь обеспечить глобальную финансовую стабильность, ФРС и ЕЦБ, а также центральные банки Канады, Великобритании, Японии и Швейцарии объявили о скоординированных действиях по увеличению ликвидности в рамках соглашений о свопах в долларах США
Первоначальная реакция рынка в Азии была умеренно позитивной, но предполагаемое уничтожение активов держателей некоторых облигаций Credit Suisse побудило инвесторов распродать аналогичные долговые обязательства в Азии. Акции HSBC и Standard Chartered упали из-за опасений возможного заражения, в то время как казначейские облигации восстановились на фоне бегства в безопасные активы
Регулятор Finma заявил, что облигации Credit Suisse на сумму около 16 миллиардов франков обесценятся, чтобы гарантировать, что частные инвесторы помогут покрыть расходы
Джеффри Гандлах из DoubleLine Capital раскритиковал держателей долга, написав в Твиттере: “Серьезно? Надень на себя мужские штаны и посмотри в зеркало. Вот где лежит “вина”. Учитесь управлять риском!”
Тысячи рабочих мест в Credit Suisse находятся под угрозой, и UBS заявляет, что намерен сократить инвестиционный банк Credit Suisse. Credit Suisse заявил, что обещанные бонусы все равно будут выплачены
Сделка была заключена после сбоев в финансовой системе США, включая крах банка SVB, что усилило обеспокоенность по поводу стабильности банков в мире растущих процентных ставок. Сейчас возникают вопросы о том, повысит ли ФРС ставки в США на этой неделе
#Сербия #Косово #план #Bloomberg
Сербия и Косово договорились о шагах по реализации плана ЕС, направленного на урегулирование споров, которые угрожают стабильности на Балканах, заявил глава внешнеполитического ведомства блока Хосеп Боррель, выступая посредником в последнем раунде переговоров.
Косово начнет с предоставления “самоуправления” местному меньшинству сербов, что устранит серьезное препятствие для Приштины на прошлых переговорах.
Сербия и Косово договорились о шагах по реализации плана ЕС, направленного на урегулирование споров, которые угрожают стабильности на Балканах, заявил глава внешнеполитического ведомства блока Хосеп Боррель, выступая посредником в последнем раунде переговоров.
Косово начнет с предоставления “самоуправления” местному меньшинству сербов, что устранит серьезное препятствие для Приштины на прошлых переговорах.
Негативные настроения, наблюдаемые в Азии, продолжаются и в Европе.
Акции HSBC упали на 7% в Гонконге, и мы также стали свидетелями распродажи долга AT1 азиатских банков.
Акции HSBC упали на 7% в Гонконге, и мы также стали свидетелями распродажи долга AT1 азиатских банков.
Цены на нефть упали, а West Texas Intermediate опустилась ниже 65 долларов за баррель, поскольку растущая обеспокоенность инвесторов по поводу глобального банковского кризиса подорвала аппетит к рисковым активам, включая сырьевые товары.
Изменения в оценке инвестиций Национального банка Саудовской Аравии в Credit Suisse не оказывают влияния на планы роста и прогнозные ориентиры на 2023 год, говорится в заявлении саудовского банка, сообщает Дана Храиче из #Bloomberg. Банк сказал:
Совокупные активы Национального банка Саудовской Аравии превышают 945 миллиардов саудовских саров
Остается комфортно выше всех пруденциальных пороговых значений и продолжает пользоваться здоровой капитализацией и ликвидностью
Банк остается сосредоточенным на своей основной стратегии роста в Саудовской Аравии
Влияние на коэффициент достаточности капитала снижения оценки Credit Suisse по отношению к рынку составило около 15 базисных пунктов по состоянию на декабрь 2022 года, при нулевом влиянии на прибыльность
В свете недавнего объявления на рынке потенциальное влияние на коэффициент достаточности капитала составляет около 35 базисных пунктов, без влияния на прибыльность
Совокупные активы Национального банка Саудовской Аравии превышают 945 миллиардов саудовских саров
Остается комфортно выше всех пруденциальных пороговых значений и продолжает пользоваться здоровой капитализацией и ликвидностью
Банк остается сосредоточенным на своей основной стратегии роста в Саудовской Аравии
Влияние на коэффициент достаточности капитала снижения оценки Credit Suisse по отношению к рынку составило около 15 базисных пунктов по состоянию на декабрь 2022 года, при нулевом влиянии на прибыльность
В свете недавнего объявления на рынке потенциальное влияние на коэффициент достаточности капитала составляет около 35 базисных пунктов, без влияния на прибыльность
Управляющий Банком Франции Франсуа Виллеруа де Гальо заявил, что банковский сектор страны “солидный” и не страдает от недостаточного регулирования, наблюдаемого в США, или отсутствия прибыльности, как у Credit Suisse.
“Французская банковская индустрия сосредоточена вокруг шести крупных банков, которые все имеют стабильную и прибыльную бизнес-модель, строгий контроль над рисками и высокую степень соответствия правилам”, - сказал Виллерой в интервью газете Le Monde.
“Французская банковская индустрия сосредоточена вокруг шести крупных банков, которые все имеют стабильную и прибыльную бизнес-модель, строгий контроль над рисками и высокую степень соответствия правилам”, - сказал Виллерой в интервью газете Le Monde.
Национальный банк Саудовской Аравии упал на 2,1%, на новостях о том, что UBS согласился купить Credit Suisse
Осторожно, покупатель: списание Credit Suisse облигаций AT1 на сумму 17 миллиардов долларов потрясло мировые рынки и привело к аналогичному падению долга на азиатских торгах в понедельник. Но такие риски были четко указаны в проспекте облигаций при их выпуске.
Возьмем, к примеру, бессрочные облигации швейцарского банка под 9,75% годовых. В документе о выпуске облигаций AT1 указано, что в случае списания полная основная сумма будет списана до нуля, держатели безвозвратно откажутся от своих прав на погашение облигаций, и облигации будут окончательно аннулированы.
Конечно, ликвидация таких облигаций при сохранении стоимости в миллиарды долларов для инвесторов в акции породила глубокие опасения по поводу очередности различных претензий. Но угроза списания была четко обозначена как риск с первого дня выпуска облигаций.
Ниже соответствующие пункты. Я бы также указал на долговой документ, в котором упоминается “Бессрочные векселя с условным списанием капитала 1-го уровня”.
Возьмем, к примеру, бессрочные облигации швейцарского банка под 9,75% годовых. В документе о выпуске облигаций AT1 указано, что в случае списания полная основная сумма будет списана до нуля, держатели безвозвратно откажутся от своих прав на погашение облигаций, и облигации будут окончательно аннулированы.
Конечно, ликвидация таких облигаций при сохранении стоимости в миллиарды долларов для инвесторов в акции породила глубокие опасения по поводу очередности различных претензий. Но угроза списания была четко обозначена как риск с первого дня выпуска облигаций.
Ниже соответствующие пункты. Я бы также указал на долговой документ, в котором упоминается “Бессрочные векселя с условным списанием капитала 1-го уровня”.
Появились первые аналитические заметки в связи с поглощением UBS-CS, и аналитики KBW во главе с Томом Халлеттом понизили рейтинг акций UBS.
“Что касается UBS, то они смогли купить главного конкурента по низкой цене. Как только утихнет бухгалтерский шум и появится больше уверенности в том, какую ценность принесла транзакция, это может стать привлекательной сделкой. Однако до тех пор существует значительная неопределенность".
“Что касается UBS, то они смогли купить главного конкурента по низкой цене. Как только утихнет бухгалтерский шум и появится больше уверенности в том, какую ценность принесла транзакция, это может стать привлекательной сделкой. Однако до тех пор существует значительная неопределенность".
Спотовое золото превысило отметку в 2000 долларов за унцию впервые с марта 2022 года
KBW ссылается на эти неизвестные в сделке UBS-CS:
траектория дохода
выкупы
инвестиционный банк
требования к капиталу
судебные риски
траектория дохода
выкупы
инвестиционный банк
требования к капиталу
судебные риски
Главный акционер Credit Suisse увидел, что стоимость его инвестиций упала примерно на 1 миллиард долларов за считанные месяцы, что сделало его одним из крупнейших проигравших в этой истории.
Похоже, это неудачный день для европейских банков. Среди инвесторов было довольно широкое неприятие риска и банковских акций, но очевидно, что потери, с которыми столкнулись держатели облигаций Credit Suisse AT1, вызвали шоковую волну. Я бы выразился иначе, чем Джеффри Гундлах, но инвесторы действительно должны знать, что эти ценные бумаги существуют для того, чтобы понести убытки при таком сценарии. Очевидно, что банкиры и регулирующие органы надеются, что мы не увидим повторения этой ситуации в ближайшее время.
Гундлах обвиняет держателей облигаций Credit Suisse в том, что они потеряли свои деньги
Гундлах обвиняет держателей облигаций Credit Suisse в том, что они потеряли свои деньги