​​Согласно опросу экономистов, правительство Индии будет стремиться сохранить свои темпы расходов для стимулирования роста, поскольку оно опирается на продажу активов, избегая субсидий для сокращения дефицита.

Министр финансов Нирмала Ситхараман, вероятно, увеличит расходы примерно на 12,5% в годовом исчислении до 44,40 трлн рупий (544 млрд долларов) в год, начинающийся в апреле, согласно средним оценкам опроса #Bloomberg в преддверии бюджета на 1 февраля.

Ожидается, что дефицит бюджета сократится до 5,9% от валового внутреннего продукта с 6,4% в текущем финансовом году, согласно медиане опроса. Ожидается, что правительство частично профинансирует его за счет рекордных валовых заимствований в размере 15,8 трлн рупий, что на 11% больше, чем в текущем году.

Опрос показал, что здоровые доходы и поступления от приватизации, хотя и ниже, чем предполагалось на текущий год, помогут поддержать план расходов.

По мнению опрошенных экономистов, Ситхараман вряд ли будет много возиться с налоговыми ставками, но при этом будет избегать популистских мер.

Бюджет в среду принимается на сложном фоне, поскольку опасения рецессии занимают центральное место во всем мире, а более высокие процентные ставки в стране сдерживают внутренний спрос. В то время как расходы будут иметь ключевое значение для поддержания двигателей роста, инвесторы и агентства кредитных рейтингов будут внимательно следить за тем, обеспечивает ли Ситхараман жизнеспособную дорожную карту бюджетной консолидации.

Индонезия, крупнейший поставщик пальмового масла, изучает правила, которые потребовали бы от экспортеров продавать по крайней мере часть своего масла на местных биржах, прежде чем отправлять его за границу, чтобы улучшить контроль и прозрачность данных.

Цель состоит в том, чтобы получить на биржах справочную цену на конкретный продукт из пальмового масла, которую можно использовать для расчета налогов и экспортных сборов, сказал Дидид Нордиатмоко, исполняющий обязанности главы Агентства по регулированию торговли товарными фьючерсами, известного как Bappebti. По его словам, это также внесло бы больше ясности в вопрос спроса и предложения, помогая усилиям по обеспечению хорошего снабжения местного рынка.

Резкий рост внутренних цен вынудил правительство временно приостановить экспорт пальмового масла в апреле прошлого года, вызвав беспорядки на мировых и местных рынках, чего Джакарта не хотела бы повторить. Страна, являющаяся одним из крупнейших экспортеров сырьевых товаров, в целом пытается усилить контроль над ценообразованием и поставками, а также стремится продвинуться вверх по цепочке создания стоимости с точки зрения зарубежных продаж.

“Мы видели, как многие компании продавали пальмовое масло своим дочерним компаниям, что, скорее всего, включает сделки, связанные с так называемыми специальными ценами”, - сказал Нордиатмоко, обосновывая план. Это означает, что государственные налоговые поступления от пальмового масла, вероятно, не так велики, как должны были быть, сказал он.

Модель

Основным глобальным механизмом ценообразования на пальмовое масло в настоящее время является биржа деривативов Bursa Malaysia, расположенная в Малайзии, втором по величине поставщике тропического масла. Продукты из пальмового масла котируются на двух биржах Индонезии: Индонезийской товарной бирже и бирже деривативов и Джакартской фьючерсной бирже.

План Индонезии по ценообразованию на пальмовое масло перекликается с более ранним планом по олову, ведущим мировым поставщиком которого страна также является. Правительство требует, чтобы весь экспорт олова сначала продавался на ICDX, правило, введенное для создания “разумной” цены и поддержки поставок большего количества продуктов переработки.

“Сейчас задача состоит в том, чтобы посмотреть, какие стимулы мы можем предоставить продавцам и покупателям для торговли на нашей местной бирже”, - сказал Нордиатмоко.

Официальные лица в Швейцарии возражают против заимствований у ФИФА после того, как кредиты футбольного руководящего органа на общую сумму 1,8 миллиарда швейцарских франков (2 миллиарда долларов) для столицы Берна вызвали критику.

Советники в Берне в четверг внесли предложение, которое потребует от города разработать и применять правила управления в отношении того, как - и у кого - он берет взаймы, после отчетов с подробным описанием его займов от ФИФА в Цюрихе, включая 35 финансовых сделок с 2017 года.

Город должен спросить себя, удобно ли ему, «когда он финансирует свои расходы за счет денег из такого источника, как ФИФА, которая неоднократно сталкивалась с обвинениями в коррупции», — сказала Милена Дафинофф, один из двух муниципальных советников, настаивающих на пересмотре правил заимствования Берна. Правительство берет взаймы на основе принципа самого дешевого предложения, «а это неприемлемо в 21 веке», — сказала она.

Банки в Европейском союзе могли бы увеличить объем кредитования почти на треть, если бы регулирующие органы применяли требования к капиталу так же, как их коллеги в США, говорится в исследовании Европейской банковской федерации и консультанта Оливера Ваймана, опубликованном в пятницу.

Банковское регулирование координируется регулирующими органами на международном уровне, но сохраняются различия в том, как правила работают на практике и как они реализуются, говорится в отчете.

"Пересмотр текущих требований к капиталу и надзорных процессов может высвободить возможности примерно для 4-4,5 трлн евро дополнительного кредитования в лучшем случае, что представляет собой увеличение почти на 30% по сравнению с текущими объемами банковского кредитования", - говорится в отчете.

В отчете говорится, что разница в расходах, вызванных регулированием в банках ЕС, по сравнению с их аналогами в США может объяснить разрыв в доходности собственного капитала на 0,8-1,0 процентных пункта, который является показателем прибыльности.

"Директивные органы должны удвоить свои усилия по завершению объединения банковского сектора и рынков капитала", - говорится в докладе, ссылаясь на проекты ЕС по углублению своего рынка капитала и созданию более конкурентоспособного трансграничного банковского рынка.

"Со своей стороны, банки должны продолжать уделять особое внимание повышению операционной эффективности и цифровизации. Они должны подготовиться к давно ожидаемому процессу консолидации в еврозоне, который также будет способствовать лучшему распределению ресурсов через границы ЕС".

Банки удерживают больше капитала после того, как их выручили налогоплательщики во время финансового кризиса 2008 года.

ЕС завершает работу над оставшейся частью глобальных правил банковского капитала, которые были написаны в ответ на финансовый кризис.

Отставной генерал НАТО попытается отразить попытку политического возвращения бывшего премьер-министра Чешской Республики, миллиардера, когда страна проголосует во втором туре президентских выборов сегодня и завтра.

Петр Павел, который когда-то занимал пост самого высокопоставленного военного офицера НАТО, имеет шансы на победу, что впервые за два десятилетия вернет офис в основное русло европейской политики.

Иена выросла по отношению к доллару в пятницу, так как высокие показатели инфляции в Токио подстегнули ставки на то, что ужесточение политики Банком Японии (BOJ) не за горами.

Тем не менее, доллар США отступил от месячного минимума по отношению к евро и семимесячного минимума по отношению к фунту стерлингов, поскольку трейдеры готовились к критической неделе, когда соберутся центральные банки, ответственные за все три валюты.

Доллар потерял 0,17% до 129,96 иены на азиатских торгах после того, как данные показали, что инфляция потребительских цен в столице Японии ускорилась до 42-летнего максимума в этом месяце, оказав давление на Банк Японии, чтобы он отказался от стимулирования.

Тем не менее, это было значительно ниже предыдущего дневного минимума 129,50 и намного дальше от минимума за 7.5 месяцев в 127,215, достигнутого на прошлой неделе, когда ожидалось, что центральный банк изменит политику. После того, как 18 января представители Банка Японии единогласно проголосовали за сохранение параметров стимулирования без изменений, валютная пара подскочила до 131,58.

"Рыночные ожидания изменений в любое время (со стороны Банка Японии), включая заседание в марте, останутся высокими, и это поддержит спрос на иену", - сказал Синичиро Кадота, стратег #Barclays в Токио, который увидел возможность прорыва пары доллар-иена ниже 125.

"Если будут какие-либо приступы слабости иены, я думаю, что верхняя часть по-прежнему будет ограничена этими ожиданиями", - сказал Кадота.

За неделю доллар вырос примерно на 0,28% по отношению к иене после колебаний между ростом и падением.

Евро движется к росту на 0,17% по отношению к доллару с прошлой пятницы, на третьей "победной" неделе подряд. Это несмотря на снижение на 0,17% до $ 1,08715 за день, откатившись от ночного максимума в $ 1,09295, уровня, который в последний раз наблюдался в апреле.

Трейдеры в целом ожидают, что ФРС повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) в среду, что на шаг ниже повышения на 50 б.п. в декабрьском отчете. Тем временем ЕЦБ практически обязался повысить свою ключевую ставку на полпроцента на следующий день.

Россия заявила в пятницу, что санкции, введенные Соединенными Штатами в связи с ее действиями на Украине, были "абсурдными" и что они затруднят ведение бизнеса иностранными компаниями.

"С каждой волной экономических барьеров неэффективность и абсурдность такого подхода становится все более очевидной", - заявили в посольстве России в Соединенных Штатах.

В сообщении добавлялось, что иностранные предприниматели и компании первыми пострадали от санкций и что их способность продолжать работать с российскими партнерами "постоянно сокращается".

Министерство финансов США заявило в четверг, что оно вводит санкции против десятков людей и организаций, которые, по их словам, были связаны с "вторжением России в Украину".

США также назвал группу "Вагнера", российскую военизированную группировку, воюющую на Украине, "транснациональной преступной организацией", ответственной за широкомасштабные нарушения прав человека, но не привели ни одного доказательства этому.

Планы Европейской комиссии по созданию финансирования Европейским союзом для зеленой промышленности сталкиваются с растущей оппозицией в блоке из 27 стран, поскольку семь стран ЕС открыто отвергли эту идею в письме исполнительной власти ЕС.

Письмо, с которым ознакомилось агентство #Рейтер и датировано 26 января, было подписано Чешской Республикой, Данией, Финляндией, Австрией, Ирландией, Эстонией и Словакией и адресовано вице-президенту Европейской комиссии, ответственному за торговлю, Валдису Домбровскису.

Германия, Нидерланды и Бельгия, подписавшие письмо, также выступают против любых совместных заимствований ЕС, что еще больше расширяет список стран, которые, вероятно, проголосуют против таких планов, когда лидеры ЕС встретятся для их обсуждения 9-10 февраля.

Все 10 стран говорят, что ЕС должен использовать уже одобренные средства вместо того, чтобы искать больше денег.

Комиссия, ответственная за честную конкуренцию в 27 странах ЕС, считает, что средства предназначены для выравнивания возможностей более бедных и богатых стран помочь своим "зеленым" отраслям промышленности противостоять конкуренции со стороны Китая и Соединенных Штатов.

Чиновники ЕС особенно обеспокоены тем, что Закон о снижении инфляции в США, который предлагает субсидии в размере 369 миллиардов долларов фирмам, производящим электромобили, аккумуляторы, ветряные турбины или водород в США, привлечет фирмы ЕС.

Борьба за сохранение привлекательности Европы для зеленой промышленности еще более осложняется ценами на энергоносители, которые в ЕС намного выше, чем в США, и зачастую длительными процессами выдачи разрешений ЕС на зеленые инвестиции.

Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен заявила на прошлой неделе, что ЕС подготовит закон, облегчающий жизнь своей зеленой промышленности, и поддержит его государственной помощью и Европейским суверенным фондом, а также более срочным финансированием "связующего решения", чтобы удержать бизнес от переезда в Соединенные Штаты.

Пакистанская рупия упала более чем на 4%, установив новый рекордно низкий уровень, поскольку власти ослабили контроль над валютой, чтобы помочь обеспечить финансирование со стороны Международного валютного фонда.

Согласно данным, собранным агентством #Bloomberg, рупия упала на 4,2% до рекордных 259,7148 за доллар после падения на 7% в четверг. Более ориентированная на рынок валюта является одним из ключевых требований МВФ для возобновления программы финансовой помощи в размере 6,5 миллиардов долларов, которая была приостановлена в течение нескольких месяцев.

Премьер-министр Шехбаз Шариф борется за то, чтобы удержать свою экономику на плаву, поскольку перебои в подаче электроэнергии, нехватка долларов и политическая напряженность угрожают погрузить страну еще глубже в кризис. Переговоры по кредиту, запланированные на следующую неделю, дадут чиновникам еще одну возможность убедить МВФ выделить столь необходимые средства и помочь восстановить национальные валютные резервы.

Падение курса рупии на этой неделе было вызвано решением пакистанских компаний по обмену валюты отменить ограничение на курс доллара к рупии на открытом рынке. Предложение долларов среди предприятий по обмену валюты иссякло, а местные жители обратились к черному рынку, там доллар продавался примерно на 10% выше объявленных ставок.

Французский Total Energies в пятницу заявила, что купит дополнительные 6,65% акций Fort Hills Energy Limited Partnership и связанные с ними соглашения о продажах и логистике у Teck Resources за 312 миллионов канадских долларов (234 миллиона долларов США).

В результате сделки Total Energies станет владельцем 31,23% акций Fort Hills Energy Limited Partnership.

​​На следующей неделе в Северо-Западную Европу вернется более мягкая погода, а прогноз показывает даже более высокие температуры, чем ожидалось ранее.

Похолодание в Великобритании, Франции и Германии, которое подвергло испытанию энергетические системы региона, ослабевает, говорится в отчете Maxar Technologies. Согласно отчету, 4 февраля температура в Гамбурге на 4,5 градуса выше средней по сезону, в то время как в Берлине на следующий день будет на 4,4 градуса теплее нормы.

Ледяная погода в настоящее время охватывает Западную и центральную Европу, оказывая давление на электросети и вынуждая страны использовать запасы природного газа. Возвращение более мягких условий должно снизить спрос на энергию.

По данным #Maxar, с 1 по 5 февраля на континенте в целом ожидается 71,9 "отопляемых" дня - показатель энергии, необходимой для обогрева домов. Это ниже среднего показателя за 10 лет.

Забастовка из-за запланированной пенсионной реформы привела к снижению доступности электроэнергии во Франции на 2 гигаватта (ГВт) на трех реакторах, согласно таблице отключений контролируемой государством группы #EDF показали данные в пятницу утром.

Забастовки на объектах Total Energies были приостановлены в пятницу утром, сообщил профсоюз CGT, но они будут продолжены снова на каждом объекте выбранном для забастовки 31 января.

В четверг общественное движение нарушило поставки топлива на несколько объектов #TotalEnergies.

Российский рубль стабилизировался выше 69 по отношению к доллару в пятницу, пострадав от геополитической напряженности, поскольку Соединенные Штаты ввели новые санкции против России, но рубль сохранил поддержку от благоприятного налогового периода в конце месяца.

В 07:34 по Гринвичу рубль ослаб на 0,1% по отношению к доллару до 69,33 рубля и прибавил 0,1%, торгуясь на уровне 75,35 по отношению к евро. Он укрепился на 0,3% по отношению к юаню до 10,24 рублей.

Россия назвала санкции, введенные Соединенными Штатами в связи с ее действиями на Украине, "абсурдными", заявив, что они затруднят ведение бизнеса иностранными компаниями.

Российская валюта должна получить поддержку от налоговых платежей по итогам месяца, которые должны состояться 30 января, когда экспортеры обычно конвертируют валютную выручку для оплаты местных обязательств, но на этой неделе им не удалось предпринять каких-либо решительных шагов.

Некоторые аналитики говорят, что поддержка, получаемая от крупных продаж иностранной валюты правительством, может пойти на убыль.

Рубль находится под внешним давлением с тех пор, как в начале декабря вступили в силу ограничения западных стран на цены для российской нефти наряду с эмбарго Европейского союза на экспорт российской нефти, что вынудило Москву продавать ее со скидкой.

Официальные лица ЕС в четверг заявили, что Европейская комиссия предлагает ЕС установить предельную цену в 100 долларов за баррель на российские нефтепродукты премиум-класса, такие как дизельное топливо, и в 45 долларов за баррель на товары, такие как мазут.

Нефть марки #Brent, являющаяся мировым эталоном для основного российского экспорта, подорожала на 0,4% до 87,8 доллара за баррель.

Российские фондовые индексы были незначительно выше. Аналитики Veles Capital заявили, что геополитика сдерживает рост и препятствует любым масштабным покупкам.

Индекс РТС, деноминированный в долларах, вырос на 0,1% до 986,3 пункта. Рублевый индекс MOEX Russian index вырос на 0,2% и составил 2170,5 пункта.

Прибыль российских банков упала примерно на 90% до всего лишь 203 млрд рублей (2,9 млрд долларов) в 2022 году, сообщил центральный банк в пятницу, в связи с масштабными западными санкциями в отношении финансовой системы России и оттоком вкладчиков, серьезно ухудшающими перспективы кредиторов.

Запад заблокировал доступ нескольких ключевых российских банков к международной платежной системе #SWIFT, причем доминирующими кредиторами были Сбербанк и ВТБ, они вынуждены были прекратить операции на большей части Европы.

Наряду с другими сферами российской экономики этот сектор продемонстрировал определенную устойчивость. Центральный банк сообщил, что банкам удалось компенсировать убыток за первое полугодие в размере 1,5 трлн рублей, чтобы к концу года получить прибыль.

"Тем не менее, не все банки смогли полностью возместить убытки с начала года, при этом некоторые игроки завершили год со значительными убытками", - говорится в отчете центрального банка. К концу года убыточными стали 104 банка по сравнению со 130 в середине 2022 года.

Год назад центральный банк прогнозировал прибыль банковского сектора в размере более 2 трлн рублей в прошлом году после рекордной прибыли в 2,4 трлн рублей в 2021 году.

Избегаемая Западом и стремящаяся ко все более тесным связям с такими странами, как Китай и Индия, Москва активизировала усилия по снижению зависимости от доллара США и других так называемых "недружественных" валют.

По данным центрального банка, кредитный портфель банков в иностранной валюте сократился на 18,2% в 2022 году, или на 30,2 миллиарда долларов.

Доходность европейских государственных облигаций выросла в пятницу, так как трейдеры ожидали решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) по процентной ставке на этой неделе.

Доходность 10-летних облигаций Германии, ориентир для блока, выросла на 4 базисных пункта (б.п.) до 2,255%, самого высокого уровня более чем за две недели. Доходность изменяется обратно пропорционально ценам.

Доходность облигаций по всему блоку выросла на этой неделе после того, как ряд чиновников ЕЦБ, включая президента Кристин Лагард, ясно дали понять, что они ожидают продолжения роста процентных ставок, поскольку центральный банк борется с устойчивой инфляцией.

Трейдеры считают, что второе подряд повышение ставки ЕЦБ на 50 б.п. на неделе четверга почти неизбежно.

ЕЦБ уже повысил свою основную ставку до 2% с рекордно низкого уровня -0,5% в июле 2022 года. Рынок считает, что ставка достигнет пика примерно в 3,3% в конце лета, согласно ценам на фьючерсных рынках.

"В начале года у нас был заметный рост облигаций-убежищ, в частности (немецких) облигаций", - сказал Ричард Макгуайр, глава стратегии ставок в Rabobank.

"Теперь, когда мы ждём решение ЕЦБ, безусловно, есть элемент осторожности. Мы делаем паузу, пытаясь понять, в чем могут заключаться ходы".

Доходность 10-летних облигаций Италии выросла на 6 б.п. до 4,223%, что также является самым высоким показателем более чем за две недели.

Внимательно отслеживаемый разрыв между доходностью 10-летних облигаций Германии и Италии увеличился до 194 б.п. с 8-месячного минимума в 164 б.п., достигнутого 19 января.

Доходность 2-летних облигаций Германии, которая очень чувствительна к ожиданиям по процентным ставкам, выросла на 2 б.п. в пятницу до 2,608%.

Оптовые цены на газ в Великобритании и Голландии упали в пятницу утром из-за значительного импорта сжиженного газа (СПГ) и высокого уровня запасов газа, а также ожиданий немного более теплой погоды к концу недели.

Базовый контракт на первый месяц в голландском TTF-хабе на этой неделе подешевел почти на 17% и находится на пути к восьмому недельному падению подряд.

В пятницу к 09:47 по Гринвичу контракт подешевел на 3,00 евро до 53,20 евро за мегаватт-час (МВтч), согласно данным Refinitiv Eikon.

Британский внутридневной контракт подешевел на 8,00 пенсов до 135,00 пенсов/термальная единица, в то время как контракт на день вперед подешевел на 7,50 пенса до 134,50 пенса/термальная единица.

Аналитики Fitch Solutions заявили, что фундаментальные показатели на газовых рынках были относительно медвежьими.

"Недавняя холодная погода привела к увеличению использования газа для отопления в регионе, но ожидается, что в феврале температура повысится", - сказали аналитики.

"Уровни запасов сезонно высоки, а приток СПГ остается стабильным, компенсируя снижение объемов из России и, временно, Норвегии", - добавили они.

По словам метеоролога #Refinitiv Георга Мюллера, к концу недели температура по всей Европе будет медленно повышаться до чуть более высоких значений.

Согласно последним данным Gas Infrastructure Europe, в последние недели на европейские цены на газ оказывали влияние здоровые уровни хранилищ, которые были заполнены почти на 75%.

По словам аналитиков, предположения о том, что экспортный терминал СПГ в американском Фрипорте может вскоре возобновить работу, также были медвежьими для цены на газ, поскольку это позволит увеличить импорт СПГ в Европу.

Завод во Фрипорте в Техасе начал получать небольшие объемы трубопроводного газа в четверг, показали данные Refinitiv Eikon. Фрипорт является вторым по величине экспортером СПГ из США.

Ближневосточный бенчмарк нефти Murban вырос в пятницу после более широкого спреда между сортами Brent и дубайской нефти, что побудило бы азиатских покупателей покупать региональную нефть, а не арбитражные грузы.

Спред был привязан к $4,15, по сравнению с $3,67 на предыдущей сессии.

Спотовая премия на Urban выросла на 38 центов до 2,81 доллара за баррель по сравнению с котировками в Дубае.

Цены на медь выросли в пятницу, ожидая, что китайские рынки вновь откроются и внесут ясность в то, как скоро спрос на металлы возрастет после того, как страна отменила строгий контроль за COVID-19.

Трехмесячные фьючерсы на медь на Лондонской бирже металлов выросли на 0,4% до 9 368 долларов за тонну к 10:45 по Гринвичу при незначительном объеме торгов.

Котировки меди на этой неделе не изменились из-за закрытых рынков в Китае, крупнейшем потребителе металлов, в связи с празднованием Нового года по Лунному календарю, но в этом году выросли на 12%. Шанхайская фьючерсная биржа вновь откроется в понедельник.

Рост во многом обусловлен оптимистичным настроем инвесторов, делающих ставку на то, что возобновление работы второй по величине экономики в мире подстегнет экономическую активность и спрос на металлы.

"Я предполагаю, что у рынка осталось много возможностей для роста. Торговля переполнена возможностями, в настоящее время позиции очень невелики, так что еще есть место для их увеличения", - сказал Джанклаудио Торлицци, партнер консалтинговой компании T-Commodity в Милане.

Он отверг мнения некоторых аналитиков и инвесторов, которые говорят, что рынок перегнул палку, потому что физический спрос в настоящее время слаб, и любое восстановление потребует времени.

"Люди недооценивают повторное открытие Китая, потому что они смотрят через западную призму. Я достаточно взрослый, чтобы знать, что когда китайцы решают ускорить свою экономику, им это удается", - сказал Торлицци.

Финансовые рынки также получили поддержку от обнадеживающих экономических данных США и данных по инфляции в четверг.

Низкие запасы также поддерживают рынок: запасы меди на LME упали в пятницу до самого низкого уровня более чем за 10 месяцев.

В центре внимания были проблемы с поставками, при этом ожидается, что рост производства в крупнейшем производителе Чили замедлится, показал правительственный отчет на этой неделе.

Среди других металлов алюминий на LME прибавил 0,3% до 2646,50 долларов за тонну, олово подорожало на 0,4% до 32 390 долларов, в то время как цинк не изменился и цена составила 3486,50 долларов, а свинец подешевел на 0,4% до 2195 долларов.