Шанхай предложил компаниям некоторые налоговые скидки и позволил всем производителям возобновить свою деятельность с июня, поскольку власти приняли множество мер по оживлению экономики, пострадавшей от карантина из-за Covid.
Финансовый центр ускорит процесс утверждения проектов недвижимости и строительства новых жилых комплексов в соответствии с планом, опубликованным муниципальным правительством Шанхая. Квота на владение автомобилями в этом году будет увеличена на 40 000, налог на покупку некоторых легковых автомобилей будет снижен, а покупателям электромобилей будут предоставлены субсидии.
Эти меры были частью 50 мер по восьми категориям, направленных на стабилизацию экономики города после того, как нынешняя вспышка Covid нанесла ущерб экономическому и социальному развитию. Компаниям в Шанхае больше не нужно будет быть в “белом списке”, чтобы возобновить производство с 1 июня, заявил вице-мэр У Цин на брифинге в воскресенье.
Неуклонная приверженность Китая своей политике Covid Zero любой ценой - воплощением которой стала карантин в Шанхае, начавшийся в конце марта, и ограничения, введенные в других частях страны с населением 1,4 миллиарда человек, - замедлила все, от потребительских расходов до производства во второй по величине экономике мира. Промышленное производство и потребительские расходы в апреле упали до наихудших уровней с начала пандемии в начале 2020 года, в то время как изоляция вызвала столкновения между жителями и полицией.
Шанхай ослабит требования к тестированию на Covid для людей, которые входят в общественные места с 1 июня, поскольку город пытается восстановить ощущение нормальной жизни после двухмесячного карантина для своего 25-миллионного населения. В субботу было зарегистрировано 122 новых местных случая заболевания Covid, что меньше, чем 170 в пятницу. Только один положительный случай был обнаружен за пределами правительственного карантина.
Столица Пекин ослабила ограничения на передвижение в нескольких районах после того, как власти заявили, что вспышка заболевания находится под контролем. В воскресенье город сообщил о 21 новом случае заболевания, они сокращаются седьмой день подряд.
Другие меры в недавно опубликованном плане Шанхая включают:
Больше налогов, снижение сборов для компаний; снижение арендной платы для большего числа фирм
Поощрение торговых фирм и платформ электронной коммерции к выпуску купонов для увеличения потребления
Поддержка строительства инфраструктурных проектов в железнодорожном, аэропортовом, портовом и энергетическом секторах; ускорение реализации крупных проектов в области интегральных схем и новых электрических транспортных средств
Увеличение финансовой поддержки внешнеторговых компаний
Помощь иностранным компаниям в возобновлении деятельности и поддержка многонациональных компаний в создании региональных штаб-квартир и исследовательских центров в Шанхае
Запуск новых проектов реконструкции городов и поддержка местных органов власти в продаже специальных облигаций для проектов реконструкции городов
Надлежащее увеличение квоты на земельные участки для строительства на 2022 год
Новые меры, действующие до конца 2022 года, вместе с политикой, опубликованной в марте, позволят снизить нагрузку на предприятия на 300 миллиардов юаней (44,8 миллиарда долларов) в этом году, заявил на брифинге Хуа Юань, глава Комиссии по муниципальному развитию и реформам Шанхая.
#Bloomberg
Финансовый центр ускорит процесс утверждения проектов недвижимости и строительства новых жилых комплексов в соответствии с планом, опубликованным муниципальным правительством Шанхая. Квота на владение автомобилями в этом году будет увеличена на 40 000, налог на покупку некоторых легковых автомобилей будет снижен, а покупателям электромобилей будут предоставлены субсидии.
Эти меры были частью 50 мер по восьми категориям, направленных на стабилизацию экономики города после того, как нынешняя вспышка Covid нанесла ущерб экономическому и социальному развитию. Компаниям в Шанхае больше не нужно будет быть в “белом списке”, чтобы возобновить производство с 1 июня, заявил вице-мэр У Цин на брифинге в воскресенье.
Неуклонная приверженность Китая своей политике Covid Zero любой ценой - воплощением которой стала карантин в Шанхае, начавшийся в конце марта, и ограничения, введенные в других частях страны с населением 1,4 миллиарда человек, - замедлила все, от потребительских расходов до производства во второй по величине экономике мира. Промышленное производство и потребительские расходы в апреле упали до наихудших уровней с начала пандемии в начале 2020 года, в то время как изоляция вызвала столкновения между жителями и полицией.
Шанхай ослабит требования к тестированию на Covid для людей, которые входят в общественные места с 1 июня, поскольку город пытается восстановить ощущение нормальной жизни после двухмесячного карантина для своего 25-миллионного населения. В субботу было зарегистрировано 122 новых местных случая заболевания Covid, что меньше, чем 170 в пятницу. Только один положительный случай был обнаружен за пределами правительственного карантина.
Столица Пекин ослабила ограничения на передвижение в нескольких районах после того, как власти заявили, что вспышка заболевания находится под контролем. В воскресенье город сообщил о 21 новом случае заболевания, они сокращаются седьмой день подряд.
Другие меры в недавно опубликованном плане Шанхая включают:
Больше налогов, снижение сборов для компаний; снижение арендной платы для большего числа фирм
Поощрение торговых фирм и платформ электронной коммерции к выпуску купонов для увеличения потребления
Поддержка строительства инфраструктурных проектов в железнодорожном, аэропортовом, портовом и энергетическом секторах; ускорение реализации крупных проектов в области интегральных схем и новых электрических транспортных средств
Увеличение финансовой поддержки внешнеторговых компаний
Помощь иностранным компаниям в возобновлении деятельности и поддержка многонациональных компаний в создании региональных штаб-квартир и исследовательских центров в Шанхае
Запуск новых проектов реконструкции городов и поддержка местных органов власти в продаже специальных облигаций для проектов реконструкции городов
Надлежащее увеличение квоты на земельные участки для строительства на 2022 год
Новые меры, действующие до конца 2022 года, вместе с политикой, опубликованной в марте, позволят снизить нагрузку на предприятия на 300 миллиардов юаней (44,8 миллиарда долларов) в этом году, заявил на брифинге Хуа Юань, глава Комиссии по муниципальному развитию и реформам Шанхая.
#Bloomberg
Высокотехнологичные фондовые рынки Азии несут на себе основную тяжесть зарубежных продаж, поскольку опасения по поводу глобального роста, вызванные ростом стоимости заимствований и войной в Украине, снижают аппетит к рисковым активам.
Согласно последним доступным данным, собранным агентством #Bloomberg, в этом году зарубежные фонды продали акций Тайваня, Южной Кореи и Индии на чистую сумму около 63 миллиардов долларов. Вес технологического сектора в показателях Taiex, Kospi и Sensex выше, чем в более широком индексе MSCI Asia Pacific.
Худший исход наблюдается на Тайване: с начала года иностранные инвесторы потеряли 28,1 миллиарда долларов чистой прибыли. Это несмотря на то, что глобальные фонды на прошлой неделе купили больше всего акций за два месяца.
Высокотехнологичные фондовые рынки Азии ожидают худшего оттока капитала с 2008 года
Согласно последним доступным данным, собранным агентством #Bloomberg, в этом году зарубежные фонды продали акций Тайваня, Южной Кореи и Индии на чистую сумму около 63 миллиардов долларов. Вес технологического сектора в показателях Taiex, Kospi и Sensex выше, чем в более широком индексе MSCI Asia Pacific.
Худший исход наблюдается на Тайване: с начала года иностранные инвесторы потеряли 28,1 миллиарда долларов чистой прибыли. Это несмотря на то, что глобальные фонды на прошлой неделе купили больше всего акций за два месяца.
Высокотехнологичные фондовые рынки Азии ожидают худшего оттока капитала с 2008 года
Южная Корея приняла рекордный дополнительный бюджет в рамках того, что, вероятно, станет последним раундом такой бюджетной поддержки, чтобы компенсировать экономические последствия коронавируса, учитывая, что растущее инфляционное давление в настоящее время является ключевой проблемой.
Парламент поздно вечером в воскресенье одобрил предложенный пакет на сумму 62 трлн вон (49,3 млрд долларов), что больше по сравнению с 59,4 трлн вон, первоначально предложенными Министерством финансов.
Министр финансов Чу Ген Хо заявил в этом месяце, что дополнительный бюджет станет последним в своем роде в этом году, если вирус не вспыхнет еще раз. Расходы были запланированы на начало 2022 года, когда экономика продемонстрировала явные признаки замедления в ответ на распространение варианта omicron.
С тех пор число случаи заболевания сократились, и правительство ослабило регулирование общественной деятельности в попытке поддержать потребление. Инфляция в настоящее время стала более серьезной угрозой для экономики, что побудило Банк Кореи повысить ключевую процентную ставку более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее.
Центральный банк на прошлой неделе повысил свою семидневную ставку обратного выкупа на четверть процентного пункта до 1,75%, что стало пятым повышением с прошлого лета.
Последний дополнительный бюджет включает некоторые субсидии для людей, уязвимых к более быстрому росту потребительских цен, хотя большая его часть предназначена для малого и среднего бизнеса, пострадавшего от влияния omicron на потребление.
Южная Корея полагалась на ряд дополнительных бюджетов, чтобы смягчить удар от пандемии. Президент Юн Сок Ель, вступивший в должность 10 мая, пообещал стимулировать экономический рост за счет частного сектора.
#Bloomberg
Парламент поздно вечером в воскресенье одобрил предложенный пакет на сумму 62 трлн вон (49,3 млрд долларов), что больше по сравнению с 59,4 трлн вон, первоначально предложенными Министерством финансов.
Министр финансов Чу Ген Хо заявил в этом месяце, что дополнительный бюджет станет последним в своем роде в этом году, если вирус не вспыхнет еще раз. Расходы были запланированы на начало 2022 года, когда экономика продемонстрировала явные признаки замедления в ответ на распространение варианта omicron.
С тех пор число случаи заболевания сократились, и правительство ослабило регулирование общественной деятельности в попытке поддержать потребление. Инфляция в настоящее время стала более серьезной угрозой для экономики, что побудило Банк Кореи повысить ключевую процентную ставку более быстрыми темпами, чем ожидалось ранее.
Центральный банк на прошлой неделе повысил свою семидневную ставку обратного выкупа на четверть процентного пункта до 1,75%, что стало пятым повышением с прошлого лета.
Последний дополнительный бюджет включает некоторые субсидии для людей, уязвимых к более быстрому росту потребительских цен, хотя большая его часть предназначена для малого и среднего бизнеса, пострадавшего от влияния omicron на потребление.
Южная Корея полагалась на ряд дополнительных бюджетов, чтобы смягчить удар от пандемии. Президент Юн Сок Ель, вступивший в должность 10 мая, пообещал стимулировать экономический рост за счет частного сектора.
#Bloomberg
Forwarded from СМИ 6.0
Россия разрабатывает способ погашения своего долга по еврооблигациям, который обошел бы западную финансовую инфраструктуру, которая в настоящее время в основном недоступна из-за войны на Украине, заявил министр финансов Антон Силуанов в интервью "Ведомостям".
По словам Силуанова, иностранные инвесторы могут открывать счета в российских банках в рублях и твердой валюте для получения платежей. Короче говоря, это обратная картина того, как европейские страны сейчас платят за российский газ, избегая препятствий со стороны санкций.
Тем временем Россия снова находится в режиме обратного отсчета дефолта, и еще один платеж по облигациям находится под вопросом. #BBG
По словам Силуанова, иностранные инвесторы могут открывать счета в российских банках в рублях и твердой валюте для получения платежей. Короче говоря, это обратная картина того, как европейские страны сейчас платят за российский газ, избегая препятствий со стороны санкций.
Тем временем Россия снова находится в режиме обратного отсчета дефолта, и еще один платеж по облигациям находится под вопросом. #BBG
Forwarded from Экономический анализ
Наличные деньги снова стали королем на фондовом рынке, и нигде так сильно не проявляется это, как в США.
Инвесторы вкладываются в акции самых богатых компаний с такой скоростью, какой не видели уже много лет. Как отметили на прошлой неделе Вилдана Хайрик и Кэти Грейфельд, активы под управлением ETF Pacer US Cash Cows 100 выросли примерно до 6 миллиардов долларов с 1,3 миллиарда долларов в начале 2022 года.
Согласно данным, собранным Bloomberg, фонд, который отслеживает компании со средней и крупной капитализацией с высокой доходностью свободного денежного потока, в этом году каждую неделю наблюдал приток средств, что является беспрецедентным в его истории. ETF вырос на 6% в этом году по состоянию на четверг, преодолев 15%-ный спад индекса S&P 500.
Это даже лучше, чем показатели индикатора высокой дивидендной доходности американских акций, который также показал более высокие результаты.
В то время как ETF извлек выгоду из-за роста энергетических акций, приток капитала показывает, что инвесторы снова сосредотачиваются на фирмах с самыми сильными фундаментальными показателями, поскольку надвигается угроза рецессии.
Растущий риск дефолта в корпоративном секторе из-за роста расходов на рефинансирование также, вероятно, продолжит подпитывать спрос на компании, богатые денежными средствами.
Инвесторы вкладываются в акции самых богатых компаний с такой скоростью, какой не видели уже много лет. Как отметили на прошлой неделе Вилдана Хайрик и Кэти Грейфельд, активы под управлением ETF Pacer US Cash Cows 100 выросли примерно до 6 миллиардов долларов с 1,3 миллиарда долларов в начале 2022 года.
Согласно данным, собранным Bloomberg, фонд, который отслеживает компании со средней и крупной капитализацией с высокой доходностью свободного денежного потока, в этом году каждую неделю наблюдал приток средств, что является беспрецедентным в его истории. ETF вырос на 6% в этом году по состоянию на четверг, преодолев 15%-ный спад индекса S&P 500.
Это даже лучше, чем показатели индикатора высокой дивидендной доходности американских акций, который также показал более высокие результаты.
В то время как ETF извлек выгоду из-за роста энергетических акций, приток капитала показывает, что инвесторы снова сосредотачиваются на фирмах с самыми сильными фундаментальными показателями, поскольку надвигается угроза рецессии.
Растущий риск дефолта в корпоративном секторе из-за роста расходов на рефинансирование также, вероятно, продолжит подпитывать спрос на компании, богатые денежными средствами.
Дания может стать следующей страной, отрезанной от российского природного газа, поскольку ее крупнейшая энергетическая компания отказывается уступать и производить платежи в рублях.
Orsted A/S готовится к тому, что ПАО "Газпром" отключит один из крупнейших источников топлива в Дании, говорится в заявлении фирмы в понедельник, добавив, что она ожидает, что сможет обеспечить альтернативные поставки на европейском оптовом рынке. Крайний срок оплаты - вторник, и компания продолжит платить в евро, говорится в сообщении.
“Существует риск того, что ”Газпром экспорт" прекратит поставки газа в Орстед", - говорится в заявлении, отправленном по электронной почте.
Скандинавская страна станет последней, кому прекратят поставки российского газа после того, как недавно были отключены Финляндия, Польша и Болгария. Европейские страны расходятся во мнениях по поводу того, как реагировать на требование Москвы о том, чтобы все платежи за топливо производились в местной валюте, и коммунальные службы отреагировали на этот вызов по-разному.
Датский гигант ветроэнергетики заключил долгосрочный контракт с "Газпромом" на 20 тераватт-часов в год, срок действия которого истекает в конце десятилетия. Это около 1,3% газа, импортированного Европейским союзом из России в прошлом году, и более 80% от 24 тераватт-часов природного газа, импортированного Данией в прошлом году. Ранее в этом году Orsted заявила, что планирует закупить гораздо меньше, чем максимально допустимо контрактом.
В целом, импорт датского газа составляет относительно небольшую часть европейского спроса, который, по словам Стефана Ульриха, аналитика #BloombergNEF, не должно быть слишком сложно найти на рынке.
“Мы действительно говорим о небольших количествах газа, которые на самом деле не сильно изменят европейский баланс”, - сказал Ульрих.
Фьючерсы на голландский газ на следующий месяц, европейский базовый контракт, в понедельник практически не изменились и составили 87 евро за мегаватт-час. В начале марта они достигли пика в 345 евро.
Дания также полагается на внутреннюю добычу, но сейчас она ниже, чем обычно, поскольку месторождение Тайра закрыто на реконструкцию до июня 2023 года.
27 февраля компания Orsted заявила, что прекратит закупать российский уголь и биомассу для своих электростанций. Однако главный исполнительный директор Мадс Ниппер добавил, что фирма рискует столкнуться с серьезными юридическими последствиями в результате расторжения своих контрактов с "Газпромом".
#Bloomberg
Orsted A/S готовится к тому, что ПАО "Газпром" отключит один из крупнейших источников топлива в Дании, говорится в заявлении фирмы в понедельник, добавив, что она ожидает, что сможет обеспечить альтернативные поставки на европейском оптовом рынке. Крайний срок оплаты - вторник, и компания продолжит платить в евро, говорится в сообщении.
“Существует риск того, что ”Газпром экспорт" прекратит поставки газа в Орстед", - говорится в заявлении, отправленном по электронной почте.
Скандинавская страна станет последней, кому прекратят поставки российского газа после того, как недавно были отключены Финляндия, Польша и Болгария. Европейские страны расходятся во мнениях по поводу того, как реагировать на требование Москвы о том, чтобы все платежи за топливо производились в местной валюте, и коммунальные службы отреагировали на этот вызов по-разному.
Датский гигант ветроэнергетики заключил долгосрочный контракт с "Газпромом" на 20 тераватт-часов в год, срок действия которого истекает в конце десятилетия. Это около 1,3% газа, импортированного Европейским союзом из России в прошлом году, и более 80% от 24 тераватт-часов природного газа, импортированного Данией в прошлом году. Ранее в этом году Orsted заявила, что планирует закупить гораздо меньше, чем максимально допустимо контрактом.
В целом, импорт датского газа составляет относительно небольшую часть европейского спроса, который, по словам Стефана Ульриха, аналитика #BloombergNEF, не должно быть слишком сложно найти на рынке.
“Мы действительно говорим о небольших количествах газа, которые на самом деле не сильно изменят европейский баланс”, - сказал Ульрих.
Фьючерсы на голландский газ на следующий месяц, европейский базовый контракт, в понедельник практически не изменились и составили 87 евро за мегаватт-час. В начале марта они достигли пика в 345 евро.
Дания также полагается на внутреннюю добычу, но сейчас она ниже, чем обычно, поскольку месторождение Тайра закрыто на реконструкцию до июня 2023 года.
27 февраля компания Orsted заявила, что прекратит закупать российский уголь и биомассу для своих электростанций. Однако главный исполнительный директор Мадс Ниппер добавил, что фирма рискует столкнуться с серьезными юридическими последствиями в результате расторжения своих контрактов с "Газпромом".
#Bloomberg
Инфляция в Испании неожиданно ускорилась, подорвав надежды на то, что рекордный рост цен в еврозоне достиг своего пика, и оказав еще большее давление на Европейский центральный банк с целью принятия мер.
Ускорение - до 8,5% в мае с 8,3% в предыдущем месяце в соответствии с гармонизированными стандартами Европейского союза - произошло из-за того, что рост цен на топливо компенсировал снижение цен на электроэнергию, которое в течение нескольких месяцев приводило инфляцию к рекордным показателям по всему континенту.
Показатель базового роста цен, который исключает волатильные товары, такие как продукты питания и энергоносители, ускорился до 4,9%.
Цифры дают первое представление о тенденциях в еврозоне, состоящей из 19 стран. В понедельник ожидаются данные по Германии, которые покажут, что инфляция ускорилась до 8,1%, а Бельгия также опубликует данные за май. Первоначальные данные по еврозоне будут опубликованы во вторник.
Стоимость заимствований в Германии продолжила свой рост, в результате чего доходность 10-летних облигаций выросла на 10 базисных пунктов до 1,07%, самого высокого уровня с 18 мая. Денежные рынки тем временем повысили ставки на темпы ужесточения политики ЕЦБ, прогнозируя повышение ставок на 114 базисных пунктов к концу года, что на четыре базисных пункта больше, чем в пятницу.
Чиновники ЕЦБ готовятся повысить стоимость заимствований в июле и окончить эру отрицательных процентных ставок на сентябрьском заседании. Подкрепляя этот план, изложенный на прошлой неделе президентом Кристин Лагард, главный экономист Филип Лейн заявил в комментариях, опубликованных в понедельник, что повышение ставок на четверть пункта на этих двух заседаниях является “эталонным темпом”.
Инфляция в Испании ускорилась до 8,5% в мае
Ускорение - до 8,5% в мае с 8,3% в предыдущем месяце в соответствии с гармонизированными стандартами Европейского союза - произошло из-за того, что рост цен на топливо компенсировал снижение цен на электроэнергию, которое в течение нескольких месяцев приводило инфляцию к рекордным показателям по всему континенту.
Показатель базового роста цен, который исключает волатильные товары, такие как продукты питания и энергоносители, ускорился до 4,9%.
Цифры дают первое представление о тенденциях в еврозоне, состоящей из 19 стран. В понедельник ожидаются данные по Германии, которые покажут, что инфляция ускорилась до 8,1%, а Бельгия также опубликует данные за май. Первоначальные данные по еврозоне будут опубликованы во вторник.
Стоимость заимствований в Германии продолжила свой рост, в результате чего доходность 10-летних облигаций выросла на 10 базисных пунктов до 1,07%, самого высокого уровня с 18 мая. Денежные рынки тем временем повысили ставки на темпы ужесточения политики ЕЦБ, прогнозируя повышение ставок на 114 базисных пунктов к концу года, что на четыре базисных пункта больше, чем в пятницу.
Чиновники ЕЦБ готовятся повысить стоимость заимствований в июле и окончить эру отрицательных процентных ставок на сентябрьском заседании. Подкрепляя этот план, изложенный на прошлой неделе президентом Кристин Лагард, главный экономист Филип Лейн заявил в комментариях, опубликованных в понедельник, что повышение ставок на четверть пункта на этих двух заседаниях является “эталонным темпом”.
Инфляция в Испании ускорилась до 8,5% в мае
Поскольку в марте инфляция в Испании приблизилась к четырехдесятилетнему максимуму, правительство спешно разрабатывает детали плана по ограничению цен на природный газ для производства электроэнергии - шаг, который, по его словам, немедленно ослабит повышательное давление на цены.
Коалиционное правительство, возглавляемое социалистами, приняло ряд мер для помощи потребителям, включая субсидирование цен на топливо на заправках, повышение минимальной заработной платы, прямые субсидии водителям грузовиков и финансовую поддержку некоторым фермерам.
Отдельный опрос Европейской комиссии показал, что инфляционные ожидания в Испании снизились в мае, в то время как экономическая уверенность возросла, прервав двухмесячный спад.
Коалиционное правительство, возглавляемое социалистами, приняло ряд мер для помощи потребителям, включая субсидирование цен на топливо на заправках, повышение минимальной заработной платы, прямые субсидии водителям грузовиков и финансовую поддержку некоторым фермерам.
Отдельный опрос Европейской комиссии показал, что инфляционные ожидания в Испании снизились в мае, в то время как экономическая уверенность возросла, прервав двухмесячный спад.
Инфляция в Германии достигла очередного рекордно высокого уровня, что добавило срочности выходу Европейского центрального банка из стимулирующих мер кризисной эпохи после того, как данные из Испании также превзошли оценки экономистов.
Вызванные резким ростом цен на энергоносители и продукты питания, данные, опубликованные в понедельник, показали, что потребительские цены в крупнейшей экономике континента в мае подскочили на 8,7% по сравнению с прошлым годом. Аналитики, опрошенные агентством #Bloomberg, прогнозировали рост на 8,1%.
Отчет выходит всего за 10 дней до решающего заседания ЕЦБ, на котором официальные лица должны объявить о завершении крупномасштабных покупок активов и подтвердить планы повышения процентных ставок в июле впервые за более чем десятилетие. Некоторые политики даже выдвинули идею повышения ставки на половину пункта, а не на четверть пункта, которое большинство из них поддерживает.
Денежные рынки делают прогнозы на повышение ставок на 113 базисных пунктов к концу года, что на три базисных пункта больше, чем в пятницу. Немецкие облигации продолжили снижение, при этом базовая доходность 10-летних облигаций выросла на восемь базисных пунктов и составила 1,05%.
Показатели инфляции усиливают давление на правительство, поскольку домохозяйства испытывают еще большее давление. Министр финансов Кристиан Линднер ранее в понедельник назвал борьбу с ростом цен “главным приоритетом”, выступая за прекращение экспансионистской фискальной политики.
“Инфляция - это огромный экономический риск”, - заявил Линднер на пресс-конференции в Берлине. “Мы должны бороться с этим, чтобы не было экономического кризиса и не возникла спираль, в которой инфляция подпитывает саму себя”.
Политики ЕЦБ, включая президента Кристин Лагард, выразили аналогичные опасения, обеспокоенные тем, что упорно высокий рост цен рискует закрепиться и ослабить потребление в то время, когда промышленность страдает от сохраняющихся проблем с поставками и неопределенности в отношении поставок энергоносителей после начала войны в Украине.
Инфляция в Германии ускорилась до 8,7% в мае
Вызванные резким ростом цен на энергоносители и продукты питания, данные, опубликованные в понедельник, показали, что потребительские цены в крупнейшей экономике континента в мае подскочили на 8,7% по сравнению с прошлым годом. Аналитики, опрошенные агентством #Bloomberg, прогнозировали рост на 8,1%.
Отчет выходит всего за 10 дней до решающего заседания ЕЦБ, на котором официальные лица должны объявить о завершении крупномасштабных покупок активов и подтвердить планы повышения процентных ставок в июле впервые за более чем десятилетие. Некоторые политики даже выдвинули идею повышения ставки на половину пункта, а не на четверть пункта, которое большинство из них поддерживает.
Денежные рынки делают прогнозы на повышение ставок на 113 базисных пунктов к концу года, что на три базисных пункта больше, чем в пятницу. Немецкие облигации продолжили снижение, при этом базовая доходность 10-летних облигаций выросла на восемь базисных пунктов и составила 1,05%.
Показатели инфляции усиливают давление на правительство, поскольку домохозяйства испытывают еще большее давление. Министр финансов Кристиан Линднер ранее в понедельник назвал борьбу с ростом цен “главным приоритетом”, выступая за прекращение экспансионистской фискальной политики.
“Инфляция - это огромный экономический риск”, - заявил Линднер на пресс-конференции в Берлине. “Мы должны бороться с этим, чтобы не было экономического кризиса и не возникла спираль, в которой инфляция подпитывает саму себя”.
Политики ЕЦБ, включая президента Кристин Лагард, выразили аналогичные опасения, обеспокоенные тем, что упорно высокий рост цен рискует закрепиться и ослабить потребление в то время, когда промышленность страдает от сохраняющихся проблем с поставками и неопределенности в отношении поставок энергоносителей после начала войны в Украине.
Инфляция в Германии ускорилась до 8,7% в мае
Боль домохозяйств
По словам экономиста ZEW Фридриха Хайнеманна, хотя инфляция сейчас близка к своему пику, давление на домохозяйства еще далеко от завершения.
“Потребителям придется считаться с дальнейшим повышением цен, потому что многие товары по-прежнему дефицитны, а оптовые цены по-прежнему резко растут”, - сказал он по электронной почте. “Удивительно хорошие данные по рынку труда также указывают на то, что страшная спираль цен на заработную плату может вскоре набирать обороты”.
Решения ЕЦБ в июне будут основываться на свежих экономических прогнозах, которые, вероятно, покажут, что ценовое давление в еврозоне в целом останется выше целевого уровня в 2% в 2023 и 2024 годах.
Подчеркивая сохраняющиеся опасности, Испания ранее в понедельник сообщила о неожиданном ускорении инфляции до рекордных 8,5%, несмотря на государственную помощь, включая субсидии на топливо и повышение минимальной заработной платы.
В Германии нижняя палата парламента приняла пакет мер по облегчению бремени, который включает единовременную выплату, пособие на ребенка и снижение расходов на электроэнергию. Канцлер Олаф Шольц дал понять, что при необходимости могут быть приняты дальнейшие меры для защиты домашних хозяйств и предприятий.
Договорная заработная плата в Германии упала на 1,8% в реальном выражении в первом квартале, и даже несмотря на то, что работники черной металлургии стремятся к росту более чем на 8%, они вряд ли получат прибыль, которая полностью компенсирует рост стоимости жизни.
#Bloomberg
По словам экономиста ZEW Фридриха Хайнеманна, хотя инфляция сейчас близка к своему пику, давление на домохозяйства еще далеко от завершения.
“Потребителям придется считаться с дальнейшим повышением цен, потому что многие товары по-прежнему дефицитны, а оптовые цены по-прежнему резко растут”, - сказал он по электронной почте. “Удивительно хорошие данные по рынку труда также указывают на то, что страшная спираль цен на заработную плату может вскоре набирать обороты”.
Решения ЕЦБ в июне будут основываться на свежих экономических прогнозах, которые, вероятно, покажут, что ценовое давление в еврозоне в целом останется выше целевого уровня в 2% в 2023 и 2024 годах.
Подчеркивая сохраняющиеся опасности, Испания ранее в понедельник сообщила о неожиданном ускорении инфляции до рекордных 8,5%, несмотря на государственную помощь, включая субсидии на топливо и повышение минимальной заработной платы.
В Германии нижняя палата парламента приняла пакет мер по облегчению бремени, который включает единовременную выплату, пособие на ребенка и снижение расходов на электроэнергию. Канцлер Олаф Шольц дал понять, что при необходимости могут быть приняты дальнейшие меры для защиты домашних хозяйств и предприятий.
Договорная заработная плата в Германии упала на 1,8% в реальном выражении в первом квартале, и даже несмотря на то, что работники черной металлургии стремятся к росту более чем на 8%, они вряд ли получат прибыль, которая полностью компенсирует рост стоимости жизни.
#Bloomberg
Премьер-министр Канады Джастин Трюдо заявил в понедельник, что его правительство вводит новое законодательство, чтобы ввести "национальный мораторий" на владение оружием и запретить людям покупать и продавать пистолеты в любой точке страны.
"В тот день, когда этот закон вступит в силу, больше нельзя будет покупать, продавать, передавать или импортировать пистолеты в Канаде", - заявил Трюдо журналистам.
Ожидается, что в случае принятия закона мораторий на ношение огнестрельного оружия вступит в силу осенью. Согласно заявлению министерства, министр общественной безопасности Канады внес в парламент поправки к нормативным актам, чтобы обеспечить их быстрое внедрение.
#Reuters
"В тот день, когда этот закон вступит в силу, больше нельзя будет покупать, продавать, передавать или импортировать пистолеты в Канаде", - заявил Трюдо журналистам.
Ожидается, что в случае принятия закона мораторий на ношение огнестрельного оружия вступит в силу осенью. Согласно заявлению министерства, министр общественной безопасности Канады внес в парламент поправки к нормативным актам, чтобы обеспечить их быстрое внедрение.
#Reuters
Инвесторы и экономисты, наблюдающие за экономикой Саудовской Аравии в течение последних нескольких месяцев, ломали голову над одним вопросом: куда деваются непредвиденные доходы королевства от нефти?
При ценах на нефть выше 100 долларов за баррель и добыче более 10 миллионов баррелей в день страна находится в редком благоприятном положении. Королевство ежедневно зарабатывает на экспорте нефти около 1 миллиарда долларов, что позволяет ему зафиксировать свой первый профицит бюджета почти за десятилетие и первый с момента прихода к власти наследного принца Мухаммеда бен Салмана. За тем, как он их тратит, будут внимательно следить.
Ответ - он этого не сделает. Или, по крайней мере, пока нет. Министр финансов Мохаммед Аль-Джадаан заявил, что на этот раз профицит будет накапливаться на текущем счете правительства, хранящемся в центральном банке, до конца года. После этого они будут использоваться для пополнения валютных резервов за счет любых дополнительных средств, потенциально передаваемых в фонды национального благосостояния, включая мощный Государственный инвестиционный фонд, который стал основным двигателем государственных инвестиций во внутреннюю экономику.
Это ключевая часть плана принца Мухаммеда разорвать цикл бумов и спадов, который преследовал Саудовскую Аравию в прошлом. Предыдущий профицит бюджета был потрачен на зарплаты в государственном секторе, крупные инфраструктурные проекты, и большие его части были вложены в низкодоходные, но безопасные инвестиции, такие как казначейские облигации США. Излишки нефти создали экономику, состояние которой росло и падало вместе с ценами на нефть, а не фонд на черный день.
Принц Мохаммед хочет избавиться от нефтяного проклятия, но избежать его будет непросто. Глобальная инфляция растет, банковская система Саудовской Аравии борется с самыми жесткими условиями ликвидности за последние годы, а поддержка внешними инвесторами крупнейших инициатив принца по отучению экономики от нефти еще не поступила. Соблазн, когда миллиарды долларов хлынут на правительственные счета, будет заключаться в том, чтобы попытаться решить эти проблемы, бросив на них деньги.
При ценах на нефть выше 100 долларов за баррель и добыче более 10 миллионов баррелей в день страна находится в редком благоприятном положении. Королевство ежедневно зарабатывает на экспорте нефти около 1 миллиарда долларов, что позволяет ему зафиксировать свой первый профицит бюджета почти за десятилетие и первый с момента прихода к власти наследного принца Мухаммеда бен Салмана. За тем, как он их тратит, будут внимательно следить.
Ответ - он этого не сделает. Или, по крайней мере, пока нет. Министр финансов Мохаммед Аль-Джадаан заявил, что на этот раз профицит будет накапливаться на текущем счете правительства, хранящемся в центральном банке, до конца года. После этого они будут использоваться для пополнения валютных резервов за счет любых дополнительных средств, потенциально передаваемых в фонды национального благосостояния, включая мощный Государственный инвестиционный фонд, который стал основным двигателем государственных инвестиций во внутреннюю экономику.
Это ключевая часть плана принца Мухаммеда разорвать цикл бумов и спадов, который преследовал Саудовскую Аравию в прошлом. Предыдущий профицит бюджета был потрачен на зарплаты в государственном секторе, крупные инфраструктурные проекты, и большие его части были вложены в низкодоходные, но безопасные инвестиции, такие как казначейские облигации США. Излишки нефти создали экономику, состояние которой росло и падало вместе с ценами на нефть, а не фонд на черный день.
Принц Мохаммед хочет избавиться от нефтяного проклятия, но избежать его будет непросто. Глобальная инфляция растет, банковская система Саудовской Аравии борется с самыми жесткими условиями ликвидности за последние годы, а поддержка внешними инвесторами крупнейших инициатив принца по отучению экономики от нефти еще не поступила. Соблазн, когда миллиарды долларов хлынут на правительственные счета, будет заключаться в том, чтобы попытаться решить эти проблемы, бросив на них деньги.
Ведущий оппозиционный политик Турции, выступающий против иммиграции, Умит Оздаг теперь получает в Твиттере больше “лайков”, чем президент Реджеп Тайип Эрдоган, что подчеркивает огромное влияние "поджигателя" на политические дебаты в преддверии выборов в следующем году.
Настроения в Турции поворачиваются против размещения крупнейшего в мире контингента беженцев, поскольку всплеск инфляции подрывает уровень жизни.
Настроения в Турции поворачиваются против размещения крупнейшего в мире контингента беженцев, поскольку всплеск инфляции подрывает уровень жизни.
Европейский союз впервые заявил, что введет нефтяное эмбарго в отношении России в связи с ее "вторжением в Украину", сделав большой шаг вперед в экономической борьбе с Москвой, которая уже отражается на мировых рынках.
Эмбарго будет включать освобождение от поставок нефти из России по трубопроводам, объем которых составляет треть закупок нефти ЕС в этой стране.
Официальные лица ЕС заявили, что к концу года эмбарго охватит 90% предыдущего импорта российской нефти.
#WSJ
Эмбарго будет включать освобождение от поставок нефти из России по трубопроводам, объем которых составляет треть закупок нефти ЕС в этой стране.
Официальные лица ЕС заявили, что к концу года эмбарго охватит 90% предыдущего импорта российской нефти.
#WSJ
Forwarded from СМИ 6.0
Президент Джо Байден заявил, что есть пределы тому, что он может сделать, когда он возобновил призывы к Конгрессу расправиться с некоторыми видами штурмового оружия, которые были использованы для проведения массовой стрельбы в начальной школе в Техасе.
“Я не могу диктовать эти вещи”, - заявил Байден журналистам в понедельник. “Я могу делать то, что я делал, и любые действия исполнительной власти, которые я могу предпринять, я буду продолжать предпринимать. Но я не могу запретить оружие. Я не могу изменить проверку биографических данных. Я не могу этого сделать.” #BBG
“Я не могу диктовать эти вещи”, - заявил Байден журналистам в понедельник. “Я могу делать то, что я делал, и любые действия исполнительной власти, которые я могу предпринять, я буду продолжать предпринимать. Но я не могу запретить оружие. Я не могу изменить проверку биографических данных. Я не могу этого сделать.” #BBG
Forwarded from Экономический анализ
Инвесторы в одном из ключевых секторов мировой экономики - банках - в этом году не смогли получить прибыль, которая должна была прийти с более высокой доходностью облигаций.
Относительные показатели индекса MSCI мировых банковских акций вышли из тесной взаимосвязи с доходностью 10-летних казначейских облигаций - глобальным эталоном облигаций - в феврале, они были в этом состоянии в течение как минимум пяти лет.
Банки достигли пика по отношению к более широкому рынку за день до начала войны между Россией и Украиной, что говорит о том, что за этим шагом стоят опасения по поводу экономического роста.
Падение спроса на кредиты и потенциальный дефолт заемщиков, который последует за рецессией, конечно, будут плохими новостями для доходов банков.
Между тем, все больше инвесторов, похоже, склоняются к мысли о том, что доходность облигаций достигла пика, устраняя один из катализаторов сокращения разрыва между банковскими акциями.
Это говорит о том, что акциям предстоит пара месяцев неспокойной торговли, по крайней мере, до тех пор, пока инвесторы не получат лучшее представление о перспективах мировой экономики.
Относительные показатели индекса MSCI мировых банковских акций вышли из тесной взаимосвязи с доходностью 10-летних казначейских облигаций - глобальным эталоном облигаций - в феврале, они были в этом состоянии в течение как минимум пяти лет.
Банки достигли пика по отношению к более широкому рынку за день до начала войны между Россией и Украиной, что говорит о том, что за этим шагом стоят опасения по поводу экономического роста.
Падение спроса на кредиты и потенциальный дефолт заемщиков, который последует за рецессией, конечно, будут плохими новостями для доходов банков.
Между тем, все больше инвесторов, похоже, склоняются к мысли о том, что доходность облигаций достигла пика, устраняя один из катализаторов сокращения разрыва между банковскими акциями.
Это говорит о том, что акциям предстоит пара месяцев неспокойной торговли, по крайней мере, до тех пор, пока инвесторы не получат лучшее представление о перспективах мировой экономики.
Индийская компания по переработке аккумуляторов Attero Recycling Pvt планирует инвестировать 1 миллиард долларов в течение пяти лет в строительство заводов по переработке литий-ионных аккумуляторов в Европе, США и Индонезии, поскольку спрос на металл резко возрастает на фоне глобального перехода на электромобили.
“Мы можем перерабатывать огромное количество отходов литий-ионных аккумуляторов”, - сказал в интервью главный исполнительный директор и соучредитель Attero Нитин Гупта. К 2030 году срок службы 2,5 миллионов тонн литий-ионных аккумуляторов истечет, в то время как в настоящее время существует только 0,7 миллиона тонн отходов, подлежащих переработке. “Литий-ионные аккумуляторы становятся повсеместными, потому что они используются в бытовой электронике и электромобилях”, - сказал он.
Переработка отработанных батарей будет иметь решающее значение для поставок лития, нехватка которого угрожает глобальному переходу на экологически чистую энергию с помощью электромобилей. Поскольку предложение лития не поспевает за спросом, цены на аккумуляторы, которые составляют около 50% стоимости электромобилей, резко растут. Более высокая стоимость аккумуляторов может сделать электромобили недоступными для широких масс и для рынков, ориентирующихся на ценность, таких как Индия, которая уже отстает от таких крупных стран, как Китай, в переходе к зелёной энергетике.
По словам Гупты, благодаря инвестициям в размере 1 миллиарда долларов компания Attero стремится ежегодно перерабатывать более 300 000 метрических тонн отходов литий-ионных аккумуляторов к 2027 году. Одно предприятие в Польше начнет функционировать к четвертому кварталу 2022 года, в то время как ожидается, что завод в Огайо будет введен в эксплуатацию к третьему кварталу 2023 года. Завод в Индонезии должен заработать к первому кварталу 2024 года.
По словам Гупты, расширение поможет Attero, крупнейшей в Индии компании по переработке литий-ионных аккумуляторов, удовлетворить более 15% мирового спроса на кобальт, литий, графит и никель. Attero перерабатывает все типы старых литий-ионных аккумуляторов, а затем экспортирует продукцию на гигафабрики, производящие аккумуляторные элементы за пределами Индии. По словам Гупты, Attero в основном добывает важнейшие металлы, такие как кобальт, никель, литий, графит и марганец, а среди ее клиентов в Индии - Hyundai Motor Co., Tata Motors Ltd. и Maruti Suzuki India Ltd., среди прочих.
Добыча этих металлов, а не извлечение их из подержанных батарей, может нанести экологический и социальный ущерб, сказал он, отметив, что для извлечения одной тонны лития требуется 500 000 галлонов воды.
#Bloomberg
“Мы можем перерабатывать огромное количество отходов литий-ионных аккумуляторов”, - сказал в интервью главный исполнительный директор и соучредитель Attero Нитин Гупта. К 2030 году срок службы 2,5 миллионов тонн литий-ионных аккумуляторов истечет, в то время как в настоящее время существует только 0,7 миллиона тонн отходов, подлежащих переработке. “Литий-ионные аккумуляторы становятся повсеместными, потому что они используются в бытовой электронике и электромобилях”, - сказал он.
Переработка отработанных батарей будет иметь решающее значение для поставок лития, нехватка которого угрожает глобальному переходу на экологически чистую энергию с помощью электромобилей. Поскольку предложение лития не поспевает за спросом, цены на аккумуляторы, которые составляют около 50% стоимости электромобилей, резко растут. Более высокая стоимость аккумуляторов может сделать электромобили недоступными для широких масс и для рынков, ориентирующихся на ценность, таких как Индия, которая уже отстает от таких крупных стран, как Китай, в переходе к зелёной энергетике.
По словам Гупты, благодаря инвестициям в размере 1 миллиарда долларов компания Attero стремится ежегодно перерабатывать более 300 000 метрических тонн отходов литий-ионных аккумуляторов к 2027 году. Одно предприятие в Польше начнет функционировать к четвертому кварталу 2022 года, в то время как ожидается, что завод в Огайо будет введен в эксплуатацию к третьему кварталу 2023 года. Завод в Индонезии должен заработать к первому кварталу 2024 года.
По словам Гупты, расширение поможет Attero, крупнейшей в Индии компании по переработке литий-ионных аккумуляторов, удовлетворить более 15% мирового спроса на кобальт, литий, графит и никель. Attero перерабатывает все типы старых литий-ионных аккумуляторов, а затем экспортирует продукцию на гигафабрики, производящие аккумуляторные элементы за пределами Индии. По словам Гупты, Attero в основном добывает важнейшие металлы, такие как кобальт, никель, литий, графит и марганец, а среди ее клиентов в Индии - Hyundai Motor Co., Tata Motors Ltd. и Maruti Suzuki India Ltd., среди прочих.
Добыча этих металлов, а не извлечение их из подержанных батарей, может нанести экологический и социальный ущерб, сказал он, отметив, что для извлечения одной тонны лития требуется 500 000 галлонов воды.
#Bloomberg
Стоимость размещаемых акций в Европе находится на самом низком уровне с 2003 года, поскольку бурные рынки, стремительная инфляция, растущие процентные ставки и мрачные перспективы экономического роста заставляют инвесторов бежать "в горы".
Согласно данным, собранным #Bloomberg, первоначальные публичные предложения и последующие сделки привлекли в этом году жалкие 30 миллиардов долларов, что является худшим показателем почти за два десятилетия. Крупнейшие сделки были заключены в результате продажи акций такими компаниями, как Nordea Bank Abp, Deutsche Bank AG, Barclays Plc и Glencore Plc.
Фондовые рынки были потрясены серией резких распродаж и кратковременных ралли в этом году, поскольку центральные банки все чаще стремятся повысить процентные ставки, чтобы обуздать стремительную инфляцию. Война в Украине подавила любой оставшийся аппетит к риску. IPO, в частности, были в дефиците, поскольку большинство недавних размещений торгуются очень плохо.
Индекс волатильности Cboe, известный как индикатор страха Уолл-стрит, в 2022 году торговался в среднем на уровне 26, что значительно выше зоны комфорта инвесторов, привыкших к гораздо более благоприятному среднему показателю в 19 за последние пять лет.
“Похоже, есть ощущение, что ситуация ухудшится, прежде чем улучшится для рынков”, - сказала Виктория Шолар, глава инвестиционной и торговой платформы Interactive Investor. “Компании пережидают шторм, учитывая серьезные потенциальные препятствия, связанные с европейской рецессией, растущей инфляцией и последствиями ужесточения денежно-кредитной политики, с которой мы столкнемся в конечном итоге”.
Необычно, что и IPO, и последующие предложения падают с обрыва одновременно. Во время предыдущих рыночных потрясений, таких как первые дни пандемии весной 2020 года, европейский долговой кризис в 2012 году и глобальный финансовый кризис, эмитенты, как правило, спешили продавать акции, чтобы укрепить свои балансы.
Волатильность оставалась выше комфортных уровней для продаж акций большую часть этого года
Согласно данным, собранным #Bloomberg, первоначальные публичные предложения и последующие сделки привлекли в этом году жалкие 30 миллиардов долларов, что является худшим показателем почти за два десятилетия. Крупнейшие сделки были заключены в результате продажи акций такими компаниями, как Nordea Bank Abp, Deutsche Bank AG, Barclays Plc и Glencore Plc.
Фондовые рынки были потрясены серией резких распродаж и кратковременных ралли в этом году, поскольку центральные банки все чаще стремятся повысить процентные ставки, чтобы обуздать стремительную инфляцию. Война в Украине подавила любой оставшийся аппетит к риску. IPO, в частности, были в дефиците, поскольку большинство недавних размещений торгуются очень плохо.
Индекс волатильности Cboe, известный как индикатор страха Уолл-стрит, в 2022 году торговался в среднем на уровне 26, что значительно выше зоны комфорта инвесторов, привыкших к гораздо более благоприятному среднему показателю в 19 за последние пять лет.
“Похоже, есть ощущение, что ситуация ухудшится, прежде чем улучшится для рынков”, - сказала Виктория Шолар, глава инвестиционной и торговой платформы Interactive Investor. “Компании пережидают шторм, учитывая серьезные потенциальные препятствия, связанные с европейской рецессией, растущей инфляцией и последствиями ужесточения денежно-кредитной политики, с которой мы столкнемся в конечном итоге”.
Необычно, что и IPO, и последующие предложения падают с обрыва одновременно. Во время предыдущих рыночных потрясений, таких как первые дни пандемии весной 2020 года, европейский долговой кризис в 2012 году и глобальный финансовый кризис, эмитенты, как правило, спешили продавать акции, чтобы укрепить свои балансы.
Волатильность оставалась выше комфортных уровней для продаж акций большую часть этого года
Остатки денежных средств
Сейчас остатки денежных средств, как правило, находятся в приличном состоянии благодаря восстановлению после пандемии, а это означает, что все меньше компаний вынуждены привлекать инвесторов. Повышенная волатильность затрудняет как проведение IPO в течение нескольких недель в условиях турбулентных рынков, так и выбор акционерами подходящего времени для размещения пакета акций.
Несколько IPO были сорваны в начале этого года, что побудило других эмитентов приостановить планы листинга. Любые предложения акций, которые действительно сделали это, в значительной степени были вынуждены проглотить большие скидки, поскольку инвесторы становятся чрезвычайно придирчивыми к оценке и к тому, какие сделки они поддержат.
Тем не менее, в этом году продажи акций могут восстановиться. “В какой-то степени это просто уловка доверия, поскольку существует аппетит к крупным и качественным IPO”, - сказал Гарет Маккартни, глобальный сопредседатель отдела рынков акционерного капитала UBS Group AG. “Как только этот рынок откроется, он быстро восстановится”.
#Bloomberg
Сейчас остатки денежных средств, как правило, находятся в приличном состоянии благодаря восстановлению после пандемии, а это означает, что все меньше компаний вынуждены привлекать инвесторов. Повышенная волатильность затрудняет как проведение IPO в течение нескольких недель в условиях турбулентных рынков, так и выбор акционерами подходящего времени для размещения пакета акций.
Несколько IPO были сорваны в начале этого года, что побудило других эмитентов приостановить планы листинга. Любые предложения акций, которые действительно сделали это, в значительной степени были вынуждены проглотить большие скидки, поскольку инвесторы становятся чрезвычайно придирчивыми к оценке и к тому, какие сделки они поддержат.
Тем не менее, в этом году продажи акций могут восстановиться. “В какой-то степени это просто уловка доверия, поскольку существует аппетит к крупным и качественным IPO”, - сказал Гарет Маккартни, глобальный сопредседатель отдела рынков акционерного капитала UBS Group AG. “Как только этот рынок откроется, он быстро восстановится”.
#Bloomberg