Societe Generale SA выиграла от более высоких процентных ставок и волатильности рынка в первом квартале, что помогло компенсировать растущие издержки, в том числе из-за выхода французского кредитора из своего российского бизнеса.
Выручка за первые три месяца выросла на 17%, превысив оценки аналитиков, благодаря международным банковским операциям, росту розничных банковских услуг во Франции и во всех подразделениях инвестиционного банка.
В то же время базирующийся в Париже банк заявил в четверг, что резервы по безнадежным кредитам в этом году будут выше, чем он ожидал, в то время как стоимость его выхода из России ударит по ключевому показателю силы капитала после его завершения.
Главный исполнительный директор Фредерик Удеа стремится вывести SocGen в более спокойное русло после того, как в последние годы он выступал как на американских горках. Банк восстановился с рекордной прибылью после убытков в начале пандемии, но только для того, чтобы пострадать от последствий санкций против России, где он является одним из наиболее уязвимых кредиторов. В прошлом месяце компания согласилась продать свое местное подразделение Росбанк российскому миллиардеру Владимиру Потанину.
Ликвидация “позволит группе уйти эффективным и упорядоченным образом”, - говорится в заявлении Удеа, в котором также подчеркивается ”высокая производительность всех наших предприятий в условиях большей неопределенности".
#SocGen заявила, что выход из России, который должен быть завершен в ближайшие недели, приведет к финансовому ущербу в размере около 3,1 миллиарда евро (3,3 миллиарда долларов), что примерно соответствует прогнозам прошлого месяца. Коэффициент обыкновенного капитала банка 1-го уровня будет снижен примерно на 20 базисных пунктов.
В то время как резервы по безнадежным кредитам в этом квартале оказались ниже оценок аналитиков, SocGen повысила свой прогноз на весь год до 30-35 базисных пунктов с менее чем 30 базисных пунктов.
Операционные расходы выросли больше, чем предполагали аналитики. SocGen заявила, что увеличение отражает “переменные издержки, связанные с ростом доходов” и регулирующими сборами. Это перекликается с комментариями Deutsche Bank AG неделю назад, в которых говорилось, что сокращение расходов, запланированное на этот год, частично компенсируется инфляцией заработной платы.
На данный момент прирост доходов компенсирует этот рост. Чистая прибыль французского розничного банковского подразделения выросла на 8,2%, в то время как международное подразделение зафиксировало рост выручки на 19%. Это подтвердило тенденцию, наблюдаемую у кредиторов от UBS Group AG до HSBC Holdings Plc и Banco Santander SA, которые подчеркивали преимущества более высоких ставок.
В инвестиционном банке торговля активами с фиксированным доходом выросла на 22% по сравнению с предыдущим годом, а торговля акциями выросла примерно на 20%. Оба подразделения опередили конкурентов с Уолл-стрит, даже несмотря на то, что SocGen не смогла угнаться за местным конкурентом BNP Paribas SA, который за последние годы активно наращивал акции.
#Bloomberg
Выручка за первые три месяца выросла на 17%, превысив оценки аналитиков, благодаря международным банковским операциям, росту розничных банковских услуг во Франции и во всех подразделениях инвестиционного банка.
В то же время базирующийся в Париже банк заявил в четверг, что резервы по безнадежным кредитам в этом году будут выше, чем он ожидал, в то время как стоимость его выхода из России ударит по ключевому показателю силы капитала после его завершения.
Главный исполнительный директор Фредерик Удеа стремится вывести SocGen в более спокойное русло после того, как в последние годы он выступал как на американских горках. Банк восстановился с рекордной прибылью после убытков в начале пандемии, но только для того, чтобы пострадать от последствий санкций против России, где он является одним из наиболее уязвимых кредиторов. В прошлом месяце компания согласилась продать свое местное подразделение Росбанк российскому миллиардеру Владимиру Потанину.
Ликвидация “позволит группе уйти эффективным и упорядоченным образом”, - говорится в заявлении Удеа, в котором также подчеркивается ”высокая производительность всех наших предприятий в условиях большей неопределенности".
#SocGen заявила, что выход из России, который должен быть завершен в ближайшие недели, приведет к финансовому ущербу в размере около 3,1 миллиарда евро (3,3 миллиарда долларов), что примерно соответствует прогнозам прошлого месяца. Коэффициент обыкновенного капитала банка 1-го уровня будет снижен примерно на 20 базисных пунктов.
В то время как резервы по безнадежным кредитам в этом квартале оказались ниже оценок аналитиков, SocGen повысила свой прогноз на весь год до 30-35 базисных пунктов с менее чем 30 базисных пунктов.
Операционные расходы выросли больше, чем предполагали аналитики. SocGen заявила, что увеличение отражает “переменные издержки, связанные с ростом доходов” и регулирующими сборами. Это перекликается с комментариями Deutsche Bank AG неделю назад, в которых говорилось, что сокращение расходов, запланированное на этот год, частично компенсируется инфляцией заработной платы.
На данный момент прирост доходов компенсирует этот рост. Чистая прибыль французского розничного банковского подразделения выросла на 8,2%, в то время как международное подразделение зафиксировало рост выручки на 19%. Это подтвердило тенденцию, наблюдаемую у кредиторов от UBS Group AG до HSBC Holdings Plc и Banco Santander SA, которые подчеркивали преимущества более высоких ставок.
В инвестиционном банке торговля активами с фиксированным доходом выросла на 22% по сравнению с предыдущим годом, а торговля акциями выросла примерно на 20%. Оба подразделения опередили конкурентов с Уолл-стрит, даже несмотря на то, что SocGen не смогла угнаться за местным конкурентом BNP Paribas SA, который за последние годы активно наращивал акции.
#Bloomberg
Forwarded from Политджойстик / Politjoystic ™ (Марат Баширов)
Проблемы с топливом и электроэнергией в Индии и Шри - Ланке. Можно было бы назвать это локальной катастрофой, если бы не численность населения двух стран - более 1млрд 400 млн человек и температуру воздуха сейчас там. Страны расположены рядом, через небольшой пролив Маннар.
...
https://yangx.top/Bloomberg4you/33195
...
https://yangx.top/Bloomberg4you/33195
Потребительские цены выросли самыми быстрыми темпами за три года на Филиппинах и лишь незначительно снизились в Таиланде в апреле, что усложнило усилия центральных банков по поддержанию восстановления после Covid.
Опубликованный в четверг индекс потребительских цен на Филиппинах - рост на 4,9% в годовом исчислении - стал самой высокой инфляцией с декабря 2018 года, отражая последствия конфликта на Украине с повышением цен на транспорт и энергоносители. В Таиланде апрельский показатель составил 4,65%, что немного ниже оценок опроса #Bloomberg, хотя и не сильно отличается от 13-летнего максимума, зарегистрированного в прошлом месяце.
Череда более высоких показателей инфляции пугает даже тех политиков, которые взяли на себя обязательство поддерживать низкие процентные ставки и ставить цели экономического роста во главу угла.
Глава центрального банка Филиппин Бенджамин Диокно в прошлом месяце заявил телеканалу Bloomberg, что Филиппины могут проявить относительное терпение, учитывая скромные реальные процентные ставки по сравнению с США, и что повышение ставки может быть обсуждено в июне. После публикации апрельского индекса потребительских цен тон Диокно стал более настойчивым, заявив, что продолжающееся давление требует “более тщательного мониторинга, чтобы обеспечить своевременное вмешательство с целью предотвращения потенциальных последствий второго раунда”, которые будут в центре внимания на майском заседании.
“Мы считаем, что риски более раннего повышения ставки BSP возрастают”, в то время как BSP, вероятно, все еще будет откладывать повышение до второй половины года, заявили аналитики Barclays во главе с Шреей Содхани после публикации. Экономисты Goldman Sachs заявили в заметке, что апрельские данные подтолкнули их к прогнозированию более быстрого ужесточения политики: BSP повысит ставку на 25 базисных пунктов в мае и на каждом последующем заседании в течение первого квартала следующего года.
Что говорит Bloomberg Economics
Инфляция на Филиппинах значительно превысила целевой показатель и готова оставаться таковой. Это, а также более широкая отмена ограничений в области общественного здравоохранения в этом году, предполагают усиление ценового давления, которое Bangko Sentral ng Pilipinas необходимо будет сдерживать более высокими процентными ставками. ... Мы ожидаем, что BSP начнет снижение ставок уже в этом месяце, хотя сигналы пока предполагают, что это может подождать до июня”.
-- Тамара Хендерсон, экономист Асеан
Политики Бангкока пока могут позволить себе быть немного более терпеливыми, видя, что базовая инфляция все еще находится в пределах их целевого показателя в 1-3%. Сектор туризма, который до пандемии составлял около пятой части экономики, остается приоритетом и стимулом для поддержания низких процентных ставок, чтобы стимулировать спрос, пока региональные экономики ослабляют ограничения на поездки.
Тем не менее, если рост цен снова ускорится, то пока отдаленные планы Банка Таиланда по повышению ставки могут быть перенесены на более поздний срок.
Высокая инфляция усложняет планы центральных банков
Опубликованный в четверг индекс потребительских цен на Филиппинах - рост на 4,9% в годовом исчислении - стал самой высокой инфляцией с декабря 2018 года, отражая последствия конфликта на Украине с повышением цен на транспорт и энергоносители. В Таиланде апрельский показатель составил 4,65%, что немного ниже оценок опроса #Bloomberg, хотя и не сильно отличается от 13-летнего максимума, зарегистрированного в прошлом месяце.
Череда более высоких показателей инфляции пугает даже тех политиков, которые взяли на себя обязательство поддерживать низкие процентные ставки и ставить цели экономического роста во главу угла.
Глава центрального банка Филиппин Бенджамин Диокно в прошлом месяце заявил телеканалу Bloomberg, что Филиппины могут проявить относительное терпение, учитывая скромные реальные процентные ставки по сравнению с США, и что повышение ставки может быть обсуждено в июне. После публикации апрельского индекса потребительских цен тон Диокно стал более настойчивым, заявив, что продолжающееся давление требует “более тщательного мониторинга, чтобы обеспечить своевременное вмешательство с целью предотвращения потенциальных последствий второго раунда”, которые будут в центре внимания на майском заседании.
“Мы считаем, что риски более раннего повышения ставки BSP возрастают”, в то время как BSP, вероятно, все еще будет откладывать повышение до второй половины года, заявили аналитики Barclays во главе с Шреей Содхани после публикации. Экономисты Goldman Sachs заявили в заметке, что апрельские данные подтолкнули их к прогнозированию более быстрого ужесточения политики: BSP повысит ставку на 25 базисных пунктов в мае и на каждом последующем заседании в течение первого квартала следующего года.
Что говорит Bloomberg Economics
Инфляция на Филиппинах значительно превысила целевой показатель и готова оставаться таковой. Это, а также более широкая отмена ограничений в области общественного здравоохранения в этом году, предполагают усиление ценового давления, которое Bangko Sentral ng Pilipinas необходимо будет сдерживать более высокими процентными ставками. ... Мы ожидаем, что BSP начнет снижение ставок уже в этом месяце, хотя сигналы пока предполагают, что это может подождать до июня”.
-- Тамара Хендерсон, экономист Асеан
Политики Бангкока пока могут позволить себе быть немного более терпеливыми, видя, что базовая инфляция все еще находится в пределах их целевого показателя в 1-3%. Сектор туризма, который до пандемии составлял около пятой части экономики, остается приоритетом и стимулом для поддержания низких процентных ставок, чтобы стимулировать спрос, пока региональные экономики ослабляют ограничения на поездки.
Тем не менее, если рост цен снова ускорится, то пока отдаленные планы Банка Таиланда по повышению ставки могут быть перенесены на более поздний срок.
Высокая инфляция усложняет планы центральных банков
Число голодающих в прошлом году выросло на 25%, и число жертв растет, поскольку война России и Украины, а также санкции в отношении России, приводят к еще большему росту цен на продовольствие.
Конфликты в таких странах, как Эфиопия и Афганистан, усугубили кризисы там, в то время как экономические потрясения, вызванные пандемией Covid-19, ограничили доступ к продовольствию почти в двух десятках стран, сообщила Глобальная сеть по борьбе с продовольственными кризисами.
Экстремальные погодные условия, такие как сильная засуха на Мадагаскаре, также усугубляют проблему.
#Bloomberg
Конфликты в таких странах, как Эфиопия и Афганистан, усугубили кризисы там, в то время как экономические потрясения, вызванные пандемией Covid-19, ограничили доступ к продовольствию почти в двух десятках стран, сообщила Глобальная сеть по борьбе с продовольственными кризисами.
Экстремальные погодные условия, такие как сильная засуха на Мадагаскаре, также усугубляют проблему.
#Bloomberg
Предлагаемое ЕС нефтяное эмбарго в отношении России пытается найти баланс между максимальным ущербом для российской экономики и обеспечением того, чтобы Европа могла выдержать последствия.
Германия заявила о своем одобрении поэтапного отказа от нефти, в то время как Венгрия и Словакия заявили, что дополнительного года, предоставленного им для выполнения требований, недостаточно, а первая заявила, что не поддержит этот план.
Есть и другие проблемы. Поставки российской сырой нефти в страны Средиземноморья резко возросли. Производители ОПЕК вряд ли откроют краны, и головоломки о том, как бороться с нехваткой дизельного топлива и танкеров, сложны.
Санкции, обдумывание над которыми должно быть завершено к концу недели, также выходят за рамки простого запрета на импорт и нацелены на страховщиков, что может резко подорвать способность Москвы поставлять свою нефть в любую точку мира, что станет еще одним потенциальным препятствием для морских стран, таких как Греция.
#Bloomberg
Германия заявила о своем одобрении поэтапного отказа от нефти, в то время как Венгрия и Словакия заявили, что дополнительного года, предоставленного им для выполнения требований, недостаточно, а первая заявила, что не поддержит этот план.
Есть и другие проблемы. Поставки российской сырой нефти в страны Средиземноморья резко возросли. Производители ОПЕК вряд ли откроют краны, и головоломки о том, как бороться с нехваткой дизельного топлива и танкеров, сложны.
Санкции, обдумывание над которыми должно быть завершено к концу недели, также выходят за рамки простого запрета на импорт и нацелены на страховщиков, что может резко подорвать способность Москвы поставлять свою нефть в любую точку мира, что станет еще одним потенциальным препятствием для морских стран, таких как Греция.
#Bloomberg
Forwarded from Экономический анализ
Продавать слухи и покупать факты, похоже, в порядке вещей в этом году, когда дело доходит до заседаний Федеральной резервной системы. Ошеломляющий рост индекса S&P 500 в среду - после явно “голубиного” повышения процентной ставки на полпункта - делает его третьим из трех для ралли после заседаний ФРС в 2022 году.
В некотором смысле это не слишком удивительно, это просто подчеркивает, что ФРС очень хорошо осознает необходимость подготовки рынков к своим действиям и склоняется к чрезмерным обещаниям, когда дело доходит до ужесточения мер.
История также поддерживает эту идею, хотя и с укусом во вкусе.
Акции выросли, при этом Nasdaq Composite вырос на 3,1% в день последнего повышения на полпункта в мае 2000 года. Nasdaq и S&P 500 вскоре упали после этого повышения, затем еще несколько месяцев колебались вверх, прежде чем начать двухлетнее падение, поскольку ФРС удалось замедлить экономику.
В некотором смысле это не слишком удивительно, это просто подчеркивает, что ФРС очень хорошо осознает необходимость подготовки рынков к своим действиям и склоняется к чрезмерным обещаниям, когда дело доходит до ужесточения мер.
История также поддерживает эту идею, хотя и с укусом во вкусе.
Акции выросли, при этом Nasdaq Composite вырос на 3,1% в день последнего повышения на полпункта в мае 2000 года. Nasdaq и S&P 500 вскоре упали после этого повышения, затем еще несколько месяцев колебались вверх, прежде чем начать двухлетнее падение, поскольку ФРС удалось замедлить экономику.
В Турции и Аргентине зафиксирован самый высокий уровень инфляции среди стран G20 и ценовое давление нарастает во всей мировой экономике.
Ускорение инфляции вынуждает центральные банки по всему миру ужесточать денежно-кредитную политику быстрее, чем многие ожидали, а на этой неделе Федеральная резервная система повысила базовую процентную ставку на максимальное значение с 2000 года.
Ускорение инфляции вынуждает центральные банки по всему миру ужесточать денежно-кредитную политику быстрее, чем многие ожидали, а на этой неделе Федеральная резервная система повысила базовую процентную ставку на максимальное значение с 2000 года.
Банк Англии повысил процентные ставки до самого высокого уровня со времен финансового кризиса и предупредил, что экономика находится на пути к сокращению под давлением двузначной инфляции.
Повышение ставки до 1% с 0,75% поддержали шесть из девяти политиков банка, при этом трое проголосовали за повышение на 50 базисных пунктов. Эти члены, Майкл Сондерс, Кэтрин Манн и Джонатан Хаскел, были особенно обеспокоены растущим ростом заработной платы.
В то время как банк прогнозирует, что Великобритания избежит технической рецессии, он заявил, что объем производства сократится почти на 1% в последнем квартале этого года, поскольку кризис стоимости жизни усиливается. Ожидается, что в 2023 году годовой ВВП сократится на 0,25%.
Учитывая прогнозируемую стагнацию экономики в ближайшие годы, два чиновника решили отказаться от указаний о том, что потребуются дополнительные повышения ставок.
Прогнозы также показали:
Инфляция в октябре превысит 10% из-за очередного увеличения предельных цен на энергоносители в Великобритании примерно на 40%.
Рост заработной платы вырастет до 5,75% в 2022 году, что резко выше февральского прогноза, прежде чем упасть в следующие два года
Безработица снизилась в этом году, а к 2025 году вырастет до 5,5%.
Домохозяйства сталкнутся с падением реального располагаемого дохода на 1,75% в этом году, что является вторым по величине падением с 1964 года. И это даже после мер государственной поддержки, направленных на смягчение кризиса стоимости жизни
Экономика продолжит стагнировать в 2024 году, когда рост будет слабым - 0,25%
Прогнозы подчеркивают масштаб проблемы, стоящей перед Банком Англии, которую губернатор Эндрю Бейли назвал самой серьезной за 25 лет его независимости. По его словам, политики проводят “очень жесткую грань” между борьбой с инфляцией и предотвращением рецессии.
Банк Англии добавил, что война на Украине является последним в “череде очень крупных потрясений”, которые обрушиваются на экономику.
Прогнозы, основанные на рыночной кривой, показывающей, что процентные ставки достигнут 2,5% к середине 2023 года, также показали, что инфляция снизится до 1,3% через три года, что является самым большим недостатком на горизонте прогноза со времен финансового кризиса. Избыток предложения ожидается на уровне 2,25% в 2025 году.
Подразумевается, что нынешние цены зашли слишком далеко. Прогноз, основанный на том, что ставки останутся на уровне 1%, предполагал, что инфляция на тот же момент составит всего 2,16%.
Повышение ставки, объявленное накануне 25-й годовщины независимости, знаменует собой четвертое повышение Банка Англии подряд и поднимает ключевую ставку до самого высокого уровня с начала 2009 года.
Официальные лица также заявили, что рассмотрят возможность начала процесса активной продажи облигаций, купленных в рамках программы количественного смягчения, что является важной вехой для политики, которая началась более десяти лет назад. Ни один крупный центральный банк еще не проводил активных продаж государственных облигаций.
MPC попросил сотрудников банка поработать над стратегией продаж и пообещал предоставить обновленную информацию в августе, что позволит им “принять решение на последующей встрече о том, начинать ли продажи”.
Продажи корпоративных облигаций, тем временем, начнутся в сентябре.
Протокол также выявил растущий раскол среди MPC, при этом голоса за чрезмерное повышение контрастировали с двумя официальными лицами, не согласными с мнением о необходимости дальнейшего ужесточения.
Это вынудило Банк Англии изменить свое руководство по дальнейшему повышению ставок, заявив, что “большинство членов считают, что некоторая степень дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики все еще может быть целесообразной в ближайшие месяцы”.
Некоторые предполагали, что риски были более равномерно сбалансированы, и даже это руководство было слишком сильным. В марте комитет в целом пришел к выводу, что “дальнейшее умеренное ужесточение денежно-кредитной политики может оказаться целесообразным”.
Повышение ставки до 1% с 0,75% поддержали шесть из девяти политиков банка, при этом трое проголосовали за повышение на 50 базисных пунктов. Эти члены, Майкл Сондерс, Кэтрин Манн и Джонатан Хаскел, были особенно обеспокоены растущим ростом заработной платы.
В то время как банк прогнозирует, что Великобритания избежит технической рецессии, он заявил, что объем производства сократится почти на 1% в последнем квартале этого года, поскольку кризис стоимости жизни усиливается. Ожидается, что в 2023 году годовой ВВП сократится на 0,25%.
Учитывая прогнозируемую стагнацию экономики в ближайшие годы, два чиновника решили отказаться от указаний о том, что потребуются дополнительные повышения ставок.
Прогнозы также показали:
Инфляция в октябре превысит 10% из-за очередного увеличения предельных цен на энергоносители в Великобритании примерно на 40%.
Рост заработной платы вырастет до 5,75% в 2022 году, что резко выше февральского прогноза, прежде чем упасть в следующие два года
Безработица снизилась в этом году, а к 2025 году вырастет до 5,5%.
Домохозяйства сталкнутся с падением реального располагаемого дохода на 1,75% в этом году, что является вторым по величине падением с 1964 года. И это даже после мер государственной поддержки, направленных на смягчение кризиса стоимости жизни
Экономика продолжит стагнировать в 2024 году, когда рост будет слабым - 0,25%
Прогнозы подчеркивают масштаб проблемы, стоящей перед Банком Англии, которую губернатор Эндрю Бейли назвал самой серьезной за 25 лет его независимости. По его словам, политики проводят “очень жесткую грань” между борьбой с инфляцией и предотвращением рецессии.
Банк Англии добавил, что война на Украине является последним в “череде очень крупных потрясений”, которые обрушиваются на экономику.
Прогнозы, основанные на рыночной кривой, показывающей, что процентные ставки достигнут 2,5% к середине 2023 года, также показали, что инфляция снизится до 1,3% через три года, что является самым большим недостатком на горизонте прогноза со времен финансового кризиса. Избыток предложения ожидается на уровне 2,25% в 2025 году.
Подразумевается, что нынешние цены зашли слишком далеко. Прогноз, основанный на том, что ставки останутся на уровне 1%, предполагал, что инфляция на тот же момент составит всего 2,16%.
Повышение ставки, объявленное накануне 25-й годовщины независимости, знаменует собой четвертое повышение Банка Англии подряд и поднимает ключевую ставку до самого высокого уровня с начала 2009 года.
Официальные лица также заявили, что рассмотрят возможность начала процесса активной продажи облигаций, купленных в рамках программы количественного смягчения, что является важной вехой для политики, которая началась более десяти лет назад. Ни один крупный центральный банк еще не проводил активных продаж государственных облигаций.
MPC попросил сотрудников банка поработать над стратегией продаж и пообещал предоставить обновленную информацию в августе, что позволит им “принять решение на последующей встрече о том, начинать ли продажи”.
Продажи корпоративных облигаций, тем временем, начнутся в сентябре.
Протокол также выявил растущий раскол среди MPC, при этом голоса за чрезмерное повышение контрастировали с двумя официальными лицами, не согласными с мнением о необходимости дальнейшего ужесточения.
Это вынудило Банк Англии изменить свое руководство по дальнейшему повышению ставок, заявив, что “большинство членов считают, что некоторая степень дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики все еще может быть целесообразной в ближайшие месяцы”.
Некоторые предполагали, что риски были более равномерно сбалансированы, и даже это руководство было слишком сильным. В марте комитет в целом пришел к выводу, что “дальнейшее умеренное ужесточение денежно-кредитной политики может оказаться целесообразным”.
Однако на данный момент Банк Англии далеко не одинок в своем стремлении к агрессивному ужесточению политики.
Федеральная резервная система повысила процентные ставки на 50 базисных пунктов в среду, что стало самым большим повышением с 2000 года, и дала понять, что продолжит повышать их такими темпами в течение следующих двух заседаний.
#Bloomberg
Федеральная резервная система повысила процентные ставки на 50 базисных пунктов в среду, что стало самым большим повышением с 2000 года, и дала понять, что продолжит повышать их такими темпами в течение следующих двух заседаний.
#Bloomberg
Цены на электроэнергию по всей Европе выросли вместе с ростом рынков природного газа и угля, поскольку Европейский союз подготовил новые энергетические санкции против России.
Цены на электроэнергию в Германии на следующий год, которые являются ориентиром для европейских тарифов на электроэнергию, выросли до самого высокого уровня в этом году, выросли и цены во Франции, Великобритании и Северной Европе. Поскольку ЕС планирует запретить российскую нефть в течение следующих шести месяцев, трейдеры также наблюдают за празднованием Россией на следующей неделе победы во Второй мировой войне, чтобы получить больше информации о том, как будет развиваться война с Украиной.
“Форвардные цены на электроэнергию значительно выросли по кривой, чему способствовал резкий рост цен на газ и уголь, поскольку Европейский союз движется к запрету на российскую нефть, в то время как энергетические рынки нервно ждут следующего шага и, возможно, военной эскалации, которая может последовать за празднованием 9 мая”, - говорится в отчете Engie Energy.
ЕС все еще обсуждает, вводить ли полный запрет на импорт российской сырой нефти, что может привести к снижению добычи в стране еще на 10%. Со своей стороны, Россия уже продемонстрировала свою готовность сократить экспорт газа после прекращения поставок в Польшу и Болгарию из-за их отказа выполнить требование Кремля об оплате в рублях. Такие ограничения могут распространиться на большее число стран, поскольку платежи за газ должны быть произведены в конце месяца.
Немецкие фьючерсы на следующий год прибавили целых 6,2% до 228,75 евро (242,28 доллара) за мегаватт-час, что является самым высоким показателем для контракта на год вперед с 27 декабря и рекордом для базового контракта на 2023 год. Ежедневные цены на электроэнергию до сих пор составляли в среднем 181,49 евро в этом году на спотовой бирже Epex, и теперь рынок ожидает, что в 2023 году они вырастут еще выше.
Повышение было поддержано ростом цен на европейский уголь на следующий год, который поднялся до двухмесячного внутридневного максимума в 252 доллара за тонну, а базовые голландские фьючерсы на газ за первый месяц прибавили целых 3,2% до 107,13 евро за мегаватт-час.
Базовый показатель вырос до годового максимума
Цены на электроэнергию в Германии на следующий год, которые являются ориентиром для европейских тарифов на электроэнергию, выросли до самого высокого уровня в этом году, выросли и цены во Франции, Великобритании и Северной Европе. Поскольку ЕС планирует запретить российскую нефть в течение следующих шести месяцев, трейдеры также наблюдают за празднованием Россией на следующей неделе победы во Второй мировой войне, чтобы получить больше информации о том, как будет развиваться война с Украиной.
“Форвардные цены на электроэнергию значительно выросли по кривой, чему способствовал резкий рост цен на газ и уголь, поскольку Европейский союз движется к запрету на российскую нефть, в то время как энергетические рынки нервно ждут следующего шага и, возможно, военной эскалации, которая может последовать за празднованием 9 мая”, - говорится в отчете Engie Energy.
ЕС все еще обсуждает, вводить ли полный запрет на импорт российской сырой нефти, что может привести к снижению добычи в стране еще на 10%. Со своей стороны, Россия уже продемонстрировала свою готовность сократить экспорт газа после прекращения поставок в Польшу и Болгарию из-за их отказа выполнить требование Кремля об оплате в рублях. Такие ограничения могут распространиться на большее число стран, поскольку платежи за газ должны быть произведены в конце месяца.
Немецкие фьючерсы на следующий год прибавили целых 6,2% до 228,75 евро (242,28 доллара) за мегаватт-час, что является самым высоким показателем для контракта на год вперед с 27 декабря и рекордом для базового контракта на 2023 год. Ежедневные цены на электроэнергию до сих пор составляли в среднем 181,49 евро в этом году на спотовой бирже Epex, и теперь рынок ожидает, что в 2023 году они вырастут еще выше.
Повышение было поддержано ростом цен на европейский уголь на следующий год, который поднялся до двухмесячного внутридневного максимума в 252 доллара за тонну, а базовые голландские фьючерсы на газ за первый месяц прибавили целых 3,2% до 107,13 евро за мегаватт-час.
Базовый показатель вырос до годового максимума
Европейские банки подсчитывают растущие издержки войны в Украине, готовясь к волне дефолтов, которые, как опасаются некоторые, распространятся на экономику в целом.
Под руководством итальянской UniCredit SpA отрасль увеличила объем денежных средств, выделяемых на покрытие сомнительных кредитов, больше всего за год. Наряду с торговыми убытками, списаниями и расходами на вывод бизнеса из страны, европейские кредиторы на данный момент зафиксировали ущерб в размере около 7 миллиардов долларов - с потенциалом увеличения в будущем.
Экономические последствия войны уже сказываются по всему миру, поскольку цены на сырьевые товары резко растут, а корпоративные цепочки поставок нарушаются. После нескольких лет получения выгод от быстрого роста в России европейские банки теперь задаются вопросом, стоит ли по-прежнему вести бизнес в самой санкционной стране мира. В то же время они также расходятся во мнениях относительно того, насколько масштабным будет ущерб экономике, а это означает, что некоторые банки столкнутся с дополнительными издержками в случае резкого роста дефолтов.
По словам людей, знакомых с ситуацией, в то время как банки борются с неопределенностью, связанной с более широким экономическим ущербом, директора по рискам нескольких крупных европейских кредиторов проводят встречи между собой и с регулирующими органами для обсуждения резервирования и других последствий. Один чиновник регулирующих органов, говоривший на условиях анонимности, сказал, что банки, вероятно, будут откладывать больше средств в ближайшие кварталы.
UniCredit заявил в четверг, что он “способен учитывать возможные побочные макроэкономические эффекты” в своем более широком бизнесе благодаря “высокому” уровню капитала, качеству активов и “значительному наложению” поверх обычных резервов на возможные потери по ссудам. Базирующийся в Милане кредитор, один из европейских банков с крупнейшим присутствием в России, ранее в четверг получил ущерб в размере 1,85 миллиарда евро (2 миллиарда долларов), связанный с выходом из России, пока он обдумывает, выходить ли из нее.
Под руководством итальянской UniCredit SpA отрасль увеличила объем денежных средств, выделяемых на покрытие сомнительных кредитов, больше всего за год. Наряду с торговыми убытками, списаниями и расходами на вывод бизнеса из страны, европейские кредиторы на данный момент зафиксировали ущерб в размере около 7 миллиардов долларов - с потенциалом увеличения в будущем.
Экономические последствия войны уже сказываются по всему миру, поскольку цены на сырьевые товары резко растут, а корпоративные цепочки поставок нарушаются. После нескольких лет получения выгод от быстрого роста в России европейские банки теперь задаются вопросом, стоит ли по-прежнему вести бизнес в самой санкционной стране мира. В то же время они также расходятся во мнениях относительно того, насколько масштабным будет ущерб экономике, а это означает, что некоторые банки столкнутся с дополнительными издержками в случае резкого роста дефолтов.
По словам людей, знакомых с ситуацией, в то время как банки борются с неопределенностью, связанной с более широким экономическим ущербом, директора по рискам нескольких крупных европейских кредиторов проводят встречи между собой и с регулирующими органами для обсуждения резервирования и других последствий. Один чиновник регулирующих органов, говоривший на условиях анонимности, сказал, что банки, вероятно, будут откладывать больше средств в ближайшие кварталы.
UniCredit заявил в четверг, что он “способен учитывать возможные побочные макроэкономические эффекты” в своем более широком бизнесе благодаря “высокому” уровню капитала, качеству активов и “значительному наложению” поверх обычных резервов на возможные потери по ссудам. Базирующийся в Милане кредитор, один из европейских банков с крупнейшим присутствием в России, ранее в четверг получил ущерб в размере 1,85 миллиарда евро (2 миллиарда долларов), связанный с выходом из России, пока он обдумывает, выходить ли из нее.
Другие кредиторы, включая Deutsche Bank AG, больше ориентируют свои резервы на российские кредиты. Немецкий кредитор заявил, что считает “маловероятным негативным фактором” то, что узкие места в цепочке поставок приведут к убыткам. Главный сценарий Societe Generale SA заключается в “мягкой посадке” экономики, заявил главный исполнительный директор Фредерик Удеа в интервью Bloomberg TV. Он сослался на “денежно-кредитную политику в Европе, которая будет очень прогрессивной”.
Французский банк в прошлом месяце согласился продать свое подразделение ПАО "Росбанк" инвестиционной фирме Владимира Потанина, самого богатого человека России, получив за выход около 3 миллиардов евро. Удеа заявил в четверг, что это будет отражено в результатах второго квартала.
Тем не менее, банки подталкивают клиентов и углубляются в их балансы, чтобы выяснить, у кого могут возникнуть проблемы с выплатой кредитов по мере расширения последствий. Райффайзен Банк, крупный кредитор в Восточной Европе и один из крупнейших иностранных банков в России наряду с UniCredit, выделил в качестве наиболее подверженных риску 1,8 млрд евро, связанных с автозапчастями и оборудованием, и 1,2 млрд евро, связанных с химической промышленностью и производством удобрений.
Между тем, банки также расходятся во мнениях относительно того, стоит ли вообще уходить из России. UniCredit и австрийский Райффайзен все еще обдумывают свои варианты, при этом Райффайзен заявил в среду, что получил некоторые предложения от сторон, заинтересованных в покупке его российского бизнеса. Кредиторы с меньшими аванпостами уже сворачивают свою деятельность в стране.
Французский банк в прошлом месяце согласился продать свое подразделение ПАО "Росбанк" инвестиционной фирме Владимира Потанина, самого богатого человека России, получив за выход около 3 миллиардов евро. Удеа заявил в четверг, что это будет отражено в результатах второго квартала.
Тем не менее, банки подталкивают клиентов и углубляются в их балансы, чтобы выяснить, у кого могут возникнуть проблемы с выплатой кредитов по мере расширения последствий. Райффайзен Банк, крупный кредитор в Восточной Европе и один из крупнейших иностранных банков в России наряду с UniCredit, выделил в качестве наиболее подверженных риску 1,8 млрд евро, связанных с автозапчастями и оборудованием, и 1,2 млрд евро, связанных с химической промышленностью и производством удобрений.
Между тем, банки также расходятся во мнениях относительно того, стоит ли вообще уходить из России. UniCredit и австрийский Райффайзен все еще обдумывают свои варианты, при этом Райффайзен заявил в среду, что получил некоторые предложения от сторон, заинтересованных в покупке его российского бизнеса. Кредиторы с меньшими аванпостами уже сворачивают свою деятельность в стране.
Согласно новой оценке Всемирной организации здравоохранения, число погибших от Covid-19, вероятно, выросло почти до 15 миллионов за первые два года - примерно один из каждых 500 человек во всем мире.
Эта цифра, намного превышающая официальные цифры за 2020 и 2021 годы, включает в себя смерти, непосредственно вызванные Covid, и смерти, косвенно вызванные пандемией, сообщило в четверг базирующееся в Женеве агентство здравоохранения. Новая оценка ВОЗ более чем в два раза превышает цифры из отчетов отдельных правительств, в которых говорится о 6,2 миллионах случаев смерти от Covid.
“Эти отрезвляющие данные указывают не только на последствия пандемии, но и на необходимость для всех стран инвестировать в более устойчивые системы здравоохранения, которые могут поддерживать основные медицинские услуги во время кризисов”, - говорится в заявлении Генерального директора ВОЗ Тедроса Адханом Гебрейесуса.
Число погибших было определено путем вычисления разницы между всеми произошедшими смертями и теми, которые, как ожидалось, произошли бы при обычных обстоятельствах. По оценкам New York Times, более трети из дополнительных 9 миллионов смертей произошли в Индии, стране, которая оспорила новые данные ВОЗ и задержала публикацию отчета. Правительство Нарендры Моди придерживается своего собственного подсчета в 523 900 смертей.
По данным Times, другие крупные развивающиеся страны, такие как Индонезия и Египет, также, как полагают, недооценивают смертность от пандемии.
ВОЗ заявила, что число смертей, скорее всего, составит 14,9 миллиона, хотя оно могло быть как 13,3 миллиона, так и 16,6 миллиона. В докладе говорится, что многие смертельные случаи произошли из-за того, что пандемия захлестнула системы здравоохранения, затруднив доступ к лечению других заболеваний.
“Измерение избыточной смертности является важным компонентом для понимания последствий пандемии”, - говорится в заявлении Самиры Асмы, помощника директора ВОЗ по данным, аналитике и предоставлению услуг. “Из-за ограниченных инвестиций в информационные системы во многих странах истинные масштабы избыточной смертности часто остаются скрытыми”.
Covid превзошел туберкулез как крупнейшую причину смерти от инфекционных заболеваний в мире. По данным базирующегося в Женеве агентства, в 2020 году от заболевания легких погибло 1,5 миллиона человек.
#Bloomberg
Эта цифра, намного превышающая официальные цифры за 2020 и 2021 годы, включает в себя смерти, непосредственно вызванные Covid, и смерти, косвенно вызванные пандемией, сообщило в четверг базирующееся в Женеве агентство здравоохранения. Новая оценка ВОЗ более чем в два раза превышает цифры из отчетов отдельных правительств, в которых говорится о 6,2 миллионах случаев смерти от Covid.
“Эти отрезвляющие данные указывают не только на последствия пандемии, но и на необходимость для всех стран инвестировать в более устойчивые системы здравоохранения, которые могут поддерживать основные медицинские услуги во время кризисов”, - говорится в заявлении Генерального директора ВОЗ Тедроса Адханом Гебрейесуса.
Число погибших было определено путем вычисления разницы между всеми произошедшими смертями и теми, которые, как ожидалось, произошли бы при обычных обстоятельствах. По оценкам New York Times, более трети из дополнительных 9 миллионов смертей произошли в Индии, стране, которая оспорила новые данные ВОЗ и задержала публикацию отчета. Правительство Нарендры Моди придерживается своего собственного подсчета в 523 900 смертей.
По данным Times, другие крупные развивающиеся страны, такие как Индонезия и Египет, также, как полагают, недооценивают смертность от пандемии.
ВОЗ заявила, что число смертей, скорее всего, составит 14,9 миллиона, хотя оно могло быть как 13,3 миллиона, так и 16,6 миллиона. В докладе говорится, что многие смертельные случаи произошли из-за того, что пандемия захлестнула системы здравоохранения, затруднив доступ к лечению других заболеваний.
“Измерение избыточной смертности является важным компонентом для понимания последствий пандемии”, - говорится в заявлении Самиры Асмы, помощника директора ВОЗ по данным, аналитике и предоставлению услуг. “Из-за ограниченных инвестиций в информационные системы во многих странах истинные масштабы избыточной смертности часто остаются скрытыми”.
Covid превзошел туберкулез как крупнейшую причину смерти от инфекционных заболеваний в мире. По данным базирующегося в Женеве агентства, в 2020 году от заболевания легких погибло 1,5 миллиона человек.
#Bloomberg
Производительность труда упала до начала 2022 года самыми быстрыми темпами почти за 75 лет, в то время как затраты на рабочую силу резко выросли, поскольку США боролись с растущим числом случаев заболевания Covid, сообщило в четверг Бюро статистики труда.
Производительность несельскохозяйственного сектора, показатель объема производства по отношению к отработанным часам, снизилась на 7,5% с января по март, что стало самым большим падением с третьего квартала 1947 года.
В то же время удельные затраты на рабочую силу выросли на 11,6%, в результате чего рост за последние четыре квартала составил 7,2%, что стало самым большим приростом с третьего квартала 1982 года.
Взятые вместе, эти цифры подчеркивают всплеск инфляции в США, в результате которого цены выросли самыми быстрыми темпами более чем за 40 лет. Представители Федеральной резервной системы в среду объявили, что повысят процентные ставки на полпроцента в рамках продолжающихся усилий по контролю инфляции.
#CNBC
Производительность несельскохозяйственного сектора, показатель объема производства по отношению к отработанным часам, снизилась на 7,5% с января по март, что стало самым большим падением с третьего квартала 1947 года.
В то же время удельные затраты на рабочую силу выросли на 11,6%, в результате чего рост за последние четыре квартала составил 7,2%, что стало самым большим приростом с третьего квартала 1982 года.
Взятые вместе, эти цифры подчеркивают всплеск инфляции в США, в результате которого цены выросли самыми быстрыми темпами более чем за 40 лет. Представители Федеральной резервной системы в среду объявили, что повысят процентные ставки на полпроцента в рамках продолжающихся усилий по контролю инфляции.
#CNBC
ПАО "Газпром" наметило новое будущее для своего газопровода "Северный поток-2" через Балтийское море, спорного канала поставок в Германию.
Производитель газа планирует использовать наземные мощности проекта в России для расширения поставок потребителям на северо-западе страны, говорится в заявлении "Газпрома". Однако новое использование означает, что только один из двух трубопроводов "Северного потока-2" будет немедленно доступен для поставок в Европейский союз, если блок пересмотрит свое несогласие с проектом.
“Если немецкая сторона примет решение о запуске морского газопровода ”Северный поток-2", только одна ветка газопровода может быть использована на 100% мощности", - заявили в "Газпроме". В нем говорилось, что поставки по второму этапу могут начаться только после 2028 года.
Заявление "Газпрома" прозвучало на фоне того, как Европа удваивает усилия по отказу от российских поставок, на долю которых в прошлом году приходилось примерно 40% всего потребляемого на континенте газа.
Россия прекратила поставки трубопроводного газа в Польшу и Болгарию в прошлом месяце на фоне спора о платежах. В ответ на эти опасения Германия, крупнейший потребитель российского трубопроводного газа, подписала в четверг контракты на фрахтование четырех плавучих терминалов для импорта сжиженного природного газа.
"Северный поток-2", который должен транспортировать до 55 миллиардов кубометров российского газа в год в Германию через Балтийское море, был готов начать полномасштабные поставки в декабре, несмотря на санкции США. Одобрение со стороны немецкого энергетического регулятора и официальных лиц ЕС было последним препятствием для проекта.
Однако Германия отказалась от своей поддержки трубопровода в феврале после того, как Россия признала два региона Украины суверенными государствами. Канцлер Германии Олаф Шольц попросил Министерство экономики отозвать свою оценку того, что российский проект не представляет угрозы безопасности энергоснабжения.
Этот шаг Германии побудил пресс-секретаря Белого дома Джен Псаки охарактеризовать “Северный поток-2” как "в настоящее время мертвый на дне моря".
#Bloomberg
Производитель газа планирует использовать наземные мощности проекта в России для расширения поставок потребителям на северо-западе страны, говорится в заявлении "Газпрома". Однако новое использование означает, что только один из двух трубопроводов "Северного потока-2" будет немедленно доступен для поставок в Европейский союз, если блок пересмотрит свое несогласие с проектом.
“Если немецкая сторона примет решение о запуске морского газопровода ”Северный поток-2", только одна ветка газопровода может быть использована на 100% мощности", - заявили в "Газпроме". В нем говорилось, что поставки по второму этапу могут начаться только после 2028 года.
Заявление "Газпрома" прозвучало на фоне того, как Европа удваивает усилия по отказу от российских поставок, на долю которых в прошлом году приходилось примерно 40% всего потребляемого на континенте газа.
Россия прекратила поставки трубопроводного газа в Польшу и Болгарию в прошлом месяце на фоне спора о платежах. В ответ на эти опасения Германия, крупнейший потребитель российского трубопроводного газа, подписала в четверг контракты на фрахтование четырех плавучих терминалов для импорта сжиженного природного газа.
"Северный поток-2", который должен транспортировать до 55 миллиардов кубометров российского газа в год в Германию через Балтийское море, был готов начать полномасштабные поставки в декабре, несмотря на санкции США. Одобрение со стороны немецкого энергетического регулятора и официальных лиц ЕС было последним препятствием для проекта.
Однако Германия отказалась от своей поддержки трубопровода в феврале после того, как Россия признала два региона Украины суверенными государствами. Канцлер Германии Олаф Шольц попросил Министерство экономики отозвать свою оценку того, что российский проект не представляет угрозы безопасности энергоснабжения.
Этот шаг Германии побудил пресс-секретаря Белого дома Джен Псаки охарактеризовать “Северный поток-2” как "в настоящее время мертвый на дне моря".
#Bloomberg
Поклонники Кэти Вуд вкладывают деньги обратно в ее флагманский ARK Innovation ETF, растущий фонд акций, который начинает восстанавливаться после резких потерь, наблюдавшихся в этом году.
Во вторник ARK Innovation ETF привлек 366,7 миллиона долларов, что стало самым большим притоком за год. Фонд вырос на 11% на этой неделе.
На этой неделе инвесторы вложили в фонд 447,4 миллиона долларов, увеличив приток средств три недели подряд.
Приток последовал за худшим месяцем в истории фонда в апреле, когда он упал почти на 29%, поскольку растущие процентные ставки обрушились на технологические акции. Фонд сократился почти на 70% по сравнению с его рекордным максимумом в феврале 2021 года после того, как ведущие холдинги, такие как Zoom Video Communications Inc. и Teladoc Health Inc., упали со своих пандемических максимумов.
“Это определенно похоже на падение”, - сказал Афанасиос Псарофагис, аналитик ETF из Bloomberg Intelligence. “Настроения были настолько медвежьими в отношении ARKK и акций в целом. Я думаю, инвесторы думают, что они достаточно низки, чтобы выкупать, хотя бы на короткое время ”.
Во вторник ARKK зафиксировал самый большой приток за год
Во вторник ARK Innovation ETF привлек 366,7 миллиона долларов, что стало самым большим притоком за год. Фонд вырос на 11% на этой неделе.
На этой неделе инвесторы вложили в фонд 447,4 миллиона долларов, увеличив приток средств три недели подряд.
Приток последовал за худшим месяцем в истории фонда в апреле, когда он упал почти на 29%, поскольку растущие процентные ставки обрушились на технологические акции. Фонд сократился почти на 70% по сравнению с его рекордным максимумом в феврале 2021 года после того, как ведущие холдинги, такие как Zoom Video Communications Inc. и Teladoc Health Inc., упали со своих пандемических максимумов.
“Это определенно похоже на падение”, - сказал Афанасиос Псарофагис, аналитик ETF из Bloomberg Intelligence. “Настроения были настолько медвежьими в отношении ARKK и акций в целом. Я думаю, инвесторы думают, что они достаточно низки, чтобы выкупать, хотя бы на короткое время ”.
Во вторник ARKK зафиксировал самый большой приток за год
Бывший вице-председатель Федеральной резервной системы Ричард Кларида заявил, что Федеральной резервной системе необходимо будет повысить краткосрочные процентные ставки как минимум до 3,5%, чтобы взять под контроль растущую инфляцию.
“Быстрого" перехода к нейтральному уровню” в этом цикле будет недостаточно, чтобы вернуть инфляцию на прогнозируемом горизонте к долгосрочной цели в 2%", - сказал он в замечаниях, подготовленных для выступления на конференции Института Гувера в пятницу. “Я полагаю, что в конечном итоге ставку по фондам необходимо будет повысить до уровня ограничений, по крайней мере, на процентный пункт выше предполагаемой номинальной нейтральной ставки в 2,5%”.
ФРС в среду повысила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на половину процентного пункта, с 0,5% до 0,75%, и заявила, что дальнейшее повышение вероятно. Она также объявила о плане начать сокращать свой большой баланс в следующем месяце.
Кларида, который покинул ФРС в январе, сказал, что его бывшим коллегам, возможно, не придется повышать ставки так высоко, как он предлагал, если сокращение баланса окажет существенно большее влияние на финансовые условия, чем предполагается в настоящее время.
ФРС начнет сокращать свои запасы казначейских облигаций и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, с 1 июня совокупными ежемесячными темпами в размере 47,5 миллиарда долларов, которые увеличатся через три месяца до 95 миллиардов долларов.
И наоборот, политикам, возможно, придется повысить ставки еще больше, если инфляция упадет не так сильно, как они прогнозировали, сказал профессор Колумбийского университета.
#Bloomberg
“Быстрого" перехода к нейтральному уровню” в этом цикле будет недостаточно, чтобы вернуть инфляцию на прогнозируемом горизонте к долгосрочной цели в 2%", - сказал он в замечаниях, подготовленных для выступления на конференции Института Гувера в пятницу. “Я полагаю, что в конечном итоге ставку по фондам необходимо будет повысить до уровня ограничений, по крайней мере, на процентный пункт выше предполагаемой номинальной нейтральной ставки в 2,5%”.
ФРС в среду повысила целевой диапазон ставки по федеральным фондам на половину процентного пункта, с 0,5% до 0,75%, и заявила, что дальнейшее повышение вероятно. Она также объявила о плане начать сокращать свой большой баланс в следующем месяце.
Кларида, который покинул ФРС в январе, сказал, что его бывшим коллегам, возможно, не придется повышать ставки так высоко, как он предлагал, если сокращение баланса окажет существенно большее влияние на финансовые условия, чем предполагается в настоящее время.
ФРС начнет сокращать свои запасы казначейских облигаций и ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, с 1 июня совокупными ежемесячными темпами в размере 47,5 миллиарда долларов, которые увеличатся через три месяца до 95 миллиардов долларов.
И наоборот, политикам, возможно, придется повысить ставки еще больше, если инфляция упадет не так сильно, как они прогнозировали, сказал профессор Колумбийского университета.
#Bloomberg
После рекордного падения в оффшорной торговле в прошлом месяце китайский юань теперь сталкивается с угрозой давления со стороны национальных компаний.
Согласно данным, собранным #Bloomberg по состоянию на четверг, китайские компании готовы увеличить выплаты дивидендов в ближайшие месяцы: более 500 компаний, зарегистрированных в Гонконге, в этом году выплатят около 677 миллиардов гонконгских долларов (86,2 миллиарда долларов). Ожидается, что пик этого лета с июня по август будет на 16% выше по размеру платежей, чем за аналогичный период 2021 года.
Поскольку опасения по поводу оттока капитала растут, а строгие меры карантина из-за Covid наносят ущерб экономике Китая, потенциальная волна продажи юаней компаниями для выплаты дивидендов в иностранной валюте может оказать дальнейшее понижательное давление. Оффшорный юань упал более чем на 4% в апреле, из-за роста доллара, что стало самым большим месячным снижением за всю историю наблюдений.
“Требования к валютным расчетам могут быть усилены, учитывая, насколько слабы текущие настроения по отношению к юаню”, - сказал Томми Се, экономист Oversea-Chinese Banking Corp. в Сингапуре. Китайские компании будут менее склонны применять ранее популярную стратегию продажи растущего доллара по отношению к юаню, поскольку ожидания сместились в сторону дальнейшего обесценивания юаня, добавил он.
Государственные банки во главе с China Construction Bank Corp. и технологическим гигантом Tencent Holdings Ltd. входят в десятку самых щедрых эмитентов дивидендов, на долю которых приходится 49% китайских выплат по H-акциям, запланированных к выплате в этом году. Согласно данным, собранным Bloomberg, большинство из этих компаний увеличили выплаты дивидендов по сравнению с прошлым годом.
Такие жесты могут помочь удержать инвесторов, учитывая хрупкость китайских рынков. Индекс предприятий Hang Seng China в этом году снизился на 14%, в то время как отток капитала из различных классов активов ускорился на фоне растущего списка рисков. Глобальные фонды в марте сократили свои запасы китайских облигаций больше всего за всю историю наблюдений.
Учитывая худшие показатели Азии по отношению к доллару за последние две недели, ожидается дальнейшее снижение курса юаня, “возможно, в какой-то момент он превысит 7”, - написали экономисты UBS AG, в том числе Тао Ван, в недавней заметке. В четверг он торговался на оффшорной отметке 6,65 юаня за доллар.
Безусловно, у компаний могут быть гибкие механизмы получения необходимой им иностранной валюты, а это означает, что потоки от соответствующих покупок валюты могут не обязательно синхронизироваться с графиками выплаты дивидендов.
Одним из бенефициаров требования о выплате может быть гонконгский доллар. Он торгуется вблизи самого низкого уровня с 2019 года по отношению к доллару США и близок к пределу своей валютной привязки - уровню, который может потребовать вмешательства со стороны монетарного управления города.
Согласно данным, собранным #Bloomberg по состоянию на четверг, китайские компании готовы увеличить выплаты дивидендов в ближайшие месяцы: более 500 компаний, зарегистрированных в Гонконге, в этом году выплатят около 677 миллиардов гонконгских долларов (86,2 миллиарда долларов). Ожидается, что пик этого лета с июня по август будет на 16% выше по размеру платежей, чем за аналогичный период 2021 года.
Поскольку опасения по поводу оттока капитала растут, а строгие меры карантина из-за Covid наносят ущерб экономике Китая, потенциальная волна продажи юаней компаниями для выплаты дивидендов в иностранной валюте может оказать дальнейшее понижательное давление. Оффшорный юань упал более чем на 4% в апреле, из-за роста доллара, что стало самым большим месячным снижением за всю историю наблюдений.
“Требования к валютным расчетам могут быть усилены, учитывая, насколько слабы текущие настроения по отношению к юаню”, - сказал Томми Се, экономист Oversea-Chinese Banking Corp. в Сингапуре. Китайские компании будут менее склонны применять ранее популярную стратегию продажи растущего доллара по отношению к юаню, поскольку ожидания сместились в сторону дальнейшего обесценивания юаня, добавил он.
Государственные банки во главе с China Construction Bank Corp. и технологическим гигантом Tencent Holdings Ltd. входят в десятку самых щедрых эмитентов дивидендов, на долю которых приходится 49% китайских выплат по H-акциям, запланированных к выплате в этом году. Согласно данным, собранным Bloomberg, большинство из этих компаний увеличили выплаты дивидендов по сравнению с прошлым годом.
Такие жесты могут помочь удержать инвесторов, учитывая хрупкость китайских рынков. Индекс предприятий Hang Seng China в этом году снизился на 14%, в то время как отток капитала из различных классов активов ускорился на фоне растущего списка рисков. Глобальные фонды в марте сократили свои запасы китайских облигаций больше всего за всю историю наблюдений.
Учитывая худшие показатели Азии по отношению к доллару за последние две недели, ожидается дальнейшее снижение курса юаня, “возможно, в какой-то момент он превысит 7”, - написали экономисты UBS AG, в том числе Тао Ван, в недавней заметке. В четверг он торговался на оффшорной отметке 6,65 юаня за доллар.
Безусловно, у компаний могут быть гибкие механизмы получения необходимой им иностранной валюты, а это означает, что потоки от соответствующих покупок валюты могут не обязательно синхронизироваться с графиками выплаты дивидендов.
Одним из бенефициаров требования о выплате может быть гонконгский доллар. Он торгуется вблизи самого низкого уровня с 2019 года по отношению к доллару США и близок к пределу своей валютной привязки - уровню, который может потребовать вмешательства со стороны монетарного управления города.
США предоставили информацию о прицеливании, которая помогла украинским силам обнаружить и нанести удар по флагману Черноморского флота России в прошлом месяце.
Помощь в наведении, которая способствовала возможному потоплению флагмана "Москва", является частью продолжающихся засекреченных усилий администрации Байдена по предоставлению Украине разведданных о боевых действиях в режиме реального времени
#NYT
Помощь в наведении, которая способствовала возможному потоплению флагмана "Москва", является частью продолжающихся засекреченных усилий администрации Байдена по предоставлению Украине разведданных о боевых действиях в режиме реального времени
#NYT
Центральный банк Чили повысил ключевую процентную ставку больше, чем ожидали экономисты, увеличив стоимость заимствований на 125 базисных пунктов в попытке вернуть высокие потребительские цены и прогнозы инфляции к целевому показателю.
Правление банка во главе с Розанной Коста в четверг повысило ставку овернайт до 8,25%. Одиннадцать аналитиков, опрошенных агентством #Bloomberg, прогнозировали повышение на полный процентный пункт, в то время как один ожидал третьего повышения подряд на 1,5 процентных пункта, два - на 75 базисных пунктов и два - на 50 базисных пунктов.
Недавняя динамика инфляции и ее краткосрочные перспективы выше того, что прогнозировал центральный банк в своем мартовском отчете по денежно-кредитной политике. “Эта ситуация усиливает риски инфляционного сценария”, - говорится в заявлении банка. По его словам, процентная ставка в настоящее время находится вблизи верхней границы коридора процентных ставок, указанного в последнем ежеквартальном отчете.
На потребительские цены оказывают давление остатки денежных средств от прошлогодних экстренных мер стимулирования и более дорогое топливо, что означает, что годовая инфляция, вероятно, достигнет 10,1% в апреле. Инвесторы ожидают, что стоимость жизни вырастет выше целевого показателя в 3% за два года.
“Мы отмечаем, что базовая инфляция набрала обороты и что нет четких признаков ее замедления”, - написал Леонардо Суарес, директор по исследованиям LarrainVial SA, в отчете перед принятием решения. “Действительно, галопирующая базовая инфляция в этом году была вызвана гигантским скачком внутреннего спроса”.
Политики в настоящее время повысили стоимость заимствований на 775 базисных пунктов с июля. Кроме того, правительство объявило о мерах по смягчению роста цен на топливо и электроэнергию, а законодатели в прошлом месяце отклонили предложения о новом раунде досрочного уменьшения пенсий, что привело к росту потребления.
Повышение ставки в Чили произошло после того, как Федеральная резервная система США и центральный банк Бразилии повысили свои соответствующие процентные ставки в среду. На прошлой неделе колумбийские политики повысили стоимость заимствований до самого высокого уровня за последние пять лет.
Инфляция в Чили значительно превысила целевой показатель в 3%
Правление банка во главе с Розанной Коста в четверг повысило ставку овернайт до 8,25%. Одиннадцать аналитиков, опрошенных агентством #Bloomberg, прогнозировали повышение на полный процентный пункт, в то время как один ожидал третьего повышения подряд на 1,5 процентных пункта, два - на 75 базисных пунктов и два - на 50 базисных пунктов.
Недавняя динамика инфляции и ее краткосрочные перспективы выше того, что прогнозировал центральный банк в своем мартовском отчете по денежно-кредитной политике. “Эта ситуация усиливает риски инфляционного сценария”, - говорится в заявлении банка. По его словам, процентная ставка в настоящее время находится вблизи верхней границы коридора процентных ставок, указанного в последнем ежеквартальном отчете.
На потребительские цены оказывают давление остатки денежных средств от прошлогодних экстренных мер стимулирования и более дорогое топливо, что означает, что годовая инфляция, вероятно, достигнет 10,1% в апреле. Инвесторы ожидают, что стоимость жизни вырастет выше целевого показателя в 3% за два года.
“Мы отмечаем, что базовая инфляция набрала обороты и что нет четких признаков ее замедления”, - написал Леонардо Суарес, директор по исследованиям LarrainVial SA, в отчете перед принятием решения. “Действительно, галопирующая базовая инфляция в этом году была вызвана гигантским скачком внутреннего спроса”.
Политики в настоящее время повысили стоимость заимствований на 775 базисных пунктов с июля. Кроме того, правительство объявило о мерах по смягчению роста цен на топливо и электроэнергию, а законодатели в прошлом месяце отклонили предложения о новом раунде досрочного уменьшения пенсий, что привело к росту потребления.
Повышение ставки в Чили произошло после того, как Федеральная резервная система США и центральный банк Бразилии повысили свои соответствующие процентные ставки в среду. На прошлой неделе колумбийские политики повысили стоимость заимствований до самого высокого уровня за последние пять лет.
Инфляция в Чили значительно превысила целевой показатель в 3%
