Инфляция в еврозоне ускорилась до самого быстрого уровня с 2008 года, при этом потребительские цены выросли на 3,4% в прошлом месяце.

Даже после устранения нестабильных цен на продовольствие и энергоносители цены выросли на 1,9%, что усилило опасения по поводу постпандемических тенденций в экономике.

Европейский центральный банк ожидает пика в конце этого года, перед ослаблением в 2022 году.

Рейтинговые агентства предупреждают, что высший кредитный рейтинг США может оказаться под угрозой, если Конгресс не повысит лимит долга.

“Экономические последствия приоритизации долга и потенциальный ущерб доверию инвесторов к полной кредитоспособности США (что позволяет их рейтингу "ААА" мириться с таким высоким государственным долгом) могут быть несовместимы с рейтингом "ААА"” сообщило агентство Fitch Ratings в пятницу.

Ранее на этой неделе S&P Global Ratings предупредило, что ценный американский рейтинг "три А" может оказаться под угрозой, хотя и отметило, что ожидает, что США в конечном итоге избежат такого сценария.

Обычно, когда кредитный рейтинг США находится под угрозой из-за драмы с лимитом долга, мы наблюдаем любопытное явление: доходность казначейских облигаций фактически снижается, поскольку инвесторы устремляются к безопасности государственного долга США. Недавнее исследование JPMorgan показало, что доходность по базовым государственным облигациям США упала в течение трех из последних пяти случаев повышения потолка долга благодаря предложению о предоставлении убежища. То же самое произошло и в последний раз, когда S&P понизило рейтинг США из-за проблем с потолком долга, еще в 2011 году. 

Всегда рискованно говорить, что на этот раз все по-другому, но есть некоторые осложняющие факторы, которые могут сделать движение облигаций США более неустойчивым, поскольку они сталкиваются с новой долговой драмой и угрозой понижения рейтинга - наиболее очевидным является то, что рынки обеспокоены инфляцией то, чего не было в течении прошлых повышений потолка. Единственное, что кажется несомненным на данный момент, поскольку инвесторы сталкиваются с неделями политической неопределенности, новой цифрой рабочих мест и началом сезона отчётностей, - это то, что октябрь обещает быть довольно интересным.

20-21 октября в Москве состоится международная инвестиционная конференция и выставка «Водород Россия и СНГ». 300+ подтвержденных участников дискуссий и почетных гостей, среди которых топ-менеджеры от BP Exploration Operating Company Limited, EN+ Group, Сибур, Росатом, Роскосмос, Роснано, Энел Россия, Газпром, Газпром водород, Фортум, РусГидро, Еврохим, Роснефть, Линде Газ Рус и многие другие!

Приглашаем присоединиться к лидерам водородной отрасли по ссылке https://bit.ly/3CZSUm8 !

Программа конференции предусматривает обсуждение ряда актуальных тем:
• Драйверы и механизмы развития отрасли, среднесрочные и долгосрочные цели
• Статус проектов по строительству, модернизации и расширению площадок по производству водорода в России и СНГ
• Планы правительства, производителей водорода и инициаторов проектов
• Спрос на водород: существующее и возможное промышленное использование, водородное топливо, энергетическое сырье
• Монетизация водорода. Инвестиции, привлечение финансирования
• Накопление и хранения водорода, вопросы транспортировки
• Круглый стол: повышение эффективности производства водорода
• Специализированная выставка технических, технологических и сервисных решений от мировых производителей

Будьте в теме и получите еще больше информации о конференции по ссылке https://yangx.top/vostockcapitaloilandgas

Премьер-министр Борис Джонсон заявил, что не вернется к иммиграции, чтобы решить проблему нехватки водителей грузовиков в Великобритании, в интервью Би-би-си, добавив, что страна переживает “период адаптации” после Брексита и пандемии. 

Он также сказал, что топливный кризис в Великобритании сейчас “ослабевает”. Отдельно канцлер казначейства Риши Сунак заявил, что потратит сотни миллионов фунтов стерлингов, чтобы помочь людям найти работу, поскольку он стремится восстановить экономику Великобритании, пострадавшую от пандемии.

Масштабное расследование, проведенное международным консорциумом журналистов и новостных организаций, выявило миллионы документов, подробно описывающих, как богатые и политически связанные люди по всему миру используют оффшорные компании, чтобы избежать налогов и накопить богатство. 

В докладе мировые лидеры, включая короля Иордании и бывшего премьер-министра Великобритании Тони Блэра, были связаны с организациями, зарегистрированными в таких странах, как Панама и Британские Виргинские острова, что позволило им скрыть свое владение огромными активами.

​Хедж-фонды увеличили свои ставки на более плоскую кривую Казначейства США даже после того, как ястребиное заседание Федеральной резервной системы в прошлом месяце подтолкнуло доходность в другую сторону.

Это может свидетельствовать о том, что быстрые деньги не являются самым сильным сторонником нормализации экономики США. Чистые короткие позиции фондов с привлечением заемных средств по пятилетним казначейским фьючерсам выросли до максимума с января, согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами, которые охватывали неделю сентябрьского заседания. Но спекулятивные чистые ставки на 10-летние эквиваленты также выросли, что свидетельствует о том, что трейдеры позиционируют эту часть кривой доходности для выравнивания.

Трейдеры казначейских облигаций скептически относятся к ставкам на более крутую кривую доходности, что было бы признаком дальнейшей нормализации ситуации в США и на их финансовых рынках. Хотя широко наблюдаемая разница между доходностью за 5 и 30 лет также выросла после заседания ФРС, она остается значительно ниже своих максимумов с начала этого года.

Растущая стена беспокойства, включая замедление экономического роста, повышенную инфляцию, узкие места в цепочке поставок и озабоченность по поводу госдолга США давит на умы инвесторов, несмотря на продолжающееся восстановление после последствий пандемии.

​Германия и остальная Европа готовятся к дорогой зиме, поскольку контракты на электроэнергию на ближайшие пару месяцев поднимутся до беспрецедентных высот из-за ограниченных поставок газа и угля.

Сентябрьские цены на электроэнергию на немецком рынке на сутки вперед в среднем были самыми высокими по меньшей мере за 20 лет, поскольку растущие цены на газ, уголь и нефть удорожают производство электроэнергии на национальном парке электростанций, работающих на ископаемом топливе. Тем не менее трейдеры ожидают, что этой зимой сборы вырастут еще больше, поскольку базовый голландский газовый контракт на прошлой неделе превысил ключевой уровень в 100 евро, а ожесточенная глобальная борьба за обеспечение поставок угля продолжается.

“Огромный скачок цен, особенно на европейском рынке угля, а также рост цен на газ и нефть, привели к дальнейшему росту на энергетическом рынке Германии”, - говорится в сообщении энергетической торговой компании Energi Danmark на ее веб-сайте. “Цены подскочили до экстремальных максимумов за последние несколько недель”.

Контракт на ноябрь торговался выше 200 евро за мегаватт-час в понедельник, впервые для немецкого контракта на месяц вперед. С признаками того, что некоторые угольные заводы уже испытывают нехватку поставок, контракты на январь и февраль торгуются еще выше. Мощность Германии на следующий год также выросла до рекордных 141,24 евро.

Внезапный рост мощности ветра в воскресенье утром привел к тому, что почасовые цены на электроэнергию упали ниже нуля по всей Европе, показывая, что возобновляемая генерация также будет влиять на цены этой зимой. Почасовые цены варьировались от -2,02 евро до 153,84 евро в течение того же дня, в зависимости от скорости ветра.

Цены на электроэнергию в Германии вырастут в ближайшие месяцы

Нобелевская премия по физиологии и медицине досталась Дэвиду Джулиусу и Ардему Патапутяну за их исследования температуры и осязания.

Их работа проливает свет на то, как уменьшить хроническую и острую боль, связанную с целым рядом заболеваний, травм и их лечением.

​Глобальный энергетический кризис меняет торговые маршруты для угля, иллюстрируя повышенный спрос на топливо, который многие считают снижающимся.

Восточная провинция Китая Чжэцзян недавно получила свой первый морской груз казахстанского угля, а также отправку по железной дороге из Синьцзяна. Между тем, европейские электростанции заинтересованы в покупке индонезийского угля впервые за два года, сообщает китайское отраслевое издание Fengkuang Coal Logistics.

Необычные шаги показывают, насколько отчаянно страны стремятся обеспечить как можно больше топлива, поскольку на многих континентах в преддверии зимы в северном полушарии надвигаются энергетические кризисы. Цены на уголь находятся на рекордном уровне в Азии, которая на сегодняшний день является крупнейшим рынком.

По данным Bloomberg, немногие грузы проделали такой большой путь окольным путем, как тот, который следовал из Казахстана по суше в российский порт Железный Рог, где он был погружен на сухогруз Caro в конце августа. Судно провело 30 дней в море, проплыв 8501 морскую милю (15 744 километра), прежде чем выгрузить 136 000 тонн высококачественного угля в понедельник, говорится в заявлении государственной компании Zhejiang Energy Group.

“Это отражает спрос со стороны некоторых районов Китая на фоне общей нехватки предложения, поэтому они обращаются к другим производителям угля”, - сказал Цзэн Хао, аналитик консалтинговой компании Shanxi Jinzheng Energy.

Главный исполнительный директор гиганта атомной энергетики Electricite de France SA заявил, что Европейский союз должен пересмотреть свой энергетический рынок, чтобы стимулировать долгосрочные инвестиции для достижения цели стать углеродно-нейтральным в 2050 году.

“Краткосрочные цены являются единственными ценовыми сигналами для долгосрочных инвестиций, поэтому мы считаем, что это должно измениться”, - заявил Жан-Бернар Леви на конференции в Париже в понедельник.

Хотя эти краткосрочные сигналы необходимы для повседневной работы коммунальных служб, они “несовместимы” с долгосрочными целями декарбонизации региона и для защиты, в которой нуждаются потребители и компании, сказал Леви. Европе необходимо более долгосрочное планирование инфраструктуры и долгосрочный показатель цен на углерод, поскольку ее нынешняя европейская система разрешений на выбросы углерода “очень нестабильна”.

Комментарии Леви прозвучали, когда министры финансов 27 стран Европейского союза встретились в Люксембурге в понедельник и вторник, чтобы обсудить способы помочь потребителям и компаниям справиться с рекордными ценами на газ, которые перешли на рынки углерода и электроэнергии.

По словам Леви, ЕС в конечном итоге может принять гибридную систему - с долгосрочным планированием инфраструктуры и краткосрочным фиксированием цен - такую, как те, которые опробованы в Бразилии, Калифорнии и Онтарио, Канада.

Он также призвал страны ЕС преодолеть свои разногласия в отношении ядерной энергетики при установлении финансовых правил для финансирования энергетического перехода континента. В противном случае только неевропейские банки - либо банки США, либо контролируемые государством российские и китайские учреждения - смогут финансировать новые атомные станции в странах, планирующих использовать ядерную энергию для достижения своих целей по нулевым выбросам, сказал Леви.

EDF эксплуатирует 56 реакторов во Франции и Великобритании. В этом году ее акции упали примерно на 10% по сравнению со снижением на 5,3% европейского индекса коммунальных услуг STOXX 600.

Канцлер казначейства Риши Сунак заявил, что было бы “аморально” накапливать больше долгов, подчеркнув свое обещание защищать финансы Великобритании перед переполненной аудиторией на конференции в Манчестере в понедельник.

Но когда человек, которого назвали будущим лидером партии, представил свои планы по восстановлению экономики после пандемии, возможно, не было ничего удивительного в том, что он начал с признания присутствия в аудитории своего “друга” премьер-министра Бориса Джонсона.

Он также обозначил свою позицию как тип консерватора, которого любят многие низовые тори: осторожный в финансовом отношении, ставящий тяжелую работу выше социальных выплат и безоговорочно поддерживающий бизнес. По мере нарастания давления в связи с кризисом стоимости жизни, вызванным ростом цен на энергоносители и прекращением мер поддержки пандемии, Сунак ясно дал понять, что не видит ответа в увеличении долга.

“Просто занимать больше денег и накапливать счета для оплаты будущими поколениями не просто экономически безответственно, это аморально”, - сказал Сунак. “Нам нужно исправить наши государственные финансы, потому что сильные государственные финансы не возникают случайно. Это осознанный выбор. Они являются наследием для будущих поколений”.

Сунак пытается навести порядок в национальной казне после года, в течение которого казначейство потратило около 352 миллиардов фунтов стерлингов (479 миллиардов долларов) на борьбу с Covid-19 и защиту бизнеса и рабочих мест. Это увеличило долг Великобритании почти до 100% от объема производства и привело к рекордному дефициту бюджета в мирное время.

Федеральная резервная система обсуждает с Управлением Генерального инспектора свой обзор торговой деятельности 2020 года, проведенный несколькими должностными лицами центрального банка, чтобы определить, соответствуют ли эти транзакции стандартам этики и не нарушают ли какие-либо законы.

Добавление офиса Генерального инспектора усиливает растущую полемику в ФРС после того, как ряд финансовых раскрытий показал, что вице-председатель Ричард Кларида, президент ФРС Далласа Роберт Каплан и президент ФРС Бостона Эрик Розенгрен торговали ценными бумагами в течение 2020 года.

Эти сделки, некоторые из которых составили миллионы долларов, вызвали гнев Капитолийского холма и беспокойство по поводу того, что должностные лица центрального банка, возможно, торговали на основе непубличной информации, а ФРС приступила к чрезвычайным мерам, чтобы помочь спасти экономику США от рецессии Covid-19.

“В рамках нашего всестороннего обзора мы начали обсуждения на прошлой неделе с Управлением Генерального инспектора Совета Федеральной резервной системы (OIG), чтобы инициировать независимую проверку того, соответствует ли торговая деятельность некоторых высокопоставленных должностных лиц как соответствующим правилам этики, так и закону”, - сказал CNBC представитель ФРС. “Мы приветствуем этот обзор и примем и примем соответствующие меры на основе его выводов”.

#CNBC

Администрация Байдена отменила политику эпохи Трампа, которая запрещала клиникам, предоставляющим направление на аборты, получать федеральное финансирование.

Новое правило, которое вступит в силу 8 ноября, касается так называемой программы планирования семьи Title X, которой уже более полувека и которая субсидирует контроль над рождаемостью, скрининг на рак и другую медицинскую помощь для миллионов пациентов с низким уровнем дохода

#NYT

Facebook, Instagram и WhatsApp испытывали серьезную проблему с работой. Платформы Facebook, похоже, не работали в понедельник, когда пользователи получали сообщения об ошибках при попытке доступа к платформе. Сбой произошел на следующий день после того, как разоблачитель, предоставивший документы, которые легли в основу серии файлов Facebook The Wall Street Journal, стал достоянием общественности.

#WSJ

Лидер большинства в Сенате Чак Шумер призвал к быстрым действиям в отношении потолка госдолга. “К концу недели мы должны представить президенту законопроект, касающийся лимита долга. Точка”, - написал нью-йоркский демократ. Он сказал, что демократы обсудят шаги по увеличению потолка госдолга во вторник.

#WSJ

Меня интересовала идея чеканки монеты в триллион долларов уже более десяти лет, и по большей части я считал, что это законное чрезвычайное решение проблемы неспособности поднять потолок долга. В принципе, если все сводится к проволоке, а альтернативой является дефолт, то министру финансов имеет смысл использовать напряженное прочтение неясного положения закона 1996 года, допускающего широкие возможности в создании платиновых монет по мере необходимости для оплаты счетов.

В последнем эпизоде подкаста "Нечетные лоты" мы поговорили с профессором права Роаном Греем, который написал выдающуюся юридическую статью о монете.

Среди того, что мы обсуждали:

-- Каковы были фактические намерения закона
-- Почему вообще существует потолок долга
-- История и экономика монетного двора США - Американская традиция получения сеньоража от чеканки монет
-- Экономические и политические аспекты такого шага и многое другое.

В принципе, я больше не думаю, что идея чеканки монеты - это какая-то дикая формулировка намерения или формулировки закона, которую можно использовать только в какой-то чрезвычайной ситуации. Вместо этого Рохан убедительно доказывает, что, несмотря на кажущуюся необычность, идея монеты прекрасно вписывается в широкие цели закона и давние традиции создания денег в США, безусловно, стоит послушать.

#Bloomberg

После сбоя Facebook, Instagram и WhatsApp начинают восстанавливать сервисы.

#NHK

​Фондовые индексы США снизились в понедельник, так как распродажа акций технологических компаний возобновилась из-за угрозы стабильно высокой инфляции.

Индекс S&P 500 упал на 1,3%, опустившись ниже своего 100-дневного скользящего среднего, в то время как индекс Nasdaq 100 снизился на 2,2%, а индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 0,9%.

Потери были вызваны быстрорастущими технологическими компаниями, в том числе Amazon.com Inc. и Facebook Inc. - в то время как производители вакцин также отреагировали на объявление Merck & Co. об эффективном препарате от Covid-19. Тем временем акции добытчиков нефти и газа выросли вместе с ценами на нефть.

“В настоящее время рынки пытаются преодолеть стену беспокойства”, - сказал стратег Deutsche Bank Джим Рид в заметке. “У нас энергетический кризис, проблемы с цепочками поставок, более высокая инфляция, признаки более слабого роста и много разговоров о стагфляции”.

Мировые рынки отказались от риска на фоне растущего списка опасений, так же как инвесторы готовились к тому, что Федеральная резервная система начнет сокращать стимулирующие меры уже в следующем месяце.

“Технологические акции, скорее всего, пострадают сильнее всего, потому что более высокие процентные ставки означают более высокие ставки дисконтирования для будущих доходов”, - сказал Брайан Прайс, глава отдела управления инвестициями Финансовой сети Содружества. “Я бы ожидал, что эта динамика сохранится до тех пор, пока инфляционные ожидания будут оставаться на более высоком уровне”.

Опасения по поводу распространения энергетического кризиса также усилили опасения по поводу инфляции в понедельник, когда европейские цены на электроэнергию и газ выросли перед наступлением зимы. Контракт на электроэнергию на ноябрь в Германии достиг рекордного уровня, в то время как фьючерсы на природный газ увеличили ралли. Между тем, сырая нефть в Нью-Йорке подскочила до максимума с 2014 года, хотя ОПЕК+ согласилась увеличить добычу в ноябре.

“Восстановление после пандемии, похоже, идет с трудом”, - сказала Фиона Чинкотта, старший аналитик по финансовым рынкам City Index. “Нехватка поставок и обострение энергетического кризиса означают, что цены растут, и повышенная инфляция может быть не такой временной, как первоначально предполагала ФРС”.

Президент Джо Байден предупредил в понедельник, что правительство США также рискует нарушить свой законный лимит долга, описав этот риск как “метеорит”, направленный на экономику.

Доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла до 1,48%, сократив прежние прибыли. Доллар падал третий день подряд. А акции в Европе, Японии и Гонконге упали.

Рынки материкового Китая закрыты до четверга в связи с праздниками Золотой недели.

Вот некоторые события, которые стоит посмотреть на этой неделе:

Политическое решение Резервного банка Австралии во вторник

Решение по ставке в Новой Зеландии в среду

Решение Резервного банка Индии по денежно-кредитной политике в пятницу

Министерство труда США публикует данные по безработице и созданию рабочих мест в пятницу

Ежегодные объявления о присуждении Нобелевской премии начинаются в понедельник, а Премия мира присуждается в пятницу

Некоторые из основных движений на рынках:

Акции

Индекс S&P 500 упал на 1,3% по состоянию на 4 часа дня по нью-йоркскому времени

Индекс Nasdaq 100 упал на 2,2%

Промышленный индекс Доу-Джонса упал на 0,9%

Мировой индекс MSCI упал на 1%

Валюты

Спотовый индекс доллара Bloomberg упал на 0,2%

Евро вырос на 0,2% до 1,1621 доллара

Британский фунт вырос на 0,5% до $1,3613

Японская иена выросла на 0,1% до 110,93 доллара за доллар

Облигации

Доходность 10-летних казначейских облигаций выросла на два базисных пункта до 1,48%

Доходность 10-летних облигаций Германии выросла на один базисный пункт до -0,21%

Доходность 10-летних облигаций Великобритании практически не изменилась и составила 1,01%

Товары широкого потребления

Нефть марки West Texas Intermediate выросла на 2,2% до 77,54 доллара за баррель

Фьючерсы на золото выросли на 0,6% до 1769,50 доллара за унцию

Стоило написать о предложении США взять калифорнийскую модель за основу стратегии по достижению углеродной нейтральности Сахалина - и вот те на!

На побережье Калифорнии (округ Оринж) произошла утечка почти 3 тыс. баррелей нефти (читай углерода). Образовалось крупное нефтяное пятно, нанесён невосполнимый ущерб животному миру.

Однако на баланс выбросов углекислого газа (читай углерода) в Калифорнии утечка нефти не повлияет, ибо это другое.

Калифорнийская модель предполагает сокращение выбросов в атмосферу, а не морские акватории.

Но даже, если морские акватории приравнять к атмосфере, экологический ущерб всегда можно компенсировать сертификатами на выбросы.

Ведь в другом американском штате заботливо вырастили лес, который за отдельную плату эффективно поглотит углерод в объёмах, эквивалентным выброшенной в море нефти.

Такими темпами Калифорния достигнет углеродной нейтральности к 2045 году, даже несмотря на тысячи кв. км дрейфующего у её берегов нефтяного пятна (читай углерода).

Кстати, что там было про "потёмкинскую деревню" ⁉️

Stock Market Today Dow, S&P Live Updates for Oct. 4

Crossmark's Bob Doll Expects U.S. Stocks to 'Tread Water'

Фондовый рынок Сегодня Dow, S&P, текущие обновления за 4 октября

Боб Долл из Crossmark ожидает, что акции США будут "топтаться на месте"

#Bloomberg #обзор #рынок #Markets