Волатильное лето для американских акций завершилось в пятницу, когда один из индикаторов негативных настроений достиг своего максимума почти за два года. Индекс CBOE PUT/Call Ratio, который измеряет объем медвежьих опционных ставок относительно бычьих для основных индексов США, достиг самого высокого уровня с сентября 2017 года. Датчик часто может давать противоположные сигналы, и предыдущие всплески были в основном бычьими исторически для индекса S&P 500 в течение следующих трех месяцев. Проблема в том, что сентябрь может быть столь же волатильным. Американские тарифы на $ 110 млрд китайских товаров вступили в силу в воскресенье, как и некоторые ответные меры со стороны Китая. Торговые переговоры между двумя странами все еще планируется продолжить - и экономические данные будут тщательно изучены на предмет признаков какого-либо воздействия от торгового спора. 18 сентября состоится заседание Федерального комитета по открытому рынку, и только на этой неделе будут представлены выступления председателя Федеральной резервной системы Джерома Пауэлла, а также многих других должностных лиц. И тогда будут почти неизбежные твиты от президента Дональда Трампа. Те, кто с нетерпением ждет более спокойной осени, могут быть разочарованы.

Гонконгские протестующие вызвали серьезные сбои в международном аэропорту города в воскресенье, собравшись у здания в попытке парализовать транспорт идущий до и из аэропорта, а железнодорожный оператор закрыл некоторые станции метро в понедельник после того, как они были повреждены. Протестующие громили турникеты на некоторых станциях и распыляли на них краску из балонов. Воскресная гражданская акция-13-й по счету уикенд политических беспорядков - последовал с тех пор, как анти-китайские демонстрации начались почти три месяца назад, и пришли, несмотря на то, что власти аэропорта Гонконга получили предписание в прошлом месяце о противодействии манифистантам, а позже о предотвращении блокирования дорог.

Правительство Аргентины ввело контроль за движением капитала, чтобы остановить спад валютных резервов и песо, который подтолкнул страну к грани дефолта. Центральный банк установил ограничение в пять дней для экспортеров по репатриации иностранной валюты, в то время как учреждениям потребуется разрешение банка на покупку долларов на валютном рынке, за исключением случаев внешней торговли, говорится в заявлении банка. Объявление приходит, когда валютный кризис Аргентины выходит из-под контроля. Около $ 3 млрд истощились из валютных резервов только в четверг и пятницу, поскольку правительство изо всех сил пыталось погасить краткосрочный долг и замедлить падение песо. Страна рискует исчерпать свои чистые резервы, которые составляют менее $ 15 млрд, в течение нескольких недель, если она продолжит терять деньги такими темпами.

⚡️⚡️За последние 2 часа выросла в два раза вероятность появления еще одного урагана в непосредственной близости от нефтяных платформ, расположенных в Мексиканском заливе
@finascop

Лето закончилось, и мы вернулись. Не похоже, чтобы что-то серьезное случилось, пока нас не было. Ну, хорошо, Италия получает новое правительство; Эммануэль Макрон угрожал заблокировать торговую сделку Меркосур ЕС, возмущенный пожарами в Амазонке; и новый премьер-министр Великобритании обвиняется в подрыве парламентской демократии. Но Пристегнись. Есть ещё больше волненительного! На этой неделе новый президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен, как ожидается, начнет принимать решение о распределении портфелей в своей новой команде, которая будет определять ключевые направления политики на ближайшие пять лет. В то время как правительства лоббируют важные места, брюссельские чиновники говорят, что избранный президент держит свои карты близко к груди, поэтому будьте готовы к некоторым сюрпризам.

Формирование 2-го шторма. В Мексиканском заливе формируется циклон и здесь возможно 2 варианта: либо объединение с Дориан, либо самостоятельное формирование до шторма. Он будет оказывать непосредственное влияние на нефтяные вышки расположенные в заливе.

По данным windy.com Дориан будет кошмарить Калифорнию ещё 2 дня, прежде чем удалится на север по побережью США.

В понедельник мировые промышленные электростанции отправили простое сообщение: они находятся в депрессии и могут оставаться там некоторое время.

Через день после того, как США и Китай установили ещё больше тарифов друг на друга, ключевые индикаторы активности в августе в Азии и Европе подтвердили углубление торговой войны.

Производственные индексы менеджеров по закупкам для Японии, Южной Кореи и Тайваня остались на отрицательной территории. У Индии упал до самого слабого за более чем год. Индонезия опустилась до самого низкого уровня с июля 2017 года, а Филиппины, Таиланд и Мьянма замедлили свой рост медленнее. Показатели для еврозоны, Великобритании и Южной Африки также являются мрачными.

В то время как китайский Caixin Media и IHS Markit PMI остались в режиме роста, официальный производственный PMI страны упал до 49,5, согласно данным, опубликованным в субботу. Bloomberg Economics ChangShu отмечает, что индикаторы спроса и деловых настроений в Китае указывают на дальнейшую слабость.

Из-за 15%- ого тарифа, который вступил в силу 1 сентября примерно на $ 112 млрд, на товары импортируемые из Китая начнут поднимать цены, а конкретнее на одежду, обувь и другие потребительские товары, поступающие в порты США на этой неделе.

Борис Джонсон говорит, что он не хочет всеобщих выборов в Великобритании, но это не значит, что мы их не получим. Члены парламента планируют принять закон во вторник вечером, чтобы заставить премьер-министра отложить Brexit до 31 января если он не сможет получить новое соглашение с Европейским Союзом к середине октября. Джонсон попытается инициировать досрочные выборы в 14 октябре, если он проиграет большинство голосов в парламенте. Букмекерская контора William Hill предлагает коэффициенты 1/6-подразумеваемая вероятность 86% - что британцы будут голосовать до конца года. #bloomberg #политика

Это конец эпохи для британского розничного учреждения Marks & Spencer Group Plc, который будет убран с лондонского эталонного индекса FTSE 100, завершив 35-летнее пребывание там, согласно ориентировочным результатам от поставщика FTSE Russell, которые должны быть подтверждены в среду. Сейчас рыночная капитализация компании составляет всего 3,7 млрд фунтов ($4,5 млрд), что ниже пика примерно в 18 млрд фунтов в 1997 году. Ожидается, что M&S присоединится к производителю программного обеспечения - Micro Focus International Plc и автостраховщику Direct Line Insurance Group Plc в индексе Mid-Cap FTSE 250.

Торговая война продолжается. США и Китай пытаются возобновить переговоры. Но с тарифами на более чем $ 500 млрд, идущих в обоих направлениях, остаются вопросы о масштабах любых обсуждений. В любом случае, тарифы как инструмент рычагов влияния США и их "двигатель", склонный к высказыванию своих взглядов через Твиттер, заставляют Китай неохотно вести переговоры.
Следующим фронтом может стать Европа. Вашингтон готов объявить новые тарифы на целых $ 11 млрд, чтобы отомстить за запрещенную европейскую помощь для Airbus. Европейский союз рассматривает аналогичное дело в отношении Boeing и подготовил план ответных мер на сумму 12 миллиардов долларов. Ожидается, что Трамп также примет решение к середине ноября о введении сборов на экспорт автомобилей, поставив под угрозу около 30 миллиардов долларов европейского производства. А позже в этом году процесс разрешения споров Всемирной торговой организации может быть парализован из-за того, что американцы не смогут заполнить вакантные места.
Квартал и месяц в тумане. Британия стоит перед своим третьим национальным голосованием всего за четыре года после того, как премьер-министр Борис Джонсон сказал, что он скорее рискнет потерять свой пост, чем его переговоры с ЕС будут подорваны. Джонсон попытается инициировать досрочные выборы в октябре, если он проиграет большинство голосов в парламенте во вторник вечером. Это кульминация противостояния между воинственным новым лидером, который утверждает, что угроза уйти от переговоров с ЕС дает ему рычаги воздействия, и большинства членов парламента, которые считают, что выход из блока без каких-либо соглашений по торговле и другим вопросам нанесет огромный экономический ущерб.

Глобальная торговля в лучшем случае будет стагнировать в 2019 году, поскольку надежды на какое-либо разрешение китайско-американской торговой войны, похоже, ослабевают. Оптимизм по быстрому восстановлению и отскоку объемов торговли маловероятен, сообщает Bloomberg Intelligence.

Techwars / Huawei обвинила Вашингтон в организации кампании по запугиванию своих сотрудников и запуске кибератак для проникновения в свои внутренние технологические системы.
Czech please / крошечная пивоварня в причудливой чешской деревне недалеко от границы с Германией и Польшей, возможно, маловероятное место для разработки стратегии расширения Brexit.
Накачка / тайваньский производитель тренажерного оборудования говорит, что он готов стать неожиданным победителем от торговых напряжений, которые вредят компаниям, неспособным уклониться от тарифов.
Ставка на 2020 год / сейчас самое подходящее время для рассмотрения ставки на торговую сделку между США и Китаем, говорит ветеран рынка стратег Дэвид Ву, ссылаясь на необходимость Трампа избежать рецессии.
Кислый вкус / южнокорейский импорт японского пива упал на 97% в августе на фоне негативной реакции на японскую продукцию как источник торговых отношений между двумя странами.

Фондовый рынок начинает праздничную сокращенную неделю на более низкой ноте после того, как запланированные тарифы из США и Китая вступили в силу, и Китай заявил, что подал жалобу во Всемирную Торговую Организацию по тарифам США; Dow -0.9%, S&P -0.6%, Nasdaq -0.4%.
Между тем, Япония сообщила, что ее производители сократили расходы во втором квартале впервые за два года, добавив к ряду данных, предполагающих, что торговая война между США и Китаем наносит ущерб мировой экономике.
Европейские рынки лишь скромно снижаются, с французским CAC -0.4%, британским FTSE -0.3% и немецким DAX -0.2%; в Азии японский Nikkei закончил без особых изменений, а китайский Shanghai Composite закрылся +0.2%.
В США энергетический сектор (-1.3%) снижается, поскольку нефть WTI -3.5% до $53.17/барр., в то время как сектор оборонно-ориентированных и коммунальных услуг (+0.1%) цепляется за слабый рост.
Трежерис США мало изменились, с двухлетней доходностью на уровне 1,50% и 10-летней доходностью на 2 б.п. до 1,49%; индекс доллара США +0,3% до 99,24.
Впереди: август ISM manufacturing index

Twitter обвинил оператора мобильной связи Джека Дорси в пятничном взломе, который отправил поток оскорбительных твитов.

YouTube от Google согласился заплатить более 150 миллионов долларов за разрешение расследования FTC в отношении предполагаемых нарушений конфиденциальности детей.

Элон Маск провел некоторое время в Китае, поедая пельмени и останавливаясь в Holiday Inn.