​​Снижение процентной ставки ЕЦБ: Инфляция в Еврозоне ускорилась больше, чем ожидалось, до 2%

•Инфляция в еврозоне ускорилась сильнее, чем ожидалось, — достигнув целевого показателя Европейского центрального банка и усилив аргументы в пользу постепенного снижения процентных ставок.

•Потребительские цены выросли на 2% по сравнению с прошлым годом в октябре, увеличившись с 1,7% в предыдущем месяце и превысив прогнозы аналитиков о росте на 1,9%, сообщил в четверг Евростат.

•Основным фактором, повлиявшим на динамику, стало незначительное снижение цен на энергоносители. Пристально отслеживаемая базовая инфляция, которая не учитывает волатильные товары, неожиданно осталась на прежнем уровне в 2,7%, в то время как рост цен на продукты питания был более быстрым.

•Эти цифры поддержат тех представителей ЕЦБ, которые предостерегали от чрезмерного снижения ставок, чтобы поддержать слабеющую экономику региона. Инвесторы уже сократили ставки на более значительное снижение в 2024 году после того, как в среду стало известно, что блок находится на более прочном фундаменте, а Германия избежала рецессии.

•Облигации понесли умеренные потери после выхода данных в четверг. Доходность немецких 10-летних облигаций выросла на два базисных пункта и составила 2,41%, что является максимумом с июля, продлив трехдневную полосу потерь. Трейдеры полностью оценивают снижение ставки ЕЦБ на 25 базисных пунктов в декабре.

•В последние дни среди политиков усилились дебаты о дальнейших действиях. На прошлой неделе некоторые из них утверждали, что 12 декабря следует рассмотреть возможность понижения ставки на полпункта после того, как деловые опросы указали на замедление темпов роста в частном секторе.

•Другие выступили против. В среду член исполнительного совета ЕЦБ Изабель Шнабель заявила, что «постепенный» подход к смягчению денежно-кредитной политики по-прежнему целесообразен, а президент Бундесбанка Йоахим Нагель сказал, что чиновники не должны торопиться с дальнейшими шагами.

•Выступление Нагеля последовало за новостями о гораздо более значительном, чем ожидалось, скачке инфляции в Германии в этом месяце. Она достигла 2,4% по сравнению с 1,8% в сентябре, что свидетельствует о сохранении проблем.

•«Цель видна, но я не собираюсь говорить вам, что инфляция находится под контролем», — заявила президент Кристин Лагард в интервью Le Monde, опубликованном в четверг. «Мы также знаем, что инфляция вырастет в ближайшие месяцы просто из-за базовых эффектов».

@Bloomberg4you 🇪🇺 #Европа #инфляция #данные #мнение #экономика

Рост цен в Китае остается близким к нулю из-за сохранения дефляции

- Потребительская инфляция в Китае в октябре была низкой, что говорит о неэффективности стимулирующих мер правительства.

- Индекс потребительских цен вырос на 0,3%, базовый индекс потребительских цен увеличился на 0,2%.

- Инфляция производителей падает 25-й месяц подряд, снизившись на 2,9% в годовом исчислении.

- Сохранение почти нулевой инфляции свидетельствует о слабом внутреннем спросе в Китае.

- Ожидается, что индекс потребительских цен останется умеренным до конца года.

- Финансовый пакет помощи экономике на сумму 1,4 триллиона долларов направлен на снижение долгового бремени местных органов власти.

- Китаю будет сложно стимулировать рефляцию без более мягкой финансовой политики.

- Китайские власти пытаются увеличить расходы домохозяйств после спада на рынке недвижимости и ослабления рынка труда.

@Bloomberg4you 🇨🇳 #Китай #инфляция #дефляция #рефляция #цены #потребление #домохозяйства #экономика

​​Месячная инфляция в Колумбии стала отрицательной, что подтверждает необходимость более быстрого сокращения ставки

-Колумбийские потребительские цены неожиданно снизились впервые за более чем три года, удивив всех аналитиков и укрепив аргументы президента Густаво Петро в пользу более значительного снижения процентных ставок.

- Потребительские цены снизились на 0,13% в октябре по сравнению с предыдущим месяцем, в то время как экономисты, опрошенные #Bloomberg, прогнозировали рост на 0,16%. Все 24 аналитика ожидали, что показатель будет положительным.

- Годовая инфляция замедлилась до 5,41%, что является самым низким показателем с 2021 года.

- Центральный банк стремится к тому, чтобы годовой рост потребительских цен составлял 3% плюс-минус один процентный пункт.

- С декабря центральный банк снизил процентные ставки на 3,5 процентных пункта до 9,75%.

- В последние месяцы некоторые члены правления проголосовали за ускорение цикла смягчения денежно-кредитной политики.

- Президент Густаво Петро и министр финансов Рикардо Бонилья неоднократно призывали к более быстрому смягчению политики, чтобы оживить вялый экономический рост.

- Центральный банк проводит свое следующее заседание по политике 20 декабря.

@Bloomberg4you 🇨🇴 #Колумбия #инфляция #ставки #экономика

​​Показатель инфляции в Австралии оказался ниже прогнозного уровня на фоне жесткой политики РБА

•В октябре показатель инфляции в Австралии оказался ниже прогнозируемого, поскольку государственные субсидии помогли снизить ключевые факторы роста цен, такие как стоимость электроэнергии и аренды жилья.

•Индекс потребительских цен вырос на 2,1% по сравнению с прошлым годом, что ниже оценки экономистов в 2,3%, показали данные Австралийского статистического бюро в среду. Основной показатель в течение трёх месяцев оставался в пределах целевого диапазона Резервного банка в 2-3%.

•В то же время скорректированный показатель базовой инфляции, который сглаживает волатильные показатели и находится в центре внимания Резервного банка Австралии, вырос до 3,5% с 3,2% в предыдущем месяце.

•«Снижение цен на электроэнергию и топливо оказало значительное влияние на годовой показатель ИПЦ в этом месяце», — сказала Мишель Марквардт, руководитель отдела статистики цен Австралийского бюро статистики.

•Валюта и доходность трёхлетних государственных облигаций, чувствительных к политике, выросли после публикации данных. Финансовые рынки считают, что Резервный банк Австралии, скорее всего, будет сохранять нейтральную позицию до мая.

•Эти данные — первый официальный показатель потребительских цен за четвёртый квартал — станут важным фактором для декабрьского заседания Резервного банка Австралии, на котором, как ожидается, процентная ставка будет сохранена на уровне 4,35%. Хотя экономисты считают, что следующим шагом банка будет снижение ставки, они откладывают это событие, учитывая, что базовая инфляция остаётся высокой на фоне крайне неопределённой ситуации в мире.

•РБА сохраняет ставки без изменений с ноября 2023 года и подчеркивает, что совокупный спрос по-прежнему превышает возможности предложения экономики. Политики сохраняют бдительность в отношении рисков повышения инфляции, а губернатор Мишель Баллок заявила, что она ожидает оставить ставки на текущих ограничительных уровнях на данный момент.

Отчет, опубликованный в среду, также показал:

- Наибольший вклад внесли продукты питания и безалкогольные напитки, рост которых составил 3,3%, отдых и культура, рост которых составил 4,3%, а также алкоголь и табак, рост которых составил 6%

- Ежегодный рост арендной платы на 6,7% был частично компенсирован увеличением государственной поддержки

- Электроэнергия подешевела на 35,6% из-за совокупного влияния государственных субсидий на электроэнергию на национальном и региональном уровнях

- Цены на новое жильё, включая новостройки и капитальный ремонт, выросли на 4,2%, сообщает ABS

@Bloomberg4you 🇦🇺 #Австралия #инфляция #данные #анализ #экономика

​​Ключевой показатель инфляции в Австралии снижается, что может привести к снижению процентной ставки

- Важный показатель инфляции в Австралии в ноябре снизился и приблизился к целевому диапазону центрального банка, что говорит о том, что у политиков может появиться возможность рассмотреть вопрос о смягчении денежно-кредитной политики раньше, чем ожидалось. Валюта упала.

- Внимательно отслеживаемый базовый показатель урезанного среднего, который сглаживает волатильные статьи и находится в центре внимания Резервного банка, снизился до 3,2% с 3,5% в предыдущем месяце, показали данные Австралийского бюро статистики в среду.

- Австралийский доллар упал до 62,23 цента США после публикации данных, по сравнению с 62,40 центами ранее. Доходность трёхлетних государственных облигаций, чувствительных к политике, также снизилась, в то время как базовый индекс акций вырос.

- Денежные рынки теперь оценивают вероятность снижения базовой целевой ставки на 25 базисных пунктов в феврале с 13-летнего максимума в 4,35% примерно в 70%. Снижение полностью заложено в цены на апрель.

- Экономисты также ожидают, что следующим шагом РБА будет снижение ставок, хотя они расходятся во мнениях относительно сроков, учитывая несколько неустойчивую базовую инфляцию и неопределенный глобальный фон. Полный набор ценовых данных за декабрьский квартал будет опубликован позже в этом месяце, что станет важным вкладом в проведение заседания РБА 17-18 февраля.

- Последний результат также даст некоторую передышку левоцентристскому лейбористскому правительству, которое отстаёт в опросах общественного мнения, поскольку электорат недоволен ростом стоимости жизни и высокими процентными ставками. Австралии необходимо провести выборы к 17 мая.

- РБА сохраняет ставки неизменными с ноября 2023 года и подчеркивает, что совокупный спрос по-прежнему превышает возможности предложения экономики. Протокол декабрьского заседания показал, что центральный банк стал более уверен в устойчивом приближении инфляции к целевому показателю, но еще слишком рано делать вывод о том, что битва выиграна.

Сегодняшний отчет также показал:

Общая инфляция ускорилась до 2,3% за 12 месяцев до ноября с 2,1% в октябре

Наибольший вклад в годовую инфляцию внесли продукты питания и безалкогольные напитки, алкоголь и табак, а также отдых и культура

Рост общего индекса потребительских цен частично компенсировался более медленным ростом цен на электроэнергию и автомобильное топливо

Жилищный сектор вырос на 1,2% за 12 месяцев до ноября по сравнению с 0,2% в октябре, в основном из-за сроков выплаты субсидий на электроэнергию

Годовая арендная плата выросла на 6,6% в ноябре после аналогичного роста на 6,7% в октябре, что отражает сохраняющуюся напряжённость на рынке аренды по всей стране

Рост цен на новое жильё замедлился до 2,8% после роста на 4,2% за 12 месяцев до октября. Годовая инфляция цен на новое жильё сейчас самая низкая с июля 2021 года

Согласно отдельному отчёту Австралийского бюро статистики, в ноябре количество вакансий выросло на 4,2%, что стало первым увеличением с мая 2022 года

@Bloomberg4you 🇦🇺 #Австралия #инфляция #данные #экономика #ставка #прогноз

Инфляция в Новой Зеландии неожиданно не замедлилась и составила 2,2%

Годовая инфляция в Новой Зеландии неожиданно не замедлилась в последние три месяца прошлого года, оставаясь выше средней точки целевого диапазона центрального банка.

Индекс потребительских цен вырос на 2,2% в четвёртом квартале по сравнению с предыдущим годом, что соответствует темпам роста тремя месяцами ранее, показали данные Статистического управления Новой Зеландии, опубликованные в среду в Веллингтоне. Резервный банк и экономисты ожидали роста на 2,1%. Потребительские цены выросли на 0,5% по сравнению с третьим кварталом, что соответствует прогнозам.

Инфляция, достигшая пика в 7,3% в 2022 году, в последний раз была ниже 2% — средней точки диапазона от 1% до 3%, на который ориентируется Резервный банк Новой Зеландии, — в первом квартале 2021 года. Недавнее замедление инфляции последовало за длительным периодом высоких процентных ставок, из-за которых экономика в прошлом году погрузилась в глубокую рецессию.

Резервный банк Новой Зеландии начал снижать базовую процентную ставку в августе и с тех пор является одним из самых агрессивных регуляторов в мире, снизив ставку в общей сложности на 125 базисных пунктов. Тем не менее, после февраля экономисты расходятся во мнениях относительно того, насколько необходимо дальнейшее снижение, особенно с учётом признаков растущего оптимизма среди предпринимателей и ожиданий, что безработица вырастет не так сильно, как опасались ранее.

Новозеландский доллар практически не изменился сразу после публикации данных, составив 56,76 цента США в 10:51 утра в Веллингтоне. Доходность двухлетних государственных облигаций, чувствительных к политике, также практически не изменилась.

@Bloomberg4you 🇳🇿 #НоваяЗеландия #инфляция #экономика #данные

​​Инфляция в еврозоне неожиданно ускорилась, подтвердив опасения ЕЦБ

Инфляция в еврозоне неожиданно ускорилась, поддержав осторожный подход Европейского центрального банка к снижению процентных ставок, в то время как слабеющая экономика сталкивается с усиливающимися торговыми угрозами со стороны США.

Потребительские цены в январе выросли на 2,5% по сравнению с прошлым годом, что выше 2,4% в декабре и превышает стабильный показатель, прогнозируемый экономистами, сообщает Евростат.

Базовая инфляция, которая не учитывает волатильные компоненты, осталась выше ожидаемого уровня в 2,7%, в то время как рост цен в секторе услуг, за которым внимательно следят, немного замедлился.

Доходность 10-летних немецких облигаций выросла на шесть базисных пунктов, достигнув 2,40%. Денежные рынки также сохранили ожидания на агрессивное снижение процентных ставок, прогнозируя ещё от трёх до четырёх снижений в этом году после снижения на четверть пункта на прошлой неделе.

Данные за понедельник следуют за отчётами ведущих экономик Европы, которые показали неизменную инфляцию в Германии и Франции и ускорение инфляции в Италии и Испании.

Цифры показывают, что ценовое давление сохраняется, несмотря на уверенность ЕЦБ в том, что целевой показатель в 2% будет достигнут в этом году. Прогноз Bloomberg Economics на февраль, учитывающий последние данные, предполагает, что инфляция в еврозоне снизится только до 2,4%.

Но именно экономические риски выходят на первый план после того, как в конце прошлого года рост в блоке из 20 стран замедлился.

В эти выходные к и без того повышенной неопределённости добавились первые конкретные признаки того, что президент Дональд Трамп собирается начать масштабную глобальную торговую войну. Помимо попыток введения пошлин на товары из Китая, Мексики и Канады, он повторил предупреждение Европейскому союзу о том, что тарифы «обязательно будут введены».

@Bloomberg4you #Европа #инфляция #данные #мнение

​​Инфляция в Колумбии неожиданно восстановилась после приостановки цикла снижения ключевой ставки

Инфляция в Колумбии неожиданно ускорилась в прошлом месяце после того, как 31 января Центральный банк принял решение приостановить цикл снижения процентных ставок из-за опасений по поводу возобновления ценового давления.

Официальные данные, опубликованные в пятницу, показали, что потребительские цены выросли на 5,22% в январе по сравнению с тем же месяцем годом ранее, что выше 5,10% медианной оценки экономистов, опрошенных #Bloomberg. В декабре рост составил 5,20% в годовом исчислении.

В 2024 году Колумбия в четвёртый раз подряд не достигла целевого показателя инфляции в 3% плюс-минус один процентный пункт.

Комитет по денежно-кредитной политике на прошлой неделе неожиданно оставил стоимость заимствований на прежнем уровне в 9,5%, прекратив серию снижения процентных ставок, которая началась в 2023 году, поскольку политики обеспокоены ухудшением финансовых перспектив, значительным повышением минимальной заработной платы и угрозами введения тарифов со стороны президента США Дональда Трампа.

Экономисты Центрального банка теперь прогнозируют более медленное приближение инфляции к целевому показателю и прогнозируют, что рост цен в 2025 году составит 4%. Почти 10-процентное повышение минимальной заработной платы, ускорение инфляции цен производителей и рост инфляционных ожиданий создают трудности для политиков, заявили члены правления на заседании.

Некоторые экономисты считают, что комитет по денежно-кредитной политике станет более «голубиным» после того, как президент Густаво Петро назначит Лауру Мойсу и Сезара Хиральдо содиректорами центрального банка. Следующее заседание центрального банка по вопросам политики состоится в конце марта.

@Bloomberg4you 🇨🇴 #Колумбия #ставка #инфляция #данные #дкп #экономика

​​Ожидается, что базовая инфляция в США в январе будет расти уверенными темпами

По оценкам экономистов, инфляция, вероятно, оставалась высокой в прошлом месяце, что подтверждает терпеливый подход Федеральной резервной системы к снижению стоимости заимствований.

Согласно отчёту Бюро статистики труда, опубликованному в среду, так называемый базовый индекс потребительских цен, исключающий продукты питания и энергоносители, в январе вырос на 0,3% по сравнению с декабрем. По сравнению с прошлым годом базовый индекс потребительских цен, вероятно, вырос на 3,1%, согласно среднему прогнозу в опросе Bloomberg.

Январь станет пятым месяцем за последние шесть, в течение которых базовый индекс потребительских цен вырос на 0,3%, что свидетельствует о замедлении темпов снижения инфляции. Председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил во вторник, что центральному банку не нужно спешить с корректировкой процентных ставок.

“Инфляция застряла выше целевого уровня, риски смещены в сторону повышения, активность высока, а рынок труда, похоже, стабилизировался вокруг полной занятости”, - написали в заметке экономисты Bank of America Стивен Джуно и Джесео Парк. Если базовый индекс потребительских цен за месяц вырастет на 0,3%, “аргументы в пользу того, что ФРС продолжит откладывать решение, еще больше укрепятся”.

Показатель общего индекса потребительских цен также вырос на 0,3% в месячном исчислении из-за повышения цен на энергоносители и продукты питания, в первую очередь на яйца. Вот что ещё можно ожидать в отчёте:

Январский удар

Многие компании и поставщики услуг, как правило, повышают цены и тарифы в начале года, и в последние годы это стало происходить ещё чаще, поскольку потребители, похоже, были готовы нести дополнительные расходы. В результате инфляция в первом квартале была выше, чем в остальное время года, после восстановления экономики после пандемии.

Тем не менее, «несколько более спокойная ценовая ситуация в прошлом году должна снизить потребность компаний в значительном повышении цен», — считают экономисты Wells Fargo & Co. Сара Хаус и Обри Вёснер.

«Мы ожидаем, что некоторые сохраняющиеся проблемы, связанные с остаточной сезонностью, повлияют на основные показатели в январе, но мы считаем, что эта динамика будет менее выраженной, чем в прошлом году», — написали они на прошлой неделе.

В отчёте, который будет опубликован в среду, будут представлены ежегодные изменения коэффициентов сезонной корректировки за все месяцы в течение пяти лет, что часто приводит к корректировке данных. В нём также будут представлены новые весовые коэффициенты для потребительской корзины, чтобы более точно отразить покупательские привычки американцев.

Некоторые аналитики предположили, что корректировки могут привести к неожиданному снижению цен в этом году — в основном потому, что часть обычного роста цен в начале года будет связана с сезонными изменениями.

Воздействие лесного пожара

Прогнозируется, что смертоносный лесной пожар, охвативший Лос-Анджелес в прошлом месяце, повлияет на цены на некоторые товары, а также на арендную плату.

«Лесные пожары уничтожают транспортные средства, и, следовательно, спрос на новые и подержанные автомобили увеличивается после стихийных бедствий, что приводит к росту цен», — заявили экономисты Morgan Stanley в заметке от 6 февраля.

Тем временем, по оценкам Стюарта Пола из Bloomberg Economics, арендная плата за квартиры с одной спальней в 10 районах, наиболее пострадавших от пожаров, выросла в среднем на 1,9% с начала пожаров 7 января до конца месяца.

«Мы считаем, что последствия лесных пожаров будут ощущаться на рынке аренды жилья в Лос-Анджелесе в течение многих лет и повлияют на показатели региональной инфляции», — написал Пол во вторник. Но хотя Лос-Анджелес является частью второй по величине агломерации в США, «шок на местном рынке аренды, скорее всего, окажет очень незначительное влияние на показатели национальной инфляции».

@Bloomberg4you 🇺🇸 #США #инфляция #прогноз #мнение #экономика

​​Цены производителей в Японии растут быстрее, поддерживая повышение ставки Банком Японии

В прошлом месяце темпы роста цен на корпоративные товары в Японии ускорились до самого высокого уровня за 19 месяцев, что позволяет Банку Японии продолжать повышать процентные ставки.

По данным Банка Японии, в январе цены на сырьё для японских компаний выросли на 4,2% по сравнению с предыдущим годом. Рост, в основном за счёт сельскохозяйственной продукции, такой как рис, оказался выше консенсус-прогноза в 4% и пересмотренного показателя в 3,9% месяцем ранее.

Эти данные, скорее всего, подтвердят растущее на рынке мнение о том, что текущий цикл денежно-кредитной политики Банка Японии может включать более быстрое повышение процентных ставок и завершиться более высокой конечной ставкой, чем многие ожидали ранее. Изменение в мышлении способствовало пересмотру цен на рынке облигаций. Доходность 10-летних облигаций Японии продолжила расти в четверг, достигнув самого высокого уровня почти за 15 лет.

В прошлом месяце Банк Японии повысил базовую процентную ставку до самого высокого уровня за 17 лет, поскольку инфляция и экономика продолжали развиваться в соответствии с ожиданиями властей.

В опросе #Bloomberg, проведённом после январского заседания по денежно-кредитной политике, более половины наблюдателей за Банком Японии заявили, что ожидают следующего повышения ставки в июле. В своих сценариях развития событий 45% заявили, что решение может быть принято уже на заседании совета директоров, которое завершится 1 мая.

Ранее на этой неделе глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что продолжит внимательно следить за инфляцией, поскольку есть вероятность, что недавний рост цен на продукты питания продолжится.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #Япония #цены #инфляция #экономика

В январе инфляция в Великобритании, вероятно, достигла самого высокого уровня за 10 месяцев, продолжив рост цен, из-за которого Банк Англии опасается спешить со снижением процентных ставок.

Согласно среднему прогнозу экономистов, опрошенных #Bloomberg, ожидается, что в среду будут опубликованы данные, согласно которым потребительские цены вырастут на 2,8% по сравнению с прошлым годом из-за резкого роста платы за обучение в частных школах и изменения волатильных факторов, которые ослабили инфляцию в декабре.

Эти цифры могут поддержать опасения лиц, определяющих процентную ставку Банка Англии, по поводу того, что перспективы инфляции в Великобритании ухудшаются в то время, когда экономика также находится в состоянии стагнации. Он ожидает, что более высокие счета за электроэнергию приведут к росту потребительских цен до пика в 3,7% позже в этом году.

@Bloomberg4you 🇬🇧 #Великобритания #инфляция #прогноз