Если верить официальным данным прошлой недели, Китай с комфортом достиг своей цели по росту на 2023 год. Несмотря на все проблемы с недвижимостью и беспокойство потребителей, вторая по величине экономика мира выросла на солидные 5,2%.

Но насколько это должно радовать сырьевых трейдеров, интересующихся, что готовит 2024 год для крупнейшего потребителя сырья?

Верхняя строка неизбежно оживила дискуссии о точности цифр Китая. Тем не менее, детали говорят сами за себя.

Данные за прошлый год показывают, что инвестиции в основной капитал в обрабатывающей промышленности Китая выросли на 9% в годовом исчислении, из которых расходы на производство продуктов питания, химическую промышленность и выплавку цветных металлов выросли более чем на 10%. Производство свинины выросло до самого высокого уровня за девять лет. Медь достигла нового пика, в то время как производство стали не поддалось кризису на рынке недвижимости.

На сырьевых рынках видно, по крайней мере, одно последствие расширения — избыток предложения, снижающий цены на все, от промышленных металлов до продуктов нефтехимии.

Конечно, есть причина для трат. Китай модернизирует свою экономику, чтобы сделать её более экологичной и эффективной, а местные органы власти предлагают финансовые стимулы для поощрения инвестиций в стратегические отрасли, такие как производство чипов и аккумуляторов для электромобилей. Низкие затраты по займам и надежная цепочка поставок также способствовали поступлению заказов в такие отрасли, как судостроение.

Тем не менее, в игру вступают более тревожные факторы.

Расходы также связаны с тем, что у местных властей и производителей - как государственных, так и частных - практически нет альтернативы, кроме как сдерживать растущий долг и безработицу. Это описывается на мандаринском китайском языке выражением “нэй хуан”, обычно переводимым как “инволюция”, но эффективно передающим идею чрезмерных усилий для получения минимальной выгоды.

Это сулит проблемы крупным китайским промышленным игрокам, которые сегодня перегружены работой, и экономике в целом — и не только в 2024 году.

Единственным положительным моментом для мира является то, что часть этого переизбытка предложения в конечном итоге попадет на мировые рынки и поможет сдержать инфляцию.

Между тем, у трейдеров, которые могут позволить себе воспользоваться сегодняшними низкими спотовыми ценами на металлы, есть, по крайней мере, перспектива прибыльной торговли контанго - независимо от того, вырастут ли будущие цены в конечном итоге или закончатся складские помещения для всего этого запаса.

@Bloomberg4you 🇨🇳 #сырьё #Китай #мнение #экономика

Резиденцию бельгийского посла на Фоксхолл-роуд в Вашингтоне охраняют бернский зенненхунд и две кошки, которые не ладят друг с другом. Граффит, более крупный домосед из этой пары, любит сливочное масло, и у него такое выражение широко раскрытых глаз, которое обычно присуще мышам и собакам. Но, судя по всему, он хорошо ладит с собакой.

Именно здесь, снежным утром этого месяца, за завтраком из яиц Бенедикт с лососем, была поднята тема ареста суверенных активов России. Посол Бельгии в США Жан-Артур Режибо заявил, что его страна “думает об этом, как и многие люди в Вашингтоне и других местах”.

Мнение его страны имеет большое значение: две трети замороженных активов хранятся в базирующемся в Брюсселе расчетном гиганте #Euroclear.

На этой неделе в столице США Комитет Сената по международным отношениям должен проголосовать по законопроекту, который уполномочит президента Джо Байдена арестовывать активы и использовать их для финансирования восстановления Украины. Аналогичный закон уже принят Комитетом по иностранным делам Палаты представителей, и чиновники администрации Байдена активно взаимодействуют с европейскими коллегами по вопросу о том, следует ли странам "Большой семерки" напрямую арестовывать активы, а не просто замораживать их или облагать налогом на прибыль, получаемую от управления ими.

Но опасения остаются.

“Кто-то должен заплатить за весь ущерб, нанесенный Украине, и очевидно ответственной за это является Россия”, - сказал Режибо журналистам. “С другой стороны, мы можем подвергнуться риску разделения мировой финансовой системы на две разные стороны. Одной из них будет Запад, а остальными - другая. Будет ли это иметь долгосрочные последствия для финансовой структуры мира? Вы можете увидеть аргументы обеих сторон. Прямо сейчас эта дискусмия продолжается”.

“Мы понимаем, что на нас лежит особая ответственность”, - сказал Режибо, имея в виду тот факт, что большая часть активов находится в Бельгии. “Но мы также считаем, что по такому вопросу Бельгия не должна принимать решение в одиночку”.

Дискуссии в ЕС в настоящее время сосредоточены на введении налога на прибыль, полученную от замороженных активов центрального банка. Но даже этот меньший шаг продвигается медленно, поскольку несколько государств-членов и Европейский центральный банк обеспокоены потенциальным влиянием, которое этот шаг может оказать на стабильность евро.

@Bloomberg4you 🇺🇸🇪🇺🇷🇺 #активы #заморозка #интервью #ЦБ #Россия #мнение

Импорт оборудования для производства микросхем в Китай подскочил в прошлом году, поскольку фирмы увеличили инвестиции в попытке обойти усилия США по сдерживанию национальной полупроводниковой промышленности.

Согласно расчетам #Bloomberg, основанным на официальных таможенных данных, импорт оборудования, используемого для производства компьютерных чипов, вырос на 14% в 2023 году почти до 40 миллиардов долларов — второй по величине объем по стоимости за всю историю наблюдений, начиная с 2015 года.

@Bloomberg4you 🇨🇳🇪🇺🇺🇸 #санкции #импорт #Китай #чипы #оборудование

Как сообщили агентству #Bloomberg, лидеры ЕС готовятся выдвинуть пакет поддержки Украине в размере 50 миллиардов евро на внеочередном саммите на следующей неделе, с Венгрией или без нее.

Премьер-министр Виктор Орбан торпедировал совместное решение о четырехлетнем пакете помощи в середине декабря, и Венгрия продолжила в том же духе, вчера заблокировав заявку на создание нового фонда для обеспечения более надежных поставок военной техники Киеву.

Официальные лица сообщили, что, если Орбан продолжит, на карту будет поставлена эскалация, включая запуск следующего этапа штрафных мер против Будапешта.

Однако Венгрия - не единственное испытание для европейского единства. Страны, включая Германию и Францию, все чаще обвиняют друг друга в неспособности предоставить Украине достаточное количество оружия.

@Bloomberg4you 🇪🇺🇺🇦 #оружие #политика #поставки

Как сообщили агентству #Bloomberg, парламент Турции собирается проголосовать по вступлению Швеции в НАТО позже на этой неделе.

Партия президента Эрдогана, которая имеет большинство в парламенте вместе со своим союзником-националистом, будет добиваться одобрения для ратификации долгожданной заявки Швеции на членство, по словам высокопоставленного чиновника.

Одобрение со стороны Турции может оставить Венгрию последним противником расширения оборонного альянса на Север.

@Bloomberg4you 🇸🇪🇹🇷 #НАТО #расширение #голосование #Турция #Швеция

Банк Японии заставил инвесторов гадать о том, когда он изменит политику после того, как на данный момент сохранил отрицательную процентную ставку, указав при этом, что он становится все более уверенным в достижении своей долгожданной цели по инфляции.

Японский центральный банк сохранил свою краткосрочную ставку на уровне -0,1% и сохранил параметры контроля кривой доходности без изменений в конце двухдневного заседания. При этом Банк Японии сохраняет свой статус глобального наблюдателя за политикой, когда Федеральная резервная система и Европейский центральный банк намекают на снижение ставок позже в этом году.

Иена укрепилась по отношению к доллару, поскольку инвесторы ожидали признаков того, когда Банк Японии откажется от своей сверхмягкой денежно-кредитной политики.

Глава Банка Японии Кадзуо Уэда заявил, что уверенность в перспективах постепенно растет.

@Bloomberg4you 🇯🇵 #ЦБ #Уэда #ставка #Япония

Предварительные выборы кандидата от республиканской партии в Нью-Гэмпшире объявлять слишком рано, но лидирует бывший президент Дональд Трамп, сообщает NBC News. Опросы завершились, и поступают результаты первого первичного конкурса президентских выборов 2024 года.

Согласно предварительным результатам, бывший губернатор Южной Каролины Никки Хейли в некоторых регионах превосходит ожидания, а бывший президент Дональд Трамп не дотягивает до прогнозов аналитиков и опросов общественного мнения.

По мере подведения итогов в ближайшие часы NBC News опубликует их на своей целевой странице результатов Decision Desk.

Госсекретарь штата Нью-Гэмпшир Дэвид Скалан заявил, что ожидает, что явка превысит 400 000 избирателей, причем львиная доля этих бюллетеней будет подана на республиканских праймериз.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #выборы #США

Бывший президент Дональд Трамп победил на праймериз республиканцев в Нью-Гэмпшире, сообщает NBC News projects.

Победа Трампа была широко ожидаемой, и это поднимает вопрос о том, закончилась ли республиканская гонка за выдвижение в президенты.

Действующий президент Демократической партии Джо Байден победил на праймериз в Нью-Гэмпшире в качестве зарегистрированного кандидата, сообщает NBC News projects, после того, как его имя не было внесено в печатный бюллетень.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #выборы #праймериз #США #Трамп #Байден #НьюГэмпшир

Парламент Турции одобрил заявку Швеции на вступление в НАТО, устранив ключевое препятствие на пути членства Северной страны в альянсе.

Голосование выводит из дипломатического тупика, который омрачил отношения Турции с Соединенными Штатами и помешал усилиям Запада изолировать Россию из-за войны на Украине.

@Bloomberg4you 🇹🇷🇸🇪 #НАТО #политика

Миссия ОПЕК по защите цен на нефть в этом году начинает казаться еще более сложной.

Картель и его союзники начали новые сокращения добычи в этом месяце, чтобы предотвратить мировой избыток нефти, а лидер группы Саудовская Аравия заявила, что ограничения могут продолжаться и после первого квартала, если это будет необходимо.

Но масштаб задач, стоящих перед организацией, расширяется.

Конкурирующие поставки из США и других стран растут сильнее, чем ожидалось, сообщило Международное энергетическое агентство на прошлой неделе. В результате Организации стран-экспортеров нефти и ее партнерам, возможно, придется продолжать ограничивать добычу до конца года.

ОПЕК+ также сталкивается с проблемой цен на сырую нефть. Несмотря на конфликт на Ближнем Востоке и шквал нападений хуситов в Красном море, фьючерсы на нефть марки #Brent остаются ниже 80 долларов за баррель — слишком низкий уровень для удовлетворения потребностей многих стран-участниц в расходах.

Крупнейший нефтетрейдер Mercuria Energy Group Ltd. даже предупредил, что ОПЕК+, возможно, потребуется еще больше сократить добычу.

Например, Объединенные Арабские Эмираты сделали исключение в последней сделке ОПЕК+, чтобы незначительно увеличить поставки, поскольку они настаивают на развертывании новых мощностей. Абу-Даби, возможно, не захочет сдерживаться вечно.

Затем идет Россия. Страна также получила особый режим для сокращения поставок в виде экспорта сырой нефти или топлива — уступка, которая помогает скрыть, насколько добросовестно Москва придерживается своих ограничений.

Несмотря на обязательства перед ОПЕК+ и международные санкции, России удалось обойти саудовцев в качестве поставщика нефти №1 в Китай в прошлом году. И в последние недели Москва увеличила экспорт топлива до девятимесячного максимума, несмотря на свои обязательства по сокращению.

@Bloomberg4you 🛢 #нефть #ОПЕК #мнение

По данным #BloombergNEF, в этом году ветроэнергетическая отрасль установит рекордные объемы, в основном благодаря росту на крупнейших рынках: Китая и США.

Еще один успешный год “мегабазовых” проектов и резкий рост оффшорной ветрогенерации в Китае будут способствовать глобальному строительству.

В 2024 году количество оншорных проектов в США увеличится, поскольку у компаний появилось больше ясности в отношении мер поддержки, предусмотренных Законом о снижении инфляции, и там начали реализовываться первые крупномасштабные оффшорные проекты.

@Bloomberg4you 🇺🇸🇨🇳 #энергия

Расследование Европейского союза о субсидировании китайских производителей электромобилей является “несправедливым”, по словам посла Китая в блоке, состоящем из 27 членов.

В редком интервью Фу Конг предупредил, что торговая война между ЕС и Китаем может начаться после решения Европейской комиссии изучить вопрос о финансировании Китаем поставок компонентов для электромобилей в Европу.

Китайский чиновник также предупредил ЕС о его правилах проверки иностранных инвестиций, которые будут представлены комиссией сегодня, заявив, что усилия “в основном направлены на Китай”.

Отдельно Фу Конг призвал ЕС держаться подальше от любых торговых сделок с Тайванем, которые, по его словам, нарушат политику блока "один Китай".

@Bloomberg4you 🇪🇺🇨🇳 #посол #Китай #ЕС #политика #электромобили #инвестиции

Поисковая система Microsoft Bing, веб-браузер #Edge и рекламные сервисы обойдут новые строгие антимонопольные правила ЕС направленные на то, чтобы обуздать крупные технологические платформы.

Однако #LinkedIn и операционной системе #Windows для ПК по-прежнему придется столкнуться с ограничениями в соответствии с Законом ЕС о цифровых рынках.

@Bloomberg4you 🇪🇺 #бизнес #Microsoft #правила #Европа

ЕИБ должен делать ставки на более рискованные проекты, чтобы помочь привлечь больше частных инвесторов, в том числе в оборонный сектор, заявил министр финансов Бельгии Винсент Ван Петегем.

Ван Петегем также ожидает, что ЕС продвинется вперед с введением налога на прибыль, полученную от замороженных активов российского центрального банка.

@Bloomberg4you 🇪🇺 #мнение #финансы #активы

Сделка #Lufthansa на 325 миллионов евро с итальянским авиаперевозчиком ITA Airways была сорвана в результате тщательного расследования слияния в ЕС.

Глава #Ryanair Майкл О'Лири в ответ заявил, что ожидает, что его компания выиграет от мер, необходимых для того, чтобы сделка получила зеленый свет от ЕС.

@Bloomberg4you 🇪🇺 #авиа #бизнес #Европа

Китай снизит требования к нормативу резервирования на 50 базисных пунктов с 5 февраля, одновременно предоставив 1 трлн юаней долгосрочного капитала в своей последней попытке стимулировать рост второй по величине экономики мира.

Глава Народного банка Китая Пан Гуншэн объявил о мерах в среду на пресс-конференции в Пекине.

Это произошло после того, как Китай пообещал в понедельник “укрепить присущую рынку стабильность” на фоне обвала на оншорных и оффшорных фондовых рынках страны.

Китайская экономика сопряжена с финансовыми рисками, и некоторые из ее крупнейших застройщиков сталкиваются с серьезными долговыми проблемами, когда Пекин стремится сократить долю заемных средств в своем некогда раздутом секторе недвижимости.

@Bloomberg4you 🇨🇳 #экономика #капитал #Китай #решение #смягчение

Согласно новым выводам Европейской ассоциации операторов передающих систем ENTSO-E, сектор морской ветроэнергетики Европы сталкивается с огромными проблемами в создании инфраструктуры, необходимой для достижения климатических целей континента.

Долгосрочные морские ветровые установки потребуют до 54 000 километров (34 000 миль) дополнительных линий электропередачи — этого достаточно, чтобы обогнуть планету 1,5 раза. “Спрос превышает возможности цепочки поставок”, - говорится в первом отчете ENTSO-E о планах развития оффшорной сети, опубликованном во вторник.

@Bloomberg4you 🇪🇺 #ветроэнергетика #Европа

Последний вздох? Это был неоднозначный день для основных индексов, но S&P 500, по крайней мере, продолжает блистать. Индекс компаний крупной капитализации вырос до рекордно высокого уровня, закрывшись четвертый раз подряд на рекордном уровне. Последний раз это происходило в далеком 2021 году, когда инфляция предположительно все еще была временной, а процентные ставки все еще были близки к нулю.

Итак, что же привело к новым максимумам на этой неделе? Отчётность компаний, похоже, сейчас двигает стрелку больше, чем экономические данные.

"Несмотря на продолжающуюся серию более позитивных, чем ожидалось, экономических данных, ралли устойчиво, чему способствуют смягченные финансовые условия, стимулирующие экономическую активность", - пишет Хосе Торрес, старший экономист Interactive Brokers.

И есть много новостей о доходах, которые нужно переварить. Сегодня технологическим акциям помогла новость о том, что #Netflix удалось добавить 13,1 миллиона новых подписчиков в последнем квартале.

Технический энтузиазм может ослабнуть завтра после того, как #Tesla заявила сегодня вечером, что ее прибыль за четвертый квартал достигла 71 цента на акцию. Уолл-стрит ожидала 73 центов. Акции упали на целых 6% после закрытия основных торгов. В своем пресс-релизе Tesla заявила, что “темпы роста объема продаж наших автомобилей могут быть заметно ниже, чем темпы роста, достигнутые в 2023 году”.

Завтра будет много нетехнических новостей: Capital One и Visa отчитаются о своих доходах, на которые стоит обратить внимание, учитывая недавнюю потерю прибыли Discover Financial. American Airlines и Southwest также отчитаются завтра на фоне новых заголовков о незакрепленных болтах и оторванных колесах у #Boeing.

Между тем, политика, похоже, не играет большой роли в недавних показателях рынков. Дональд Трамп, возможно, и выиграл праймериз в Нью-Гэмпшире для выдвижения в президенты от республиканской партии, но маловероятно, что его ранний успех в предвыборной кампании привел к росту акций на этой неделе, написала сегодня утром Каришма Ванджани.

“Я не вижу никаких доказательств того, что ралли рынка имеет какое-либо отношение к исходу президентских выборов”, - сказал Каришме Барри Кнапп, директор по исследованиям Ironsides Macroeconomics.

Рынку еще слишком рано реагировать на новости о выборах, добавила Анна Ратбун, директор по инвестициям CBIZ Investment Advisory Services.

Вместо этого и Кнапп, и Ратбун рассматривают День труда как ключевой момент для инвесторов, чтобы начать принимать во внимание потенциальные результаты выборов. “За исключением закоренелых сторонников партии, на людей будет влиять то, как чувствует себя экономика и как она работает в течение лета и осени”, - сказал Ратбун.

@Bloomberg4you 🇺🇸 #рынки #обзор #мнения #отчётность

Китайские акции, котирующиеся на бирже в США, и промышленные металлы были среди активов, которые получили поддержку от глобального подъема настроений, первоначально вызванного решением Китая усилить поддержку экономики путем снижения норматива обязательных резервов.

Оптимизм продолжился после того, как данные опроса показали, что деловая активность в США выросла больше всего за семь месяцев, что побудило прогнозистов повысить свои прогнозы роста в Америке.

Китайский индекс Nasdaq Golden Dragon продемонстрировал лучшие двухдневные показатели с июля, в то время как фьючерсы на медь выросли больше всего более чем за пять недель.

@Bloomberg4you 🇺🇸🇨🇳 #рынки #Китай #рост

Многие прогнозируют, что ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений на своем сегодняшнем заседании по вопросам политики, но президент Кристин Лагард не уйдет от темы о том, когда он начнет их снижать.

Чиновникам частично удалось умерить прогнозы рынка на весенние сокращения, подчеркнув обеспокоенность по поводу роста заработной платы и указав на лето как на более подходящее время для обсуждения этого вопроса.

Ключевой вопрос заключается в том, повторит ли Лагард свое заявление, сделанное на прошлой неделе, о том, что движение примерно в это время “вероятно”, или же она будет держаться подальше от этого, чтобы не выглядеть как дающая политические рекомендации, которых ЕЦБ пытался избегать в последнее время.

@Bloomberg4you 🇪🇺 #ЕЦБ #ставка #мнение

Перебои с судоходством по Красному морю создают препятствия для цепочки поставок в трех крупнейших экономиках Европы, от растущего ценового давления в Великобритании до увеличения сроков поставок в Германию и Францию.

Промышленный сектор Европы, который и без того пытается набрать обороты на фоне слабого потребительского спроса, поглощает последствия.

@Bloomberg4you 🇪🇺 #поставки #экономика #сроки #море #перевозки #Европа