Правое правительство Италии удивило скептиков своим тщательным управлением экономикой, а первый бюджет премьер-министра Джорджии Мелони был разумным, в то время как экономический рост превысил прогнозы, а разница между доходностями в Германии и Италии практически не изменилась. Вероятно, это будут ключевые темы для участников Итальянского форума рынков капитала #Bloomberg 2023, который состоится в понедельник в Милане.

Администрация Мелони стремилась наложить свой отпечаток на экономику, в частности, недавними шагами по переназначению или замене руководителей на некоторых крупнейших предприятиях страны, контролируемых государством. Официальные лица говорят, что Рим стремится к усилению контроля над секторами от телекоммуникаций до энергетики и авиации.

И все же проблем предостаточно. Финансируемый ЕС план инвестиций и реформ буксует, и Италия может потерять миллиарды евро дешевой наличности. Противоречивый пакт с Китаем угрожает отношениям с США. Важнейший пост главы центрального банка вскоре станет вакантным. А производственная база Италии сокращается по мере старения населения. Все это ставит под угрозу долг в размере 2,8 трлн евро (3 трлн долларов). Инвесторы внимательно наблюдают за происходящим.

Прямая трансляция с форума

@Bloomberg4you

Недавно назначенный министр финансов Турции Мехмет Симсек встретился с бывшим соруководителем First Republic Bank, потенциальным кандидатом на пост главы центрального банка, по словам людей, осведомленных в этом вопросе.

Хафизе Гайе Эркан, ветеран Goldman Sachs Group Inc., неожиданно уволилась из First Republic Bank чуть больше года назад. Офис Симсека отказался от комментариев, а с Эркан связаться немедленно не удалось.

@Bloomberg4you

​​Визит госсекретаря США Энтони Блинкена в Саудовскую Аравию на этой неделе является последним признаком улучшения отношений после прошлогоднего спора из-за нефти, при этом ведется сотрудничество по Судану, Украине и космосу.

Администрация Джо Байдена выразила стремление восстановить связи с Эр-Риядом, некогда одним из ближайших союзников Вашингтона на Ближнем Востоке. Это знаменует собой изменение по сравнению с октябрём, когда картель производителей нефти ОПЕК+ во главе с Саудовской Аравией и Россией решил сократить добычу, "спровоцировав" рост цен за месяц до промежуточных выборов в США, в которых инфляция была ключевой проблемой.

Но с тех пор, как цены на сырую нефть резко упали, две страны, похоже, преодолевают свою вражду — даже несмотря на то, что Саудовская Аравия планирует дополнительно сократить поставки нефти на 1 миллион баррелей в день в июле. Все указывает на то, что крупные оборонные и авиационные контракты, настороженность США по поводу действий Китая на Ближнем Востоке и стремление к нормализации отношений между Саудовской Аравией и Израилем сейчас более важны.

“Я не думаю, что администрация Байдена хочет вернуться к октябрьской войне слов прошлого года и попытается преуменьшить значение этого решения”, - сказал Боб Макнелли, президент Rapidan Energy Group и бывший чиновник Белого дома, имея в виду последнее сокращение добычи, которое вызвало лишь небольшой рост цен на нефть в понедельник.

На карту для США поставлены саудовские заказы на сумму не менее 265 миллиардов долларов для гигантов американской оборонной и авиационной промышленности. Сообщается, что Boeing Co. работает над заключением дополнительной сделки по продаже по меньшей мере 150 своих реактивных лайнеров 737 Max поддерживаемой государством авиакомпании Riyadh Air. Кроме того, объем инвестиций и торговли между двумя странами составляет 55 миллиардов долларов.

Признаки оттепели в отношениях Саудовской Аравии и США включают в себя совместную работу официальных лиц с обеих сторон, чтобы убедить воюющие стороны в Судане объявить перемирие. А в прошлом месяце высокопоставленный чиновник Пентагона Мара Карлин приветствовала участие президента Украины Владимира Зеленского в арабском саммите, проходившем в Саудовской Аравии.

@Bloomberg4you

​​Доходы России от продажи нефти и природного газа упали более чем на треть в мае из-за снижения цен на сырую нефть на фоне западных санкций и сокращения экспорта газа в Европу.

Поступления в бюджет от налогов на нефть и газ упали на 36% по сравнению с прошлым годом до 570,7 млрд рублей (7 млрд долларов), сообщило Министерство финансов в понедельник. Налоги на сырую нефть и нефтепродукты, на долю которых в мае приходилось 75% от общего объема доходов от углеводородов, упали на 31% до 425,8 млрд рублей, согласно расчетам #Bloomberg.

Нефть и газ составляют около трети от пополнения российской казны, которая находится под давлением из-за растущих расходов на финансирование СВО в Украине. Сокращение отчислений в бюджет страны произошло после того, как Европейский союз запретил большую часть морского импорта сырой нефти и нефтепродуктов, а G7, группа промышленно развитых стран ввела предельные цены на продажу российской нефти.

Ранее в этом году российское правительство изменило способ оценки цен на нефть для целей налогообложения в попытке увеличить доходы. Это ввело скидку к бенчмарку #Brent, который устанавливает минимальную цену на сырую нефть в стране для бюджетных целей. Если цены на российскую нефть превышают пороговый уровень, Министерство финансов использует преобладающую рыночную цену для расчета налогов.

Согласно данным Министерства финансов, в мае цена на ключевую российскую экспортную смесь #Urals составляла в среднем 53,34 доллара за баррель, что почти на 9 долларов выше цены, рассчитанной с использованием механизма дисконтирования. Президент Владимир Путин также приказал своему правительству скорректировать существующие показатели и установить новые для расчета цен на нефть с учетом налогов.

Выручка от продажи газа в мае упала почти на 46% по сравнению с прошлым годом и составила 145 млрд рублей, поскольку даже более высокие поступления от налога на добычу полезных ископаемых не смогли компенсировать потери от экспортных пошлин. Доходы от тарифов на экспорт газа упали на 81% до 38,3 млрд рублей после того, как российское ПАО "Газпром" ограничило поставки по трубопроводам в Европу, исторически являющуюся его крупнейшим рынком сбыта.

Поступления от налога на добычу полезных ископаемых на газ составили 106,6 млрд рублей и поступают на фоне временного повышения пошлины для "Газпрома" на 50 млрд рублей в месяц в 2023-2025 годах.

@Bloomberg4you

​​Экономика Канады не прогнулась под тяжестью более высоких затрат по займам. Напротив: сильный экономический рост заставляет все больше экономистов прогнозировать, что центральный банк вскоре возобновит повышение процентных ставок.

Тринадцать из 17 экономистов, опрошенных агентством #Bloomberg, говорят, что канадская экономика оказывается менее чувствительной к повышению ставок, чем считалось ранее. Почти половина сейчас говорит, что Банк Канады повысит свою базовую ставку овернайт, которая в настоящее время составляет 4,5%, в период с сегодняшнего дня по сентябрь. В мартовском опросе аналитики единодушно заявили, что следующим шагом губернатора Тифф Маклема будет сокращение ставки.

Начиная с этого года, общее мнение состояло в том, что домохозяйства Канады с большой задолженностью быстро сократят расходы, поскольку они будут поглощать более высокие ставки, что приведет к замедлению экономики раньше, чем в других странах, которые не так подвержены завышенным ценам на жилье и ипотечным долгам.

Данные опроса свидетельствуют о том, что эти точки зрения меняются. Экономика Канады выросла на 3,1% в годовом исчислении в первом квартале, сильнее, чем прогнозировалось, в то время как работодатели добавили 344 000 рабочих мест за шесть месяцев. Потребительские расходы были стабильными. Это побудило некоторых изменить свое мнение о том, насколько жесткой должна быть денежно-кредитная политика, чтобы обуздать инфляцию.

“Это не то, что, интуитивно, я бы подумала, произойдет на данном этапе цикла повышения ставок”, - сказала в интервью Дон Дежарден, главный экономист #Deloitte в Канаде. По ее словам, экономика становится более устойчивой отчасти потому, что огромный рост сбережений во время пандемии Covid-19 обеспечил некоторым домохозяйствам защиту.

Экономисты двух крупнейших кредиторов Канады — Bank of Nova Scotia и Toronto-Dominion Bank — говорят, что центральный банк повысит стоимость заимствований на своем заседании в среду, при этом рынки оценивают вероятность около 50/50. Почти 90% респондентов, участвовавших в опросе Bloomberg, говорят, что политики получили достаточное уведомление, чтобы снова начать повышать ставки.

Банку Канады, возможно, придется снова повысить ставку
Экономические данные продолжают удивлять, несмотря на более высокие ставки

@Bloomberg4you

Помните пост про моего старого друга Олега Вдовина?

Первый автор за всю историю нашего канала, которому вы поставили столько лайков!)

Публикую его канал еще раз - https://yangx.top/profit.

Олег на рынке с 2008 года, пережил 4 кризиса, заработал на них. Ведет публичный портфель и статистику сделок в нём. За 2022 год +74,6%.

Канал у него полностью бесплатный. Никаких VIP чатов, марафонов и курсов он не продаёт.

Обязательно подписывайтесь на канал Олега, вам придёт полное понимание фондового рынка!

Роберт Ханссен, агент ФБР, пойманный на шпионаже в пользу России во время и после холодной войны, был найден мертвым в своей тюремной камере.

79-летний мистер Ханссен был приговорен к пожизненному заключению в 2002 году, завершив одно из самых громких и разрушительных дел о шпионаже в американской истории

@Bloomberg4you

Майк Пенс подал документы на выдвижение своей кандидатуры на пост президента, начав масштабную кампанию против Дональда Трампа.

Бывший вице-президент когда-то был убежденным сторонником и защитником Дональда Трампа, но разошелся со своим бывшим боссом после событий около Капитолия 6 января.

@Bloomberg4you

#SEC обвинил #Binance, крупнейшую в мире криптовалютную биржу, в неправильном обращении со средствами клиентов и лжи регулирующим органам.

Регулятор Уолл-стрит заявил, что Binance смешивала “миллиарды долларов” со средствами клиентов и тайно отправляла их в отдельную компанию, контролируемую основателем Binance Чанпэном Чжао

@Bloomberg4you

Комиссия по ценным бумагам и биржам США обвинила Binance и ее главного исполнительного директора Чанпэна Чжао в неправильном обращении со средствами клиентов, введении в заблуждение инвесторов и регулирующих органов и нарушении правил обращения с ценными бумагами.

В 136-страничной жалобе, поданной в понедельник в федеральный суд Вашингтона, округ Колумбия, агентство изложило ряд предполагаемых нарушений в отношении крупнейшей в мире криптобиржи и ее лидера.

“Компании Zhao и Binance вовлечены в обширную сеть обмана, конфликтов интересов, неразглашения информации и умышленного уклонения от закона”, - заявил председатель #SEC Гэри Генслер. “Общественность должна остерегаться инвестировать какие-либо из своих с трудом заработанных активов в эти незаконные платформы или используя их”.

@Bloomberg4you

В свой первый день на посту Джорджия Мелони переименовала департамент экономического развития своей страны в “Министерство промышленности и минестерство сделано в Италии”.

Небольшая бюрократическая правка сигнализировала о более глубоком намерении премьер-министра изменить промышленную стратегию Рима и обеспечить контроль над стратегической инфраструктурой.

В центре ее программы “Италия прежде всего” - создание национальных лидеров в таких областях, как энергетика, мода и роскошь, при поддержке суверенного фонда благосостояния для их финансирования. Как сказали источники #Bloomberg, Мелони курирует сложные финансовые сделки, которые заключаются только с ее одобрения. Сделка по продаже доли ITA авиакомпании #Lufthansa была фактически сорвана в ходе переговоров между Мелони и канцлером Германии Олафом Шольцем на встрече "Большой семерки" в Японии в мае, за несколько дней до того, как она была согласована.

@Bloomberg4you

Европейские фьючерсы на газ подскочили больше всего с марта на фоне признаков ужесточения рынка сжиженного природного газа и потенциально более сильного спроса в Азии.

Базовый контракт в Голландии на месяц вперед вырос на 20% и составил 28,48 евро за мегаватт-час, после того как на прошлой неделе опустился до самого низкого уровня за два года.

Всплеск может сигнализировать о том, что на данный момент дно рынка достигнуто.

@Bloomberg4you

Высокопоставленные официальные лица США и Китая провели «откровенные» переговоры в Пекине через несколько дней после того, как главы оборонных ведомств двух стран встретились на напряженном форуме по вопросам безопасности, выявив ограничения в налаживании двусторонних отношений.

Дэниел Критенбринк, высокопоставленный чиновник Госдепартамента США по Азии, встретился в понедельник с заместителем министра иностранных дел Ма Чжаосюй, став самым высокопоставленным официальным лицом США, приехавшим в Пекин с тех пор, как в феврале предполагаемый китайский воздушный "шар-шпион" сорвал связи.

Обе стороны охарактеризовали переговоры как «откровенные» и «продуктивные» в своих отчетах, а Государственный департамент США заявил в понедельник, что обмен был частью продолжающихся усилий по восстановлению «дипломатии на высоком уровне». Китайская сторона назвала обмен «конструктивным».

@Bloomberg4you

Польша проиграла последний раунд дорогостоящей судебной тяжбы в высшем суде ЕС из-за противоречивого режима дисциплинарных взысканий национальных судей.

Правительство до сих пор не выплатило ни цента штрафа, который в настоящее время составляет 556,5 млн евро. В результате Комиссия удержала 360 миллионов евро из фондов ЕС.

@articlebox

Экономика Южной Африки избежала рецессии в первом квартале и вновь стала крупнее, чем до начала пандемии коронавируса, поскольку большинство секторов росли.

Валовой внутренний продукт увеличился на 0,4% за три месяца по март, после сокращения на пересмотренные 1,1% в предыдущем квартале, говорится в отчете Статистического управления Южной Африки, опубликованном в столице страны Претории во вторник. Это совпало с прогнозом центрального банка и средней оценкой 16 экономистов в опросе #Bloomberg. Экономика выросла на 0,2% по сравнению с предыдущим годом.

При годовом исчислении в 4,61 трлн рандов (240 млрд долларов) в первом квартале ВВП больше, чем в последнем квартале 2019 года, до начала пандемии.

Слабые показатели экономики были в значительной степени обусловлены рекордными отключениями электроэнергии, введенными государственной энергетической компанией Eskom Holdings SOC Ltd., которая не в состоянии удовлетворить спрос со своих старых и плохо обслуживаемых электростанций.

Калиб Кассим, исполняющий обязанности главного исполнительного директора государственной энергетической компании Eskom Holdings SOC Ltd., в прошлом месяце предупредил, что страну ожидает тяжелая зима и при наихудшем сценарии, возможно, придется убрать от сети 8000 мегаватт электроэнергии. Это привело бы к перебоям в работе на половину каждого дня. На прошлой неделе министр финансов Енох Годонгвана заявил, что ежедневные перебои в подаче электроэнергии представляют собой “серьезную проблему”, которая ограничит поступления корпоративного налога.

Tiger Brands Ltd., Foschini Group Ltd. и Anglo American Platinum Ltd. входят в число тех, чьи прибыли были подорваны отключениями электроэнергии. Чтобы смягчить последствия, многие фирмы инвестировали средства в дизельные генераторы. По оценкам центрального банка, вырабатываемая ими электроэнергия обходится на 133% дороже, чем энергия из муниципальной сети.

Отключения электроэнергии, медленные структурные реформы, политическая неопределенность и высокий уровень преступности продолжали оказывать давление на расходы на инвестиции в основной капитал в течение квартала. Валовое накопление основного капитала выросло на 1,4% по сравнению с предыдущим кварталом.

Расходы домашних хозяйств, которые составляют около двух третей ВВП, выросли на 0,4% в первом квартале. Вероятно, они столкнутся с дальнейшим давлением со стороны сохраняющейся инфляции и высоких процентных ставок, которые находятся на уровне, который в последний раз наблюдался во время глобального финансового кризиса 14 лет назад.

@Bloomberg4you

Британские покупатели становятся все более осведомленными о “сокращении ассортимента”, поскольку производители продуктов питания сокращают размеры упаковок, при этом цена остаётся такой же или повышается.

Согласно исследованию #Barclays, две трети потребителей заметили, что некоторые товары подешевели, а 83% обеспокоены тем, что тенденция к росту цен усиливается. Исследование показало, что шоколад, чипсы, печенье и перекусочные батончики являются наиболее вероятными кандидатами на сокращение потребления.

Продовольственная инфляция оказывается особенно высокой в Великобритании, что приводит к обвинениям в том, что супермаркеты и производители продуктов питания извлекают выгоду из повышения цен. Бакалейщики пошли на попятную, заявив, что они как можно скорее предложат потребителям более низкие цены.

Потребители переключаются на продуктовые магазины со скидками Aldi и Lidl и избегают фирменные магазины, чтобы сэкономить деньги.

По данным Barclays, около пятой части покупателей отказываются от продуктов, количество которых в упаковке сократилось, в пользу покупки оптом из-за лучшего соотношения цены и качества.

@Bloomberg4you

Сильный франк не помешал иностранным туристам приехать в Швейцарию прошлой зимой, поскольку все больше туристов предпочли потратить деньги, сэкономленные во время пандемии, на поездки в альпийскую страну.

Федеральное статистическое управление сообщило во вторник, что в период с ноября по апрель в швейцарских отелях было зафиксировано самое большое количество ночевок за всю историю — 17,4 миллиона, что на 18% больше, чем предыдущей зимой.

Рост был обусловлен возвращением иностранных туристов после спада заболеваемости Covid, количество бронирований выросло более чем на 40% до 8,1 миллиона. Тем не менее, спрос из-за рубежа оставался ниже своего допандемического уровня в 8,8 миллиона ночей в 2018/2019 годах, что говорит о дальнейшем потенциале роста в предстоящие сезоны.

Среди тех, кто вернулся, лидировали американские туристы — их количество увеличилось на 88%. В то время как во всех регионах Швейцарии наблюдался рост числа иностранных путешественников, среди горнолыжных регионов Вале, известных Маттерхорном и Церматтом, наблюдался самый большой скачок в целом. Посещаемость Цюриха, Женевы и Базеля была еще лучше — во всех городах количество посещений увеличилось примерно на 45%.

В прошлом году Швейцарский национальный банк начал ослаблять свои валютные интервенции, которые в прошлом использовались для того, чтобы остановить укрепление франка. Это было сделано в первую очередь для того, чтобы предотвратить импорт в Швейцарию стремительно растущих темпов инфляции из других стран. Это означает, что швейцарская валюта сравнительно дорогая по отношению к доллару и евро.

@Bloomberg4you

​​Потребительские ожидания в отношении инфляции в еврозоне значительно снизились в апреле, что добавило аргументов в пользу того, что историческое повышение процентных ставок Европейским центральным банком завершится этим летом.

Ожидания на следующие 12 месяцев упали до 4,1% с 5% в марте, сообщил во вторник ЕЦБ в своем ежемесячном обзоре. На три года вперед они снизились до 2,5% с 2,9%, приближаясь к среднесрочной цели в 2%.

Немецкие облигации продолжили рост после публикации, и трейдеры снизили ожидания на дальнейшее повышение процентных ставок, хотя еще полпроцента повышения уже в сентябре остается полностью оцененным. Доходность по двухлетним ценным бумагам упала на целых 8 базисных пунктов.

Недавние результаты опроса показывают неустойчивый характер снижения инфляции, которая в прошлом году достигла рекорда за всю историю существования евро. Мартовский опрос выявил “значительный” рост ценовых ожиданий.

С тех пор показатели стали более обнадеживающими. Сама инфляция замедлилась до 6,1% в мае, а базовый показатель, исключающий волатильные элементы, такие как энергоносители, снизился больше, чем ожидалось, до 5,3%. Результаты собственного опроса Европейской комиссии об инфляционных ожиданиях на предстоящий год показывают падение до самого низкого уровня с 2020 года.

Поскольку ожидается, что ЕЦБ повысит ставки на следующей неделе, опрос станет основой для дебатов о том, как долго должны расти затраты по займам, чтобы обеспечить возвращение инфляции к целевому показателю. Член Управляющего совета Борис Вуйчич заявил агентству #Bloomberg на этой неделе, что ценовые риски остаются смещенными в сторону повышения.

Инвесторы и большинство экономистов ожидают еще двух повышений ставки по депозитам на четверть пункта, до пика в 3,75%.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард повторила в понедельник, что ставки будут расти и дальше, чтобы восстановить контроль над ценами, заявив, что “нет четких доказательств” того, что базовая инфляция достигла пика.

Тем не менее, Клаас Кнот, который возглавляет центральный банк Нидерландов и является одним из наиболее ястребиных членов Управляющего совета ЕЦБ, ранее во вторник предупредил, что в еврозоне сейчас наблюдаются вторичные эффекты от повышения цен на энергоносители, а это означает, что снизить потребительские цены будет сложнее.

В своем опросе ЕЦБ также сообщил:

Неопределенность в отношении инфляционных ожиданий на 12 месяцев вперед снизилась

Ожидается, что номинальный доход вырастет на 1,1% в течение следующих 12 месяцев по сравнению с 1,3%

Ожидания относительно экономического роста на следующие 12 месяцев улучшились до -0,8% с -1%

Уровень безработицы за 12 месяцев составил 11,2% по сравнению с 11,7%

@Bloomberg4you

У европейцев, любящих сладкое, лето выдалось неудачным. За последний год рыночные цены на сахар взлетели на 80%, что привело к росту стоимости безалкогольных напитков, конфет и мороженого.

Производители, такие как немецкая #Suedzucker, ожидают, что массовое повышение цен сохранится в ближайшие месяцы, и наживаются на этом.

Сахар остается дешевым в абсолютном выражении, при этом рост цен в основном отражает давление, не зависящее от производителей. Но их высокие доходы будут подпитывать дебаты о “жадной инфляции” на фоне кризиса стоимости жизни.

@Bloomberg4you