Инвесторы мало доверяют американским акциям даже после резкого роста в этом месяце: большинство говорят, что рынок еще не достиг дна на фоне беспокойства по поводу корпоративных доходов.
Так считают примерно 70% из 383 респондентов, участвовавших в последнем опросе MLIV Pulse, причем большинство, 35%, считают, что минимумы будут достигнуты не раньше второй половины 2023 года. Менее четверти считают, что акции уже достигли своего минимума. Результаты показывают, насколько потрясенными остаются инвесторы после прошлогоднего обвала акций, при этом нарастают опасения по поводу перспектив прибыли компаний по мере замедления экономики.
Учитывая меняющийся ландшафт, почти половина участников говорят, что ключевым фактором для акций на этой неделе будут квартальные результаты Apple Inc., Meta Platforms Inc. (запрещена в России) и Exxon Mobil Corp., а не решение Федеральной резервной системы или что-либо еще, что скажет председатель Джером Пауэлл в среду. Ожидается, что центральный банк повысит ставку на четверть пункта 1 февраля, что является наименьшим повышением почти за год.
“Сейчас среди инвесторов много негатива и неопределенности - и на то есть веские причины”, - сказал Майкл Шелдон, директор по инвестициям RDM Financial Group. “Это трудное время, потому что финансовые условия в последние месяцы ухудшились из-за роста цен на акции, чего не хочет ФРС, поскольку она пытается замедлить экономику, чтобы обуздать инфляцию”.
Так считают примерно 70% из 383 респондентов, участвовавших в последнем опросе MLIV Pulse, причем большинство, 35%, считают, что минимумы будут достигнуты не раньше второй половины 2023 года. Менее четверти считают, что акции уже достигли своего минимума. Результаты показывают, насколько потрясенными остаются инвесторы после прошлогоднего обвала акций, при этом нарастают опасения по поводу перспектив прибыли компаний по мере замедления экономики.
Учитывая меняющийся ландшафт, почти половина участников говорят, что ключевым фактором для акций на этой неделе будут квартальные результаты Apple Inc., Meta Platforms Inc. (запрещена в России) и Exxon Mobil Corp., а не решение Федеральной резервной системы или что-либо еще, что скажет председатель Джером Пауэлл в среду. Ожидается, что центральный банк повысит ставку на четверть пункта 1 февраля, что является наименьшим повышением почти за год.
“Сейчас среди инвесторов много негатива и неопределенности - и на то есть веские причины”, - сказал Майкл Шелдон, директор по инвестициям RDM Financial Group. “Это трудное время, потому что финансовые условия в последние месяцы ухудшились из-за роста цен на акции, чего не хочет ФРС, поскольку она пытается замедлить экономику, чтобы обуздать инфляцию”.
Индекс S&P 500 выходит на этой неделе с ростом на 6% в 2023 году, что является лучшим показателем января с 2019 года, поскольку признаки снижения инфляции и замедления роста подстегнули ставки на то, что ФРС близка к завершению цикла ужесточения. Тем не менее, самые агрессивные усилия по повышению ставок за последние десятилетия в сочетании с резким повышением цен и заработной платы создали для корпораций сложные условия для увеличения прибыли.
Примерно 90% респондентов опроса ожидают, что инфляция продолжит снижаться в 2023 году, но останется выше целевого показателя ФРС в 2%. Это согласуется с сомнениями в отношении акций, поскольку вопрос о том, как долго инфляция будет оставаться высокой, усложнил инвесторам позиционирование в 2023 году.
Биржевые быки твердо находятся в меньшинстве, и только 18% участников опроса заявили, что ожидают увеличения своего участия в S&P 500 в следующем месяце. Более половины говорят, что сохранят свою экспозицию на прежнем уровне, а около 27% ожидают ее уменьшения.
Всеобъемлющий вопрос по мере роста доходов — траектория роста. Экономика США демонстрирует признаки умеренного замедления, которое центральный банк хотел бы видеть, поскольку он пытается укротить инфляцию, не вызывая резкого спада.
Прогнозисты ожидают, что экономическая активность в США сократится во втором и третьем квартале.
Примерно 90% респондентов опроса ожидают, что инфляция продолжит снижаться в 2023 году, но останется выше целевого показателя ФРС в 2%. Это согласуется с сомнениями в отношении акций, поскольку вопрос о том, как долго инфляция будет оставаться высокой, усложнил инвесторам позиционирование в 2023 году.
Биржевые быки твердо находятся в меньшинстве, и только 18% участников опроса заявили, что ожидают увеличения своего участия в S&P 500 в следующем месяце. Более половины говорят, что сохранят свою экспозицию на прежнем уровне, а около 27% ожидают ее уменьшения.
Всеобъемлющий вопрос по мере роста доходов — траектория роста. Экономика США демонстрирует признаки умеренного замедления, которое центральный банк хотел бы видеть, поскольку он пытается укротить инфляцию, не вызывая резкого спада.
Прогнозисты ожидают, что экономическая активность в США сократится во втором и третьем квартале.
Тайваньский эталонный фондовый индекс находится на пути к выходу на бычий рынок, когда торги возобновились после новогодних праздников по Лунному календарю, а широкий отскок акций производителей чипов, стимулировал иностранные покупки на рынке. Тайваньский доллар также укрепился.
Базовый индекс #Taiex вырос на целых 3,6% в понедельник, что стало лучшим днем с 11 ноября. Это привело к внутридневному росту с минимума октября до более чем 21%. Наибольший вклад в рост индекса внесли Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и MediaTek Inc.
Спекуляции о том, что Федеральная резервная система приближается к концу своего агрессивного цикла повышения процентных ставок, наряду с широким оптимизмом в регионе в связи с возобновлением работы Китая, стимулировали возвращение высокотехнологичного рынка после того, как акции падали большую часть 2022 года. В прошлом году фондовый рынок Тайваня упал на 22%.
Крупные инвесторы, включая Уоррена Баффета, также делают ставку на то, что худшее для производителей чипов позади на фоне привлекательных оценок и ослабления напряженности между Китаем и США. Согласно данным, собранным агентством #Bloomberg, с начала года иностранные фонды скупили акции на сумму 4,6 миллиарда долларов.
Goldman Sachs Group Inc. повысила рейтинг Тайваня до рыночного уровня с пониженного в конце пятницы, сославшись на положительное влияние возобновления торговли в Китае, сильное восстановление технологического цикла во втором полугодии и снижение краткосрочных геополитических рисков в качестве попутного ветра для рынка.
Тем временем тайваньский доллар вырос до самого сильного уровня с августа, поднявшись на целых 0,8% до 30,12 по отношению к доллару США.
“TWD пытается наверстать упущенное на региональном валютном рынке, поскольку рынки вновь открылись после недельных праздников. Настроения остаются благоприятными: индекс Taiex, Philadelphia Semiconductor продолжает расти, в то время как история с возобновлением работы в Китае поддерживает надежды на рост”, - сказал Кристофер Вонг, валютный стратег Oversea-Chinese Banking Corp в Сингапуре.
Тайваньские акции движутся к бычьему рынку
Базовый индекс #Taiex вырос на целых 3,6% в понедельник, что стало лучшим днем с 11 ноября. Это привело к внутридневному росту с минимума октября до более чем 21%. Наибольший вклад в рост индекса внесли Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. и MediaTek Inc.
Спекуляции о том, что Федеральная резервная система приближается к концу своего агрессивного цикла повышения процентных ставок, наряду с широким оптимизмом в регионе в связи с возобновлением работы Китая, стимулировали возвращение высокотехнологичного рынка после того, как акции падали большую часть 2022 года. В прошлом году фондовый рынок Тайваня упал на 22%.
Крупные инвесторы, включая Уоррена Баффета, также делают ставку на то, что худшее для производителей чипов позади на фоне привлекательных оценок и ослабления напряженности между Китаем и США. Согласно данным, собранным агентством #Bloomberg, с начала года иностранные фонды скупили акции на сумму 4,6 миллиарда долларов.
Goldman Sachs Group Inc. повысила рейтинг Тайваня до рыночного уровня с пониженного в конце пятницы, сославшись на положительное влияние возобновления торговли в Китае, сильное восстановление технологического цикла во втором полугодии и снижение краткосрочных геополитических рисков в качестве попутного ветра для рынка.
Тем временем тайваньский доллар вырос до самого сильного уровня с августа, поднявшись на целых 0,8% до 30,12 по отношению к доллару США.
“TWD пытается наверстать упущенное на региональном валютном рынке, поскольку рынки вновь открылись после недельных праздников. Настроения остаются благоприятными: индекс Taiex, Philadelphia Semiconductor продолжает расти, в то время как история с возобновлением работы в Китае поддерживает надежды на рост”, - сказал Кристофер Вонг, валютный стратег Oversea-Chinese Banking Corp в Сингапуре.
Тайваньские акции движутся к бычьему рынку
Базовый индекс акций Китая должен был выйти на бычий рынок, когда торги возобновились после недельного перерыва в связи с лунным Новым годом, а рост потребления усилил оптимизм в отношении улучшения экономических перспектив.
Индекс CSI 300 подскочил на 2,1% в начале понедельника, поднявшись с октябрьского минимума более чем на 20%. Структура расходов показала, что путешественники посещали живописные места Китая во время отпуска, кассовые сборы выросли, а количество бронирований отелей, гостевых домов и туристических мест превысило аналогичный период 2019 года.
Поток позитивных данных создает почву для дальнейшего роста китайских акций, продолжая их выдающийся отскок после отмены ограничений по COVID-19 и изменения политики Пекина в конце прошлого года. Аналитики Citigroup Inc. заявили, что их прогноз роста экономики Китая на 5,3% в этом году может быть повышен, поскольку отложенный спрос приведет к более раннему, чем ожидалось, восстановлению, в то время как Jefferies Financial Group Inc. ожидает повышения оценок прибыли после праздников.
“Оншорный рынок догоняет показатели рынков Гонконга и США во время Китайского Нового года”, - сказал Уиллер Чен, старший аналитик Forsyth Barr Asia Ltd. “Рынок очень взволнован праздничными данными”, - сказал он, добавив, что детали по-прежнему показывают неоднозначную картину, и акции могут пойти ниже в течение дня.
Сезонность рынка предполагает, что акции класса «А» демонстрируют высокие результаты после Нового года по лунному календарю, в среднем увеличиваясь на 2% в течение недели после НГ, в течение последнего десятилетия с вероятностью роста 70%, написали в заметке стратеги Goldman Sachs Group Inc., включая Кингера Лау.
По состоянию на 9:52 утра зарубежные инвесторы приобрели акции материковой части Китая еще на 9,9 млрд юаней (1,47 млрд долларов), увеличив позиции на всех сессиях, кроме одной, в этом месяце, доведя общий объем покупок до 122 млрд юаней.
Акции в Гонконге торговались с понижением в понедельник, после роста на прошлой неделе. Индекс Hang Seng China Enterprises, который отслеживает китайские акции, котирующиеся в Гонконге, упал на целых 1,3%.
Индекс CSI 300 вырос более чем на 20% с октябрьского минимума
Индекс CSI 300 подскочил на 2,1% в начале понедельника, поднявшись с октябрьского минимума более чем на 20%. Структура расходов показала, что путешественники посещали живописные места Китая во время отпуска, кассовые сборы выросли, а количество бронирований отелей, гостевых домов и туристических мест превысило аналогичный период 2019 года.
Поток позитивных данных создает почву для дальнейшего роста китайских акций, продолжая их выдающийся отскок после отмены ограничений по COVID-19 и изменения политики Пекина в конце прошлого года. Аналитики Citigroup Inc. заявили, что их прогноз роста экономики Китая на 5,3% в этом году может быть повышен, поскольку отложенный спрос приведет к более раннему, чем ожидалось, восстановлению, в то время как Jefferies Financial Group Inc. ожидает повышения оценок прибыли после праздников.
“Оншорный рынок догоняет показатели рынков Гонконга и США во время Китайского Нового года”, - сказал Уиллер Чен, старший аналитик Forsyth Barr Asia Ltd. “Рынок очень взволнован праздничными данными”, - сказал он, добавив, что детали по-прежнему показывают неоднозначную картину, и акции могут пойти ниже в течение дня.
Сезонность рынка предполагает, что акции класса «А» демонстрируют высокие результаты после Нового года по лунному календарю, в среднем увеличиваясь на 2% в течение недели после НГ, в течение последнего десятилетия с вероятностью роста 70%, написали в заметке стратеги Goldman Sachs Group Inc., включая Кингера Лау.
По состоянию на 9:52 утра зарубежные инвесторы приобрели акции материковой части Китая еще на 9,9 млрд юаней (1,47 млрд долларов), увеличив позиции на всех сессиях, кроме одной, в этом месяце, доведя общий объем покупок до 122 млрд юаней.
Акции в Гонконге торговались с понижением в понедельник, после роста на прошлой неделе. Индекс Hang Seng China Enterprises, который отслеживает китайские акции, котирующиеся в Гонконге, упал на целых 1,3%.
Индекс CSI 300 вырос более чем на 20% с октябрьского минимума
Крупные производители лития в Китае намерены получить рекордную прибыль после того, как растущий спрос на материалы для аккумуляторов привел к росту цен до рекордно высокого уровня в прошлом году.
Tianqi Lithium Corp. прогнозирует предварительный рост чистой прибыли на 2022 год более чем в 10 раз, в то время как конкурент Ganfeng Lithium Group Co. прогнозирует рост на целых 321%.
Рекордная прибыль была получена благодаря тому, что китайские цены на карбонат лития, очищенную форму материала, используемого в аккумуляторах для электромобилей, достигли пика в ноябре, подскочив примерно в 15 раз по сравнению с минимумами в 2020 году. Глобальный переход к электрифицированному транспортному парку привел к росту потребления, но поставки с трудом поспевают за темпами.
Производители лития обнародовали ряд планов расширения, чтобы справиться с бумом аккумуляторных батарей, в то время как в секторе также набирает обороты поглощающая активность. В этом месяце совместное предприятие Tianqi с IGO Ltd. заявило, что приобретет компанию Essential Metals Ltd., зарегистрированную в Сиднее, в то время как Ganfeng объявила о планах потратить 15 миллиардов юаней (2,22 миллиарда долларов) на строительство двух аккумуляторных заводов в Китае.
Тем временем производители аккумуляторов и автопроизводители жаловались, что за последний год литий стал слишком дорогим, что привело к снижению рентабельности. По данным #BloombergNEF, стоимость литий-ионных аккумуляторов впервые выросла в прошлом году в эпоху электромобилей.
Несмотря на то, что в последние недели цены снизились, в этом году все еще существуют риски, если горнодобывающие компании от Чили до Китая и Австралии столкнутся с препятствиями при производстве пугающих объемов нового предложения.
Tianqi Lithium прогнозирует, что в 2022 году предварительная чистая прибыль выросла на 1011%-1132% по сравнению с предыдущим годом и составит от 23,1 млрд юаней до 25,6 млрд юаней. Ganfeng Lithium сообщила в воскресенье, что ее предварительная чистая прибыль может вырасти на 244-321% до диапазона от 18 млрд юаней до 22 млрд юаней. Компании еще не объявили, когда они сообщат официальные результаты.
Великолепный год для производителей лития
Крупные производители аккумуляторных материалов получают колоссальную прибыль по мере роста цен
Tianqi Lithium Corp. прогнозирует предварительный рост чистой прибыли на 2022 год более чем в 10 раз, в то время как конкурент Ganfeng Lithium Group Co. прогнозирует рост на целых 321%.
Рекордная прибыль была получена благодаря тому, что китайские цены на карбонат лития, очищенную форму материала, используемого в аккумуляторах для электромобилей, достигли пика в ноябре, подскочив примерно в 15 раз по сравнению с минимумами в 2020 году. Глобальный переход к электрифицированному транспортному парку привел к росту потребления, но поставки с трудом поспевают за темпами.
Производители лития обнародовали ряд планов расширения, чтобы справиться с бумом аккумуляторных батарей, в то время как в секторе также набирает обороты поглощающая активность. В этом месяце совместное предприятие Tianqi с IGO Ltd. заявило, что приобретет компанию Essential Metals Ltd., зарегистрированную в Сиднее, в то время как Ganfeng объявила о планах потратить 15 миллиардов юаней (2,22 миллиарда долларов) на строительство двух аккумуляторных заводов в Китае.
Тем временем производители аккумуляторов и автопроизводители жаловались, что за последний год литий стал слишком дорогим, что привело к снижению рентабельности. По данным #BloombergNEF, стоимость литий-ионных аккумуляторов впервые выросла в прошлом году в эпоху электромобилей.
Несмотря на то, что в последние недели цены снизились, в этом году все еще существуют риски, если горнодобывающие компании от Чили до Китая и Австралии столкнутся с препятствиями при производстве пугающих объемов нового предложения.
Tianqi Lithium прогнозирует, что в 2022 году предварительная чистая прибыль выросла на 1011%-1132% по сравнению с предыдущим годом и составит от 23,1 млрд юаней до 25,6 млрд юаней. Ganfeng Lithium сообщила в воскресенье, что ее предварительная чистая прибыль может вырасти на 244-321% до диапазона от 18 млрд юаней до 22 млрд юаней. Компании еще не объявили, когда они сообщат официальные результаты.
Великолепный год для производителей лития
Крупные производители аккумуляторных материалов получают колоссальную прибыль по мере роста цен
Хедж-фонды делают ставку на то, что звездный старт казначейских облигаций в этом году слишком хорош, чтобы продлиться долго, тихо наращивая самую большую медвежью ставку на фьючерсы на облигации за всю историю.
Совокупный показатель чистых коротких некоммерческих позиций по всем срокам погашения казначейских облигаций достиг 2,4 млн контрактов, согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами по состоянию на 24 января. Позиции охватывают множество инвестиционных стратегий от прямых ставок до ставок на кривую доходности, от относительных сделок до хеджирования, но общее направление противоречит утверждению о том, что пик повышения ставок близок, а рецессия в США подтолкнет инвесторов обратно в облигации.
“Всплеск ставок против казначейских облигаций может быть вызван как риском ястребиного решения Федеральной резервной системы на этой неделе, так и долгосрочными опасениями, что мягкая посадка будет означать более высокую доходность”, - сказал Шамат Де Сильва, старший портфельный менеджер BetaShares Holdings из Сиднея. “Если экономика США сможет процветать в условиях самого жесткого повышения ставок в новейшей истории, то это должно означать, что в конечном итоге мы получим более высокую нейтральную ставку и повторное повышение кривой доходности”.
Казначейские облигации с ревом взлетели в январе, продемонстрировав на одном этапе лучшее начало нового года более чем за три десятилетия, на фоне широко распространенного ожидания, что ФРС приближается к концу повышения ставок по мере ослабления инфляции и охлаждения экономики США. Индекс облигаций #Bloomberg в этом месяце вырос на 2,3% после падения на 12,5% в прошлом году.
Инвесторы готовятся к последнему политическому решению ФРС на этой неделе - и ключевым данным по рынку труда - в том, что рассматривается как первое серьезное испытание восстановления казначейских облигаций.
Совокупный показатель чистых коротких некоммерческих позиций по всем срокам погашения казначейских облигаций достиг 2,4 млн контрактов, согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами по состоянию на 24 января. Позиции охватывают множество инвестиционных стратегий от прямых ставок до ставок на кривую доходности, от относительных сделок до хеджирования, но общее направление противоречит утверждению о том, что пик повышения ставок близок, а рецессия в США подтолкнет инвесторов обратно в облигации.
“Всплеск ставок против казначейских облигаций может быть вызван как риском ястребиного решения Федеральной резервной системы на этой неделе, так и долгосрочными опасениями, что мягкая посадка будет означать более высокую доходность”, - сказал Шамат Де Сильва, старший портфельный менеджер BetaShares Holdings из Сиднея. “Если экономика США сможет процветать в условиях самого жесткого повышения ставок в новейшей истории, то это должно означать, что в конечном итоге мы получим более высокую нейтральную ставку и повторное повышение кривой доходности”.
Казначейские облигации с ревом взлетели в январе, продемонстрировав на одном этапе лучшее начало нового года более чем за три десятилетия, на фоне широко распространенного ожидания, что ФРС приближается к концу повышения ставок по мере ослабления инфляции и охлаждения экономики США. Индекс облигаций #Bloomberg в этом месяце вырос на 2,3% после падения на 12,5% в прошлом году.
Инвесторы готовятся к последнему политическому решению ФРС на этой неделе - и ключевым данным по рынку труда - в том, что рассматривается как первое серьезное испытание восстановления казначейских облигаций.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, ведущие инвестиционные банкиры в Азии, за исключением Японии, в крупнейших компаниях Уолл-стрит получают худшие выплаты со времен финансового кризиса более десяти лет назад.
В среднем, общая компенсация управляющих директоров в банках, включая Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley и Bank of America Corp., сократилась на 40-50%, при этом выплаты управляющим директорам, работающим более года, упали до 800 000–1,5 млн долларов, а для MDS первого года от 600 000 до 1 миллиона долларов, сказали люди, попросив не называть их имени при обсуждении внутренних дел.
Топовые банкиры страдают от более мягкого сокращения своих компенсаций на 20% или менее после удачного 2021 года, при этом некоторые из них все еще забирают домой около 2 миллионов долларов. Неэффективные работники получают сокращение от 60% до 70%, при этом многие из них полностью исключаются из бонусного пула. Цифры отражают общие тенденции в крупнейших фирмах Уолл-Стрит в Азии, говорят люди. Оплата может отличаться для определенных компаний и стран.
Глобальные инвестиционные банки в настоящее время прилагают все усилия, чтобы сдержать расходы после увеличения численности персонала за последние несколько лет в условиях войны за таланты и более высокой инфляции. В то время как Азия была их крупнейшим растущим рынком в течение многих лет, число сокращений рабочих мест увеличилось, и ожидается, что жесткие новости о бонусах помогут еще больше сократить численность персонала.
Goldman планирует сократить 3200 рабочих мест по всему миру и с сентября уже провел два раунда сокращений в Азии, уволив в основном банкиров, ориентированных на Китай. Morgan Stanley также выбросил за борт банкиров, ориентированных на Китай.
Бизнес сильно пострадал в Китае из-за ужесточения регулирования и отказа страны от борьбы с Covid Zero. Самым ужасным был шаг Пекина по ограничению возможностей отечественных компаний продавать акции за рубежом, что привело к падению этих сделок на 88% в прошлом году. Во всем мире доходы крупнейших кредиторов от инвестиционно-банковских операций в прошлом году снизились примерно на 50%.
В то время как некоторые банки стремились сократить разрыв в оплате труда среди банкиров, а не сокращать рабочие места, поскольку сделки могут восстановиться во второй половине этого года, в 2023 году может произойти еще один раунд сокращений, сказал один из источников.
Больше всего пострадали управляющие директора. Общая сумма вознаграждений директоров упала примерно на 30% до диапазона от 400 000 до 600 000 долларов, в то время как вице-президенты менее уязвимы, у них снижение составило примерно на 10-15% по сравнению с прошлым годом, сообщили источники.
Падение особенно заметно в этом году для Goldman, который в прошлом году выдал рекордные выплаты, или на 20% выше рыночных, сказал один из источников.
Однако не все видят значительное снижение. По словам людей, страновые команды в Австралии и Корее, а также те, кто занимается чистой энергетикой, слияниями и поглощениями, показали лучшие результаты. Банки также стремятся удержать новых, высокоэффективных сотрудников в ожидании оживления сделок. Citigroup Inc., например, повышает вознаграждение своим младшим инвестиционным банкирам на целых 15%.
В среднем, общая компенсация управляющих директоров в банках, включая Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley и Bank of America Corp., сократилась на 40-50%, при этом выплаты управляющим директорам, работающим более года, упали до 800 000–1,5 млн долларов, а для MDS первого года от 600 000 до 1 миллиона долларов, сказали люди, попросив не называть их имени при обсуждении внутренних дел.
Топовые банкиры страдают от более мягкого сокращения своих компенсаций на 20% или менее после удачного 2021 года, при этом некоторые из них все еще забирают домой около 2 миллионов долларов. Неэффективные работники получают сокращение от 60% до 70%, при этом многие из них полностью исключаются из бонусного пула. Цифры отражают общие тенденции в крупнейших фирмах Уолл-Стрит в Азии, говорят люди. Оплата может отличаться для определенных компаний и стран.
Глобальные инвестиционные банки в настоящее время прилагают все усилия, чтобы сдержать расходы после увеличения численности персонала за последние несколько лет в условиях войны за таланты и более высокой инфляции. В то время как Азия была их крупнейшим растущим рынком в течение многих лет, число сокращений рабочих мест увеличилось, и ожидается, что жесткие новости о бонусах помогут еще больше сократить численность персонала.
Goldman планирует сократить 3200 рабочих мест по всему миру и с сентября уже провел два раунда сокращений в Азии, уволив в основном банкиров, ориентированных на Китай. Morgan Stanley также выбросил за борт банкиров, ориентированных на Китай.
Бизнес сильно пострадал в Китае из-за ужесточения регулирования и отказа страны от борьбы с Covid Zero. Самым ужасным был шаг Пекина по ограничению возможностей отечественных компаний продавать акции за рубежом, что привело к падению этих сделок на 88% в прошлом году. Во всем мире доходы крупнейших кредиторов от инвестиционно-банковских операций в прошлом году снизились примерно на 50%.
В то время как некоторые банки стремились сократить разрыв в оплате труда среди банкиров, а не сокращать рабочие места, поскольку сделки могут восстановиться во второй половине этого года, в 2023 году может произойти еще один раунд сокращений, сказал один из источников.
Больше всего пострадали управляющие директора. Общая сумма вознаграждений директоров упала примерно на 30% до диапазона от 400 000 до 600 000 долларов, в то время как вице-президенты менее уязвимы, у них снижение составило примерно на 10-15% по сравнению с прошлым годом, сообщили источники.
Падение особенно заметно в этом году для Goldman, который в прошлом году выдал рекордные выплаты, или на 20% выше рыночных, сказал один из источников.
Однако не все видят значительное снижение. По словам людей, страновые команды в Австралии и Корее, а также те, кто занимается чистой энергетикой, слияниями и поглощениями, показали лучшие результаты. Банки также стремятся удержать новых, высокоэффективных сотрудников в ожидании оживления сделок. Citigroup Inc., например, повышает вознаграждение своим младшим инвестиционным банкирам на целых 15%.
Китайские высокодоходные долларовые облигации демонстрируют рекордную серию побед, поскольку усилия по поддержке больного сектора недвижимости и отказа правительства от политики нулевого уровня Covid улучшили экономические перспективы страны.
Согласно индексу #Bloomberg, цены росли 12 недель подряд, что на неделю больше, чем в 2019 году. Средний уровень на китайском рынке "мусорных" облигаций, где доминируют девелоперы, взлетел с рекордно низкого уровня в 49,3 цента за доллар 3 ноября до 78,7 цента по состоянию на пятницу, что является самым высоким показателем за год.
По данным кредитных трейдеров, возглавляемых Country Garden Holdings Co., такие облигации выросли на целых 2 цента в понедельник утром.
По словам Зерлины Цзэн, старшего кредитного аналитика CreditSights Inc., в ближайшем будущем рост может быть больше, поскольку высокодоходный рынок “по-прежнему торгуется ниже по сравнению с уровнями, существовавшими до Covid, и позиция (инвесторов) очень невелика. Любой положительный сюрприз может продолжить подталкивать цены к росту, особенно когда глобальные фонды вернутся в китайское кредитное пространство”.
Резкий разворот цен на китайские облигации в долларовом эквиваленте сделал их самой популярной в мире сделкой с облигациями после множества мер поддержки сектора недвижимости с ноября. Кроме того, строгая политика “трех красных линий”, которая подпитывала кризис ликвидности в секторе, может быть смягчена. Быстрое снятие ограничений на пандемию также повысило настроения, а прогнозы экономического роста повысились.
По словам Цзэн, инвесторы ждали данных по секторам, включая розничную торговлю, промышленность и продажи недвижимости. Учитывая рост активности в сфере досуга во время празднования Нового года по Лунному календарю на прошлой неделе, она сказала, что у мусорных банкнот должно быть место для дополнительного роста.
“Тем не менее, высокодоходные долларовые облигации Китая останутся волатильными”, - предупредил Цзэн. “Так что это сделка не для всех”.
Китайские "мусорные" долларовые облигации демонстрируют рекордную серию роста
Средние цены росли 12 недель подряд до самого высокого уровня за год
Согласно индексу #Bloomberg, цены росли 12 недель подряд, что на неделю больше, чем в 2019 году. Средний уровень на китайском рынке "мусорных" облигаций, где доминируют девелоперы, взлетел с рекордно низкого уровня в 49,3 цента за доллар 3 ноября до 78,7 цента по состоянию на пятницу, что является самым высоким показателем за год.
По данным кредитных трейдеров, возглавляемых Country Garden Holdings Co., такие облигации выросли на целых 2 цента в понедельник утром.
По словам Зерлины Цзэн, старшего кредитного аналитика CreditSights Inc., в ближайшем будущем рост может быть больше, поскольку высокодоходный рынок “по-прежнему торгуется ниже по сравнению с уровнями, существовавшими до Covid, и позиция (инвесторов) очень невелика. Любой положительный сюрприз может продолжить подталкивать цены к росту, особенно когда глобальные фонды вернутся в китайское кредитное пространство”.
Резкий разворот цен на китайские облигации в долларовом эквиваленте сделал их самой популярной в мире сделкой с облигациями после множества мер поддержки сектора недвижимости с ноября. Кроме того, строгая политика “трех красных линий”, которая подпитывала кризис ликвидности в секторе, может быть смягчена. Быстрое снятие ограничений на пандемию также повысило настроения, а прогнозы экономического роста повысились.
По словам Цзэн, инвесторы ждали данных по секторам, включая розничную торговлю, промышленность и продажи недвижимости. Учитывая рост активности в сфере досуга во время празднования Нового года по Лунному календарю на прошлой неделе, она сказала, что у мусорных банкнот должно быть место для дополнительного роста.
“Тем не менее, высокодоходные долларовые облигации Китая останутся волатильными”, - предупредил Цзэн. “Так что это сделка не для всех”.
Китайские "мусорные" долларовые облигации демонстрируют рекордную серию роста
Средние цены росли 12 недель подряд до самого высокого уровня за год
Поскольку Соединенные Штаты решили поставлять танки на Украину, России не имеет смысла вступать в переговоры с Киевом или его западными "кукловодами", цитирует агентство РИА слова заместителя министра иностранных дел России Сергея Рябкова в понедельник.
Рябков сказал, что никто на Западе не выступал с какими-либо серьезными инициативами по урегулированию украинского кризиса.
Рябков сказал, что никто на Западе не выступал с какими-либо серьезными инициативами по урегулированию украинского кризиса.
Фьючерсы на малазийское пальмовое масло увеличили рост в понедельник третью сессию подряд, подкрепленный опасениями, что наводнения нанесут ущерб производству во втором по величине производителе в мире.
Базовый контракт на пальмовое масло с поставкой в апреле на бирже деривативов Малайзии в Бурсе вырос на 70 ринггитов, или на 1,79%, до 3972 ринггитов ($937,68) за тонну в начале торгов, достигнув максимума с 11 января.
* Фермеры в южном штате Малайзии Джохор обеспокоены тем, что застойные паводковые воды повлияют на урожайность пальмового масла, после того как сильные дожди на прошлой неделе привели к перемещению тысяч людей в нескольких штатах, сообщает государственное агентство Bernama.
* Наиболее активный контракт на соевое масло в Даляне вырос на 1,2%, в то время как контракт на пальмовое масло вырос на 2,2%. Цены на соевое масло на Чикагской торговой бирже выросли на 1,3%.
* На пальмовое масло влияют колебания цен на родственные масла, поскольку они конкурируют за долю на мировом рынке растительных масел.
* Цены на нефть выросли на фоне напряженности на Ближнем Востоке после атаки беспилотника в Иране и после того, как Пекин пообещал в минувшие выходные способствовать восстановлению потребления, что поддержит спрос на топливо.
* Более дорогие фьючерсы на сырую нефть делают пальмовое масло более привлекательным вариантом для производства биодизельного топлива.
* Пальмовое масло может еще больше подскочить к отметке 3980 ринггитов, поскольку оно преодолело сопротивление на уровне 3888 ринггитов за тонну, сказал технический аналитик #Reuters Ван Тао.
Базовый контракт на пальмовое масло с поставкой в апреле на бирже деривативов Малайзии в Бурсе вырос на 70 ринггитов, или на 1,79%, до 3972 ринггитов ($937,68) за тонну в начале торгов, достигнув максимума с 11 января.
* Фермеры в южном штате Малайзии Джохор обеспокоены тем, что застойные паводковые воды повлияют на урожайность пальмового масла, после того как сильные дожди на прошлой неделе привели к перемещению тысяч людей в нескольких штатах, сообщает государственное агентство Bernama.
* Наиболее активный контракт на соевое масло в Даляне вырос на 1,2%, в то время как контракт на пальмовое масло вырос на 2,2%. Цены на соевое масло на Чикагской торговой бирже выросли на 1,3%.
* На пальмовое масло влияют колебания цен на родственные масла, поскольку они конкурируют за долю на мировом рынке растительных масел.
* Цены на нефть выросли на фоне напряженности на Ближнем Востоке после атаки беспилотника в Иране и после того, как Пекин пообещал в минувшие выходные способствовать восстановлению потребления, что поддержит спрос на топливо.
* Более дорогие фьючерсы на сырую нефть делают пальмовое масло более привлекательным вариантом для производства биодизельного топлива.
* Пальмовое масло может еще больше подскочить к отметке 3980 ринггитов, поскольку оно преодолело сопротивление на уровне 3888 ринггитов за тонну, сказал технический аналитик #Reuters Ван Тао.
Forwarded from СМИ 6.0
Honor Device Co. была единственным крупным производителем телефонов, обеспечившим рост поставок в Китай в прошлом году, несмотря на двузначный спад, который привел к десятилетнему минимуму для рынка.
Бывший суббренд Huawei Technologies Co., который был выделен в отдельный бизнес, увеличил поставки на 34,4% в 2022 году, в то время как аналогичные компании, такие как Oppo и Vivo, сократились более чем на 25%, согласно последним данным IDC. В прошлом году впервые за 10 лет поставки в Китай упали ниже 300 миллионов, цифра поставок была 285,8 миллиона телефонов.
Доля Honor на рынке, составляющая 18,1%, чуть уступала лидеру Vivo. Oppo, Apple Inc. и Xiaomi Corp. замыкают пятерку лидеров крупнейшего в мире рынка смартфонов. Apple получила наибольшую долю в четвертом квартале, традиционно сильнейшем сезоне, когда она обычно становится ведущим мировым производителем телефонов по объему продаж. Но его поставки в Китай также сократились с 2021 года.
Строгая политика Китая по борьбе с Covid Zero повлияла на потребительский спрос, приведя к закрытию городских центров в начале 2022 года. Ограничения были ослаблены в конце года и этот шаг привел к общенациональным инфекциям и опустению улиц в крупных городах, что привело к снижению продаж бытовой электроники.
Базирующаяся в Шэньчжэне компания Honor была продана консорциуму, возглавляемому китайской государственной компанией, в 2020 году, что помогло части телефонного бизнеса Huawei обойти санкции США, которые подорвали собственную деятельность материнской компании. С тех пор молодежный бренд постоянно развивался и в прошлом году обратился за новым финансированием, готовясь к первичному публичному размещению акций.
Оценить долю рынка в Китае может быть непросто из-за относительно низкой прозрачности розничных каналов. Исследование Counterpoint Research, которое рассматривает продажи, а не поставки, в пятницу признало Vivo и Apple двумя крупнейшими телефонными брендами в стране в 2022 году, при этом Honor заняла четвертое место после Oppo с долей рынка 16,7%.
Бывший суббренд Huawei Technologies Co., который был выделен в отдельный бизнес, увеличил поставки на 34,4% в 2022 году, в то время как аналогичные компании, такие как Oppo и Vivo, сократились более чем на 25%, согласно последним данным IDC. В прошлом году впервые за 10 лет поставки в Китай упали ниже 300 миллионов, цифра поставок была 285,8 миллиона телефонов.
Доля Honor на рынке, составляющая 18,1%, чуть уступала лидеру Vivo. Oppo, Apple Inc. и Xiaomi Corp. замыкают пятерку лидеров крупнейшего в мире рынка смартфонов. Apple получила наибольшую долю в четвертом квартале, традиционно сильнейшем сезоне, когда она обычно становится ведущим мировым производителем телефонов по объему продаж. Но его поставки в Китай также сократились с 2021 года.
Строгая политика Китая по борьбе с Covid Zero повлияла на потребительский спрос, приведя к закрытию городских центров в начале 2022 года. Ограничения были ослаблены в конце года и этот шаг привел к общенациональным инфекциям и опустению улиц в крупных городах, что привело к снижению продаж бытовой электроники.
Базирующаяся в Шэньчжэне компания Honor была продана консорциуму, возглавляемому китайской государственной компанией, в 2020 году, что помогло части телефонного бизнеса Huawei обойти санкции США, которые подорвали собственную деятельность материнской компании. С тех пор молодежный бренд постоянно развивался и в прошлом году обратился за новым финансированием, готовясь к первичному публичному размещению акций.
Оценить долю рынка в Китае может быть непросто из-за относительно низкой прозрачности розничных каналов. Исследование Counterpoint Research, которое рассматривает продажи, а не поставки, в пятницу признало Vivo и Apple двумя крупнейшими телефонными брендами в стране в 2022 году, при этом Honor заняла четвертое место после Oppo с долей рынка 16,7%.
Значительный рост числа поездок в Китай во время празднования Нового года по Лунному календарю повысил оптимизм в отношении перспектив спроса на нефть.
Потребление бензина и авиатоплива подскочило во время недельного перерыва, поскольку люди воспользовались возможностью путешествовать после того, как в прошлом месяце страна отменила свою ограничительную политику Covid Zero. Поездки превысили показатели пандемических лет, но все еще были ниже довирусных уровней.
Рынок внимательно следит за восстановлением Китая после Covid и его влиянием на мировой спрос на сырую нефть. Некоторые аналитики делают ставку на то, что восстановление экономики страны поможет поднять цену на нефть марки Brent выше 100 долларов за баррель.
По данным Министерства культуры и туризма, за праздничные дни было совершено более 300 миллионов поездок, что составляет почти 90% от уровня, существовавшего до пандемии. Розничные продажи бензина на автозаправочных станциях, аффилированных с China Petroleum & Chemical Corp. — крупнейшим в стране нефтеперерабатывающим заводом — были на 20% выше, чем за соответствующий период прошлого года.
Количество внутренних рейсов, совершенных воздушным транспортом, выросло на 80% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, сообщило Управление гражданской авиации Китая. В общей сложности было совершено 9 миллионов поездок, или 72% от уровня 2019 года.
Торговый гигант Trafigura Group на прошлой неделе предсказал “значительный рост” для нефтяного рынка, поскольку сдерживаемый спрос высвобождается, особенно в Китае. Перед праздником крупнейший нефтетрейдер страны — Unipec — начал массовые закупки баррелей с мартовской загрузкой, указывая на возможность увеличения спроса во втором квартале.
Потребление бензина и авиатоплива подскочило во время недельного перерыва, поскольку люди воспользовались возможностью путешествовать после того, как в прошлом месяце страна отменила свою ограничительную политику Covid Zero. Поездки превысили показатели пандемических лет, но все еще были ниже довирусных уровней.
Рынок внимательно следит за восстановлением Китая после Covid и его влиянием на мировой спрос на сырую нефть. Некоторые аналитики делают ставку на то, что восстановление экономики страны поможет поднять цену на нефть марки Brent выше 100 долларов за баррель.
По данным Министерства культуры и туризма, за праздничные дни было совершено более 300 миллионов поездок, что составляет почти 90% от уровня, существовавшего до пандемии. Розничные продажи бензина на автозаправочных станциях, аффилированных с China Petroleum & Chemical Corp. — крупнейшим в стране нефтеперерабатывающим заводом — были на 20% выше, чем за соответствующий период прошлого года.
Количество внутренних рейсов, совершенных воздушным транспортом, выросло на 80% по сравнению с аналогичным периодом 2022 года, сообщило Управление гражданской авиации Китая. В общей сложности было совершено 9 миллионов поездок, или 72% от уровня 2019 года.
Торговый гигант Trafigura Group на прошлой неделе предсказал “значительный рост” для нефтяного рынка, поскольку сдерживаемый спрос высвобождается, особенно в Китае. Перед праздником крупнейший нефтетрейдер страны — Unipec — начал массовые закупки баррелей с мартовской загрузкой, указывая на возможность увеличения спроса во втором квартале.
От фондовых рынков до рынков корпоративного кредитования инвесторы принимают желаемое за действительное, повышая цены на рискованные активы в расчете на то, что центральные банки обеспечат мягкую экономическую посадку.
Так считает Эрик Робертсен, руководитель отдела глобальных исследований и главный стратег Standard Chartered Plc, который предполагает, что ралли в этом году должно приостановиться.
В то время как Standard Chartered входит в число подавляющего большинства компаний, прогнозирующих замедление темпов повышения ставок Федеральным комитетом по открытым рынкам на этой неделе, Робертсен обеспокоен тем, что трейдеры ожидают от ФРС снижения почти на 150 базисных пунктов с июня до конца года.
Он видит такой же необоснованный оптимизм в росте мировых акций более чем на 7% уже в 2023 году.
“Восстановление рисковых активов, по-видимому, зависит от хрупкого баланса - рост и инфляция достаточно мягкие, чтобы остановить повышение ставок FOMC, но не настолько мягкие, чтобы вызвать тревогу по поводу роста и прибыли”, - написал Робертсен в заметке, датированной воскресеньем. “Ожидания от сценария ”Златовласка" слишком обнадеживающие".
Падение показателей волатильности противоречит индикаторам реального времени, таким как опросы деловых настроений в США, показывающие потерю экономического импульса, сказал он, добавив, что встречные ветры еще не проявились на рынке труда США.
Эта неделя, вероятно, проверит эти противоположные взгляды, поскольку в среду состоится заседание ФРС, за которым днем позже последуют решения Европейского центрального банка и Банка Англии. Ранее на неделе будут опубликованы данные по промышленной прибыли и PMI в Китае, а в пятницу выйдут данные по безработице в США и занятости в несельскохозяйственном секторе.
Это будет “одна из самых больших недель абсолютного риска событий 1-го уровня за последнее время”, - сказал Крис Уэстон, руководитель отдела исследований Pepperstone Group Ltd. “Несмотря на это, рынки проявляют мало признаков нервозности”, - добавил Уэстон, который остается оптимистичным, но настороженно следит за ростом цен на сырьевые товары.
Не синхронизирован
Оптимизм малого бизнеса падает, волатильность акций значительно снижается
Так считает Эрик Робертсен, руководитель отдела глобальных исследований и главный стратег Standard Chartered Plc, который предполагает, что ралли в этом году должно приостановиться.
В то время как Standard Chartered входит в число подавляющего большинства компаний, прогнозирующих замедление темпов повышения ставок Федеральным комитетом по открытым рынкам на этой неделе, Робертсен обеспокоен тем, что трейдеры ожидают от ФРС снижения почти на 150 базисных пунктов с июня до конца года.
Он видит такой же необоснованный оптимизм в росте мировых акций более чем на 7% уже в 2023 году.
“Восстановление рисковых активов, по-видимому, зависит от хрупкого баланса - рост и инфляция достаточно мягкие, чтобы остановить повышение ставок FOMC, но не настолько мягкие, чтобы вызвать тревогу по поводу роста и прибыли”, - написал Робертсен в заметке, датированной воскресеньем. “Ожидания от сценария ”Златовласка" слишком обнадеживающие".
Падение показателей волатильности противоречит индикаторам реального времени, таким как опросы деловых настроений в США, показывающие потерю экономического импульса, сказал он, добавив, что встречные ветры еще не проявились на рынке труда США.
Эта неделя, вероятно, проверит эти противоположные взгляды, поскольку в среду состоится заседание ФРС, за которым днем позже последуют решения Европейского центрального банка и Банка Англии. Ранее на неделе будут опубликованы данные по промышленной прибыли и PMI в Китае, а в пятницу выйдут данные по безработице в США и занятости в несельскохозяйственном секторе.
Это будет “одна из самых больших недель абсолютного риска событий 1-го уровня за последнее время”, - сказал Крис Уэстон, руководитель отдела исследований Pepperstone Group Ltd. “Несмотря на это, рынки проявляют мало признаков нервозности”, - добавил Уэстон, который остается оптимистичным, но настороженно следит за ростом цен на сырьевые товары.
Не синхронизирован
Оптимизм малого бизнеса падает, волатильность акций значительно снижается
Forwarded from СМИ 6.0
Royal Philips NV сокращает еще 6000 позиций, или около 8% от общего числа, поскольку производитель медицинского оборудования сокращает расходы, борясь с дорогостоящими отзывами некоторых своих потребительских товаров.
Сокращения, половина из которых будет осуществлена в 2023 году, дополняют 4000 сокращений рабочих мест, уже объявленных в прошлом году, план, который, по словам #Philips, приведет к сокращению расходов примерно на 300 миллионов евро (326 миллионов долларов) в ближайшие кварталы.
“Это значительная и действенная мера, но мы считаем ее необходимой для решения проблемы роста издержек в компании и во всем мире, а также для того, чтобы сделать нас более гибкими”, - заявил в понедельник в интервью Bloomberg Television главный исполнительный директор Рой Джейкобс.
Сокращения, половина из которых будет осуществлена в 2023 году, дополняют 4000 сокращений рабочих мест, уже объявленных в прошлом году, план, который, по словам #Philips, приведет к сокращению расходов примерно на 300 миллионов евро (326 миллионов долларов) в ближайшие кварталы.
“Это значительная и действенная мера, но мы считаем ее необходимой для решения проблемы роста издержек в компании и во всем мире, а также для того, чтобы сделать нас более гибкими”, - заявил в понедельник в интервью Bloomberg Television главный исполнительный директор Рой Джейкобс.
Турция проведет газовый саммит 14-15 февраля, в котором примут участие страны-поставщики газа и страны-потребители Европы, заявил в понедельник министр энергетики Турции Фатих Донмез.
"Мы объединим страны-поставщики с Ближнего Востока, Средиземноморья, Каспия и Средней Азии со странами-потребителями из Европы", - сказал Донмез.
Выступая на мероприятии, Донмез сказал, что встреча запланирована в Стамбуле.
"Мы объединим страны-поставщики с Ближнего Востока, Средиземноморья, Каспия и Средней Азии со странами-потребителями из Европы", - сказал Донмез.
Выступая на мероприятии, Донмез сказал, что встреча запланирована в Стамбуле.
Бюджетные доходы Китая выросли на 9,1% в 2022 году по сравнению с предыдущим годом, после исключения влияния льгот по налогу на добавленную стоимость, сообщило министерство финансов в понедельник.
По данным министерства финансов, бюджетные расходы выросли на 6,1% за весь 2022 год.
На фоне затяжного кризиса с недвижимостью доходы правительства Китая от продажи земли упали на 23,3% в прошлом году.
По данным министерства финансов, бюджетные расходы выросли на 6,1% за весь 2022 год.
На фоне затяжного кризиса с недвижимостью доходы правительства Китая от продажи земли упали на 23,3% в прошлом году.
Российский рубль незначительно ослаб по отношению к доллару в понедельник, оставаясь в пределах относительного диапазона последних сессий, при этом некоторая поддержка ослабнет по мере того, как компании будут производить налоговые платежи в конце месяца.
Рубль ослаб на 0,1% по отношению к доллару на уровне 69,51 рубля к 07:59 по Гринвичу. Он укрепился на 0,2% по отношению к евро до 75,38 и снизился на 0,2% по отношению к юаню до 10,28.
Рубль обычно получает поддержку от налоговых платежей в конце месяца, когда экспортеры конвертируют валютную выручку для оплаты местных обязательств. Корректировка графика означает, что налоги в этом году подлежат уплате единовременным платежом, который в этом месяце приходится на 30 января.
"Российская валюта может потерять поддержку налогового периода на этой неделе и подвергнуться риску дальнейшего снижения", - говорится в отчете Veles Capital.
Поддержку рублю также оказывают продажи иностранной валюты правительством.
Цена на нефть марки Brent, являющуюся мировым эталоном для основного российского экспорта, снизилась на 0,8% до 86,00 доллара за баррель.
Российские фондовые индексы были стабильны.
Индекс РТС, деноминированный в долларах не изменился и составил 992,8 пункта, в то время как российский индекс MOEX, основанный на рублях вырос на 0,1% до 2190,9 пункта.
Акции государственного телекоммуникационного провайдера "Ростелеком" подскочил на 5,6% после сообщения ежедневной газеты "Коммерсант" о том, что компания ведет переговоры о покупке конкурирующего "Мегафона".
Рубль ослаб на 0,1% по отношению к доллару на уровне 69,51 рубля к 07:59 по Гринвичу. Он укрепился на 0,2% по отношению к евро до 75,38 и снизился на 0,2% по отношению к юаню до 10,28.
Рубль обычно получает поддержку от налоговых платежей в конце месяца, когда экспортеры конвертируют валютную выручку для оплаты местных обязательств. Корректировка графика означает, что налоги в этом году подлежат уплате единовременным платежом, который в этом месяце приходится на 30 января.
"Российская валюта может потерять поддержку налогового периода на этой неделе и подвергнуться риску дальнейшего снижения", - говорится в отчете Veles Capital.
Поддержку рублю также оказывают продажи иностранной валюты правительством.
Цена на нефть марки Brent, являющуюся мировым эталоном для основного российского экспорта, снизилась на 0,8% до 86,00 доллара за баррель.
Российские фондовые индексы были стабильны.
Индекс РТС, деноминированный в долларах не изменился и составил 992,8 пункта, в то время как российский индекс MOEX, основанный на рублях вырос на 0,1% до 2190,9 пункта.
Акции государственного телекоммуникационного провайдера "Ростелеком" подскочил на 5,6% после сообщения ежедневной газеты "Коммерсант" о том, что компания ведет переговоры о покупке конкурирующего "Мегафона".
Доходность пятилетних государственных облигаций Японии (JGB) упала в понедельник, чему способствовали уверенные результаты покупки облигаций Банком Японии и в преддверии предложения центральным банком инвесторам новых 5-летних бумаг.
Доходность пятилетних облигаций упала на 1,5 базисных пункта до 0,175%.
"Результат покупки Банком Японии облигаций на 3-5 лет JGB был устойчивым, что свидетельствует об ужесточении спроса и предложения", - сказал Кейсуке Цурута, стратег по фиксированным доходам в Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.
"Инвесторы хотели продавать облигации Банку Японии только по более высоким ценам".
Банк Японии на прошлой неделе объявил, что он предоставит банкам пятилетние кредиты под залог, шаг, направленный на то, чтобы побудить инвесторов покупать пятилетние JGB.
Доходность пятилетних облигаций, которая в пятницу выросла до 0,2%, упала после объявления о финансировании.
Базовая доходность 10-летних JGB осталась неизменной на уровне 0,475%.
Доходность по сверхдлинным облигациям выросла, доходность 20-летних JGB выросла на 1 базисный пункт до 1,380%. Доходность 30-летнего JGB выросла на 0,5 базисного пункта до 1,570%.
Доходность двухлетнего JGB осталась неизменной на уровне -0,005%.
Доходность 40-летнего JGB осталась неизменной на уровне 1,810%.
Эталонные 10-летние фьючерсы на JGB выросли на 0,13 иены до 146,86, объем торгов составил 18 837 лотов.
Доходность пятилетних облигаций упала на 1,5 базисных пункта до 0,175%.
"Результат покупки Банком Японии облигаций на 3-5 лет JGB был устойчивым, что свидетельствует об ужесточении спроса и предложения", - сказал Кейсуке Цурута, стратег по фиксированным доходам в Mitsubishi UFJ Morgan Stanley Securities.
"Инвесторы хотели продавать облигации Банку Японии только по более высоким ценам".
Банк Японии на прошлой неделе объявил, что он предоставит банкам пятилетние кредиты под залог, шаг, направленный на то, чтобы побудить инвесторов покупать пятилетние JGB.
Доходность пятилетних облигаций, которая в пятницу выросла до 0,2%, упала после объявления о финансировании.
Базовая доходность 10-летних JGB осталась неизменной на уровне 0,475%.
Доходность по сверхдлинным облигациям выросла, доходность 20-летних JGB выросла на 1 базисный пункт до 1,380%. Доходность 30-летнего JGB выросла на 0,5 базисного пункта до 1,570%.
Доходность двухлетнего JGB осталась неизменной на уровне -0,005%.
Доходность 40-летнего JGB осталась неизменной на уровне 1,810%.
Эталонные 10-летние фьючерсы на JGB выросли на 0,13 иены до 146,86, объем торгов составил 18 837 лотов.
Согласно заявлению, опубликованному Министерством финансов, общий дефицит бюджета Китая увеличился до рекордных 8,96 трлн юаней в 2022 году.
Согласно расчетам Bloomberg, основанным на данных министерства, увеличенный дефицит бюджета в прошлом году составил 8,96 трлн юаней.
Расширенная финансовая позиция включает в себя основные государственные бюджеты общего назначения и бюджеты фондов для всех уровней управления
Общие государственные доходы в 2022 году увеличились на 0,6% до 20,4 трлн юаней. Это сопоставимо с падением на 3% в ноябре
Доходы от налогов на недвижимость, которые выплачиваются при покупке или продаже недвижимости, упали на 22% в годовом исчислении
Общие государственные расходы выросли на 6,1% в годовом исчислении до 26,1 трлн юаней
Выручка от продажи прав землепользования упала на 23,3% г/г
Примечание: Положительное число для баланса означает профицит, в то время как отрицательное число указывает на дефицит.
Согласно расчетам Bloomberg, основанным на данных министерства, увеличенный дефицит бюджета в прошлом году составил 8,96 трлн юаней.
Расширенная финансовая позиция включает в себя основные государственные бюджеты общего назначения и бюджеты фондов для всех уровней управления
Общие государственные доходы в 2022 году увеличились на 0,6% до 20,4 трлн юаней. Это сопоставимо с падением на 3% в ноябре
Доходы от налогов на недвижимость, которые выплачиваются при покупке или продаже недвижимости, упали на 22% в годовом исчислении
Общие государственные расходы выросли на 6,1% в годовом исчислении до 26,1 трлн юаней
Выручка от продажи прав землепользования упала на 23,3% г/г
Примечание: Положительное число для баланса означает профицит, в то время как отрицательное число указывает на дефицит.
Экономика Германии сократилась на 0,2% в конце прошлого года — худший результат, чем предполагалось ранее, и это, в конце концов, делает рецессию на фоне растущих счетов за энергоносители более вероятной.
Данные, опубликованные в понедельник статистическим управлением, контрастируют с оценкой в этом месяце, согласно которой объем производства в четвертом квартале стагнировал. Они также означают, что сокращение в период до марта все равно приведет к рецессии в крупнейшей экономике еврозоны.
Несколько показателей за последние недели указали на растущую уверенность в Германии после того, как мягкая зима и хорошо заполненные хранилища природного газа практически устранили риск дефицита в отопительный период. Оптовые цены на сырьевые товары упали с рекордно высоких уровней, питая надежды на то, что инфляция снизится раньше, чем предполагалось до этого.
Спрос снижается по мере того, как растущие цены продолжают просачиваться к потребителям. Эта тенденция была также заметна в Швеции, экономика которой неожиданно сократилась в четвертом квартале, показали отдельные данные, опубликованные ранее в понедельник.
Производители, которые играют огромную роль в Германии, наблюдают падение заказов, хотя производство поддерживается большим отставанием и устранением узких мест в поставках.
Правительство в Берлине на прошлой неделе прогнозировало рост на 0,2% в 2023 году по сравнению с более ранним прогнозом сокращения на 0,4%. Министр экономики Роберт Хабек по-прежнему предупреждал о возможной рецессии и о том, что кризис еще не закончился.
Перспективы остаются неопределенными. Инфляция может оказаться упрямой на фоне растущих требований к повышению заработной платы. Почтовые работники объявили забастовку, требуя повышения заработной платы на 15%, а работники государственного сектора также добиваются двузначного повышения.
Европейский центральный банк полон решимости бороться с ростом цен с помощью ограничительной денежно-кредитной политики. На этой неделе он намерен повысить процентные ставки еще на 50 базисных пунктов, что станет дополнением к уже самой агрессивной кампании по ужесточению политики в его истории. Полное воздействие этих мер еще предстоит ощутить.
Экономика Германии переживает неожиданный спад
Данные, опубликованные в понедельник статистическим управлением, контрастируют с оценкой в этом месяце, согласно которой объем производства в четвертом квартале стагнировал. Они также означают, что сокращение в период до марта все равно приведет к рецессии в крупнейшей экономике еврозоны.
Несколько показателей за последние недели указали на растущую уверенность в Германии после того, как мягкая зима и хорошо заполненные хранилища природного газа практически устранили риск дефицита в отопительный период. Оптовые цены на сырьевые товары упали с рекордно высоких уровней, питая надежды на то, что инфляция снизится раньше, чем предполагалось до этого.
Спрос снижается по мере того, как растущие цены продолжают просачиваться к потребителям. Эта тенденция была также заметна в Швеции, экономика которой неожиданно сократилась в четвертом квартале, показали отдельные данные, опубликованные ранее в понедельник.
Производители, которые играют огромную роль в Германии, наблюдают падение заказов, хотя производство поддерживается большим отставанием и устранением узких мест в поставках.
Правительство в Берлине на прошлой неделе прогнозировало рост на 0,2% в 2023 году по сравнению с более ранним прогнозом сокращения на 0,4%. Министр экономики Роберт Хабек по-прежнему предупреждал о возможной рецессии и о том, что кризис еще не закончился.
Перспективы остаются неопределенными. Инфляция может оказаться упрямой на фоне растущих требований к повышению заработной платы. Почтовые работники объявили забастовку, требуя повышения заработной платы на 15%, а работники государственного сектора также добиваются двузначного повышения.
Европейский центральный банк полон решимости бороться с ростом цен с помощью ограничительной денежно-кредитной политики. На этой неделе он намерен повысить процентные ставки еще на 50 базисных пунктов, что станет дополнением к уже самой агрессивной кампании по ужесточению политики в его истории. Полное воздействие этих мер еще предстоит ощутить.
Экономика Германии переживает неожиданный спад
Цены на золото снизились в понедельник, так как внимание инвесторов переключилось на несколько заседаний центрального банка на этой неделе для большей ясности в отношении их стратегий повышения ставок, с ключевым акцентом на Федеральную резервную систему США.
Спотовое золото подешевело на 0,2% до 1923,35 доллара за унцию по состоянию на 09:24 по Гринвичу. Фьючерсы на золото в США подешевели на 0,3% до $1,922,90.
"Золото отступает от месячного максимума, поскольку доллар США и доходы стабилизируются, а рынки с нетерпением ожидают последних политических указаний ФРС", - сказал Хан Тан, главный рыночный аналитик Exinity.
Участники рынка широко ожидают повышения процентной ставки Центральным банком США на 25 базисных пунктов (б.п.) в конце его двухдневного заседания по вопросам политики 1 февраля.
Ожидания относительно замедления темпов повышения ставок ФРС появились после того, как экономические данные показали признаки снижения инфляции в США, в то время как потребительские расходы в США падали второй месяц подряд в декабре, что привело к снижению прогнозов по темпам роста экономики в 2023 году.
Золото, беспроцентный актив, как правило, выигрывает, когда процентные ставки низкие, поскольку оно снижает альтернативные издержки владения слитками.
"Однако, если темпы экономического роста в США останутся непокорными перед лицом повышения ставок ФРС, разрушающего спрос, это может заставить политиков держать ногу на педали повышения ставок", - сказал Тан.
"Такие ультра-ястребиные политические сигналы на этой неделе могут привести к снижению части годового прироста золота".
Инвесторы ожидают повышения ставки на 50 б.п. от Банка Англии и Европейского центрального банка, которые также проводят заседания по вопросам политики на этой неделе.
Курс доллара был в основном стабильным, что делало слитки по цене доллара менее привлекательной ставкой для клиентов, владеющих другими валютами.
Между тем, по мере того, как китайская экономика продолжает открываться, спрос на золото в промышленности и на предметы роскоши будет расти, сказал Клиффорд Беннетт, главный экономист ACY Securities.
Спотовое серебро подорожало на 0,5% до 23,66 доллара за унцию, платина подешевела на 0,3% до 1 007,50 доллара, а палладий подорожал на 1,2% до 1 638,06 доллара.
Спотовое золото подешевело на 0,2% до 1923,35 доллара за унцию по состоянию на 09:24 по Гринвичу. Фьючерсы на золото в США подешевели на 0,3% до $1,922,90.
"Золото отступает от месячного максимума, поскольку доллар США и доходы стабилизируются, а рынки с нетерпением ожидают последних политических указаний ФРС", - сказал Хан Тан, главный рыночный аналитик Exinity.
Участники рынка широко ожидают повышения процентной ставки Центральным банком США на 25 базисных пунктов (б.п.) в конце его двухдневного заседания по вопросам политики 1 февраля.
Ожидания относительно замедления темпов повышения ставок ФРС появились после того, как экономические данные показали признаки снижения инфляции в США, в то время как потребительские расходы в США падали второй месяц подряд в декабре, что привело к снижению прогнозов по темпам роста экономики в 2023 году.
Золото, беспроцентный актив, как правило, выигрывает, когда процентные ставки низкие, поскольку оно снижает альтернативные издержки владения слитками.
"Однако, если темпы экономического роста в США останутся непокорными перед лицом повышения ставок ФРС, разрушающего спрос, это может заставить политиков держать ногу на педали повышения ставок", - сказал Тан.
"Такие ультра-ястребиные политические сигналы на этой неделе могут привести к снижению части годового прироста золота".
Инвесторы ожидают повышения ставки на 50 б.п. от Банка Англии и Европейского центрального банка, которые также проводят заседания по вопросам политики на этой неделе.
Курс доллара был в основном стабильным, что делало слитки по цене доллара менее привлекательной ставкой для клиентов, владеющих другими валютами.
Между тем, по мере того, как китайская экономика продолжает открываться, спрос на золото в промышленности и на предметы роскоши будет расти, сказал Клиффорд Беннетт, главный экономист ACY Securities.
Спотовое серебро подорожало на 0,5% до 23,66 доллара за унцию, платина подешевела на 0,3% до 1 007,50 доллара, а палладий подорожал на 1,2% до 1 638,06 доллара.