​​Энергетический кризис в Европе перевернул торговлю электроэнергией в прошлом году, в результате чего Швеция стала крупнейшим экспортером в регионе после масштабных перебоев в работе парка ядерных реакторов Франции.

Согласно данным Entso-E, проанализированным Rystad Energy AS, в 2022 году Швеция отправила 33 тераватт-часа в другие страны, что впервые сделало ее экспортером №1. Великобритания впервые стала чистым экспортером электроэнергии, к ней присоединились Испания и Нидерланды.

Торговля электроэнергией в Европе была взбудоражена, поскольку Москва сократила поставки газа в регион, а борьба за ремонт устаревших атомных электростанций Франции превратила страну во второго по величине импортера. Этот кризис был смягчен с помощью интерконнекторов, которые соединяют национальные электросети, обеспечивая защиту от перебоев в подаче электроэнергии.

“2022 год стал проверкой реальности для многих стран”, - сказал Фабиан Роннинген, аналитик энергетических рынков #Rystad. “У вас есть все эти сценарии ”что, если", где люди думали о ситуации с отключениями электроэнергии во Франции".

Потрясения на энергетических рынках привлекли внимание к безопасности инфраструктуры и важности объединения сетей по всему Европейскому союзу.

“Как и любая крупномасштабная инфраструктура, они становятся точечными источниками риска в результате физического повреждения или кибератак”, - сказала Лиза Фишер, руководитель программы по климатически нейтральным энергетическим системам в аналитическом центре #E3G. “Однако, чем более разветвлена сеть ЕС, тем больше у нас вариантов для снижения риска”.

К 2030 году ЕС хочет, чтобы 27 стран блока были способны транспортировать 15% своей электроэнергии в соседние страны.

“Около половины государств-членов ЕС находятся на пути к достижению этой цели”, - сказал Фишер. “Итак, это идет по восходящей траектории, но нам нужно больше усилий”.

​​Казахстан заявил, что местные брокерские компании, которые выкупили российский суверенный долг в прошлом году, сделали это в основном от имени клиентов, которые были резидентами Казахстана и России.

Раскрывая подробности маневра на рынке облигаций, используемого некоторыми инвесторами для обхода санкций против России, Агентство Казахстана по регулированию и развитию финансового рынка сообщило, что операции с рублевыми государственными ценными бумагами, известными как ОФЗ, привели к сделкам на общую сумму 641,1 миллиарда тенге (1,4 миллиарда долларов) с марта. В нем не приводились более ранние цифры для сравнения.

Среди брокерских компаний, которые использовали средства клиентов в транзакциях, что составило около половины от общего числа, на долю казахстанских клиентов пришлось 48,7% покупок в период до 1 декабря, в то время как доля россиян составила 41,4%. Агентство также сообщило, что среди других покупателей были жители Объединенных Арабских Эмиратов и Словакии.

В прошлом месяце агентство Bloomberg News сообщило, что казахстанские финансовые фирмы покупают российский государственный долг с большой скидкой. Регистрация долга в казахстанской расчетной палате затем позволяет покупателям получать купонные и основные платежи.

Центральный депозитарий ценных бумаг Казахстана ранее сообщил, что за восемь месяцев объем зарегистрированных еврооблигаций и ОФЗ, выпущенных Министерством финансов России, увеличился в 100 раз.

Эти объемы подчеркивают растущую зависимость некоторых инвесторов от финансового бэкдора, предоставленного Казахстаном после того, как санкции и другие ограничения, лишили многих иностранцев возможности избавиться от российских долговых обязательств.

В России ценные бумаги ОФЗ со сроком погашения 10 лет восстановились почти до номинальной стоимости, согласно данным Московской биржи, что указывает на то, что инвесторы не ожидают убытков. Еще в августе, когда агентство Bloomberg News сообщило, что фирмы, в том числе Barclays Plc, способствовали росту объема торгов долгом, финансовые учреждения предлагали ставки в районе 20-25 копеек за рубль.

Индекс российских государственных облигаций упал примерно на 4% в прошлом году, компенсировав потери, которые были двузначными в течение нескольких месяцев после начала войны в конце февраля.

Доля иностранцев на рынке ОФЗ падает после того, как оставалась стабильной с момента начала войны

​​Появление россиян среди крупнейших покупателей через казахстанские брокерские компании также подчеркивает способность инвесторов выводить капитал из страны и использовать возможности, предоставляемые трещинами в режиме санкций. В третьем квартале депозиты российских домохозяйств в иностранной валюте в зарубежных банках выросли больше всего по крайней мере за четыре года.

Некоторые инвесторы нашли обходной путь в Казахстане, потому что центральноазиатская страна поддерживает свои финансовые и торговые связи с Россией, избегая при этом поддержки войны или признания новых территорий России.

Казахстанский регулятор заявил, что шесть казахстанских брокерских компаний, названия которых он не назвал, были вовлечены в торговлю российским долгом, используя как свои собственные деньги, так и средства клиентов.

В соответствии с законами о борьбе с отмыванием денег брокерские компании принимают во внимание существующую систему санкций, поскольку они тщательно проверяют всех потенциальных клиентов при открытии и использовании их счетов, говорится в сообщении.

Регулятор предупредил, что инвестирование в облигации ОФЗ сопряжено с повышенными рисками из-за “высокого уровня волатильности на рынках ценных бумаг, низкой ликвидности и угрозы вторичных санкций, связанных с геополитической ситуацией”.

Цены на золото выросли в четверг до восьмимесячного максимума, чему способствовало ослабление доллара, поскольку инвесторы готовились к отчету по инфляции в США, который, как ожидается, даст больше подсказок относительно пути повышения ставки Федеральной резервной системой.

Спотовое золото подорожало на 0,4% до 1884,61 доллара за унцию по состоянию на 09.56 по Гринвичу, после достижения максимума с начала мая на уровне 1886,59 доллара в среду.

Фьючерсы на золото в США выросли на 0,5% до $1887,80.

"Золото, похоже, набирает силу благодаря осторожности инвесторов в преддверии ключевого отчета по инфляции в США сегодня днем", - сказал аналитик #FXTM Лукман Отунуга.

"Драгоценный металл продолжает торговаться около уровня сопротивления 1880 долларов и может оставаться поддержанным неустойчивым долларом. Тем не менее, цены остаются оптимистичными и могут вырасти, если инфляция продолжит снижаться в крупнейшей экономике мира".

Курс доллара снизился до семимесячного минимума по отношению к своим конкурентам, что сделало #золото более привлекательным для держателей других валют.

Данные по индексу потребительских цен в США будут опубликованы в 13:30 по Гринвичу. Экономисты, опрошенные агентством #Reuters, подсчитали, что потребительские цены выросли на 6,5% в годовом исчислении в декабре, по сравнению с ростом на 7,1% в ноябре.

Глава ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что она склонна повысить процентные ставки на четверть процентного пункта на предстоящем заседании центрального банка по вопросам политики, сообщает New York Times.

Участники денежного рынка видят 75%-ную вероятность того, что ФРС повысит базовую ставку на 25 базисных пунктов в феврале.

Хотя золото рассматривается как средство защиты от инфляции, растущие ставки увеличивают альтернативные издержки владения слитками.

Финансовый надзорный орган Швеции заявил в четверг, что на этой неделе он зарегистрировал криптобиржу #Binance в качестве финансового института в стране.

Регистрация позволяет Binance запустить веб-сайт на шведском языке и другими способами продавать себя непосредственно потребителям в северной стране, сообщил агентству #Reuters Пер Нордквист, заместитель главы банковского подразделения Управления финансового надзора.

На долю Binance приходится более половины мирового рынка криптоторговли.

Зарегистрировавшись в Швеции, компания получила разрешения регулирующих органов в 15 юрисдикциях, включая несколько государств Европейского союза, а также Австралию и Новую Зеландию.

Ядро бизнеса компании, гигантский Binance.com в прошлом году обработала сделок на сумму более 22 триллионов долларов.

Binance, основанная генеральным директором Чанпэном Чжао в Шанхае в 2017 году, отказалась сообщить, где базируется биржа.

Министерство сельского хозяйства Китая повысило прогноз производства кукурузы и сои в четверг, приведя свой прогноз в соответствие с недавно опубликованными статистическим бюро данными о размере урожая прошлой осени.

Производство кукурузы в 2022/23 сельскохозяйственном году, который начался в сентябре, ожидается на уровне 277,2 млн тонн, что на 1,7% больше, чем годом ранее, сообщило министерство в своем ежемесячном отчете по оценкам спроса и предложения в сельском хозяйстве Китая (#CASDE).

Производство сои выросло на 23,7% и составило 20,3 млн тонн.

В G7 Великобритания была менее продуктивна, чем Италия, Канада и, вероятно, Япония в 2021 году.

Официальные данные в среду показывают, что Великобритания произвела всего 46,92 фунтов стерлингов за каждый отработанный час — по сравнению с 58,88 фунтами стерлингов в США, 55,83 фунтами стерлингов в Германии и 55,50 фунтами стерлингов во Франции.

Средние показатели следуют за годами вялого роста. В период между финансовым кризисом и пандемией производительность выросла всего на 5%, и только в Италии показатели были хуже. С тех пор сильный отскок после Covid привел к росту Великобритании по сравнению с ее европейскими аналогами.

Частные инвестиции в компании "чистых" технологий выросли на 4% в прошлом году до 59 миллиардов долларов, что является рекордом, согласно данным, собранным #BloombergNEF.

США оставались самой крупной мишенью, за ними следовал Китай. Расходы увеличились, несмотря на очевидные препятствия в виде более высокой инфляции и процентных ставок.

Это также был хороший год для сбора средств: 60 фондов получили 24 миллиарда долларов, более половины из которых пришлось на США.

​​Мировая экономика начинает новый год на более оптимистичной ноте, хотя это не гарантирует, что 2023 год закончится именно так.

Целый ряд факторов – более раннее, чем ожидалось, возобновление экономики Китая, более теплая, чем обычно, зима в Европе, испытывающей нехватку энергоресурсов, и устойчивое снижение инфляции в США - объединяются, чтобы рассеять часть мрака, охватившего финансовые рынки в конце 2022 года, и вселяют надежду, что мир сможет уклониться от рецессии.

Но с учетом того, что Федеральная резервная система, Европейский центральный банк и ряд других стран по-прежнему настаивают на повышении процентных ставок, риск резкого спада в конце года нельзя сбрасывать со счетов, особенно если инфляция окажется неустойчивой и не отступит так сильно, как хотелось бы центральным банкам.

“Существует узкий путь к мягкой посадке”, - сказал главный экономист Goldman Sachs Group Inc. Ян Хатциус на вебинаре 11 января, организованном Атлантическим советом. “Политикам будет трудно откалибровать степень сдержанности, чтобы добиться этого”.

Он делает ставку на то, что они добьются успеха — и инвесторы тоже. Акции развивающихся рынков падают, а цены на корпоративные облигации растут в надежде на то, что мировая экономика преодолеет самую страшную инфляцию за последние десятилетия, не испытав спада.

Есть несколько причин для сдержанного оптимизма. Ценовое давление ослабевает во всем мире, отчасти из-за замедления глобального роста, но также из-за распутывания цепочек поставок, которые были завязаны в узлы пандемией, войной в Украине, санкциями против России. Потребительские цены в США выросли на 6,5% в декабре по сравнению с годом ранее, по сравнению с максимумом в 9,1% в июне.

Снижение инфляции поддержит покупательную способность потребителей, которые большую часть прошлого года провели в стесненных условиях из-за роста цен, особенно на такие товары первой необходимости, как энергия, продукты питания и арендная плата. Это также позволит центральным банкам снизить темпы повышения ставок, ослабив опасения инвесторов по поводу того, что политики зайдут слишком далеко и “что-то сломают” на рынках.

Мировые акции и облигации начинают год в плюсе, несмотря на риски рецессии

Турция вызвала посла Швеции после того, как сторонники курдской военизированной группировки РПК повесили чучело президента Турции Реджепа Тайипа Эрдогана во время акции протеста в Стокгольме.

Швеция должна бороться с терроризмом, если она хочет вступить в НАТО, заявила Турция после того, как кукла была повешена за ноги у здания мэрии шведской столицы в четверг.

“Мы еще раз четко заявляем, что процесс членства в НАТО невозможен без прекращения деятельности террористических организаций”, - говорится в заявлении пресс-секретаря Эрдогана Ибрагима Калина в #Twitter.

Швеция и Финляндия добились прогресса в получении одобрения Анкары на вступление в Организацию Североатлантического договора, но Турция продолжает указывать, что она все еще недовольна Швецией, суды которой заблокировали экстрадицию некоторых подозреваемых, разыскиваемых правительством Эрдогана. Швеция заявила, что не может удовлетворить такие требования, если они идут вразрез с правовыми решениями, поскольку правительство не имеет никакого влияния на судебную систему.

Поскольку Эрдогану через несколько месяцев предстоят выборы, его правительство стремится консолидировать поддержку националистов, оказывая давление на страны Северной Европы, чтобы они расправились не только со сторонниками РПК, которую США и Европейский союз уже заклеймили как террористическую организацию за ведение войны на юго-востоке Турции за автономию, но и с связанные с курдскими боевиками YPG в Сирии.

Министр иностранных дел Швеции Тобиас Биллстрем заявил, что его правительство “хочет обеспечить открытые дебаты о политическом выборе, но оно решительно осуждает угрозы и ненавистнические высказывания в адрес политических чиновников”.

“Изображение демократически избранного президента, повешенного у здания мэрии, достойно презрения”, - написал Биллстром в Twitter в четверг.

Финансовый надзорный орган Японии ожидает, что местное подразделение обанкротившейся криптоимперии Сэма Банкмана-Фрида #FTX вернет средства клиентам, начиная со следующего месяца, по словам высокопоставленного чиновника.

“Мы поддерживаем тесную связь с FTX Japan”, - сказал Мамору Янасе, заместитель генерального директора Бюро разработки стратегии и управления Агентства финансовых услуг. График вывода средств на середину февраля, объявленный фирмой в прошлом месяце, вероятно, является результатом такого общения, поэтому “мы ожидаем, что они должным образом предпримут шаги, основанные на этом”, - сказал он.

Этот план, в случае успеха, стал бы редким примером того, как инвесторы получают деньги обратно после эпического краха FTX около двух месяцев назад. Это событие выгодно отличается от других стран, где путь к возврату средств клиентов остается неясным.

“Активы клиентов были должным образом разделены” японским подразделением, сказал Янасе, добавив, что пользователи пока не смогли вывести свои средства в основном из-за технических проблем. Регулятор также понимает, что не было “вообще никаких возражений” против плана вывода средств в отношении подачи заявления материнской фирмой на банкротство по главе 11 в США, сказал он.

FTX Japan выставляется на аукцион в рамках процесса банкротства в США разросшейся группы компаний FTX. Согласно судебному заявлению, около 41 стороны “выразили заинтересованность” в этом.

Японское подразделение не потеряет своих лицензий, даже если его владелец сменится, добавил Янасе.

Южнокорейская коллегия направила запросы на 24 чиновника в прокуратуру для предъявления обвинений в профессиональной халатности, повлекшей смерть, в связи с инцидентом с давкой в ночном районе Сеула в октябре прошлого года, в результате которого погибли 158 человек.

Специальная полицейская следственная группа заявила в отчете, опубликованном в пятницу, что должностные лица полиции, местного окружного управления, пожарной службы и правительства Сеульского метрополитена не справились со своими обязанностями по предотвращению техногенной катастрофы, которая стала одним из самых смертоносных гражданских инцидентов в стране в ее послевоенной истории.

Шестеро должностных лиц, обвиняемых по наиболее серьезным апеступлениям, включая бывшего начальника полиции сеульского района Йонсан, где произошел инцидент, и главу окружного управления, были арестованы. Еще 17 были предъявлены обвинения без содержания под стражей, причем один из обвиняемых чиновников умер в результате самоубийства.

Президент Джо Байден обсудит сотрудничество по ограничению доступа Китая к полупроводниковым технологиям в ходе последовательных визитов в Вашингтон лидеров Японии и Нидерландов в ближайшие дни.

Эта тема станет частью более широких дискуссий по вопросам безопасности, которые Байден проведет с премьер-министром Японии Фумио Кисидой в пятницу, а затем со своим голландским коллегой Марком Рютте во вторник, по словам человека, знакомого с ситуацией, который попросил не называть его имени, обсуждая внутренние планы.

Япония и Нидерланды в принципе согласились отразить некоторые строгие ограничения на экспорт, введенные администрацией Байдена, сообщило агентство #Bloomberg_News в прошлом месяце. Однако во время визитов не будет объявлено ни о каком техническом соглашении, сказал этот человек.

Вашингтон в октябре объявил об ограничениях на экспорт ключевых технологий в Китай, направленных на ослабление его усилий по развитию собственной цепочки поставок полупроводников, что является частью более широких усилий США по управлению стратегической конкуренцией в отношении Китая.

​​Выборы в Турции в этом году грозят свести на нет одну из лучших сделок в сфере кредитования.

Доходность местных облигаций страны в прошлом году составила 25%, превысив показатель #Bloomberg по долгу развивающихся рынков, который в целом потерял 9%, благодаря глобальному росту рисковых активов с середины 2022 года и, что особенно важно, нормативным актам, которые подтолкнули турецкие банки покупать долговые обязательства, деноминированные в лирах. Суверенный долг страны в долларах с "мусорным" рейтингом, более трети которого принадлежит иностранным инвесторам, также превзошел все другие крупные аналоги с доходностью около 2%, и их корпоративный долг также показал хорошие результаты.

Но поскольку во втором квартале этого года состоятся президентские и парламентские выборы, политические и экономические результаты которых неясны, инвесторы не готовы рисковать долгосрочными облигациями Турции.

“Большинство наших коллег, включая нас самих, не имеют доступа к турецкой валюте, учитывая неортодоксальную денежно-кредитную политику и давление, которое испытывает турецкая экономика из-за напряженного платежного баланса”, - сказал Ерлан Сыздыков, глава отдела развивающихся рынков #Amundi, под управлением которого находится 2 триллиона долларов. “Все, что произойдет между сегодняшним днем и июнем, будет просто тактической возможностью, если у вас нет дара предвидения”.

Нетрадиционная вера президента Реджепа Тайипа Эрдогана в то, что снижение ставок ослабит инфляционное давление, побудила центральный банк снизить основную ставку на 500 базисных пунктов в прошлом году. Это был политический шаг, который выделялся среди мировых аналогов, которые агрессивно повысили свои ключевые ставки, чтобы помочь снизить самый большой рост потребительских цен за последние десятилетия, и это снизило привлекательность активов в лире, особенно учитывая, что у Турции дефицит текущего счета с конца 2021 года.

В прошлом году лира упала на 29%, что является самым высоким показателем на развивающихся рынках после аргентинского песо. Чтобы помочь обуздать падение валюты, центральный банк ввел ряд мер политики для поддержки местного рынка облигаций, в том числе некоторые из них не поощряли банки держать облигации, привязанные к инфляции, в качестве обеспечения для финансирования со стороны центрального банка, а другие поощряли кредиторов покупать долгосрочные государственные облигации. Ожидается, что валюта мало изменится в 2023 году.

Boeing 737 Max наконец-то вернулся к коммерческой эксплуатации в Китае после почти четырехлетнего отсутствия, что стало серьезным стимулом для одного из ведущих американских экспортеров на его самом важном внешнем рынке.

China Southern Airlines Co., крупнейшая авиакомпания страны, выполнила рейс в пятницу, используя первый 737-8 Max, который #Boeing поставил ей в ноябре 2017 года. Китайская авиакомпания не перевозила пассажиров на самолете Max с тех пор, как эта модель была приземлена в марте 2019 года после авиакатастроф в Индонезии и Эфиопии, в результате которых погибли 346 человек.

Согласно данным отслеживания #FlightRadar24 и #VariFlight, рейс вылетел из Гуанчжоу в 12:45 по местному времени, направляясь в Чжэнчжоу. Это примерно 2.5 часа пути. Ни одна другая китайская авиакомпания пока не запланировала рейсы Max.

Самый продаваемый самолет Boeing теперь снова летает на основных мировых рынках, помимо России. Китай, первая страна, запустившая Max после катастрофы в Эфиопии, одобрила его возвращение в эксплуатацию в декабре 2021 года, заявив, что удовлетворена обновлениями программного обеспечения, связанными с авариями. Но китайские авиакомпании воздержались от увеличения полётов на фоне напряженных американо-китайских отношений.

Импорт меди в Китай в декабре продемонстрировал снижение в связи с охлаждением спроса, поскольку производственная активность сократилась более быстрыми темпами на фоне роста числа случаев заражения COVID-19.

Импорт необработанной меди и изделий из меди в декабре составил 514 049 тонн, показали данные Главного таможенного управления в пятницу.

Закупки, которые включали анодную, рафинированную, легированную и полуфабрикатную медную продукцию, снизились на 12,7% по сравнению с импортом в размере 589 165 тонн в декабре 2021 года, что является 14-месячным максимумом.

Резкий отказ Китая от своей политики нулевого уровня COVID вызвал всплеск инфекций, который привел к нарушению производства и повлиял на спрос на медь, металл, широко используемый в производстве электроэнергии, строительстве и транспорте.

Индекс менеджеров по закупкам в обрабатывающей промышленности Caixin/Markit (PMI) упал до
49,0 в декабре
с 49,4 в ноябре, оставаясь ниже отметки в 50 пунктов, которая отделяет рост от сокращения пятый месяц подряд.

Между тем, сокращение заказов внутри страны и за рубежом вынуждает многие заводы по производству металлических изделий, в том числе в
южной провинции Китая Гуандун, закрываться на праздник Лунного Нового года на несколько недель раньше обычного. Некоторые также сокращают производственные планы на год.

По словам трейдеров, снижение импорта в прошлом месяце также было связано с тем, что цены на медь на лондонском рынке были выше, чем в Шанхае.

Основными поставщиками импортируемой Китаем меди являются Чили, Конго и Россия.

Между тем, экспорт в декабре составил 471 432 тонны необработанного алюминия и алюминиевых изделий, включая первичные алюминиевые изделия, сплавы и полуфабрикаты.

Это привело к тому, что экспорт алюминия в 2022 году составил 6,6 млн тонн, что является самым высоким годовым показателем, по крайней мере, с 2013 года, согласно данным таможенных служб.

​​По данным Bloomberg Economics, увеличение социальных пособий увеличило доходы беднейших слоёв населения России более чем в два раза по сравнению с уровнем инфляции. Сейчас Россия выделяет около двух третей своего бюджета на оборону, безопасность и социальные программы.

Генеральный прокурор США Меррик Гарланд назначил в четверг специального адвоката для расследования ненадлежащего хранения секретных документов в доме и бывшем офисе президента Джо Байдена, что является отголоском более широкого расследования, направленного против бывшего президента Дональда Трампа. #Reuters

ЕС и Великобритания готовятся вступить в интенсивную фазу переговоров на следующей неделе, чтобы преодолеть затянувшийся спор о торговых отношениях после #Brexit в преддверии годовщины мирного соглашения Северной Ирландии в апреле. 

Цель состоит в том, чтобы перейти в переговорный “туннель” после того, как министр иностранных дел Великобритании Джеймс Клеверли и вице-президент Комиссии Марош Шефчович подведут итоги переговоров в понедельник.

Соглашение ЕС об использовании онлайн базы данных Великобритании для отслеживания товаров, перемещаемых из Великобритании в Северную Ирландию, должно проложить путь для переговоров по более сложным вопросам, таким как проверки агропродовольственных товаров, государственная помощь и НДС.

Согласно проекту документа, который видели в #Bloomberg, ЕС наметит меры по борьбе с вводящими в заблуждение заявлениями компаний о климате, поскольку он увеличивает свои усилия по борьбе с широко распространенной "зеленой промывкой" при предложении продуктов потребителям.

Страны ЕС должны будут обеспечить, чтобы экологические претензии, предъявляемые компаниями к их продукции, подкреплялись научными доказательствами.

Власти Парижа заявили, что проводят расследование в отношении агентов по недвижимости на Лазурном берегу Франции, чтобы проверить, правильно ли они соблюдали санкции, направленные против некоторых их богатых российских клиентов. 

Управление по борьбе с мошенничеством утверждает, что 60% проверенных ими агентств либо не знали о своих обязательствах в отношении санкций, либо не выполняли их.