Золото подорожало, так как ослабление доллара и перспективы инфляции на фоне более высоких цен на энергоносители перевесили ожидаемое повышение ставки Европейским центральным банком.

Слитки стабилизируются после пяти месяцев снижения в августе, поскольку доллар США и доходность 10-летних казначейских облигаций выросли, что оказало давление на беспроцентный драгоценный металл. Золото также находит поддержку в качестве традиционного средства защиты от ценового давления.

Центральные банки по всему миру повышают ставки для борьбы с инфляцией, при этом растут ожидания того, что Европейский центральный банк повысит ставки на 75 базисных пунктов в своем следующем политическом решении в четверг. Тем временем Народный банк Китая двинулся в противоположном направлении, совсем недавно снизив свою ключевую ставку на 10 базисных пунктов.

В понедельник Китай заявил, что для страны “крайне важно” принять поддерживающую политику в этом квартале, поскольку она пытается оправиться от потерь, связанных с пандемией. Народный банк Китая также сократил объем валютных депозитов, которые банки должны откладывать в качестве резервов во второй раз в этом году в попытке укрепить юань после того, как валюта достигла двухлетнего минимума.

Европейские министры в пятницу обсудят специальные меры по сдерживанию роста цен на энергоносители, от предельных цен на газ до приостановки торговли производными энергетическими инструментами, поскольку блок спешит отреагировать на углубляющийся кризис. Отдельно сырая нефть подорожала после того, как ОПЕК+ согласилась сократить добычу на 100 000 баррелей в день в октябре.

Спотовое золото подорожало на 0,6% до 1719,90 доллара за унцию по состоянию на 9:09 утра в Сингапуре, после снижения на 0,1% в понедельник. Спотовый индекс доллара Bloomberg упал на 0,3%, оставаясь в пределах видимости рекордного уровня. Серебро, платина и палладий выросли.

#Блумберг

Премьер-министр Украины Денис Шмыгаль заявил, что союзники Украины должны сделать все возможное, чтобы помочь скорейшему прекращению "российского вторжения", поскольку Москва готова продолжать боевые действия в течение длительного периода времени.

«Мы понимаем, что время будет играть на стороне России, поэтому мы все вместе с нашими союзниками, с нашими партнерами должны сделать все возможное, чтобы закончить эту войну как можно скорее», — сказал Шмыгаль в интервью Bloomberg TV в Брюсселе. Россия «заинтересована в том, чтобы идти дольше, занимать больше времени», что является «вызовом для всех нас», добавил он.

Украина добилась некоторых военных успехов в своих южных регионах, а также на севере, сказал Шмыгаль, не вдаваясь в подробности, выразив надежду, что страна сможет освободить всю свою территорию "в пределах международно признанных границ, включая Крым".

На фоне того, как лидеры торопятся разрешить углубляющийся энергетический кризис, Шмыгаль заявил, что Украина, несмотря на войну, выполняет все свои обязательства по транзиту газа перед европейскими потребителями и может прокачивать в пять раз больше текущего объема. Украина также готова увеличить потоки электроэнергии, даже если ее способность экспортировать электроэнергию зависит от того, сможет ли страна «спасти» Запорожскую АЭС.

По словам Шмыгаля, АЭС, крупнейшая в Европе, использовала один из своих производственных блоков для охлаждения после того, как в понедельник снова было отключено электричество от энергосистемы страны. Это не может продолжаться долго, поскольку необходим ремонт, сказал он, призвав направить туда, контролируемую Украиной, миротворческую миссию.

Из-за боевых действий возле АЭС ремонт, в данный момент невозможен, сообщил ранее в Facebook министр энергетики Украины Герман Галущенко.

Украинские военные добились "поддающегося проверке прогресса" в своем контрнаступлении, продвигаясь в нескольких направлениях и защищая территорию на востоке и юге, заявил 4 сентября "Институт изучения войны".

#Блумберг

Крупнейшие энергетические концерны Китая отводят больше сжиженного природного газа со своего слабеющего внутреннего рынка, предлагая некоторое облегчение отчаявшимся покупателям, страдающим от нехватки поставок в других частях мира.

Cnooc предлагает продать груз СПГ для ноябрьской погрузки из экспортного проекта Северо-Западного шельфа в Австралии, по словам трейдеров, осведомленных в этом вопросе. По словам трейдеров, это произошло после того, как другие крупные грузоотправители, включая Sinopec и PetroChina Co., в течение года продали несколько партий СПГ с американских проектов в Европу, испытывающую нехватку энергии.

Поставки должны обеспечить умеренную передышку для рынков природного газа, потрясенных тем, что Россия остановила ключевой трубопровод для европейских потребителей. Цены на природный газ в Европе и Азии торгуются на рекордно высоком для этого времени года уровне, что вынуждает правительства рассмотреть беспрецедентные меры по защите бизнеса и потребителей.

Китай был крупнейшим в мире покупателем СПГ в 2021 году, но строгая политика страны по борьбе с Covid и экономический спад означают, что спрос в этом году упал более чем на 20%. Расхождение между Китаем и остальным миром означает, что глобальные покупатели готовы платить гораздо более высокие ставки.

По словам трейдеров, даже более мелкие китайские импортеры СПГ, такие как ENN Energy Holdings Ltd. и JOVO Group, активно предлагают продавать партии с доставкой в порты Азии.

#Блумберг

"Компании из стран "Большой семерки" (G7) не в состоянии достичь целей Парижского соглашения по климату", - заявила во вторник платформа раскрытия информации о прибыли CDP и консультант по глобальному менеджменту Оливер Вайман, основываясь на текущих корпоративных обещаниях сократить выбросы.

В рамках глобального Парижского соглашения 2015 года страны договорились сократить выбросы парниковых газов достаточно быстро, чтобы ограничить глобальное потепление до 2 градусов по Цельсию (° C) и стремиться сохранить рост ниже 1,5 ° C, что, по словам ученых, предотвратит некоторые из его худших последствий.

Анализ CDP и Oliver Wyman показал, что в G7, в которую входят Великобритания, Канада, Франция, Германия, Италия, Япония и Соединенные Штаты, целевые показатели корпоративных выбросов в целом находятся на траектории потепления на 2,7°C.

Ужесточение Москвой ограничений на поставки вынуждает европейские страны оценивать радикальные меры по сдерживанию резкого роста цен на энергоносители. ЕС взвешивает новые ориентиры на газ и предельные цены, согласно внутренним документам, которые видели в Блумберг, и президент Комиссии Урсула фон дер Ляйен говорит, что вмешательство блока будет включать поддержку ликвидности.

Франция и Германия заключили энергетический пакт, чтобы помочь друг другу пережить зиму. Франция теперь поддерживает введение общесоюзного налога на сверхприбыль энергетических компаний, в то время как Берлин отменяет давно запланированную остановку двух атомных электростанций, сохраняя их в резерве на холодные месяцы.

Блумберг также узнал, что Германия теперь вряд ли достигнет своей цели по заполнению хранилищ газа на 95% к началу ноября, после решения России не возобновлять работу газопровода "Северный поток" после технического обслуживания.

#Блумберг

Международный валютный фонд призвал ЕС пересмотреть свою налогово-бюджетную систему в условиях высокого долга и растущих процентных ставок, заявив, что реформы имеют решающее значение для предотвращения долговых кризисов, которые “могут подвергнуть риску сам ЕС”.

Среди трех ключевых рекомендаций МВФ — создание так называемого финансового потенциала ЕС - финансироваться за счет выпуска общего долга - это могло бы помочь членам еврозоны лучше справляться с экономическими спадами и обеспечивать общественные блага.

​​Доллар оказывает сильное давление на рынки облигаций развивающихся стран.

Согласно данным Bloomberg indexes, спрэд между долларовыми облигациями развивающихся рынков и эквивалентами в местной валюте вырос до самого высокого уровня со времен финансового кризиса.

По мере роста курса доллара странам становится дороже обслуживать свой долг в американской валюте, поэтому цена облигаций падает, поскольку инвесторы требуют более высокой доходности, чтобы компенсировать дополнительный риск. А в сочетании с энергетическим кризисом, растущей инфляцией, замедлением экономики и угрозой усиления социальных волнений это непривлекательная смесь.

Индекс облигаций развивающихся стран в твердой валюте от Bloomberg в этом году упал на 15% по сравнению с падением на 10% в эквиваленте в местной валюте и находится на пути к худшим годовым показателям с 2008 года.

Трудно понять, что сбросит доллар с пьедестала - с одной стороны, он выигрывает от повышения процентных ставок в США, а с другой - от опасений неизбежной рецессии.

Это говорит о том, что давление на долг развивающихся рынков, вероятно, усилится, не в последнюю очередь для облигаций, деноминированных в долларах.

Фьючерсы на европейские акции находятся под давлением, так как акции в Азии во вторник торговались разнонаправленно, а настроения испытываются ужесточением политики центральных банков и энергетическим кризисом в Европе.

Британский фунт вырос, а евро испытал некоторое облегчение после того, как ранее достиг двухдесятилетнего минимума.

Борис Джонсон уходит в отставку после бурных трех лет на посту лидера Великобритании, а Лиз Трасс занимает его место после встречи с королевой.

В списке данных мало информации, учитывая производственные заказы в Германии и инфляцию в Голландии. 

Ashtead входит в число компаний, которые должны отчитаться о доходах.

#Блумберг

Пилоты Lufthansa снова объявят забастовку в среду

Пилоты Deutsche Lufthansa AG намерены объявить забастовку со среды после того, как авиакомпания не представила новое предложение в ответ на требования, сообщил профсоюз пилотов Vereinigung Cockpit.

Пилоты пассажирских рейсов Lufthansa объявят забастовку с 7 по 8 сентября, а забастовка пилотов Lufthansa Cargo продлится с 7 по 9 сентября, сообщил профсоюз поздно вечером в понедельник.

Маттиас Байер, представитель Vereinigung Cockpit, сказал, что профсоюз предложил провести переговоры еще раз во вторник, но встреча не состоится. "Забастовку можно предотвратить только в том случае, если компания представит серьезное предложение", - сказал г-н Байер.

Профсоюз ранее просил о повышении заработной платы на 5,5% до конца года, а также о корректировке на инфляцию.

Ранее компания ответила, что уже предложила увеличить базовую зарплату пилотов Lufthansa и Lufthansa Cargo на 900 евро (893,92 доллара США).

Отказ Чили от предложенной новой конституции приветствуется инвесторами как наименее плохой исход и песо теперь намерен укрепиться, а акции готовы к росту.

Идеалистический, максималистский документ, рожденный социальными потрясениями 2019 года, хартия была бы сопряжена с опасно расплывчатым экологическим и другим бременем, особенно для шахтеров, плюс обременительные требования к расходам для правительства, которое с трудом может себе это позволить.

Тем не менее, решительная победа лагеря речазо в воскресенье — голосование “против” — тоже не совсем хорошая новость.

Крупнейшая в мире страна по производству меди застрянет в периоде политической турбулентности, которая, несомненно, будет препятствовать инвестициям в то время, когда они крайне необходимы: карьеры простаивают, добыча снижается, а "зеленый бум" увеличивает спрос как на красное сырье, так и на литий, ключевой компонент аккумуляторных батарей.

Теоретически, после отклонения данного проекта, страна должна просто вернуться к своей существующей конституции. На практике этот документ, относящийся ко временам диктатуры Пиночета, дискредитирован. Более вероятный исход - еще одно конституционное собрание, еще один проект, еще одно голосование.

Это заставит руководителей горнодобывающей промышленности надеяться на лучшее, но опасаться худшего в том, что когда-то было одной из самых надежных юрисдикций отрасли. Они уже сталкиваются с резким ростом неопределенности в многообещающем (но, по общему признанию, менее стабильном) Перу.

Крайности, подобные национализации, в Чили исключены, но дебаты по поводу прав на воду — приватизированная система была основным источником недовольства — никуда не денутся.

Не изменится и перспектива новой и более непредсказуемой политической системы, если Сенат будет заменен менее весомой альтернативой. Предлагаемый налог на добычу полезных ископаемых с его тревожным акцентом на продажах сам по себе плох — он становится еще хуже, если с ним постоянно возиться по мере изменения политических ветров.

Продолжающееся народное недовольство вызывает вопросы о государственном гиганте Codelco, который нуждается в значительных денежных средствах только для поддержания стабильного производства, но может столкнуться с тем, что его потребности будут конкурировать с другими требованиями к государственному бюджету. Что касается таких компаний, как BHP Group и Anglo American Plc, они могут приостановить принятие крупных инвестиционных решений.

Существует не так много альтернативных богатых источников меди, но некоторые из них есть, и риски в этих местах выглядят менее серьезными в этом новом контексте.

#Блумберг

После падения на прошлой неделе европейские цены на природный газ подскочили на 35% в понедельник после того, как российское ПАО «Газпром» фактически на неопределенный срок остановило важнейший газопровод «Северный поток».

Это решение выглядело как стремительная месть странам «Большой семерки», поддерживающим план по ограничению цен на закупки российской нефти и нефтепродуктов.

Эту идею встречают с большой дозой скептицизма - детали отрывочны, и многие думают, что ее будет легко обойти, - но нет никаких сомнений в том, что энергетическая война между Россией и Западом обостряется с огромными экономическими и политическими последствиями в ближайшие месяцы. #BBG

Аналитик по сырьевым товарам Николас Трикетт излагает аргументы в пользу национализации энергетического сектора Великобритании в The Spectator и то, что он считает слабыми сторонами нынешней приватизированной модели.

Обзор иностранной прессы на энергетически-ресурсную тематику

Ожидается, что РБА повысит свою целевую ставку по денежным средствам овернайт на полпроцента до 2,35% на сегодняшнем заседании, что станет его четвертым шагом такого масштаба подряд.

Как и другие страны по всему миру, он стремится обуздать инфляцию, отбросив на данный момент призрак широкомасштабного спада на рынке жилья.

По данным норвежской Equinor ASA, торговля энергоносителями в Европе рискует остановиться, если правительства не предоставят ликвидность для покрытия маржинальных требований на сумму не менее 1,5 трлн долларов.

Крупнейший энергетический кризис за последние десятилетия высасывает капитал, чтобы гарантировать сделки на фоне резких колебаний цен.

“Поддержка ликвидности будет необходима, хотя физический рынок работает”, - сказал Хельге Хаугане, старший вице-президент Equinor по газу и энергетике.

По его словам, оценка компании в размере 1,5 трлн долларов капитала для поддержки торговли деривативами является “консервативной”.

Если газопровод "Северный поток" останется пустым, это приведет к сокращению ВВП еврозоны в 2023 году на 1,5-2 процентных пункта по сравнению с оценками в июне, согласно Fitch Ratings.

Сокращение для Германии составит примерно 3 процентных пункта, а для Италии - 2,5 процентных пункта. Таким образом, рецессия в еврозоне во второй половине этого года становится все более вероятной.

Предельная цена на российский газ на повестке дня

Министры энергетики ЕС на этой неделе могут принять решение об установлении предела цен на российский природный газ, заявила министр по переходу и охране окружающей среды Испании Тереза Рибера. Ожидается, что это один из вариантов, который официальные лица блока рассмотрят на встрече в пятницу, чтобы обсудить чрезвычайные меры по сдерживанию роста цен на энергоносители.

Введение общеевропейского ценового ограничения “возможно, и я полагаю, что у нас будут серьезные дебаты, чтобы определить ориентацию Европейской комиссии”, - сказал Рибера, который отвечает за энергетическую политику Испании.

Младший член трехпартийной правящей коалиции Германии призвал правительство продлить срок эксплуатации всех трех оставшихся в стране атомных электростанций до 2024 года вместо того, чтобы держать только две в режиме ожидания до середины апреля.

“Это также было бы признаком отсутствия солидарности с нашими европейскими соседями, если бы Германия не использовала в полной мере имеющиеся мощности для обеспечения совместного энергоснабжения”, - заявил Лукас Келер, заместитель лидера парламентской группы партии СВДП. Министр экономики Роберт Хабек, член партии "Зеленые" и вице-канцлер, заявил в понедельник, что две атомные станции будут находиться в резерве до апреля, в то время как третья будет закрыта, как и планировалось, в конце года.

Италия намерена сократить потребление газа на целых 8,2 миллиарда кубометров в период с августа по март следующего года, согласно плану, опубликованному министерством экологических преобразований. Это включает в себя увеличение выработки угля и других энергоносителей, а также сокращение зимнего отопления в домах и офисах на две недели. Температура в помещении будет ограничена отметкой около 19 градусов по Цельсию, а время обогрева сократится.

Правительство также будет поощрять более короткий душ, выключение плиты, как только закипит вода для макарон, и выключение телевизоров и других электроприборов. Согласно прогнозам, в период с августа по март Италия потратит 54,8 миллиарда кубометров газа.

Меры по обеспечению ликвидности будут в центре переговоров на экстренной встрече министров энергетики ЕС в пятницу, по словам министра промышленности и торговли Чехии Юзефа Сикелы. Государства-члены блока согласны с тем, что рынкам и трейдерам нужно больше ликвидности для функционирования, сказал Сикела чешскому государственному информационному агентству CTK во вторник. Отдельные члены ЕС предпринимают шаги, но общеевропейское решение также может быть на столе переговоров, сказал министр.

Чешская Республика в настоящее время председательствует в ЕС.

ПАО “Газпром” заявило, что переведет свой контракт на поставку газа в Китай с евро на рубли и юани, поскольку Кремль активизирует усилия по переводу торговли из валют, которые он считает "недружественными" на фоне санкций США и Европы. Человек, знакомый с планами, отдельно сказал, что оплата будет произведена на 50% в рублях и на 50% в юанях и решение вступит в силу немедленно.

Президент Владимир Путин ранее в этом году потребовал, чтобы основные клиенты "Газпрома" в Европе платили за свой газ в рублях после того, как США и их союзники заморозили более 300 миллиардов долларов в резервах центрального банка России, хранящихся в долларах и евро.