​Цена мира?

Введение санкций в отношении России в попытке положить конец войне президента Владимира Путина с Украиной уже обходится потребителям и компаниям в США и союзных странах дорогой ценой, которую большинство готово заплатить.

Президент Джо Байден признал это, отметив, что запрет США на российскую нефть в этом месяце ”это решение, которое не обходится без затрат внутри страны".

Однако, в отличие от США, правительства Европейского союза сопротивлялись введению эмбарго на российскую нефть и природный газ, несмотря на то, что каждый день из ЕС в Россию поступает более 500 миллионов евро в обмен только на газ.

"При нынешних ценах на нефть Россия, скорее всего, решит свои проблемы с бюджетом и платежным балансом", - написали в недавнем докладе Сегей Гуриев из Парижского научного центра и Олег Ицхоки из Калифорнийского университета в Лос-Анджелесе.

Европа беспокоится о том, что отказ от российских энергоносителей приведет к росту стоимости жизни и ведения бизнеса по всему континенту. ЕС полагается на Россию примерно в трети своего импорта нефти и 40% своего природного газа.

Но чем дольше будет продолжаться война в Украине, тем сильнее будет усиливаться давление на Европу, вынуждающее ее заплатить большую цену за потенциальный мир.

Сделать это было бы проще, если бы правительства тем временем могли найти альтернативные источники энергии, скорее всего, с Ближнего Востока, и убедить такие страны, как Китай и Индия, также замедлить свои собственные закупки у России.

Нефтедипломатия уже идет полным ходом, и министр экономики Германии заявил в пятницу, что страна планирует стать почти независимой от российского газа к середине следующего года.

Но, в конечном счете, прекращение закупок российского топлива приведет к еще большему давлению на предприятия и домохозяйства в дополнение к уже наблюдаемому росту инфляции.

Насколько важна тема документа, который в настоящее время распространяется в европейских столицах. В нем основное внимание уделяется последствиям эмбарго для Германии, которая импортирует около трети своей нефти из России, но экономисты в других странах заняты разработкой аналогичных сценариев для своих собственных стран.

Результатом исследования, написанного девятью учеными и с несколькими предположениями относительно того, насколько легко можно использовать альтернативные источники энергии, является то, что стоимость запрета Германии на импорт российской нефти и газа составит от 0,5% до 3% от валового внутреннего продукта, что эквивалентно 120-1200 евро на душу населения..

Сохранение законопроекта в этом диапазоне по-прежнему потребует фискальной и денежно-кредитной политики, чтобы компенсировать часть ущерба, особенно для бедных домохозяйств, говорят авторы. Но они советуют, если Германия собирается действовать, она должна сделать это скорее раньше, чем позже, чтобы скорректировать поведение до наступления зимы.

Гуриев и Ицхоки говорят, что неспособность ввести запрет в конечном итоге будет означать еще более высокие экономические издержки для Европы, поскольку затянувшийся конфликт усугубляет кризис беженцев и создает дополнительные перебои в торговле и поставках продовольствия.

"Да, это эмбарго обходится дорого", - сказали они. "Но его затраты вполне приемлемы... Затягивание этого кризиса приведет к гораздо более высоким экономическим издержкам. Таким образом, прекращение войны - это не только гуманитарный, но и экономический императив".

#Bloomberg

​Поскольку россияне перешли к паническим покупкам после введения жесточайших санкций против страны, один товар остается в изобилии - официальные заверения в том, что все под контролем.

Правительство почти ежедневно делает поспешные заявления о том, что основные продукты питания остаются в изобилии в экономике, ослепленной войной и широкими международными санкциями.

Еда? Беспокоиться не о чем, заявил министр сельского хозяйства Дмитрий Патрушев. По данным Министерства промышленности и торговли, существует изобилие подгузников и гигиенических прокладок. Дефицита жаропонижающих препаратов тоже нет. Что касается муки, то в Санкт-Петербурге ее достаточно.

Но это слово не доходит до россиян. 

В условиях, когда ценовое давление уже нарастало до войны, а глобальные цепочки поставок были напряжены, россияне сейчас борются с новой реальностью экономической изоляции, накапливая больше, чем обычные товары для покупок при "конце света". 

Мешки с сахаром от крупных компаний исчезли со склада на некоторых веб-сайтах, их заменили безымянные бренды, продаваемые в три раза дороже. Гигиенические прокладки, подгузники, корм для домашних животных и кофейные капсулы входят в число других товаров, пользующихся большим спросом, при этом местные товары, произведенные международными компаниями, или импортные материалы становятся особенно дефицитными.

#Bloomberg

​США отправляют рекордное количество свинины в Мексику, поскольку болезни свиней сокращают там поголовье, что, вероятно, приведет к еще большему росту цен на американское мясо.

Свинина продается в Мексику бешеными темпами. Согласно данным правительства США, опубликованным в четверг, страна была крупнейшим покупателем американской продукции на последней неделе. Продажи представляют интерес, поскольку сильный экспорт мяса из США поддерживал рост потребительских цен и способствовал самой высокой общей инфляции за последние четыре десятилетия.

По словам Кристин МакКракен, аналитика по мясу в Rabobank, вспышки смертельного вируса эпидемической диареи свиней, известного как PEDV, и репродуктивного и респираторного синдрома свиней, или PRRS, убивают свиней в Мексике. В то же время фермеры, вероятно, сокращают поголовье скота, потому что кормить животных становится слишком дорого. Санкции против России привели к резкому росту цен на зерно.

Слабые поставки животного белка в Мексику “является частью их потребности в большем импорте”, - сказал Маккракен.

Согласно данным Бюро статистики труда, в конце февраля цена свиных отбивных в продуктовых магазинах США составляла в среднем 4,03 доллара за фунт. Это самый высокий показатель для этого времени года по крайней мере за 30 лет. Некоторые недавние сезонные оптовые цены на свинину также были одними из самых высоких за последние десять или более лет.

Тем временем фьючерсы на свинину в Чикаго приблизились к восьмилетнему максимуму на фоне ограниченных поставок животных. Министерство сельского хозяйства США должно опубликовать свой ежеквартальный отчет об инвентаризации свиней 30 марта.

#Bloomberg

Интересные мысли от обозревателя Блумберг Брук Садерленд о том, являются ли акции оборонки чистыми с точки зрения ESG...

#экономика #зарплата #безработица #ФРС #стимулирование 🇺🇸

Рабочие места и заработная плата в США, вероятно, продолжали активно расти в марте, а ключевой показатель инфляции, возможно, достиг нового 40-летнего максимума, отчеты, которые могут подтолкнуть Федеральную резервную систему к отмене монетарного стимулирования еще быстрее.

Работодатели, вероятно, добавили около полумиллиона рабочих мест, а средняя почасовая заработная плата увеличилась на 5,5% по сравнению с прошлым годом, согласно усредненным прогнозам в опросе #Bloomberg перед публикацией правительственных данных в пятницу. Уровень безработицы снизится до 3,7%. #BBG

Правительство Великобритании вскоре обнародует планы по регулированию рынка криптовалют, сосредоточив внимание на быстрорастущем типе токенов, известном как стабильные монеты, согласно четырем отраслевым источникам, знакомым с этим вопросом.

Ожидается, что министр финансов Великобритании Риши Сунак в ближайшие недели сделает заявление о новом режиме регулирования криптовалют, сообщили #CNBC источники, предпочитающие оставаться анонимными, поскольку информация еще не была обнародована.

Казначейство отказалось от комментариев, когда CNBC спросили их о планах.

Детали планов все еще дорабатываются, однако источники, которые беседовали с CNBC, говорят, что они, вероятно, будут благоприятны для отрасли, обеспечивая правовую ясность для сектора, который до сих пор в основном не регулировался.

Согласно источникам, чиновники Казначейства проявили готовность разобраться в сложностях крипторынка и так называемых стабильных монетах, цифровых активах, стоимость которых зависит от существующих валют, таких как доллар США.

Департамент ведет переговоры с рядом фирм и торговых групп. Это включает в себя криптобиржу братьев Винклвосс Gemini, сообщил один из источников. Gemini выпускает собственную стабильную монету под названием Gemini dollar, которая привязана к доллару США.

За последние несколько лет наблюдается экспоненциальный рост использования стабильных монет в сочетании с ростом интереса к криптовалютам в более широком смысле. Tether, крупнейшая в мире стабильная монета, в настоящее время имеет общий объем оборотных средств более 80 миллиардов долларов — по сравнению примерно с 4 миллиардами долларов два года назад.

Но эти токены также вызвали беспокойство регулирующих органов, которые опасаются, что они могут быть не полностью обеспечены эквивалентным объемом резервов и используются для отмывания денег и других незаконных действий.

Между тем, регуляторы обеспокоены возможным воздействием на финансовую систему биткоина и других цифровых валют, а также их потенциальным использованием для обхода санкций, введенных в отношении России.

#CNBC

Инвесторы надеются, что март пройдет как ягненок после нескольких неспокойных недель на фоне последствий российско-украинской войны и беспокойства по поводу повышения процентных ставок.

На грубом макро-фоне. ОПЕК+ проведет виртуальную встречу, в ходе которой ожидается, что группа сохранит текущие планы по добыче, даже несмотря на то, что цены на сырую нефть торгуются на 14-летнем максимуме, а Международное энергетическое агентство предупреждает о последствиях потери российской нефти.

В экономическом календаре: будет опубликован отчет о занятости в США за март, в котором экономисты прогнозируют рост на 450 тыс. рабочих мест, что последует за отметкой в 678 тыс. в прошлом месяце. Ожидается, что уровень безработицы снизится до 3,7%. Ожидается, что средняя почасовая заработная плата вырастет на 0,4% в месячном исчислении и на 5,4% в годовом исчислении.

Отчеты о доходах на предстоящей неделе будут незначительными, но шквал отчетов о поставках от Tesla (NASDAQ: TSLA), Nio (NYSE: NIO), Li Auto (NASDAQ:LI) и XPENG (NYSE: XPEV) может привести к росту широкого сектора электромобилей, когда календарь перейдет к апрелю в пятницу

Отчётность

В центре внимания в понедельник, 28 марта: XPENG (XPEV), Dave & Buster's Entertainment (NASDAQ:PLAY) и Jefferies Financial Group (NYSE:JEF).

В центре внимания вторник, 29 марта: Solo Brands (NYSE:DTC), Lululemon (NASDAQ:LULU), Micron (NASDAQ:MU), Chewy (NYSE:CHWY) и RH (NYSE:RH).

В центре внимания среда, 30 марта: Five Below (NASDAQ:FIVE) и Paychex (NASDAQ:PAYX).

В центре внимания четверг 31 марта: Walgreens Boots Alliance (NASDAQ:WBA) и BlackBerry (NYSE:BB).

#падение_ястреба #политика🇺🇸
Высокопоставленные должностные лица США усилили попытки разъяснить призыв президента Джо Байдена к отстранению Владимира Путина от власти в России после того, как он не нашел поддержки у европейских союзников и вызвал критику в связи с тем, что он еще больше разжигает напряженность в отношениях с Россией.

Президент Франции Эммануэль Макрон и правительство Великобритании дистанцировались от ошеломляющего комментария Байдена, который завершил выступление в Варшаве в поддержку Украины против России. Один чиновник администрации предположил, что на Байдена повлияли истории о страданиях, которые он слышал от украинских беженцев. #BBG

Вот и наш опрос показывает, что неотёсанная политика Байдена угрожает всему миру, в отличии от местечковых решений лидеров других крупных государств нашей необъятной планеты.

Кстати, очень радует процент откликов, более 50% тех кто просмотрели опрос, сделали выбор...показательно в том плане, что проблема существует в умах людей

​Самый крутой глобальный обвал облигаций современной эпохи продолжился в понедельник, когда доходность австралийских облигаций с более коротким сроком погашения выросла до самого высокого уровня более чем за семь лет.

Доходность трехлетних австралийских облигаций подскочила на целых 11 базисных пунктов до 2,33%, самого высокого уровня с декабря 2014 года, поскольку государственный долг догнал падение казначейских облигаций в пятницу. Доходность облигаций США со сроком погашения от двух до 10 лет выросла как минимум на 10 базисных пунктов в пятницу, поскольку трейдеры оценили два полных процентных пункта повышения процентных ставок Федеральной резервной системой в течение оставшейся части этого года.

“Динамика облигаций во всем мире на данный момент односторонняя, поскольку казначейские облигации падают на фоне ожиданий повышения ставки ФРС”, - сказал Дэмиен Макколоу, руководитель отдела исследований с фиксированным доходом в Westpac Banking Corp. в Сиднее. “Даже несмотря на то, что движения выглядят растянутыми, есть мало признаков того, что текущий тренд достиг дна”.

Глобальный совокупный индекс облигаций Bloomberg в этом году упал на 7%, превысив рекордный годовой убыток в 5%, зафиксированный в 1999 году. Инвесторы сбрасывают облигации в ожидании того, что ФРС возглавит агрессивную волну ужесточения политики глобальных центральных банков в этом году, а последствия санкций против России, как ожидается, приведут к росту инфляции с нынешних уровней, которые уже являются самыми быстрыми с 1980-х годов.

Доходность облигаций в Австралии неуклонно растет до самого высокого уровня с 2014 года

​Нефть подешевела на открытии торгов в Азии, так как вспышка вируса в Китае усилилась, а атаки хуситов на Саудовскую Аравию приостановились.

Фьючерсы в Нью-Йорке и Лондоне потеряли более 3% в начале торгов, прежде чем компенсировать некоторые из этих потерь. Шанхай по очереди закроет половину города для проведения массового тестирования на Covid-19, поскольку власти пытаются остановить вспышку в финансовом центре и за его пределами. Повстанцы-хуситы объявили о прекращении военных действий в отношении Саудовской Аравии после серии нападений, согласно телевизионному репортажу.

Нефть по-прежнему растет четвертый месяц подряд после того, как санкции против России взбудоражили рынки и подняли цены выше 100 долларов за баррель. Большинство покупателей избегают сырой нефти производителя ОПЕК+, пытаясь справиться с финансовыми санкциями, в то время как Германия планирует отказаться от российского ископаемого топлива.

Сырая нефть подорожала в пятницу после того, как йеменские повстанцы-хуситы взяли на себя ответственность за серию нападений на объекты Saudi Aramco, включая нефтехранилище в Джидде. Лидер повстанцев в субботу объявил о трехдневном прекращении боевых действий после эскалации атак на Саудовскую Аравию за последнюю неделю, сообщило повстанческое телевидение Аль-Масира.

Цены

Промежуточная нефть West Texas с поставкой в мае подешевела на 2,6% до 110,91 доллара за баррель на Нью-Йоркской товарной бирже в 6:43 утра в Сингапуре после роста на 1,4% в пятницу.

Нефть марки Brent с поставкой в мае потеряла 3% до 117,09 доллара за баррель на европейской бирже ICE Futures после роста на 1,4% в пятницу.

Шанхай, город с населением 25 миллионов человек, сначала закроет районы к востоку от реки Хуанпу, включая его финансовый район и промышленные парки, на четыре дня, начиная с понедельника. Затем блокировка переместится на запад города еще на четыре дня, согласно заявлению местного правительства в воскресенье.

#Bloomberg

Нефть снизилась в понедельник, так как эпидемия Covid в Китае усугубляется

​Золото оставалось стабильным после недельного роста, поскольку инвесторы оценивали последние события в войне России и Украины с учетом влияния ужесточения денежно-кредитной политики ФРС на сдерживание инфляции.

Слитки выросли на 1,9% на прошлой неделе, так как война в Европе усилила привлекательность золота как убежища, а запасы в биржевых фондах, обеспеченных металлом, растут 10-ю неделю подряд. Инвесторы ищут средства сбережения в условиях инфляционного давления, вызванного резким ростом цен на сырьевые товары, частично вызванным войной и последующими санкциями.

По словам официальных лиц, личные переговоры между украинской и российской переговорными группами возобновятся на этой неделе. Тем временем президент Джо Байден попытался разъяснить свой призыв к отстранению от власти Владимира Путина, заявив, что он не стремится к смене "режима" после того, как европейские союзники выразили обеспокоенность, а критики заявили, что он еще больше разжигает напряженность в отношениях с Россией.

Трейдеры также оценивают более ястребиный тон Федеральной резервной системы и более высокую доходность облигаций США, которые оказывают давление на слитки. Банки Уолл-стрит все чаще ожидают, что ФРС повысит процентные ставки более агрессивно, чем прогнозируют политики, а экономисты Citigroup Inc. в настоящее время наблюдают четыре последовательных повышения на полпункта на фоне сохраняющейся инфляции.

Спотовое золото подешевело на 0,1% до 1955,72 доллара за унцию по состоянию на 7:24 утра в Сингапуре. Спотовый индекс доллара #Bloomberg прибавил 0,1% после падения на 0,1% в пятницу. Серебро и платина упали. Палладий вырос на 0,9% после падения до самого низкого уровня с 17 февраля в пятницу.

Вложения в ETF, обеспеченные золотом, росли 10 недель подряд

Проект Sun Cable по экспорту солнечной энергии из глубинки Австралии в Сингапур получил новую правительственную поддержку, которая поможет ускорить согласование.

Законодательство, вводимое правительством Северной территории, упростит некоторые процессы и поможет разработчикам обеспечить финансирование проектов, по словам главного министра региона Майкла Ганнера.

Проект стоимостью 30 миллиардов долларов (22,6 миллиарда долларов) “станет основным экономическим фактором, и он поместит Территорию на международную карту, когда дело дойдет до возобновляемых источников энергии”, - говорится в заявлении Ганнера в понедельник. “Законодательство обеспечивает определенность для проекта”.

Соучредитель Atlassian Corp. Майк Кэннон-Брукс и железнорудный магнат-миллиардер Эндрю Форрест являются одними из сторонников плана использования высоковольтного кабеля длиной 4200 километров (2600 миль) для экспорта электроэнергии из гигантского комплекса солнечных батарей в северной Австралии. Проект направлен на поставку достаточного количества электроэнергии для удовлетворения 15% потребностей Сингапура и запланирован на 2026 год.

#Bloomberg

​Казначейские облигации снова упали, что привело к первому за 16 лет перевороту кривой доходности США. Кривая сглаживается, так как инвесторы делают ставку на то, что Федеральная резервная система ужесточит политику достаточно быстро, рискуя получить устойчивое замедление роста экономики.

Доходность пятилетних облигаций США выросла на девять базисных пунктов до 2,63%, превысив доходность 30-летних облигаций. В этом году облигации с более коротким сроком погашения распродавались быстрее, чем их аналоги с более длительным сроком погашения, поскольку инвесторы усиливают ожидания того, что ФРС повысит ставки для борьбы с инфляцией. Спрэд между 5- и 10-летними Treasuries изменился в начале этого месяца.

«Чиновники ФРС еще не отказались от агрессивного рыночного ценообразования, ставя более высокие доходности и более плоские кривые в качестве движущей силы на данный момент», — сказал Прашант Ньюнаха, стратег по ставкам в Азиатско-Тихоокеанском регионе в TD Securities в Сингапуре.

ФРС повысила базовую ставку в этом месяце впервые с 2018 года и пообещала продолжить рост в стремлении замедлить инфляцию, которая росла самыми быстрыми темпами за четыре десятилетия. Трейдеры делают ставку на то, что центральный банк повысит ориентир на 200 базисных пунктов к концу года. Председатель Джером Пауэлл заявил на прошлой неделе, что центральный банк готов поднять ставки на 50 базисных пунктов в мае, если такой шаг будет необходим для контроля ценового давления.

Пауэлл также отверг опасения, что перевернутая кривая доходности будет сигнализировать о том, что экономика движется к рецессии, заявив, что имеет смысл сосредоточиться на более коротком конце, где кривые остаются крутыми.

Ключевая кривая доходности опустилась ниже нуля впервые с 2006 года

​Масштабная двухэтапная блокировка Шанхая, скорее всего, нанесет серьезный удар по предприятиям, зависящим от потребительских расходов, хотя экономисты говорят, что промышленный сектор города в значительной степени может противостоять сбоям, смягчая угрозы для глобальной цепочки поставок.

Постепенная восьмидневная блокировка в Шанхае - городе с населением 25 миллионов человек - и затяжные последствия этой меры могут сократить экономический рост Китая в первом и втором квартале на 0,4 процентного пункта по сравнению с прошлым годом, согласно оценкам Лю Пэйцяня, экономиста по Китаю в NatWest Group Plc.

Ограничения, охватывающие половину города одновременно, не позволят жителям города выходить из дома, что является попыткой обуздать худшую вспышку Covid в Китае со времен Ухани в начале 2020 года. Это, скорее всего, повредит занятости в сфере услуг и больше всего скажется на малом бизнесе.

“Covid подавляет уверенность людей и ожидания в отношении расходов”, - сказал Брюс Панг, руководитель отдела макроэкономических и стратегических исследований China Renaissance Securities в Гонконге. Он также указал на воздействие на отрасли, которые полагаются на личные и общественные мероприятия, особенно на общественное питание.

Лю, чей прогноз роста валового внутреннего продукта в первом квартале составляет 4,7%, заявил, что “постепенное восстановление” секторов услуг и потребления может занять восемь недель.

Являясь крупным финансовым и торговым центром, на долю Шанхая приходится 3,8% ВВП страны. Это также второй по богатству город, уступающий только Пекину, согласно последним имеющимся данным Национального бюро статистики.

По словам Раймонда Юнга, главного экономиста по Большому Китаю в Australia & New Zealand Banking Group Ltd, влияние на цепочку поставок, скорее всего, будет временным, если блокировка продлится не более трех недель.

Он сказал, что так называемая система замкнутого цикла, протестированная в Шэньчжэне, где фабричные рабочие живут в общежитиях, работая в пузыре отдельно от широкой общественности, уменьшила влияние на экономику. Южный технологический центр Шэньчжэня возобновил нормальную работу в воскресенье, примерно через две недели после того, как правительство заблокировало 17,5 миллиона своих жителей.

“Подобно Шэньчжэню, Шанхай является экономическим центром страны”, - сказал Юнг. “Масштабы, очевидно, больше, но действия предпринимаются быстро, в надежде свести к минимуму экономические последствия как можно скорее”.

#газ #рубли 🇷🇺🇮🇹
Итальянская Eni не имеет возможности рассчитываться за российский газ в рублях, будущие поставки под вопросом - глава компании.

Вот краткий обзор того, что происходит с Ираном, его ядерными переговорами и энергетическими рынками.

Последние события

США заявили, что возобновление ядерной сделки с Ираном может произойти не скоро после недавних запросов Тегерана, в том числе о том, чтобы Вашингтон исключил Корпус стражей исламской революции из списка террористических организаций.

“Я не могу быть уверен, что это неизбежно”, - заявил журналистам в воскресенье на конференции в Катаре Роберт Малли, специальный посланник США по Ирану. “Несколько месяцев назад мы думали, что это неизбежно”.

Комментарии поступают по мере того, как США пересматривают политические издержки возобновления пакта 2015 года, который ограничивал ядерную деятельность Ирана в обмен на смягчение санкций, в том числе в отношении экспорта нефти. Война России против Украины также осложняет переговоры, в которых участвует Москва.

Нефть

Нефть отступила, поскольку обострение эпидемии вируса в Китае вызвало опасения по поводу спроса у крупнейшего в мире импортера сырой нефти, в то время как поддерживаемые Ираном боевики в Йемене объявили о временной паузе в боевых действиях против Саудовской Аравии.

Фьючерсы на West Texas Intermediate и Brent упали более чем на 3% на азиатских торгах после того, как Шанхай заявил, что закроет районы в городе для проведения массового тестирования на Covid-19, чтобы попытаться остановить вспышку. Лидер йеменской группировки хуситов объявил о трехдневном перемирии в субботу после эскалации нападений на королевство и его нефтяные объекты на прошлой неделе.

#Bloomberg

Европа изо всех сил пытается принять более 3,4 миллиона беженцев, покинувших Украину, а многие другие находятся в пути в ЕС.

Министры юстиции и внутренних дел ЕС сегодня находятся в Брюсселе на спешно запланированной встрече, чтобы определить, сколько еще необходимо финансирования и помощи, чтобы облегчить поездки беженцев в страны блока.

ЕС уже выделил 3,4 миллиарда евро для прифронтовых государств, в частности Польше.

Другая тема - как обращаться с украинскими беженцами, проходящими транзитом через Молдову.

Президент США Джо Байден посетил центр обработки беженцев во время эмоционального визита в Польшу в минувшие выходные. “Помощь этим беженцам - это не то, что Польша или любая другая нация должны делать в одиночку”, - сказал он.

#Bloomberg