Президент Джо Байден заявил, что США должны быть готовы к победе в экономической конкуренции 21 века, особенно против Китая, и он объявил о подавлении крупнейших в мире линий контейнерных перевозок за “завышение цен для американских предприятий и потребителей”.

В своем выступлении о положении в Союзе, которое было омрачено продолжающейся войной России против Украины, Байден частично обвинил в резком росте инфляции компании, работающие на рынках, где отсутствует конкуренция.

“Мы видим, как это происходит с морскими перевозчиками, перевозящими товары в Америку и из нее”, - сказал он. “Во время пандемии эти иностранные компании подняли цены на целых 1000% и получили рекордную прибыль”.

Проблемой для администрации Байдена являются три основных судоходных альянса, в которых конкуренты из Азии и Европы делят трюмы судов на ключевых торговых путях имея иммунитет от антимонопольных законов США. В опровержении Всемирного совета судоходства утверждалось, что “динамика рынка влияет на цены, а не на альянсы перевозчиков”.

Более широкая повестка дня

За несколько часов до выступления Байдена в Конгрессе торговый представитель США Кэтрин Тай опубликовала 312-страничную Программу торговой политики на этот год и годовой отчет своего офиса Конгрессу за 2021 год, пообещав сотрудничать с законодателями для оценки эффективности существующих торговых инструментов и определения областей, в которых могут потребоваться новые инструменты.

Описывая экономические и торговые отношения между крупнейшими экономиками мира как одно из “глубоких последствий”, USTR заявило, что рассматривает все существующие инструменты — и, возможно, будет искать новые по мере необходимости — для борьбы с вредом нерыночных практик Китая, возглавляемых государством.”

Тарифы на товары на миллиарды долларов, введенные администрацией Трампа, остаются в силе, и торговля между двумя странами остается такой же устойчивой, как и прежде, несмотря на то, что Китай не достиг целей, установленных в торговой сделке 2020 года.

И хотя США включили китайские фирмы в свой список печально известных рынков контрафакции и так называемый Список юридических лиц, который запрещает американским фирмам вести с ними бизнес без предварительного получения лицензии правительства США, несоблюдение основных трудовых прав и недобросовестная рыночная практика сохраняются. 

Другие приоритеты в докладе включали: 

Использование торговой политики для поддержки прав трудящихся в США и за рубежом. Благодаря механизмам, включенным в Соглашение между США, Канадой и Мексикой, США добились определенного успеха в улучшении представительства профсоюзов на заводе грузовых автомобилей General Motors в Мексике.

Повышение устойчивости цепочки поставок. В условиях перегруженных портов, нехватки продуктов, задержек и роста цен Белый дом предпринял различные усилия, в том числе выделил миллиарды долларов на модернизацию инфраструктуры в долгосрочной перспективе и создал целевую группу для поощрения идеи по всей цепочке поставок “прекратить указывать пальцем и начать сотрудничать”.

#Bloomberg

​Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл делает борьбу с инфляцией своим главным приоритетом по сравнению с рисками, связанными с вторжением России в Украину, поддерживая повышение процентной ставки на четверть пункта позже в этом месяце.

В течение более чем трехчасового выступления в среду Пауэлл был засыпан вопросами о ценах от законодателей, чьи избиратели были обеспокоены ростом стоимости жизни. Председатель ФРС предположил, что если инфляция не начнет снижаться, центральному банку, возможно, придется действовать жестко.

“Я склонен предложить и поддержать повышение ставки на 25 базисных пунктов”, - заявил Пауэлл в конце этого месяца на заседании финансовой комиссии Палаты представителей. “Если инфляция будет выше или будет более устойчиво высокой, чем на текущий момент, тогда мы были бы готовы действовать более агрессивно, повысив ставку по федеральным фондам более чем на 25 базисных пунктов”.

Глава ФРС заявил, что еще слишком рано делать выводы о том, как вторжение России в Украину повлияет на экономику США и что это означает для политики. Но он признал, что агрессия может спровоцировать долгосрочную перестройку международных отношений, которая, вероятно, изменит экономику Западной Европы.

Уровень инфляции уже достиг 40-летнего максимума, и, во всяком случае, повышение цен на энергоносители и сырьевые товары в результате конфликта усугубит проблему в краткосрочной перспективе, сказала Жанетт Гарретти, главный экономист Robertson Stephens в Сан-Франциско.

“Денежно-кредитная политика на том этапе, на котором мы сейчас находимся, носит в первую очередь тактический характер”, - сказал Гарретти. “Со временем влияние Украины и санкций станет более очевидным, и тогда долгосрочной проблемой станут инфляция и экономический рост”.

Пауэлл указал, что ФРС не хочет усиливать неопределенность или волатильность рынка, и его замечания фактически снимают повышение ставки на полпункта со стола, когда официальные лица соберутся 15-16 марта.

Что говорит Bloomberg Economics...
“Неопределенность, связанная с ситуацией между Россией и Украиной, сохранится и в этом году. Что это означает, на наш взгляд, так это то, что сейчас вероятность более ястребиного пути, по которому рынок прогнозировал цены - повышение на 50 базисных пунктов в марте или повышение на каждом собрании в этом году, - ниже, чем до вторжения. Однако, учитывая высокую инфляцию, более медленные темпы роста в этом году означают, что ФРС, возможно, придется агрессивно повышать ставки в следующем году ”.
-- Анна Вонг и Елена Шулятьева (экономисты)

Некоторые члены центрального банка США хотят иметь возможность повысить ставки с текущих уровней, близких к нулю, с большим повышением на половину пункта, особенно если данные по потребительским ценам за февраль, публикуемые 10 марта, покажут, что ценовое давление продолжит усиливаться. Это будет их первое повышение ставок с 2018 года.

“Ради обеспечения стабильности и определенности в условиях неопределенной геополитической ситуации Пауэлл предвосхитил решение на встрече”, - сказал Бретт Райан, старший экономист Deutsche Bank AG по США. “Затем, кивнув ястребам, он сказал, что мы обсудим возможность 50 базисных пунктов на будущих встречах. Поэтому он заверил ястребов, что они скажут свое слово”.

Три чиновника ФРС в последние дни публично обдумывали возможность обсуждения вопроса о повышении ставок на половину пункта в этом месяце, если данные будут поступать слишком горячими - губернатор Кристофер Уоллер и его коллега-губернатор Мишель Боуман, а также президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард.

Буллард заявил на отдельном мероприятии в среду, что на карту поставлено доверие к центральному банку в борьбе с инфляцией.

“Эта ситуация требует быстрого отказа от политического компромисса, чтобы сохранить наилучшие шансы на долгосрочное и устойчивое расширение”, - сказал он.

Отдельный отчет, опубликованный ФРС позже в среду, показал, что предприятия по всей стране повышают цены в условиях увеличения производственных затрат и повышения заработной плат

​Российские потребители скорее смирились, чем запаниковали, поскольку они вынуждены приспосабливаться к новому образу жизни в экономике, которую остальной мир стремится финансово разрушить из-за действий президента Владимира Путина в Украине.

Такова новая реальность после недели, в течение которой рубль рухнул, инфляция и процентные ставки подскочили, а иностранные поставщики всего, от продуктов питания до автомобилей, поклялись прекратить вести бизнес в России. Наряду с санкциями США и Европы, семи крупнейшим российским кредиторам в настоящее время запрещен доступ к международной системе обмена сообщениями SWIFT.

Тем не менее, многие россияне, которые за последние три десятилетия стали свидетелями многочисленных падений различных банков, пока с фатализмом подходят к приближающимся бедствиям. Контроль за движением капитала, более высокие процентные ставки и другие экстренные меры уже помогли замедлить бегство из банков, потерявших около 14 миллиардов долларов за один день.

“Как бы странно это ни звучало, в целом паники в магазинах или банкоматах нет”, - говорит 48-летняя Эльмира, которая работает в сфере образования в Уфе на Урале. Она отказалась назвать свою фамилию.

“Очевидно, что простого решения нет, но я не собиралась бежать и скупать евро или доллары или покупать что-то просто для того, чтобы потратить деньги”, - сказала она.

Устойчивость домашних хозяйств имеет решающее значение для российской экономики стоимостью 1,5 триллиона долларов, в которой более половины всей деятельности приходится на потребительские расходы.

Центральный банк распорядился принять ряд мер для предотвращения банкротства банков, начиная с более чем удвоения ключевой процентной ставки до 20% в экстренном порядке и заканчивая замораживанием местных торгов акциями с пятницы. Россия также временно запретила иностранцам выводить российские активы и обязала экспортеров продавать 80% своей валютной выручки.

И все же за эти шаги приходится платить. Экономика России может сократиться на 3-5% при условии продолжения экспорта энергоносителей, считает экономист Citigroup Inc. по России Иван Чакаров. Перебои с поставками окажут еще большее влияние на инфляцию, чем девальвация рубля, сказал он.

Что говорит Bloomberg Economics...
“Высокие процентные ставки, ухудшение настроений и растущая неопределенность будут препятствовать инвестициям. Резкое падение курса рубля приведет к росту инфляции, что ударит по покупательной способности. Радикальные ограничения на торговлю программным обеспечением и технологиями, похоже, также отразятся на цепочках поставок в России, усилив последствия шока и увеличив долгосрочное снижение производительности” -- Скотт Джонсон.

#Bloomberg

​Российским авиакомпаниям был запрещен доступ в большую часть воздушного пространства Европы и Северной Америки, в то время как более половины их авиапарка может быть остановлено, поскольку санкции делают невозможным лизинг самолетов. Датский судоходный гигант A.P. Moller-Maersk A/S на этой неделе приостановил бронирование в Россию и из России на неопределенный срок, за исключением продуктов питания и медикаментов, и предупредил о задержках во всем мире вследствие санкций.

В качестве первого признака инфляционной волны, вызванной войной, еженедельный рост цен почти удвоился до 0,45% за семь дней, закончившихся 25 февраля, еще до того, как были объявлены худшие из санкций.

В условиях назревающего кризиса Volvo Car AB, Harley-Davidson Inc. и General Motors Co. объявили о прекращении поставок в Россию. Крупнейший импортер алкоголя в стране заявил, что прекратит поставки из-за падения рубля, сообщает государственная служба новостей #ТАСС.

Поскольку перспективы импорта неясны, X5 Retail Group NV, крупнейший продовольственный ритейлер страны, заявила, что ее магазины запасаются гречневой крупой и другими продуктами питания на два месяца в нескольких регионах, чтобы удовлетворить спрос.

Федеральная антимонопольная служба сообщила во вторник, что несколько ведущих продуктовых магазинов согласились ограничить рост цен на социально значимые товары на уровне 5%.

“Цены на электронику и большинство импортных товаров выросли в среднем на 20-30% с начала прошлой недели”, - сказал Борис Овчинников, соучредитель #Data_Insight.

Проповедуя спокойствие

Смиренная реакция многих людей отчасти объясняется усилиями правительства заверить людей в том, что они держат ситуацию под контролем. Премьер-министр Михаил Мишустин заявил во вторник, что Россия годами готовилась к угрозе санкций.

Тем не менее, его заместитель Юрий Борисов заявил, что масштабы санкций трудно предсказать, сообщает "Интерфакс" в среду.

Доходы россиян уже стагнировали с 2014 года, когда падение цен на нефть и санкции в связи с ситуацией с Крымом, привели к падению курса рубля до рекордно низкого уровня. Это может означать, что у них меньше возможностей пережить шок последней волны инфляции.

Последствия вывода 1,4 трлн рублей (14 млрд долларов) в пятницу для банков могут проявиться не сразу. Во время кризиса рубля в России в 2014 году потребовались недели, прежде чем рухнул первый крупный кредитор.

С тех пор центральный банк под руководством Эльвиры Набиуллиной потратил годы на ликвидацию учреждений с недостаточной капитализацией, и на этот раз сектор лучше подготовлен.

Сыплющиеся наличные

По данным Томаша Нетцеля из #Bloomberg_Intelligence, во вторник российские банки привлекли около 60 миллиардов долларов финансирования РЕПО, что составляет почти 10% от общего объема депозитов в стране и подчеркивает, насколько сильно давление на ликвидность.

Чтобы предотвратить утечку наличности, Альфа-Банк, крупнейший частный кредитор России, на этой неделе повысил процентную ставку по рублевым депозитам до 20%, что привело к открытию 100 000 новых срочных сберегательных счетов за день на общую сумму более 100 миллиардов рублей. Он также предлагает трехмесячные депозиты в долларах по ставке 8% годовых. Попавшая под санкции группа ВТБ дважды повышала ставки по депозитам за последнюю неделю.

“Неясно, на каком уровне закончится эта форма давления на финансовый рынок”, - сказал глава Ассоциации российских банков Гарегин Тосунян. “Пара дней пиковой паники прошла, но дальнейшие действия людей непредсказуемы. Люди начали мыслить в долгосрочной перспективе, но они ничего не могут предсказать”.

#Bloomberg

В сети множится деза, что Дума в пятницу собирается, чтобы ввести военное положение в России. Как ваш депутат ответственно заявляю - это фейк.

Комиссия в 30%, которую брокеры должны брать с физлиц при покупке валюты на бирже, выравнивает конкурентные условия между банками и брокерами - ЦБ. ранее https://yangx.top/politjoystic/24840

Товары широкого потребления 

Цены на сырьевые товары снова стремительно растут. Средний уровень цен в Западном Техасе достиг самого высокого уровня с 2008 года.

Баррель нефти марки #Brent с поставкой в мае торговался на уровне 116 долларов. Поскольку трейдеры продолжают избегать поставок из России из-за неопределенности с санкциями, ОПЕК + вчера не увеличила запланированное увеличение квот, а переговоры по Ирану все еще не завершены, трейдеры платят самую большую премию за более чем два года, чтобы сделать ставку на более высокие цены.

Алюминий, никель, цинк и пшеница продолжают расти, в результате чего индекс спотовых цен на сырьевые товары #Bloomberg показал самый большой еженедельный прирост с 1960 года.

#Bloomberg

Денежно-кредитная политика

Банк Канады вчера повысил ставки, как и ожидалось, в рамках первого крупного политического решения центрального банка с начала вооруженных действий России в Украине.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл поддержал повышение ставки на четверть пункта в этом месяце во время своего первого выступления в Конгрессе.

Главный экономист Европейского центрального банка Филип Лейн заявил, что банк примет во внимание экономические последствия войны при принятии своего решения на следующей неделе. Позже сегодня Пауэлл дает показания в Сенате, глава Банка Канады Тифф Маклем дает пресс-конференцию, и публикуются протоколы февральского заседания #ЕЦБ.

#Bloomberg

Экономическая кампания против России была ошеломляющей. Изначально предполагалось, что любые санкции будут мягкими из-за зависимости от российских энергоносителей (в частности, зависимости Германии от природного газа). Но в целом то, что мы видели, впечатляет.

Финансовые санкции были сильными, и, кроме того, мы видели, как многие компании добровольно отказывались вести бизнес в России или с ней.

В последнем выпуске подкаста "Нечетные лоты", который выходит сегодня, #Bloomberg беседует с исследователем санкций Эдоардо Саравалле. И одна из ключевых идей заключается в том, что для того, чтобы санкции были полезным инструментом, страна-получатель должна ожидать какого-то бонуса за возвращение к соблюдению требований. В конце концов, зачем соглашаться на санкции, если они не будут отменены. Но быстрый рост числа добровольных корпоративных действий усложняет ситуацию. Даже если, скажем, юридические санкции будут отменены, увидим ли мы, что компании немедленно снова начнут вести бизнес с Россией? Во многих случаях это кажется маловероятным. Большая часть этого ущерба сохранится надолго. И США, и Европа не могут достоверно обещать вернуть всех туда, где они находились в середине февраля.

Весь разговор был увлекательным. У Эдоардо также есть одно из лучших и самых ясных объяснений #SWIFT, которое в Bloomberg слышали, в основном сравнивая его с системой, которая сообщает расписание поездов и их местоположения. Вы можете иметь железнодорожные пути, не зная точно, где находится поезд, но это сделает операции чрезвычайно громоздкими. Точно так же вы можете осуществлять межбанковские платежи без хорошей системы обмена сообщениями. Но для банка, который обанкротился, внезапно все становится намного сложнее.

#Bloomberg

Потребительский спрос на товары в США привел к перегруженности, резкому росту цен и напряженным отношениям в каждом звене цепочки поставок, от фабрики до полки магазина. Ввод войск России в Украину только усложнит ситуацию.

Для морских перевозчиков, грузоотправителей и экспедиторов, собравшихся на этой неделе на конференции #TPM22 в Лонг-Бич, штат Калифорния, это была первая личная встреча с тех пор, как пандемия поставила глобальную торговую систему на колени два года назад.

Сборы и нехватка оборудования, незаполненные рейсы, скопления в портах и рекордно высокие транспортные расходы сдерживают усилия по перемещению товаров. Конференция, подготовленная Журналом коммерции, в некотором смысле была возможностью указать пальцем и высказать недовольство.

На утреннем заседании во вторник Джон Мотли, генеральный директор LOG-NET, объявил, что глобальная платформа цепочки поставок не будет выдавать свою ежегодную награду за выдающиеся достижения в области электронной коммерции в этом году после анализа данных о миллионах отправлений, сославшись на низкую производительность морских перевозчиков. 

“К сожалению, мы почувствовали, что сообщество перевозчиков потеряло фокус на клиентах из-за пандемии”, - сказал Мотли в заявлении для #Bloomberg. Проведенный LOG-NET анализ работы логистических операторов показал “значительное ухудшение заботы о клиентах".

Медленный прогресс

Были также конструктивные разговоры на сложные темы. Посланник Белого дома по портам Джон Поркари рассказал во вторник о некотором прогрессе — хотя и медленном — в обмене данными по всей отрасли и снижении некоторых сборов, взимаемых с грузоотправителей и перевозчиков.

Были также компании-разработчики программного обеспечения, стремящиеся обеспечить большую видимость для владельцев грузов, и другие, решающие конкретные проблемы, такие как решение Нью-Йоркской транспортной биржи в области условного депонирования для разрешения непредсказуемости, связанной с необязательными контрактами на перевозку.

“Восстановление откроет двери для преобразующих изменений — и мы не вернемся к нормальной жизни”, - сказал в интервью Ноэль Хасегаба, заместитель исполнительного директора порта Лонг-Бич. “Кризис в цепочке поставок заставил нас работать вместе, как никогда раньше, в условиях рекордных объемов грузов и сокращения мощностей в цепочке поставок”.

Мэтт Шрап, генеральный директор Harbor Trucking Association, сказал, что он “осторожно оптимистичен”, и был поражен тем, как все были рады видеть друг друга через пару лет, несмотря на напряженность между разными игроками.

“Все так взаимосвязаны, но так изолированы”, - сказал он, добавив, что, по его мнению, конференция была конструктивным местом для обсуждения многих наиболее спорных вопросов, которые возникли за последние пару лет.

#Bloomberg.

Блокирование российского флота: США и Европейский союз рассматривают способы ограничения доступа в свои порты и воды для российских судов, а также меры, направленные против яхт олигархов, по словам людей, знакомых с этим вопросом.

#Bloomberg

​Глубокая рецессия 

Прошла неделя с тех пор, как российские войска вошли в Украину, экономика президента Владимира Путина испытывает на себе последствия глобального осуждения.

Как сообщает Мэтью Бослер сегодня в #Bloomberg_Businessweek, мир вооружил финансы, чтобы наказать Россию, наложив на нее санкции и ограничив ее доступ к капиталу и валюте.

Это ставит страну перед лицом того, что #Bloomberg_Economics называет “четырьмя пересекающимися” кризисами, которые, по их прогнозам, объединятся, чтобы погрузить Россию в глубокую рецессию и замедлить рост в других странах.

Кризис 1: Банкротство банков, вызванное опасениями по поводу сохранности депозитов

Кризис 2: Кредитный кризис, поскольку кредиторы сокращают расходы на фоне убытков

Кризис 3: Свободное падение рубля на фоне замораживания резервов, сокращения торговли и стремления инвесторов и людей к безопасности

Кризис 4: Дефолт по долгу, поскольку активы, хранящиеся за рубежом, заморожены, и Россия принимает ответные меры

Трудно сказать, насколько сильной будет боль, но эта таблица показывает последствия каждого шока:

“Исторические сравнения иллюстрируют сложность точной оценки влияния на экономику России”, - заявили экономисты #Bloomberg Скотт Джонсон, Джейми Раш и Том Орлик. “Что ясно, так это то, что оно будет большим”.

#Capital_Economics считает, что валовой внутренний продукт России спустит страну до 14-го места в рейтинге по величине экономики с 11-го.

По оценкам Национального института экономических и социальных исследований Великобритании, конфликт может снизить стоимость мировой экономики на 1 триллион долларов и добавить 3% к глобальной инфляции. 

Также, вероятно, появятся новые главы, особенно учитывая, что трудно сказать, как долго продлится конфликт. Иностранные правительства могут в конечном счете ввести ограничения на экспорт энергоносителей, а Россия может сама замедлить поставки. Китай может стать скрытым источником денег. У Москвы также есть 150 миллиардов долларов внешнего долга, подлежащего погашению в ближайшие 12 месяцев, который она может решить не выплачивать.

Что касается остального мира, #Bloomberg_Economics говорит, что особенно пострадает Восточная Европа, в то время как нефть стоимостью 120 долларов нанесет “существенный удар” по росту в еврозоне. Центральные банки столкнутся с еще более сложным выбором.

Однако на данный момент жители России кажутся скорее смирившимися, чем охваченными паникой.

Многие россияне, которые за последние три десятилетия пережили множество банковских кризисов, сейчас подходят к трудностям с фатализмом. 

#Bloomberg

Снижение ожиданий

Китай, скорее всего, объявит о своем самом низком целевом показателе экономического роста более чем за три десятилетия, когда высшие лидеры соберутся в субботу на ключевую политическую встречу. 

Большинство экономистов, участвовавших в опросе #Bloomberg, считают, что Пекин планирует рост на уровне от 5% до 5,5%.

#Bloomberg

Предупреждение по нефти

Акции, падают в Азии из-за опасений по поводу дальнейшего глобального роста и инфляционных рисков, связанных с войной на Украине и изоляцией российской экономики.

Фьючерсы на акции в Японии, Австралии и Гонконге упали после того, как акции технологических компаний привели к снижению индексов в США на Уолл-стрит.
Цены на сырую нефть снизились с 14-летнего максимума в связи с перспективой увеличения предложения.

В то время как цены на нефть выросли выше 110 долларов после начала войны, аналитики #JPMorgan прогнозируют, что нефть марки #Brent может закончить год на уровне 185 долларов за баррель, если поставки из России продолжат уменьшаться.

#Bloomberg