Экспорт товаров из США в январе сократился на 1,8% до 154,8 миллиарда долларов
Импорт товаров в США увеличился на 1,7% до 262 миллиардов долларов в январе
Импорт товаров в США увеличился на 1,7% до 262 миллиардов долларов в январе
Расширенные розничные запасы в США выросли на 1,9% в январе
Расширенные оптовые запасы в США выросли на 0,8% в январе
Расширенные оптовые запасы в США выросли на 0,8% в январе
Forwarded from СМИ 6.0
Турция закрывает проливы для всех военных судов, независимо от их принадлежности
Инвесторы все больше склоняются к наличным деньгам, поскольку война в Украине побуждает к более оборонительному позиционированию на рынке.
После нескольких недель оттока средств инвесторы вложили 5 миллиардов долларов в фонды денежного рынка США за неделю, закончившуюся 23 февраля, согласно данным Института инвестиционной компании. И аналогичный ажиотаж можно наблюдать в инструментах, подобных денежным средствам: биржевые фонды со сверхкоротким сроком погашения поглотили 2 миллиарда долларов на прошлой неделе, показывают данные #Bloomberg.
“Это признак того, что мы наблюдаем много негативных настроений”, - сказала Эмили Роланд, со-главный инвестиционный стратег John Hancock Investment Management. “Прямо сейчас трудно найти очень много быков”.
Масштабные экономические санкции против России после пятого дня боевых действий омрачили мировые рынки, и многие инвесторы продают позиции в условиях неопределенности. Данные #EPFR показывают, что фонды денежного рынка на прошлой неделе зафиксировали свой первый положительный приток за месяц. Аналогичным образом, розничные инвесторы также отдают предпочтение наличным деньгам. Недавний опрос Чарльза Шваба и компании показал, что 30% опрошенных перевели деньги в денежные инвестиции за последние три месяца, а 20% планируют сделать это в ближайшие три.
До конфликта Уолл-стрит уже сталкивалась с двойным ударом Федеральной резервной системы, которая намерена повысить процентные ставки на фоне постоянно высоких показателей инфляции. Индекс S&P 500 упал на целых 1,6% в понедельник, при этом показатель снизился примерно на 9% по сравнению с его последним рекордным максимумом. Индекс волатильности #CBOE и цена на золото, актив-убежище, выросли. Тем временем российская валюта и облигации резко упали, поскольку страна предприняла ответные меры с помощью собственных санкций.
“Всякий раз, когда преобладает геополитическая неопределенность, одним из естественных инстинктов в оборонительной манере является повышение уровня наличности”, - сказал по телефону Арт Хоган, главный рыночный стратег National Securities.
Темные периоды, подобные нынешним, как правило, приводят к тому, что оборонные секторы выигрывают, драгоценные металлы растут, как и запасы наличных денег, сказал Хоган. Наличные деньги могут быть перераспределены позже, добавил он. “Это отражает отложенный спрос на другие инвестиции в будущем”.
На Уолл-стрит никто не имеет представления о том, как может развернуться конфликт или что он может означать для мирового геополитического порядка. Инвесторам также было нелегко предсказать, как могут отразиться санкции против России или как поведут себя цены на нефть. Тем не менее, волатильные движения были одной из постоянных тенденций, когда акции демонстрировали захватывающие внутридневные развороты на фоне новостей о геополитической ситуации.
Хейс, главный инвестиционный стратег фирмы, сказал, что глобальная волатильность ухудшилась “из-за опасений, связанных с кризисом в России/Украине и влиянием на цены на нефть и глобальный рост”. Наряду с некоторыми другими внутренними моделями он также привел линию продвижения-снижения, которая упала ниже так называемого “сглаживания”. Его рекомендуемое распределение сейчас составляет 60% акций, 25% облигаций и 15% наличных денег.
Безусловно, многие инвесторы отмечают, что по-прежнему существует не так много отличных альтернатив владению акциями. “Оставаясь в наличных деньгах и облигациях, вы потеряете свою покупательную способность”, - сказал Дэвид Садкин, президент Bel Air Investment Advisors.
“При текущей доходности денежные средства и облигации имеют отрицательную реальную доходность, поэтому инвесторы в эти классы активов теряют позиции на фоне с инфляцией”, - сказал Садкин. Он рекомендует долгосрочным инвесторам вместо этого обратиться к растущим активам, таким как государственные и частные акции, а также недвижимость.
Фонды денежного рынка США видят первый приток средств за месяц
После нескольких недель оттока средств инвесторы вложили 5 миллиардов долларов в фонды денежного рынка США за неделю, закончившуюся 23 февраля, согласно данным Института инвестиционной компании. И аналогичный ажиотаж можно наблюдать в инструментах, подобных денежным средствам: биржевые фонды со сверхкоротким сроком погашения поглотили 2 миллиарда долларов на прошлой неделе, показывают данные #Bloomberg.
“Это признак того, что мы наблюдаем много негативных настроений”, - сказала Эмили Роланд, со-главный инвестиционный стратег John Hancock Investment Management. “Прямо сейчас трудно найти очень много быков”.
Масштабные экономические санкции против России после пятого дня боевых действий омрачили мировые рынки, и многие инвесторы продают позиции в условиях неопределенности. Данные #EPFR показывают, что фонды денежного рынка на прошлой неделе зафиксировали свой первый положительный приток за месяц. Аналогичным образом, розничные инвесторы также отдают предпочтение наличным деньгам. Недавний опрос Чарльза Шваба и компании показал, что 30% опрошенных перевели деньги в денежные инвестиции за последние три месяца, а 20% планируют сделать это в ближайшие три.
До конфликта Уолл-стрит уже сталкивалась с двойным ударом Федеральной резервной системы, которая намерена повысить процентные ставки на фоне постоянно высоких показателей инфляции. Индекс S&P 500 упал на целых 1,6% в понедельник, при этом показатель снизился примерно на 9% по сравнению с его последним рекордным максимумом. Индекс волатильности #CBOE и цена на золото, актив-убежище, выросли. Тем временем российская валюта и облигации резко упали, поскольку страна предприняла ответные меры с помощью собственных санкций.
“Всякий раз, когда преобладает геополитическая неопределенность, одним из естественных инстинктов в оборонительной манере является повышение уровня наличности”, - сказал по телефону Арт Хоган, главный рыночный стратег National Securities.
Темные периоды, подобные нынешним, как правило, приводят к тому, что оборонные секторы выигрывают, драгоценные металлы растут, как и запасы наличных денег, сказал Хоган. Наличные деньги могут быть перераспределены позже, добавил он. “Это отражает отложенный спрос на другие инвестиции в будущем”.
На Уолл-стрит никто не имеет представления о том, как может развернуться конфликт или что он может означать для мирового геополитического порядка. Инвесторам также было нелегко предсказать, как могут отразиться санкции против России или как поведут себя цены на нефть. Тем не менее, волатильные движения были одной из постоянных тенденций, когда акции демонстрировали захватывающие внутридневные развороты на фоне новостей о геополитической ситуации.
Хейс, главный инвестиционный стратег фирмы, сказал, что глобальная волатильность ухудшилась “из-за опасений, связанных с кризисом в России/Украине и влиянием на цены на нефть и глобальный рост”. Наряду с некоторыми другими внутренними моделями он также привел линию продвижения-снижения, которая упала ниже так называемого “сглаживания”. Его рекомендуемое распределение сейчас составляет 60% акций, 25% облигаций и 15% наличных денег.
Безусловно, многие инвесторы отмечают, что по-прежнему существует не так много отличных альтернатив владению акциями. “Оставаясь в наличных деньгах и облигациях, вы потеряете свою покупательную способность”, - сказал Дэвид Садкин, президент Bel Air Investment Advisors.
“При текущей доходности денежные средства и облигации имеют отрицательную реальную доходность, поэтому инвесторы в эти классы активов теряют позиции на фоне с инфляцией”, - сказал Садкин. Он рекомендует долгосрочным инвесторам вместо этого обратиться к растущим активам, таким как государственные и частные акции, а также недвижимость.
Фонды денежного рынка США видят первый приток средств за месяц
Беспорядки, вызванные на товарных рынках вводом российских войск в Украину, усилились в понедельник, поскольку заказы на СПГ были приостановлены, финансирование торговли сырьем иссякло, а продажи черноморской пшеницы замерли.
По мере того как ужесточение санкций США и Европы угрожает частично отрезать Россию от мировой финансовой системы, участились перебои в поставках сырья - от палладия до пшеницы. Покупатели также приостановили закупки российского сжиженного природного газа, ожидая ясности в отношении ограничений в отношении банков и компаний. Стоимость доставки национального сырья стремительно растет, в то время как последствия отражаются от Лондона до Гонконга, поскольку международные инвесторы отказываются от российских сырьевых активов.
В настоящее время основное внимание уделяется нарушению торговли в Черном море, которая включает миллионы баррелей нефти в день и около четверти мирового экспорта зерна. В то время как российское сырье до сих пор было освобождено от санкций, угроза серьезного нарушения потоков будет возрастать по мере эскалации конфликта.
“Непреднамеренный последующий риск, означающий отключение трубопровода или что-то в этом роде, чрезвычайно высок, и это усугубляет трудности с запуском морской торговли”, - сказал Джефф Карри, руководитель отдела исследований сырьевых товаров Goldman Sachs Group Inc., в интервью #Bloomberg_TV. “Это огромное количество нефти, которое может быть в течение нескольких недель закрыться для рынка”.
Еще до исключения некоторых российских банков из системы обмена сообщениями SWIFT, используемой для транзакций на триллионы долларов по всему миру, ряд кредиторов прекращали финансирование торговли сырьевыми товарами из России.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, Societe Generale SA и Credit Suisse Group AG прекратили предоставлять торговое финансирование для поставок российского сырья. Голландские банковские гиганты ING Groep NV и Rabobank ограничивают кредитование сделок, связанных с перемещением товаров из России и Украины и китайские банки также отступают.
Это означает, что даже без санкций многие сырьевые рынки, на которых российский экспорт играет значительную роль, рискуют усилить боль инвесторов и покупателей. По мере усиления войны - с кораблями, обстрелянными на прошлой неделе, - также возрастает риск логистических потрясений. Страховщики либо отказываются предоставлять страховку судам, плавающим в Черном море, либо требуют за это огромных премий.
Погрузка зерна в Украине остановлена, порты закрыты. По словам Набиля Мседди, главного исполнительного директора #Agflow, более двух десятков судов в разгар погрузки были задержаны в украинских портах.
Фьючерсы резко выросли после того, как Россия ввела новые санкции
По мере того как ужесточение санкций США и Европы угрожает частично отрезать Россию от мировой финансовой системы, участились перебои в поставках сырья - от палладия до пшеницы. Покупатели также приостановили закупки российского сжиженного природного газа, ожидая ясности в отношении ограничений в отношении банков и компаний. Стоимость доставки национального сырья стремительно растет, в то время как последствия отражаются от Лондона до Гонконга, поскольку международные инвесторы отказываются от российских сырьевых активов.
В настоящее время основное внимание уделяется нарушению торговли в Черном море, которая включает миллионы баррелей нефти в день и около четверти мирового экспорта зерна. В то время как российское сырье до сих пор было освобождено от санкций, угроза серьезного нарушения потоков будет возрастать по мере эскалации конфликта.
“Непреднамеренный последующий риск, означающий отключение трубопровода или что-то в этом роде, чрезвычайно высок, и это усугубляет трудности с запуском морской торговли”, - сказал Джефф Карри, руководитель отдела исследований сырьевых товаров Goldman Sachs Group Inc., в интервью #Bloomberg_TV. “Это огромное количество нефти, которое может быть в течение нескольких недель закрыться для рынка”.
Еще до исключения некоторых российских банков из системы обмена сообщениями SWIFT, используемой для транзакций на триллионы долларов по всему миру, ряд кредиторов прекращали финансирование торговли сырьевыми товарами из России.
По словам людей, знакомых с этим вопросом, Societe Generale SA и Credit Suisse Group AG прекратили предоставлять торговое финансирование для поставок российского сырья. Голландские банковские гиганты ING Groep NV и Rabobank ограничивают кредитование сделок, связанных с перемещением товаров из России и Украины и китайские банки также отступают.
Это означает, что даже без санкций многие сырьевые рынки, на которых российский экспорт играет значительную роль, рискуют усилить боль инвесторов и покупателей. По мере усиления войны - с кораблями, обстрелянными на прошлой неделе, - также возрастает риск логистических потрясений. Страховщики либо отказываются предоставлять страховку судам, плавающим в Черном море, либо требуют за это огромных премий.
Погрузка зерна в Украине остановлена, порты закрыты. По словам Набиля Мседди, главного исполнительного директора #Agflow, более двух десятков судов в разгар погрузки были задержаны в украинских портах.
Фьючерсы резко выросли после того, как Россия ввела новые санкции
Крупнейший импортер пшеницы Египет был вынужден в очередной раз отказаться от попыток закупить зерно, подчеркнув угрозу, которую российско-украинская война представляет для мировых потребностей в продовольствии. Предложений от черноморских грузоотправителей не поступало, и государственный покупатель Египта сослался на высокие цены для отмены тендера.
Фьючерсы на эталонную пшеницу подскочили на 8,6% в Чикаго, что стало самым большим однодневным приростом более чем за 11 лет, и на 8,9% в Париже. Кукуруза выросла на 5,3%, а соевые бобы - на 3,3%.
Однако есть признаки того, что нефтетрейдеры начинают преодолевать первоначальную настороженность в отношении российских поставок, возникшую сразу после начала конфликта.
Польская компания PKN Orlen купила партию сырой нефти марки #Urals, в то время как Trafigura Group временно наняла танкер для перевозки того же сорта. Трейдеры сообщили о возросшей покупательской активности. Это не значит, что рынок полностью пришел в норму, а тендер на продажу Urals не повторился.
#Bloomberg
Фьючерсы на эталонную пшеницу подскочили на 8,6% в Чикаго, что стало самым большим однодневным приростом более чем за 11 лет, и на 8,9% в Париже. Кукуруза выросла на 5,3%, а соевые бобы - на 3,3%.
Однако есть признаки того, что нефтетрейдеры начинают преодолевать первоначальную настороженность в отношении российских поставок, возникшую сразу после начала конфликта.
Польская компания PKN Orlen купила партию сырой нефти марки #Urals, в то время как Trafigura Group временно наняла танкер для перевозки того же сорта. Трейдеры сообщили о возросшей покупательской активности. Это не значит, что рынок полностью пришел в норму, а тендер на продажу Urals не повторился.
#Bloomberg
Центральный банк Китая пообещал сохранять свою денежно-кредитную политику гибкой, в соответствии с меняющимися экономическими условиями, с главной целью достижения стабильности.
Народный банк Китая будет корректировать силу, темпы и направленность своей денежно-кредитной политики по мере необходимости, сообщил центральный банк в понедельник на своем официальном аккаунте #Wechat. Это заявление было первым в серии запланированных в связи с ежегодными заседаниями Всекитайского собрания народных представителей, которые начинаются 5 марта.
Народный банк Китая снизил процентные ставки, сократил объем наличных денег, которые банки должны держать в резерве, и увеличил кредитную экспансию, чтобы помочь поддержать замедляющуюся экономику. Правительство раскроет свои основные экономические цели на год в #NPC, а крупные банки, такие как Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley, ожидают целевого показателя роста выше 5%.
В заявлении Народного банка Китая в понедельник был дан обзор динамики валюты и того, как денежно-кредитная политика помогла поддержать экономику, подтвердив свои цели по стимулированию кредитной экспансии и снижению общих затрат на финансирование для бизнеса.
Центральный банк признал риски для перспектив, связанные с ужесточением денежно-кредитной политики в развитых странах, ростом геополитической напряженности и краткосрочным понижательным давлением на внутреннюю экономику. Однако в нем говорится, что Китай обладает возможностями и условиями для эффективного реагирования на эти потрясения и может поддерживать как экономические операции, так и общую инфляцию на стабильном уровне.
Разумная денежно-кредитная политика Китая даже во время пандемии помогла сохранить стабильный рост потребительских цен, несмотря на рост цен на сырьевые товары и более высокую инфляцию в странах с развитой экономикой, заявил Народный банк Китая. Эта разумная позиция также помогла Китаю поддерживать стабильный обменный курс юаня в условиях нестабильности на мировых рынках, говорится в сообщении.
Центральный банк Китая снизил процентные ставки для поддержки экономики
Народный банк Китая будет корректировать силу, темпы и направленность своей денежно-кредитной политики по мере необходимости, сообщил центральный банк в понедельник на своем официальном аккаунте #Wechat. Это заявление было первым в серии запланированных в связи с ежегодными заседаниями Всекитайского собрания народных представителей, которые начинаются 5 марта.
Народный банк Китая снизил процентные ставки, сократил объем наличных денег, которые банки должны держать в резерве, и увеличил кредитную экспансию, чтобы помочь поддержать замедляющуюся экономику. Правительство раскроет свои основные экономические цели на год в #NPC, а крупные банки, такие как Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley, ожидают целевого показателя роста выше 5%.
В заявлении Народного банка Китая в понедельник был дан обзор динамики валюты и того, как денежно-кредитная политика помогла поддержать экономику, подтвердив свои цели по стимулированию кредитной экспансии и снижению общих затрат на финансирование для бизнеса.
Центральный банк признал риски для перспектив, связанные с ужесточением денежно-кредитной политики в развитых странах, ростом геополитической напряженности и краткосрочным понижательным давлением на внутреннюю экономику. Однако в нем говорится, что Китай обладает возможностями и условиями для эффективного реагирования на эти потрясения и может поддерживать как экономические операции, так и общую инфляцию на стабильном уровне.
Разумная денежно-кредитная политика Китая даже во время пандемии помогла сохранить стабильный рост потребительских цен, несмотря на рост цен на сырьевые товары и более высокую инфляцию в странах с развитой экономикой, заявил Народный банк Китая. Эта разумная позиция также помогла Китаю поддерживать стабильный обменный курс юаня в условиях нестабильности на мировых рынках, говорится в сообщении.
Центральный банк Китая снизил процентные ставки для поддержки экономики
Магазин Sea Ltd. покидает Францию, уходя с крупного рынка всего через несколько месяцев после начала своего первого набега в Европу.
Сайт закроется 6 марта, говорится в сообщении Shopee на его веб-сайте в стране, обещая завершить все оплаченные заказы до этого времени.
Франция была одним из наиболее значительных новых рынков для сингапурского интернет-гиганта, который в прошлом году предпринял агрессивный международный рывок, чтобы стимулировать рост за пределами Юго-Восточной Азии. Откат знаменует собой еще один удар по Sea за рубежом, чья фирменная игра Free Fire была запрещена в Индии в прошлом месяце. Теперь #Shopee может переключить свое внимание на другие ключевые рынки, такие как Латинская Америка.
Этот шаг связан с тем, что империя онлайн-торговли и развлечений, поддерживаемая китайской компанией Tencent Holdings Ltd., сталкивается с усилением контроля со стороны регулирующих органов в Индии. Sea потеряла более 16 миллиардов долларов своей стоимости в результате крупнейшего дневного падения после того, как Дели внезапно запретил самую популярную игру для мобильных устройств, подчеркнув геополитические проблемы, с которыми она сталкивается при расширении своего предложения за пределы Юго-Восточной Азии.
Инвесторы все больше обеспокоены тем, что запрет может стать только началом проблем Sea. Фонд Franklin Dynatech и Blackrock Capital Appreciation Fund Inc. были в числе управляющих активами, которые сократили свои активы в Sea в январе, согласно данным, проанализированным #Bloomberg.
“После краткосрочного предварительного пилотного проекта мы решили не продолжать обслуживание Shopee во Франции”, - говорится в заявлении компании, отправленном по электронной почте. “Другие рынки не затронуты. Мы продолжаем придерживаться непредубежденного и дисциплинированного подхода к изучению новых рынков".
#Bloomberg
Сайт закроется 6 марта, говорится в сообщении Shopee на его веб-сайте в стране, обещая завершить все оплаченные заказы до этого времени.
Франция была одним из наиболее значительных новых рынков для сингапурского интернет-гиганта, который в прошлом году предпринял агрессивный международный рывок, чтобы стимулировать рост за пределами Юго-Восточной Азии. Откат знаменует собой еще один удар по Sea за рубежом, чья фирменная игра Free Fire была запрещена в Индии в прошлом месяце. Теперь #Shopee может переключить свое внимание на другие ключевые рынки, такие как Латинская Америка.
Этот шаг связан с тем, что империя онлайн-торговли и развлечений, поддерживаемая китайской компанией Tencent Holdings Ltd., сталкивается с усилением контроля со стороны регулирующих органов в Индии. Sea потеряла более 16 миллиардов долларов своей стоимости в результате крупнейшего дневного падения после того, как Дели внезапно запретил самую популярную игру для мобильных устройств, подчеркнув геополитические проблемы, с которыми она сталкивается при расширении своего предложения за пределы Юго-Восточной Азии.
Инвесторы все больше обеспокоены тем, что запрет может стать только началом проблем Sea. Фонд Franklin Dynatech и Blackrock Capital Appreciation Fund Inc. были в числе управляющих активами, которые сократили свои активы в Sea в январе, согласно данным, проанализированным #Bloomberg.
“После краткосрочного предварительного пилотного проекта мы решили не продолжать обслуживание Shopee во Франции”, - говорится в заявлении компании, отправленном по электронной почте. “Другие рынки не затронуты. Мы продолжаем придерживаться непредубежденного и дисциплинированного подхода к изучению новых рынков".
#Bloomberg
Манчин призывает Байдена поддержать внутреннюю энергетику
Накануне выступления президента Джо Байдена о положении в Союзе сенатор Джо Манчин, демократ из Западной Вирджинии, заявил, что хочет, чтобы администрация поощряла увеличение внутреннего производства энергии, и что он планирует недели слушаний по энергетической независимости, как для США, так и для поддержки союзников по НАТО.
“Мы производим энергию чище, чем кто-либо в мире”, - заявил Манчин в Капитолии в понедельник вечером. “Мы покупаем 650 000 баррелей в день у России. Это просто смешно. Совершенно нелепо.”
Сенатор Линдси Грэм, республиканец из Южной Каролины, заявил, что посол Украины в США Оксана Маркарова попросила ввести санкции против российской нефти и газа. “Мы не используем энергетический сектор в качестве оружия", - сказал Грэм. “Мы не наносим Путину удар там, где ему больнее всего”.
#Bloomberg
Накануне выступления президента Джо Байдена о положении в Союзе сенатор Джо Манчин, демократ из Западной Вирджинии, заявил, что хочет, чтобы администрация поощряла увеличение внутреннего производства энергии, и что он планирует недели слушаний по энергетической независимости, как для США, так и для поддержки союзников по НАТО.
“Мы производим энергию чище, чем кто-либо в мире”, - заявил Манчин в Капитолии в понедельник вечером. “Мы покупаем 650 000 баррелей в день у России. Это просто смешно. Совершенно нелепо.”
Сенатор Линдси Грэм, республиканец из Южной Каролины, заявил, что посол Украины в США Оксана Маркарова попросила ввести санкции против российской нефти и газа. “Мы не используем энергетический сектор в качестве оружия", - сказал Грэм. “Мы не наносим Путину удар там, где ему больнее всего”.
#Bloomberg
Forwarded from Экономический Обозреватель
Обращение инвестиционного сообщества
❗️ Дорогие подписчики и наши соотечественники!
Происходящее сегодня мы можем назвать серьезным кризисом. И будет честно сказать вам — на многие вопросы у нас на сегодня нет ответов. Мы с коллегами из профессионального инвестиционного сообщества решили объединить наши усилия для того, чтобы поставлять вам достоверную информацию как можно быстрее и совместными усилиями искать пути ПО СОХРАНЕНИЮ КАПИТАЛА.
Первое правило сегодня — СОХРАНИТЬ, А НЕ ПРЕУМНОЖИТЬ.
Базовая рекомендация — перейти в режим минимизации риска. Это касается ваших позиций на срочном рынке, плечей и кредитных денег.
Что делать? Мы подготовили ответы на самые частые ваши вопросы и будем обновлять информацию для вас.
1️⃣ Стоит ли мне продавать акции иностранных компаний?
На сегодня мы единогласно решили, что безопасней оставаться в активах. Это правило проверено годами. Главный риск сейчас для инвесторов — разрыв цепочки передачи данных от НРД к другим депозитариям. Коллеги с Санкт-Петербургской биржи заверили нас в том, что данный риск минимален. Но даже в случае разрыва цепочки ваши права на владение данными бумагами сохраняются.
2️⃣ Какие российские бумаги сейчас являются надежными?
Если мы говорим про российский рынок, то хочется вспомнить ситуацию 1998 года. Даже в условиях дефолта страны бизнес смог пережить его и восстановиться. Компании владеют физическими активами и сейчас рыночная цена акций может быть даже ниже, чем стоимость этих активов. Что это за активы? Товары, иностранная валюта, здания, заводы, станки и оборудование. Все это будет и дальше иметь ценность.
Мы не даем рекомендации сейчас ПОКУПАТЬ РОССИЙСКИЕ АКЦИИ. Но и продавать их нежелательно. Компании с низкой долговой нагрузкой, экспортеры смогут пройти этот кризис с наименьшими потерями.
3️⃣ От каких бумаг держаться подальше?
Повышенные риски в сегодняшних условиях мы видим в:
• субординированных облигациях;
• банковском секторе (облигации и акции);
• компании с высоким долгом (к таким можно отнести строительный сектор).
Рост ставок негативно скажется на компаниях с высокой долговой нагрузкой. Обслуживание долга будет дороже. В облигациях строительного сектора мы можем увидеть дефолты.
4️⃣ Будут ли работать зарубежные брокеры?
На сегодня иностранные брокеры обслуживают счета россиян, но инвесторы получили уведомление о возможной заморозке счетов. Заморозка — не экспроприация.
Базовая рекомендация: обязательно скачайте отчеты брокера, отчет о движении средств, сделайте копию на компьютер и в облачную версию. Также логичной мерой может стать открытие счетов у азиатских партнеров, которые продолжают работать с резидентами из России. В частности, сингапурский брокер Tiger Brokers, который является субброкером IB. Перевод (частичный или полный) активов под азиатскую оболочку может стать дополнительной мерой безопасности.
5️⃣ У какого брокера надежно хранить бумаги/ делать сделки?
С целью минимизировать риски, будет рациональнее использовать те брокерские компании, чьи структуры в настоящий момент времени санкции не затронули напрямую. А также те компании, которые имеют более 50% частного капитала в своей структуре собственности.
6️⃣ Остерегайтесь мошенников
Нынешнее время — идеальное для мошенников. Люди напуганы и готовы поверить в самые абсурдные предложения. Будьте бдительны. Видите заманчивые, но странные предложения — думайте трижды. Высылайте нам, если есть вопросы. Мы как профессионалы постараемся разобраться и дадим свою оценку.
7️⃣ Приостановки торгов и ограничения
Сейчас появляются инициативы / предложения приостановить торги и устроить некие биржевые каникулы.
Наша позиция: краткосрочные остановки торгов действительно могут быть полезны для успокоения участников рынка. Худшие решения принимаются на горячую голову.
❗️ Дорогие подписчики и наши соотечественники!
Происходящее сегодня мы можем назвать серьезным кризисом. И будет честно сказать вам — на многие вопросы у нас на сегодня нет ответов. Мы с коллегами из профессионального инвестиционного сообщества решили объединить наши усилия для того, чтобы поставлять вам достоверную информацию как можно быстрее и совместными усилиями искать пути ПО СОХРАНЕНИЮ КАПИТАЛА.
Первое правило сегодня — СОХРАНИТЬ, А НЕ ПРЕУМНОЖИТЬ.
Базовая рекомендация — перейти в режим минимизации риска. Это касается ваших позиций на срочном рынке, плечей и кредитных денег.
Что делать? Мы подготовили ответы на самые частые ваши вопросы и будем обновлять информацию для вас.
1️⃣ Стоит ли мне продавать акции иностранных компаний?
На сегодня мы единогласно решили, что безопасней оставаться в активах. Это правило проверено годами. Главный риск сейчас для инвесторов — разрыв цепочки передачи данных от НРД к другим депозитариям. Коллеги с Санкт-Петербургской биржи заверили нас в том, что данный риск минимален. Но даже в случае разрыва цепочки ваши права на владение данными бумагами сохраняются.
2️⃣ Какие российские бумаги сейчас являются надежными?
Если мы говорим про российский рынок, то хочется вспомнить ситуацию 1998 года. Даже в условиях дефолта страны бизнес смог пережить его и восстановиться. Компании владеют физическими активами и сейчас рыночная цена акций может быть даже ниже, чем стоимость этих активов. Что это за активы? Товары, иностранная валюта, здания, заводы, станки и оборудование. Все это будет и дальше иметь ценность.
Мы не даем рекомендации сейчас ПОКУПАТЬ РОССИЙСКИЕ АКЦИИ. Но и продавать их нежелательно. Компании с низкой долговой нагрузкой, экспортеры смогут пройти этот кризис с наименьшими потерями.
3️⃣ От каких бумаг держаться подальше?
Повышенные риски в сегодняшних условиях мы видим в:
• субординированных облигациях;
• банковском секторе (облигации и акции);
• компании с высоким долгом (к таким можно отнести строительный сектор).
Рост ставок негативно скажется на компаниях с высокой долговой нагрузкой. Обслуживание долга будет дороже. В облигациях строительного сектора мы можем увидеть дефолты.
4️⃣ Будут ли работать зарубежные брокеры?
На сегодня иностранные брокеры обслуживают счета россиян, но инвесторы получили уведомление о возможной заморозке счетов. Заморозка — не экспроприация.
Базовая рекомендация: обязательно скачайте отчеты брокера, отчет о движении средств, сделайте копию на компьютер и в облачную версию. Также логичной мерой может стать открытие счетов у азиатских партнеров, которые продолжают работать с резидентами из России. В частности, сингапурский брокер Tiger Brokers, который является субброкером IB. Перевод (частичный или полный) активов под азиатскую оболочку может стать дополнительной мерой безопасности.
5️⃣ У какого брокера надежно хранить бумаги/ делать сделки?
С целью минимизировать риски, будет рациональнее использовать те брокерские компании, чьи структуры в настоящий момент времени санкции не затронули напрямую. А также те компании, которые имеют более 50% частного капитала в своей структуре собственности.
6️⃣ Остерегайтесь мошенников
Нынешнее время — идеальное для мошенников. Люди напуганы и готовы поверить в самые абсурдные предложения. Будьте бдительны. Видите заманчивые, но странные предложения — думайте трижды. Высылайте нам, если есть вопросы. Мы как профессионалы постараемся разобраться и дадим свою оценку.
7️⃣ Приостановки торгов и ограничения
Сейчас появляются инициативы / предложения приостановить торги и устроить некие биржевые каникулы.
Наша позиция: краткосрочные остановки торгов действительно могут быть полезны для успокоения участников рынка. Худшие решения принимаются на горячую голову.
В связи с тем, что Россия закрыла свою местную фондовую биржу второй день, акции российских компаний, котирующиеся на иностранных биржах, снова упали во вторник, что свидетельствует о том, как они могут отреагировать на санкции, когда возобновятся местные торги.
Депозитарные расписки государственного газового гиганта ПАО "Газпром" упали в Лондоне на целых 32%, в то время как крупнейший кредитор страны, ПАО "Сбербанк России", потерял целых 23%. В понедельник акции упали на 53% и 74% соответственно. Shell Plc заявила в понедельник, что намерена выйти из своих совместных предприятий с "Газпромом".
Биржевые фонды также пострадали во вторник, когда котирующийся в Париже Lyxor MSCI Russia UCITS, который отслеживает индекс MSCI Russia, упал на целых 33% после потери половины своей стоимости на предыдущей сессии. Крупнейший ETF, котирующийся в США и отслеживающий российские акции, VanEck Russia ETF, упал на 12% на премаркете после падения на 30% в понедельник.
По данным биржи, двухдневное закрытие биржевых торгов на Московской бирже является самым длительным закрытием по чрезвычайным обстоятельствам с октября 1998 года. Решение об открытии в среду будет объявлено завтра в 9 утра по местному времени, говорится на сайте Банка России.
В связи с тем, что центральный банк предпринял необычный шаг по закрытию биржи, акции российских фирм, котирующихся в других странах, являются показателем того, как местные акции могут отреагировать на санкции в отношении страны и ее компаний, когда торговля в конечном итоге возобновится.
Поставщик индексов #MSCI внимательно следит за тем, насколько рынок доступен и привлекателен для инвестиций для иностранцев, и планирует сообщить больше к концу недели, говорится в сообщении в понедельник. Возможное решение о реклассификации российских индексов может привести к утечке миллиардов долларов с национального фондового рынка.
Российские акции, котирующиеся за рубежом, рушатся
Депозитарные расписки государственного газового гиганта ПАО "Газпром" упали в Лондоне на целых 32%, в то время как крупнейший кредитор страны, ПАО "Сбербанк России", потерял целых 23%. В понедельник акции упали на 53% и 74% соответственно. Shell Plc заявила в понедельник, что намерена выйти из своих совместных предприятий с "Газпромом".
Биржевые фонды также пострадали во вторник, когда котирующийся в Париже Lyxor MSCI Russia UCITS, который отслеживает индекс MSCI Russia, упал на целых 33% после потери половины своей стоимости на предыдущей сессии. Крупнейший ETF, котирующийся в США и отслеживающий российские акции, VanEck Russia ETF, упал на 12% на премаркете после падения на 30% в понедельник.
По данным биржи, двухдневное закрытие биржевых торгов на Московской бирже является самым длительным закрытием по чрезвычайным обстоятельствам с октября 1998 года. Решение об открытии в среду будет объявлено завтра в 9 утра по местному времени, говорится на сайте Банка России.
В связи с тем, что центральный банк предпринял необычный шаг по закрытию биржи, акции российских фирм, котирующихся в других странах, являются показателем того, как местные акции могут отреагировать на санкции в отношении страны и ее компаний, когда торговля в конечном итоге возобновится.
Поставщик индексов #MSCI внимательно следит за тем, насколько рынок доступен и привлекателен для инвестиций для иностранцев, и планирует сообщить больше к концу недели, говорится в сообщении в понедельник. Возможное решение о реклассификации российских индексов может привести к утечке миллиардов долларов с национального фондового рынка.
Российские акции, котирующиеся за рубежом, рушатся
Трейдеры по ставкам делают прогноз на то, что Европейский центральный банк отложит повышение процентных ставок до следующего года, поскольку экономические последствия ввода российских войск в Украину угрожают ухудшить перспективы роста в регионе.
Трейдеры денежного рынка делают ставку на то, что ЕЦБ сделает первое повышение на четверть пункта в январе 2023 года. Совсем недавно, в середине прошлого месяца, они делали ставки на два таких повышения в сентябре и декабре, впервые с 2014 года доведя ставку по депозитам до нуля. Государственные облигации выросли, поскольку трейдеры скорректировали свои ожидания.
Инвесторы готовились к тому, что политики начнут сворачивать стимулирующие меры в условиях рекордной инфляции, что в настоящее время осложняется экономическими последствиями войны и санкций. Цены на нефть и газ выросли до многолетних максимумов на фоне потрясений, что потенциально привело к сокращению потребления.
Негативное отношение к риску “ведет к снижению производительности”, - сказал Пит Кристиансен, главный стратег Danske Bank. “Нынешнее изменение цен имеет смысл” и больше соответствует тому, что, по его мнению, “устраивает ЕЦБ и президента Кристин Лагард”, - сказал он.
Итальянские облигации лидировали в Европе: доходность 10-летних государственных облигаций упала на 20 базисных пунктов до 1,51%. Доходность по 10-летним облигациям Германии впервые со 2 февраля упала ниже нуля. Доходность 10-летних облигаций США упала на 8 базисных пунктов до 1,75%.
Пересмотр цен последовал за недавними "голубиными" комментариями политиков ЕЦБ. Роберт Хольцманн из ЕЦБ на прошлой неделе заявил, что конфликт на Украине может придержать отказ центрального банка от стимулирующих мер. Совсем недавно его коллеги Марио Сентено и Фабио Панетта призвали к терпению и осторожности при корректировке политики.
Вполне возможно, что военные действия России в Украине приведут к стагфляции, заявил член Совета управляющих Европейского центрального банка Олли Рен в интервью на этой неделе, добавив, что еще слишком рано оценивать влияние на европейскую экономику.
В прошлом месяце Goldman Sachs Group Inc. и Deutsche Bank AG прогнозировали два повышения ставок на 25 базисных пунктов в этом году. Стратеги Goldman Sachs придерживаются этого призыва и рекомендуют отказаться от любой задержки в ужесточении ставок ЕЦБ, учитывая значительный шок роста краткосрочной инфляции.
Спред между доходностями 10-летних облигаций Германии и Италии сокращается
Трейдеры денежного рынка делают ставку на то, что ЕЦБ сделает первое повышение на четверть пункта в январе 2023 года. Совсем недавно, в середине прошлого месяца, они делали ставки на два таких повышения в сентябре и декабре, впервые с 2014 года доведя ставку по депозитам до нуля. Государственные облигации выросли, поскольку трейдеры скорректировали свои ожидания.
Инвесторы готовились к тому, что политики начнут сворачивать стимулирующие меры в условиях рекордной инфляции, что в настоящее время осложняется экономическими последствиями войны и санкций. Цены на нефть и газ выросли до многолетних максимумов на фоне потрясений, что потенциально привело к сокращению потребления.
Негативное отношение к риску “ведет к снижению производительности”, - сказал Пит Кристиансен, главный стратег Danske Bank. “Нынешнее изменение цен имеет смысл” и больше соответствует тому, что, по его мнению, “устраивает ЕЦБ и президента Кристин Лагард”, - сказал он.
Итальянские облигации лидировали в Европе: доходность 10-летних государственных облигаций упала на 20 базисных пунктов до 1,51%. Доходность по 10-летним облигациям Германии впервые со 2 февраля упала ниже нуля. Доходность 10-летних облигаций США упала на 8 базисных пунктов до 1,75%.
Пересмотр цен последовал за недавними "голубиными" комментариями политиков ЕЦБ. Роберт Хольцманн из ЕЦБ на прошлой неделе заявил, что конфликт на Украине может придержать отказ центрального банка от стимулирующих мер. Совсем недавно его коллеги Марио Сентено и Фабио Панетта призвали к терпению и осторожности при корректировке политики.
Вполне возможно, что военные действия России в Украине приведут к стагфляции, заявил член Совета управляющих Европейского центрального банка Олли Рен в интервью на этой неделе, добавив, что еще слишком рано оценивать влияние на европейскую экономику.
В прошлом месяце Goldman Sachs Group Inc. и Deutsche Bank AG прогнозировали два повышения ставок на 25 базисных пунктов в этом году. Стратеги Goldman Sachs придерживаются этого призыва и рекомендуют отказаться от любой задержки в ужесточении ставок ЕЦБ, учитывая значительный шок роста краткосрочной инфляции.
Спред между доходностями 10-летних облигаций Германии и Италии сокращается
Forwarded from Банк России
❗️Важно❗️
Люди по всей стране получают очень много звонков или сообщений от мошенников.
Очень важно не терять бдительности и не поддаваться запугиванию и панике.
Сейчас самый распространенный прием мошенников – звонки с требованием срочно снять все деньги со счетов в банках, потому что они станут не доступны после отключения SWIFT (СВИФТ). Это неправда. Средства всех клиентов на счетах в российских банках сохранены и всегда будут доступны. Отключение некоторых банков от СВИФТ на это никак не повлияет. СВИФТ – это просто финансовый мессенджер, которым пользуются банки по всему миру, его отключение создает неудобства для международной деятельности банков, но никак не влияет на операции внутри страны.
Все клиенты всех банков всегда могут положить, перевести и снять деньги со своих счетов. Все банковские карты на всей территории России работают нормально.
Люди по всей стране получают очень много звонков или сообщений от мошенников.
Очень важно не терять бдительности и не поддаваться запугиванию и панике.
Сейчас самый распространенный прием мошенников – звонки с требованием срочно снять все деньги со счетов в банках, потому что они станут не доступны после отключения SWIFT (СВИФТ). Это неправда. Средства всех клиентов на счетах в российских банках сохранены и всегда будут доступны. Отключение некоторых банков от СВИФТ на это никак не повлияет. СВИФТ – это просто финансовый мессенджер, которым пользуются банки по всему миру, его отключение создает неудобства для международной деятельности банков, но никак не влияет на операции внутри страны.
Все клиенты всех банков всегда могут положить, перевести и снять деньги со своих счетов. Все банковские карты на всей территории России работают нормально.
Ожидается, что ОПЕК и ее союзники согласятся на еще одно умеренное увеличение добычи нефти, даже несмотря на то, что ударные волны от конфликта России и Украины поднимут цены выше 100 долларов за баррель.
Коалиция из 23 стран, возглавляемая Саудовской Аравией, в среду, скорее всего, ратифицирует дальнейшее официальное повышение на 400 000 баррелей в день в апреле, поскольку она продолжает восстанавливать добычу, остановленную во время пандемии, согласно опросу аналитиков и трейдеров #Bloomberg. На практике прирост, скорее всего, будет значительно меньше, поскольку многим участникам не хватает мощностей .
В то время как Эр-Рияд подвергается давлению со стороны США и других ключевых потребителей, чтобы охладить рост цен на нефть и ослабить инфляционное давление, сильнее открыв краны, делегаты дали понять, что Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники будут продолжать действовать осторожно. В то время как конфликт двух соседей привел к резкому росту цен, но это еще не привело к реальной потере баррелей с рынка.
В любом случае, учитывая, что Россия является вторым по величине членом коалиции, группе может быть трудно коллективно согласовать действия по умиротворению США, учитывая резкий раскол между Москвой и международным сообществом по поводу ее военной операции.
США и другие страны ввели санкции против России, в том числе в отношении некоторых активов ее центрального банка и других финансовых учреждений. Хотя нынешние ограничения не распространяются на энергоносители, покупатели, торговцы и судовладельцы все с большей осторожностью относятся к работе с российскими товарами.
Только один из 18 респондентов, участвовавших в опросе, предсказал, что ОПЕК+ согласится на увеличение, превышающее запланированные 400 000 баррелей в день, не уточнив, на сколько.
#Bloomberg
Коалиция из 23 стран, возглавляемая Саудовской Аравией, в среду, скорее всего, ратифицирует дальнейшее официальное повышение на 400 000 баррелей в день в апреле, поскольку она продолжает восстанавливать добычу, остановленную во время пандемии, согласно опросу аналитиков и трейдеров #Bloomberg. На практике прирост, скорее всего, будет значительно меньше, поскольку многим участникам не хватает мощностей .
В то время как Эр-Рияд подвергается давлению со стороны США и других ключевых потребителей, чтобы охладить рост цен на нефть и ослабить инфляционное давление, сильнее открыв краны, делегаты дали понять, что Организация стран-экспортеров нефти и ее союзники будут продолжать действовать осторожно. В то время как конфликт двух соседей привел к резкому росту цен, но это еще не привело к реальной потере баррелей с рынка.
В любом случае, учитывая, что Россия является вторым по величине членом коалиции, группе может быть трудно коллективно согласовать действия по умиротворению США, учитывая резкий раскол между Москвой и международным сообществом по поводу ее военной операции.
США и другие страны ввели санкции против России, в том числе в отношении некоторых активов ее центрального банка и других финансовых учреждений. Хотя нынешние ограничения не распространяются на энергоносители, покупатели, торговцы и судовладельцы все с большей осторожностью относятся к работе с российскими товарами.
Только один из 18 респондентов, участвовавших в опросе, предсказал, что ОПЕК+ согласится на увеличение, превышающее запланированные 400 000 баррелей в день, не уточнив, на сколько.
#Bloomberg
Более дюжины фондов, управляющих по меньшей мере 3 миллиардами долларов, были заморожены, поскольку последствия ввода российских войск в Украину отразились на финансовых рынках.
Швейцарская фирма по управлению активами Pictet Asset Management была одной из последних фирм, написавших инвесторам об этом, сообщив им, что они приостановили деятельность или ограничили доступ инвесторов к своим деньгам из фондов, инвестирующих в российские ценные бумаги. Её денежный пул российских акций на сумму 637 миллионов долларов снизился на 42% в этом году по состоянию на пятницу.
Эти шаги последовали за тяжелыми потерями на финансовых рынках, и многие из замороженных фондов понесли убытки более чем в 30% в этом году. На них обрушилась новая волна санкций, направленных на изоляцию России с помощью мер, включая запрет центральному банку доступа к своим валютным резервам и блокировку доступа некоторых российских банков к системе SWIFT, которая помогает осуществлять транзакции на триллионы долларов.
ЗАБЛОКИРОВАННЫЕ ФОНДЫ
Pictet-Russian Equities
BNP Paribas Russia Equity
Swedbank Robur Rysslandsfond
East Capital Russian
JPM Russia
JPM Emerging Europe Equity
Carnegie Rysslandsfond
Russian Prosperity A USD Cap
Sydinvest BRIK KL
Sydinvest BRIK A DKK Akk
Handelsbanken EMEA Tema (A1 SEK)
Danske Eastern European
Liontrust Russia
Schroder ISF Emerging Europe
Источник: Fitch Ratings, Bloomberg News
Поставщики индексов оценивают доступность страны вместе с #MSCI, чтобы получить обратную связь о том, следует ли исключать Россию из своих фондовых индексов. Intercontinental Exchange Inc. заявила, что удалит долги, выпущенные российскими компаниями, находящимися под санкциями, из своих индексов с фиксированным доходом в ходе перебалансировки 31 марта. JPMorgan Chase & Co. планирует исключить российский долг из двух версий #ESG своих индексов суверенных облигаций.
Эти изменения могут повлиять на управление активами в более широком плане. Многие биржевые фонды и фонды пассивного отслеживания следят за индексами и вынуждены вносить изменения в свои активы, когда поставщик индексов изменяет их состав.
По данным Московской биржи, в конце прошлого года зарубежные инвесторы владели российскими акциями на сумму около 86 миллиардов долларов. Большинство из них сейчас не могут ликвидировать или должным образом торговать своими активами после того, как Москва запретила брокерам продавать ценные бумаги, принадлежащие этим фондам. По оценкам #Bloomberg_Intelligence, российских акций почти на 13 миллиардов долларов, принадлежащих американским и европейским фондам, в настоящее время находятся в компаниях, подпадающих под санкции.
Решение о блокировании средств обычно считается крайней мерой и подчеркивает трудности, с которыми сталкиваются инвесторы, справляясь с беспрецедентной волной экономических санкций против России.
Прекращение доступа инвесторов к своим деньгам из фондов ежедневных сделок встречается редко, даже после крупных макроэкономических событий.
Базирующаяся в США корпорация по управлению резервами задержала выплаты из денежного пула во время финансового кризиса. Credit Suisse Group AG и Nomura Holdings Inc. ликвидировали инвестиционные продукты, которые делали ставки на волатильность рынка в феврале 2018 года. Несколько фондов недвижимости Великобритании прекратили вывод средств клиентов после голосования по Brexit в 2016 году и снова во время пандемии в 2020 году.
Последствия санкций уже ощущаются в залах заседаний по всему миру, и многие руководители корпораций пришли к выводу, что выгоды от связей с российскими фирмами не стоят репутационных и финансовых рисков.
Для некоторых управляющих активами страна непригодна для инвестиций. #Abrdn не будет инвестировать в Россию или Беларусь в обозримом будущем, говорится в заявлении управляющего активами из Эдинбурга во вторник, в котором говорится, что решение было принято по экологическим, социальным и управленческим соображениям.
По словам главного исполнительного директора Стивена Берда, клиенты Abrdn не спешили выводить деньги из фондов, открытых в России.
Швейцарская фирма по управлению активами Pictet Asset Management была одной из последних фирм, написавших инвесторам об этом, сообщив им, что они приостановили деятельность или ограничили доступ инвесторов к своим деньгам из фондов, инвестирующих в российские ценные бумаги. Её денежный пул российских акций на сумму 637 миллионов долларов снизился на 42% в этом году по состоянию на пятницу.
Эти шаги последовали за тяжелыми потерями на финансовых рынках, и многие из замороженных фондов понесли убытки более чем в 30% в этом году. На них обрушилась новая волна санкций, направленных на изоляцию России с помощью мер, включая запрет центральному банку доступа к своим валютным резервам и блокировку доступа некоторых российских банков к системе SWIFT, которая помогает осуществлять транзакции на триллионы долларов.
ЗАБЛОКИРОВАННЫЕ ФОНДЫ
Pictet-Russian Equities
BNP Paribas Russia Equity
Swedbank Robur Rysslandsfond
East Capital Russian
JPM Russia
JPM Emerging Europe Equity
Carnegie Rysslandsfond
Russian Prosperity A USD Cap
Sydinvest BRIK KL
Sydinvest BRIK A DKK Akk
Handelsbanken EMEA Tema (A1 SEK)
Danske Eastern European
Liontrust Russia
Schroder ISF Emerging Europe
Источник: Fitch Ratings, Bloomberg News
Поставщики индексов оценивают доступность страны вместе с #MSCI, чтобы получить обратную связь о том, следует ли исключать Россию из своих фондовых индексов. Intercontinental Exchange Inc. заявила, что удалит долги, выпущенные российскими компаниями, находящимися под санкциями, из своих индексов с фиксированным доходом в ходе перебалансировки 31 марта. JPMorgan Chase & Co. планирует исключить российский долг из двух версий #ESG своих индексов суверенных облигаций.
Эти изменения могут повлиять на управление активами в более широком плане. Многие биржевые фонды и фонды пассивного отслеживания следят за индексами и вынуждены вносить изменения в свои активы, когда поставщик индексов изменяет их состав.
По данным Московской биржи, в конце прошлого года зарубежные инвесторы владели российскими акциями на сумму около 86 миллиардов долларов. Большинство из них сейчас не могут ликвидировать или должным образом торговать своими активами после того, как Москва запретила брокерам продавать ценные бумаги, принадлежащие этим фондам. По оценкам #Bloomberg_Intelligence, российских акций почти на 13 миллиардов долларов, принадлежащих американским и европейским фондам, в настоящее время находятся в компаниях, подпадающих под санкции.
Решение о блокировании средств обычно считается крайней мерой и подчеркивает трудности, с которыми сталкиваются инвесторы, справляясь с беспрецедентной волной экономических санкций против России.
Прекращение доступа инвесторов к своим деньгам из фондов ежедневных сделок встречается редко, даже после крупных макроэкономических событий.
Базирующаяся в США корпорация по управлению резервами задержала выплаты из денежного пула во время финансового кризиса. Credit Suisse Group AG и Nomura Holdings Inc. ликвидировали инвестиционные продукты, которые делали ставки на волатильность рынка в феврале 2018 года. Несколько фондов недвижимости Великобритании прекратили вывод средств клиентов после голосования по Brexit в 2016 году и снова во время пандемии в 2020 году.
Последствия санкций уже ощущаются в залах заседаний по всему миру, и многие руководители корпораций пришли к выводу, что выгоды от связей с российскими фирмами не стоят репутационных и финансовых рисков.
Для некоторых управляющих активами страна непригодна для инвестиций. #Abrdn не будет инвестировать в Россию или Беларусь в обозримом будущем, говорится в заявлении управляющего активами из Эдинбурга во вторник, в котором говорится, что решение было принято по экологическим, социальным и управленческим соображениям.
По словам главного исполнительного директора Стивена Берда, клиенты Abrdn не спешили выводить деньги из фондов, открытых в России.
“Никогда не бывает подходящего времени для продажи, когда стреляют пушки - это типичная позиция профессионального инвестора”, - сказал он в интервью #Bloomberg_TV. Берд сказал, что Abrdn имеет около 0,5% своих активов, связанных с Россией, Беларусью и Украиной, добавив, что, хотя первой заботой фирмы было влияние войны на людей, “с финансовой точки зрения мы фактически минимально подвержены риску”.
В условиях роста убытков и застоя рынков российских активов все больше фирм обдумывают свои следующие шаги.
Базирующаяся в Нью-Йорке Voya Financial Inc. предупредила инвесторов в понедельник, что санкции и угроза дальнейших ограничений в отношении России могут потребовать от ее фонда, ориентированного на Россию, заморозить инвестиции. Фонд, который обычно инвестирует не менее 80% своих активов в российские акции, снизился на 44% в этом году по состоянию на 25 февраля.
#Bloomberg
В условиях роста убытков и застоя рынков российских активов все больше фирм обдумывают свои следующие шаги.
Базирующаяся в Нью-Йорке Voya Financial Inc. предупредила инвесторов в понедельник, что санкции и угроза дальнейших ограничений в отношении России могут потребовать от ее фонда, ориентированного на Россию, заморозить инвестиции. Фонд, который обычно инвестирует не менее 80% своих активов в российские акции, снизился на 44% в этом году по состоянию на 25 февраля.
#Bloomberg
Обеспокоенность тем, что ввод российских войск в Украину может повлиять на системную ликвидность, очевидна из нескольких ключевых показателей, за которыми может быть полезно следить в ближайшие недели.
Тед Спред:
Спрэд между трехмесячными ставками #Libor и сопоставимой ставкой казначейских векселей увеличился примерно до 20 базисных пунктов с всего двух базисных пунктов в начале этого месяца. Расширяющийся дифференциал является мерой риска контрагента и признаком того, что кредиторы опасаются роста вероятности дефолта по межбанковским кредитам. Это увеличение не обязательно означает, что "ботинок" вот-вот обязательно упадет, а скорее является признаком чрезмерной осторожности среди трейдеров в такой среде. Во время первой волны пандемии спред достиг примерно 150 базисных пунктов.
Тед Спред:
Спрэд между трехмесячными ставками #Libor и сопоставимой ставкой казначейских векселей увеличился примерно до 20 базисных пунктов с всего двух базисных пунктов в начале этого месяца. Расширяющийся дифференциал является мерой риска контрагента и признаком того, что кредиторы опасаются роста вероятности дефолта по межбанковским кредитам. Это увеличение не обязательно означает, что "ботинок" вот-вот обязательно упадет, а скорее является признаком чрезмерной осторожности среди трейдеров в такой среде. Во время первой волны пандемии спред достиг примерно 150 базисных пунктов.
Валютные базисные свопы:
Рост доллара по отношению практически ко всем другим основным валютам на спотовом рынке также проявляется в других сегментах рынка. Спрос на обмен кредитными рисками проявляется в кросс-валютных базисных свопах, где премия за получение долларового финансирования для инвесторов в иене и евро является самой высокой за последние месяцы. Насколько вырастет премия, будет зависеть от того, насколько затяжным окажется кризис и что сделают центральные банки для обеспечения долларовой ликвидности. Вполне вероятно, что своп-линии центрального банка будут расширены, а Федеральная резервная система обнародует меры по обеспечению достаточного запаса ликвидности в системе.
Рост доллара по отношению практически ко всем другим основным валютам на спотовом рынке также проявляется в других сегментах рынка. Спрос на обмен кредитными рисками проявляется в кросс-валютных базисных свопах, где премия за получение долларового финансирования для инвесторов в иене и евро является самой высокой за последние месяцы. Насколько вырастет премия, будет зависеть от того, насколько затяжным окажется кризис и что сделают центральные банки для обеспечения долларовой ликвидности. Вполне вероятно, что своп-линии центрального банка будут расширены, а Федеральная резервная система обнародует меры по обеспечению достаточного запаса ликвидности в системе.
FRA-OIS спред:
Разница между Libor и эффективной ставкой по фондам ФРС снизилась с менее чем пяти базисных пунктов в конце января до почти 21 базисного пункта в настоящее время.
Спред — это показатель риска и ликвидности ценных бумаг денежного рынка. Текущие уровни указывают на стресс, но не на непреодолимое беспокойство в масштабах, которые потрясли рынки еще во время первой волны пандемии и мирового финансового кризиса.
Разница между Libor и эффективной ставкой по фондам ФРС снизилась с менее чем пяти базисных пунктов в конце января до почти 21 базисного пункта в настоящее время.
Спред — это показатель риска и ликвидности ценных бумаг денежного рынка. Текущие уровни указывают на стресс, но не на непреодолимое беспокойство в масштабах, которые потрясли рынки еще во время первой волны пандемии и мирового финансового кризиса.
Нефть взлетела, так как российские войска в Украине продолжали создавать угрозу крупных глобальных перебоев с поставками.
Фьючерсы в Нью-Йорке выросли на 6,1% до 101,53 доллара за баррель, самого высокого уровня с 2014 года. Фьючерсы на нефть марки #Brent подскочили более чем на 6 долларов до уровня выше 104 долларов за баррель.
Евросоюз обсуждает исключение семи российских банков из системы обмена сообщениями #SWIFT, в том числе ПАО Банк ВТБ. Это последнее в списке нарастающих финансовых санкций против России.
Банки, в том числе Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley и JPMorgan Chase & Co., повысили свои прогнозы цен на нефть, ожидая возможных перебоев с поставками. Страны-потребители рассматривают возможность высвобождения чрезвычайных резервов, чтобы компенсировать рост цен.
#Bloomberg
Фьючерсы в Нью-Йорке выросли на 6,1% до 101,53 доллара за баррель, самого высокого уровня с 2014 года. Фьючерсы на нефть марки #Brent подскочили более чем на 6 долларов до уровня выше 104 долларов за баррель.
Евросоюз обсуждает исключение семи российских банков из системы обмена сообщениями #SWIFT, в том числе ПАО Банк ВТБ. Это последнее в списке нарастающих финансовых санкций против России.
Банки, в том числе Goldman Sachs Group Inc., Morgan Stanley и JPMorgan Chase & Co., повысили свои прогнозы цен на нефть, ожидая возможных перебоев с поставками. Страны-потребители рассматривают возможность высвобождения чрезвычайных резервов, чтобы компенсировать рост цен.
#Bloomberg
Forwarded from СМИ 6.0
Турция не намерена присоединяться к санкциям против России, заявил во вторник турецкий министр иностранных дел Мевлют Чавушоглу.
"Мы принципиально не участвуем в таких санкциях. Не склонны участвовать в этом и сейчас", - приводит его слова агентство "Анадолу".
"Мы принципиально не участвуем в таких санкциях. Не склонны участвовать в этом и сейчас", - приводит его слова агентство "Анадолу".