​Объем промышленного производства в Японии упал второй месяц подряд в январе, так как нехватка поставок продолжала наносить ущерб производителям, усиливая опасения по поводу того, что экономика может сократиться в этом квартале, поскольку ограничения по omicron влияют на активность.

Производство сократилось на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем, при этом наибольший вклад в падение внесли автопроизводители, сообщило министерство промышленности в понедельник. Экономисты ожидали снижения на 0,7%.

Отдельный отчет министерства показал, что розничные продажи также упали на 1,9% в январе по сравнению с предыдущим месяцем по сравнению с прогнозом экономистов о снижении на 1,2%. Слабость продаж показывает, что потребители были менее готовы тратить, чем ожидалось, на фоне крупнейшей вирусной волны в стране.

Продолжающееся снижение объемов производства свидетельствует о дальнейшей задержке восстановления экономики Японии, перспективы которой еще более омрачены вводом войск России в Украину и потенциальными последствиями для мировой торговли и сырьевых рынков.

В то время как консенсус среди экономистов перед публикацией данных в понедельник заключался в том, что Япония по-прежнему будет демонстрировать рост в первые три месяца этого года, страна отстает от своих коллег в восстановлении уровней, предшествовавших пандемии.

Дальнейшие признаки замедления темпов роста могут спровоцировать призывы к премьер-министру Фумио Кисиде предпринять дополнительные действия для стимулирования роста в преддверии выборов летом.

Учитывая хрупкое состояние экономики и все еще слабую инфляцию, Банк Японии также, вероятно, будет придерживаться своих стимулирующих мер, несмотря на продолжающиеся спекуляции, что он может рассмотреть возможность корректировки политики, поскольку его глобальные коллеги предпринимают ястребиные шаги.

Крупнейшие автопроизводители Японии были вынуждены сократить производство в январе из-за ограничений поставок, частично вызванных распространением omicron внутри страны и за рубежом, что привело к падению производства в автомобильном секторе на 17% по сравнению с декабрем.

Отдельные цифры показывают, что внутреннее производство Toyota Motor Corp. в январе упало на 32% по сравнению с предыдущим годом, поскольку нехватка чипов и сбои в работе из-за Covid помешали крупнейшему производителю автомобилей в Японии. Производство Nissan Motor Co. также сократилось на 25%.

В то время как влияние omicron на цепочки поставок должно ослабнуть в ближайшие месяцы, поход российских войск в Украину присоединился к списку проблем для производителей.

Что говорит Bloomberg Economics...
“Быстрое распространение инфекций омикрона и повышение цен на сырьевые товары из-за проблем с поставками, связанных с рисками в Украине, вероятно, скажутся на объеме производства”.
Азиатская команда экономистов

Этот вариант также повлиял на розничные продажи в январе, поскольку внезапная эскалация случаев заражения вирусом отбила у покупателей охоту тратить деньги. Слабый результат говорит о том, что ущерб от омикрона может быть больше, чем предполагалось.

Политики также будут внимательно следить за тем, как резко растущие цены на энергоносители в Японии влияют на потребителей, известных своим дефляционным мышлением. Без значительного восстановления потребительских расходов в этом квартале #Goldman_Sachs и #UBS входят в число тех, кто ожидает сокращения экономики.

Премьер-министр заявил в пятницу, что он увеличит поддержку домашних хозяйств и предприятий, чтобы смягчить последствия роста цен на нефть. Некоторые экономисты, в том числе Казума Маэда из #Barclays, видят хорошие шансы в том, что Кисида представит еще один экономический пакет до выборов.

Тем не менее, ограничения по omicron на деятельность могут препятствовать реализации существующих мер стимулирования, предусмотренных более масштабным, чем ожидалось, экономическим пакетом Кисиды, объявленным в ноябре.

Производство в Японии свидетельствует о продолжающейся борьбе между производителями

По данным Goldman Sachs Group Inc., уничтожение спроса - единственное, что может остановить рост цен на нефть после того, как США и европейские союзники ввели дополнительные ограничения в отношении России после ее ввода войск в Украину.

Банк повысил свой месячный прогноз по цене на нефть марки #Brent до 115 долларов за баррель с 95 долларов США со значительными рисками роста в случае дальнейшей эскалации или более длительных сбоев.

Западные санкции значительно ужесточатся после объявления о том, что некоторым российским банкам будет запрещен доступ к международной платежной системе #SWIFT и что резервы центрального банка страны будут под ударом, заявили аналитики, в том числе Дэмиен Курвалин и Джефф Карри, в записке от 27 февраля. В то время как ограничения, скорее всего, все еще допускают торговлю энергоносителями и продуктами питания, препятствия, созданные для платежей, должны усугубить уже заметный шок предложения товаров, сказали они.

“Сырьевые рынки должны отражать не только эти трудности с оплатой российского экспорта, но и, поскольку до санкций осталось совсем немного, риск того, что российские товары в конечном итоге попадут под западные ограничения”, - считают аналитики. США больше не исключают такого исхода, добавили они.

По словам Голдман, краткосрочный рост цен на нефть составит до 110 - 120 долларов, если потребуется 2-4 миллиона баррелей в день, чтобы компенсировать соразмерную потерю российского экспорта в течение одного месяца. Реакция на предложение сланцевой нефти, вызванная ценами, больше не будет подходящим механизмом перебалансировки для такого потенциального сильного шока, поскольку Россия экспортирует около 7,3 миллиона баррелей сырой нефти и нефтепродуктов в день, говорится в сообщении.

По словам Голдман, единственный потенциальный краткосрочный ответ на предложение должен исходить от альянса ОПЕК+, который должен собраться позже на этой неделе. Рост добычи в Саудовской Аравии и Объединенных Арабских Эмиратах, наряду с отменой санкций США в отношении Ирана, может увеличить ежедневные мировые поставки на 2 миллиона баррелей в ближайшие несколько месяцев, а скоординированный на международном уровне выпуск запасов поможет сократить разрыв, говорится в сообщении. Но это произойдет за счет истощения резервных мощностей, что приведет к росту цен, считают аналитики.

#Bloomberg

​‘Слишком рискованно иметь дело’ - это мантра на биржевых площадках, когда инвесторы отказываются от торговли российской валютой.

Спреды по рублю увеличились в восемь раз, а маркет-мейкеры от Сиднея до Гонконга отступили, сообщили трейдеры. Валюта открылась на 26% ниже в оффшорной торговле, поскольку санкции, введенные против России и ее центрального банка, усиливают озабоченность по поводу волновых эффектов.

Московская биржа заявила, что начнет торги на валютном и денежном рынках только в 10 утра по местному времени, примерно на три часа позже обычного.

“По рублю вообще не происходит никаких сделок”, - сказал Ник Твидейл, исполнительный директор Азиатско-Тихоокеанского региона FP Markets в Сиднее. “Когда происходит что-то подобное, мы сокращаем кредитное плечо и в основном говорим людям закрывать позиции. Это просто слишком рискованно".

Российские активы резко упали после ввода российских войск в Украину, а падение рубля сделало его наихудшей валютой развивающихся рынков в феврале. Участники валютного рынка от Сиднея до Гонконга замораживают торговлю рублем, поскольку они обдумывают последствия самых жестких санкций, наложенных на крупнейшую экономику за последнее поколение.

“Банки будут бояться договориться с другой стороной о риске санкций”, - сказал Джеффри Халли, старший аналитик рынка #Oanda в Сингапуре. Количество сделок сокращается, поскольку инвесторы учитывают риски, связанные с расчетами по межбанковским торгам с российскими участниками, сказал он.

Рэй Аттрилл из National Australia Bank Ltd. в Сиднее все воскресенье был прикован к своему столу, готовясь к волатильности в понедельник.

“Мы слышим, что рубль котируется в районе 114-119 на местном уровне”, - сказал Аттрилл, глава отдела валютной стратегии и рынков, который начал свой рабочий день в 5 утра по местному времени. “Это может создать предпочтение использованию рынка беспоставочных форвардов, но который действительно торгуется только после открытия Лондона”.

Оффшорный рубль снизился более чем на 25% по отношению к доллару в понедельник

Торги на валютном рынке, денежном рынке, рынке репо Московской Биржи откроются в 10:00 мск.

Банк России оценит целесообразность открытия торгов на остальных рынках в зависимости от развития ситуации. О решении открыть или не открыть торги Банк России сообщит в 13:00 мск. В случае положительного решения торги откроются в 15:00 мск.

Также Банк России вводит с 28 февраля 2022 года временный запрет для брокеров на исполнение сделок по продаже ценных бумаг по поручению нерезидентов.

Центральный банк России почти удвоил ключевую процентную ставку страны с 9,5% до 20%, поскольку ее валюта, рубль, достигла рекордно низкого уровня по отношению к доллару на фоне множества новых санкций и штрафов, введенных в отношении России Европой и США за ее ввод войск в Украину.

Повышение ставки, по словам центрального банка, “призвано компенсировать повышенный риск обесценивания рубля и инфляции”. Это следует за приказом центрального банка приостановить заявки иностранцев на продажу российских ценных бумаг в попытке сдержать падение рынка. Рубль упал до 119,50 за доллар, что на целых 30% выше, чем на закрытии пятницы.

Банк также заявил, что высвободит 733 миллиарда рублей (8,78 миллиарда долларов) из местных банковских резервов для повышения ликвидности.

В минувшие выходные США, европейские союзники и Канада договорились отключить ключевые российские банки от системы межбанковских сообщений SWIFT, которая соединяет более 11 000 банков и финансовых учреждений в более чем 200 странах и территориях. ЕС также объявил в воскресенье, что закрывает свое воздушное пространство для российских самолетов.

#CNBC

​Экономика Турции выросла больше, чем прогнозировалось, в четвертом квартале прошлого года, чему способствовал рост внутреннего потребления и экспорта.

Валовой внутренний продукт вырос на 9,1% в период с октября по декабрь по сравнению с прошлым годом, превзойдя медианную оценку в 9% в опросе аналитиков #Bloomberg.

По данным государственного статистического агентства, рост за весь год составил 11%, что сделало Турцию самой быстрорастущей страной среди стран G-20 как в последнем квартале, так и в 2021 году в целом.

Восстановление Турции после пандемии коронавируса ускорилось в первой половине года и сохранилось благодаря высокому экспорту. Потребление также оставалось устойчивым, поскольку президент Реджеп Тайип Эрдоган вынуждал брать более дешевые займы, но инфляция вышла из-под контроля, ухудшив перспективы роста на 2022 год.

Ниже приведены основные моменты отчета о ВВП:

Потребление домохозяйств, на которое, по оценкам, приходится более половины экономики, в последнем квартале подскочило на 21,4% по сравнению с прошлым годом.

Экспорт вырос на 20,7% за тот же период; импорт увеличился на 2,6%

Валовое накопление основного капитала, показатель инвестиций предприятий, сократилось на 0,8%; государственные расходы упали на 1,9%

Квартальный рост экономики с поправкой на календарное и сезонное воздействие составил 1,5% по сравнению со медианной оценкой в ​​2,1%.

Турция опубликует данные по инфляции за февраль 3 марта. Следующее заседание центрального банка по установлению ставок запланировано на 17 марта.

Турция сообщила об устойчивом восстановлении после пандемии, но потеряла инфляционный якорь

​Казначейские облигации были достаточно волатильными еще до обострения украинского кризиса, и эта тенденция, вероятно, будет усилена санкциями, объявленными в минувшие выходные, в частности мерами по замораживанию активов Банка России.

Действия Федеральной резервной системы по прекращению покупок облигаций, а затем повышению процентных ставок в марте и позже были ключевой движущей силой колебаний цен на казначейские облигации, но в основном они были направлены на повышение доходности. Кризис на Украине вызвал сильные движения вниз, даже несмотря на то, что он усилил инфляционное давление, которое способствовало более раннему росту.

Рыночная напряженность в отношении казначейских облигаций возрастает до уровней, наблюдавшихся в марте 2020 года, основываясь на индексе предполагаемой волатильности MOVE, а также на показателях отклонений доходности #Bloomberg от модели справедливой стоимости. Колебания цен на облигации усиливают давление на акции, поскольку они приближаются к четвертому месячному убытку за шесть месяцев.

⚡️В связи со складывающейся ситуацией мы приняли решение не открывать сегодня на Московской бирже секцию фондового рынка, секцию срочного рынка, секцию рынка СПФИ. Режим работы  1 марта 2022 года будет объявлен на официальном сайте Банка России до 9:00 мск 1 марта 2022 года.

#БанкРоссии

Binance не планирует замораживать счета пользователей из России

При этом в Binance заявили, что изучат санкционные риски и возможность ограничения приема платежей от подпавших под санкции банков

Toyota во вторник останавливает работу всех своих заводов в Японии "из-за кибератак на ее крупнейших клиентов" - ТВ.

#Telefonica ищет способы повысить цены в Испании, поскольку инфляция ускоряется самыми быстрыми темпами почти за 33 года.

В отличие от некоторых других ключевых рынков, таких как Бразилия и Великобритания, правила не позволяют телекоммуникационной компании автоматически перекладывать расходы из-за инфляции на клиентов в Испании. Однако главный операционный директор Анхель Вила заявил в интервью, что Telefonica намерена “пересмотреть наши цены в Испании” в соответствии со своей стратегией “больше за большее”.

Благодаря этому плану компания расширяет свои предложения, например, за счет повышения скорости Интернета и предоставления услуг передачи данных. Он существует уже несколько лет и в прошлом помогал увеличивать доходы.

Инфляция в Испании в феврале ускорилась до 7,4% по сравнению с предыдущим годом, что является самым высоким показателем с 1989 года, согласно данным, опубликованным в понедельник. Рост цен уже приблизился к трехдесятилетним максимумам, главным образом за счет роста цен на энергоносители, которые являются одними из самых высоких в Европе

#Bloomberg

Смертоносные, экстремальные погодные условия, изменение климата вот-вот станет намного хуже. Это, вероятно, сделает мир более больным, голодным, бедным, мрачным и намного более опасным в ближайшие 18 лет с “неизбежным” увеличением рисков, говорится в новом научном докладе Организации Объединенных Наций.

И после этого будьте осторожны.

В докладе Межправительственной группы экспертов ООН по изменению климата говорится, что если глобальное потепление, вызванное деятельностью человека, не ограничится еще парой десятых градуса, Земля, которая в настоящее время регулярно страдает от смертельной жары, пожаров, наводнений и засухи в будущие десятилетия, деградирует 127 способами, некоторые из которых “потенциально необратимы”.

“Совокупные научные данные однозначны: изменение климата представляет угрозу для благополучия человека и здоровья планеты”, - говорится в главном докладе, призванном помочь мировым лидерам в их усилиях по сдерживанию изменения климата. В нем предупреждается, что отсрочка сокращения выбросов углекислого газа, улавливающего тепло, и ожидание адаптации к последствиям потепления “упустят краткое и быстро закрывающееся окно возможностей для обеспечения пригодного для жизни и устойчивого будущего для всех”.

Сегодняшние дети, которые, возможно, все еще будут живы в 2100 году, испытают в четыре раза больше экстремальных климатических явлений, чем сейчас, даже при потеплении всего на несколько десятых градуса по сравнению с сегодняшней жарой.

Но если с этого момента температура повысится еще почти на 2 градуса по Цельсию (3,4 градуса по Фаренгейту), они будут ощущать в пять раз больше наводнений, штормов, засухи и волн жары, согласно исследованиям ученых IPCC.

#AP

Трансляция заявления на сайте – https://cbr.ru/news/press/
На YouTube – https://youtu.be/miNYMtVPFOc

Франчайзер Burger King сокращает количество наггетсов в блюдах до 8 с 10 в попытке бороться с инфляцией

#MW

Экспорт товаров из США в январе сократился на 1,8% до 154,8 миллиарда долларов

Импорт товаров в США увеличился на 1,7% до 262 миллиардов долларов в январе

Расширенные розничные запасы в США выросли на 1,9% в январе

Расширенные оптовые запасы в США выросли на 0,8% в январе

​Инвесторы все больше склоняются к наличным деньгам, поскольку война в Украине побуждает к более оборонительному позиционированию на рынке.

После нескольких недель оттока средств инвесторы вложили 5 миллиардов долларов в фонды денежного рынка США за неделю, закончившуюся 23 февраля, согласно данным Института инвестиционной компании. И аналогичный ажиотаж можно наблюдать в инструментах, подобных денежным средствам: биржевые фонды со сверхкоротким сроком погашения поглотили 2 миллиарда долларов на прошлой неделе, показывают данные #Bloomberg.

“Это признак того, что мы наблюдаем много негативных настроений”, - сказала Эмили Роланд, со-главный инвестиционный стратег John Hancock Investment Management. “Прямо сейчас трудно найти очень много быков”.

Масштабные экономические санкции против России после пятого дня боевых действий омрачили мировые рынки, и многие инвесторы продают позиции в условиях неопределенности. Данные #EPFR показывают, что фонды денежного рынка на прошлой неделе зафиксировали свой первый положительный приток за месяц. Аналогичным образом, розничные инвесторы также отдают предпочтение наличным деньгам. Недавний опрос Чарльза Шваба и компании показал, что 30% опрошенных перевели деньги в денежные инвестиции за последние три месяца, а 20% планируют сделать это в ближайшие три.

До конфликта Уолл-стрит уже сталкивалась с двойным ударом Федеральной резервной системы, которая намерена повысить процентные ставки на фоне постоянно высоких показателей инфляции. Индекс S&P 500 упал на целых 1,6% в понедельник, при этом показатель снизился примерно на 9% по сравнению с его последним рекордным максимумом. Индекс волатильности #CBOE и цена на золото, актив-убежище, выросли. Тем временем российская валюта и облигации резко упали, поскольку страна предприняла ответные меры с помощью собственных санкций.

“Всякий раз, когда преобладает геополитическая неопределенность, одним из естественных инстинктов в оборонительной манере является повышение уровня наличности”, - сказал по телефону Арт Хоган, главный рыночный стратег National Securities.

Темные периоды, подобные нынешним, как правило, приводят к тому, что оборонные секторы выигрывают, драгоценные металлы растут, как и запасы наличных денег, сказал Хоган. Наличные деньги могут быть перераспределены позже, добавил он. “Это отражает отложенный спрос на другие инвестиции в будущем”.

На Уолл-стрит никто не имеет представления о том, как может развернуться конфликт или что он может означать для мирового геополитического порядка. Инвесторам также было нелегко предсказать, как могут отразиться санкции против России или как поведут себя цены на нефть. Тем не менее, волатильные движения были одной из постоянных тенденций, когда акции демонстрировали захватывающие внутридневные развороты на фоне новостей о геополитической ситуации.

Хейс, главный инвестиционный стратег фирмы, сказал, что глобальная волатильность ухудшилась “из-за опасений, связанных с кризисом в России/Украине и влиянием на цены на нефть и глобальный рост”. Наряду с некоторыми другими внутренними моделями он также привел линию продвижения-снижения, которая упала ниже так называемого “сглаживания”. Его рекомендуемое распределение сейчас составляет 60% акций, 25% облигаций и 15% наличных денег.

Безусловно, многие инвесторы отмечают, что по-прежнему существует не так много отличных альтернатив владению акциями. “Оставаясь в наличных деньгах и облигациях, вы потеряете свою покупательную способность”, - сказал Дэвид Садкин, президент Bel Air Investment Advisors.

“При текущей доходности денежные средства и облигации имеют отрицательную реальную доходность, поэтому инвесторы в эти классы активов теряют позиции на фоне с инфляцией”, - сказал Садкин. Он рекомендует долгосрочным инвесторам вместо этого обратиться к растущим активам, таким как государственные и частные акции, а также недвижимость.

Фонды денежного рынка США видят первый приток средств за месяц

​Беспорядки, вызванные на товарных рынках вводом российских войск в Украину, усилились в понедельник, поскольку заказы на СПГ были приостановлены, финансирование торговли сырьем иссякло, а продажи черноморской пшеницы замерли.

По мере того как ужесточение санкций США и Европы угрожает частично отрезать Россию от мировой финансовой системы, участились перебои в поставках сырья - от палладия до пшеницы. Покупатели также приостановили закупки российского сжиженного природного газа, ожидая ясности в отношении ограничений в отношении банков и компаний. Стоимость доставки национального сырья стремительно растет, в то время как последствия отражаются от Лондона до Гонконга, поскольку международные инвесторы отказываются от российских сырьевых активов.

В настоящее время основное внимание уделяется нарушению торговли в Черном море, которая включает миллионы баррелей нефти в день и около четверти мирового экспорта зерна. В то время как российское сырье до сих пор было освобождено от санкций, угроза серьезного нарушения потоков будет возрастать по мере эскалации конфликта.

“Непреднамеренный последующий риск, означающий отключение трубопровода или что-то в этом роде, чрезвычайно высок, и это усугубляет трудности с запуском морской торговли”, - сказал Джефф Карри, руководитель отдела исследований сырьевых товаров Goldman Sachs Group Inc., в интервью #Bloomberg_TV. “Это огромное количество нефти, которое может быть в течение нескольких недель закрыться для рынка”.

Еще до исключения некоторых российских банков из системы обмена сообщениями SWIFT, используемой для транзакций на триллионы долларов по всему миру, ряд кредиторов прекращали финансирование торговли сырьевыми товарами из России.

По словам людей, знакомых с этим вопросом, Societe Generale SA и Credit Suisse Group AG прекратили предоставлять торговое финансирование для поставок российского сырья. Голландские банковские гиганты ING Groep NV и Rabobank ограничивают кредитование сделок, связанных с перемещением товаров из России и Украины и китайские банки также отступают.

Это означает, что даже без санкций многие сырьевые рынки, на которых российский экспорт играет значительную роль, рискуют усилить боль инвесторов и покупателей. По мере усиления войны - с кораблями, обстрелянными на прошлой неделе, - также возрастает риск логистических потрясений. Страховщики либо отказываются предоставлять страховку судам, плавающим в Черном море, либо требуют за это огромных премий.

Погрузка зерна в Украине остановлена, порты закрыты. По словам Набиля Мседди, главного исполнительного директора #Agflow, более двух десятков судов в разгар погрузки были задержаны в украинских портах.

Фьючерсы резко выросли после того, как Россия ввела новые санкции