Заместитель министра финансов Германии предупредил о “постоянных инфляционных рисках” в долгосрочной перспективе, что контрастирует с позицией Европейского центрального банка о том, что такое давление, вероятно, не постоянно.

Флориан Тонкар, заместитель нового министра финансов Кристиана Линднера, заявил, что инфляция, вероятно, снизится до 2 % или 3% после того, как спадет всплеск Covid-19, что ослабит сокращение стоимости жизни, которое случается раз в поколение в крупнейшей экономике Европы. Но дефицит предложения, рост заработной платы и расходы на амбициозную программу Германии в области климата будут способствовать ценовому давлению.

“Возможно, не в краткосрочной перспективе, но в долгосрочной перспективе мы должны предвидеть постоянные инфляционные риски”, - сказал Тонкар в интервью #Bloomberg_Television в Берлине в четверг, в свой первый полный рабочий день.

Он и Линднер оба являются членами Свободных демократов, выступающих за бизнес. Тонкар повторил предупреждения партии о чрезмерной инфляции, а также повторил обещание, что правительство канцлера Олафа Шольца, которое вступило в должность в среду, вернется к “строгим бюджетным правилам” с 2023 года.

Линднер на этой неделе предположил, что еврозона должна проявлять бдительность в отношении предотвращения того, чтобы растущее бремя государственного долга диктовало путь денежно-кредитной политики. По его словам, правительство Германии будет внимательно следить за ростом цен и учитывать инфляцию при принятии финансовых решений.

Тонкар отказался комментировать выбор Шольца в качестве преемника Йенса Вайдмана на посту президента Бундесбанка, сказав только, что он поддерживает традицию центрального банка Германии по продвижению “стабильных финансов”.

ЕЦБ обсудит инфляцию, которая развивается самыми быстрыми темпами с момента создания евро, на заседании 16 декабря, а также свою программу пандемической покупки облигаций на 1,85 трлн евро (2 трлн долларов США) и другие инструменты.

#Bloomberg

​China Evergrande Group впервые официально признана неплательщиком, что является последней вехой в многомесячной финансовой драме, которая открывает путь для масштабной реструктуризации самого задолжавшего застройщика в мире.

Согласно заявлению, Fitch Ratings сократило рейтинг девелопера до ограниченного дефолта из-за неспособности выполнить два купонных платежа после истечения льготного периода в понедельник. Кредитный эксперт сказал, что девелопер не ответил на запрос о подтверждении платежа и предполагает, что он не был произведен. Понижение рейтинга может спровоцировать перекрестные дефолты по долгу Evergrande в размере 19,2 миллиарда долларов.

Это событие знаменует собой начало конца разросшейся империи недвижимости, основанной 25 лет назад основателем Хуэй Ка Яном, и положило начало длительной битве за то, кому выплатят из того, что осталось. Это также создает проблему для усилий китайского правительства по предотвращению более широкого распространения долгового кризиса в секторе недвижимости. Власти добились определенных успехов, и рынки приняли на себя последние проблемы с долгами застройщиков после сокращения норматива резервирования, объявленного центральным банком в понедельник.

Начинают проводиться дополнительные исследования омикронного варианта коронавируса. И что касается получения информации, то новости не были хорошими. 

Мутация в 4,2 раза более передающаяся на ранней стадии, чем дельта, сама по себе опережает предшественников.

В США прогнозы роста числа инфекций и госпитализаций в результате собраний в честь Дня благодарения оказались верными, особенно на северо-востоке.

И есть все больше доказательств того, что бустерные прививки становятся критической защитой:

в Южной Корее наблюдается всплеск инфекций, несмотря на то, что она является одним из самых вакцинированных мест в Азии. 

#Bloomberg

США готовы вступить в третий год Covid-19 как с быстро развивающейся экономикой, так и с растущей инфляцией, последняя в значительной степени подпитывается последствиями пандемии для потребительского поведения и работников. Президент Джо Байден берет на себя ответственность за снижение цен на газ, а его министр торговли прогнозирует, что цены снизятся по мере ослабления предложения и сокращения необходимой рабочей силы. Ноябрьские данные по инфляции выходят в пятницу - и они выглядят не очень хорошо.

#Bloomberg

JPMorgan, Citigroup и шесть других крупных банков предположительно могут располагать информацией о миллиардах долларов, похищенных из Ливии бывшим диктатором Муаммаром Каддафи.

#Bloomberg

Биткойн снижался впервые за пять торговых сессий, причем потери ускорились после того, как он не смог сохранить импульс после внезапного краха в прошлые выходные. 

Крупнейший цифровой токен опустился ниже уровня в 50 000 долларов, при этом убытки продолжились во второй половине дня на торгах в Нью-Йорке

#Bloomberg

Основатели и руководители компаний разгружают свои портфели акций на исторических уровнях, причем некоторые продают акции своих предприятий впервые за многие годы на фоне резкого роста рыночной стоимости и в преддверии возможных изменений в налоговом законодательстве США и некоторых штатов.

На сегодняшний день в этом году 48 топ-менеджеров собрали более 200 миллионов долларов каждый от продаж акций, что почти в четыре раза превышает среднее число инсайдеров с 2016 по 2020 год, согласно анализу данных исследовательской фирмы #InsiderScore, проведенному Wall Street Journal.

В волну вошли суперпродавцы, такие как косметический миллиардер Рональд Лаудер и соучредители Google Ларри Пейдж и Сергей Брин, которые продали акции впервые за четыре или более лет, поскольку восстановление экономики способствовало сильному росту продаж и прибыли. Другие высокопоставленные инсайдеры, в том числе семья Уолтон, наследники Walmart Inc., и Марк Цукерберг, исполнительный директор родительской компании Facebook Meta Platforms Inc., ускорили продажи и находятся на пути к тому, чтобы побить последние рекорды по количеству проданных акций.

#WSJ

Бен Горовиц и Марк Андреессен купили дома в Лас-Вегасе и сокращают членство в совете директоров. Похоже, что основатели Andreessen Horowitz, известной венчурной фирмы, начали медленный процесс отступления.

#Bloomberg

Верховный главнокомандующий США на Ближнем Востоке заявил в четверг, что Соединенные Штаты сохранят нынешние 2500 военнослужащих в Ираке в обозримом будущем, и предупредил, что ожидает участившихся нападений на американский и иракский персонал со стороны поддерживаемых Ираном ополченцев, решивших вывести американские войска.

Генерал морской пехоты Фрэнк Маккензи заявил в интервью Associated Press в Пентагоне, что, несмотря на переход американских войск на небоевую роль в Ираке, они по-прежнему будут оказывать воздушную поддержку и другую военную помощь Ираку в борьбе с Исламским государством.

Отметив, что поддерживаемые Ираном ополченцы хотят, чтобы все западные силы покинули Ирак, он сказал, что продолжающийся всплеск насилия может продолжаться до декабря.

"Они на самом деле хотят, чтобы все вооруженные силы США ушли, а все вооруженные силы США не собираются уходить”, - сказал он, добавив, что в результате “это может спровоцировать реакцию, которую мы получим позже в конце месяца”.

#AP

По меньшей мере 49 человек погибли и десятки получили ранения в результате аварии грузовика в Мексике, причем большинство жертв, как полагают, были мигрантами, сообщили официальные лица.

Авария произошла, когда грузовик, перевозивший более 100 человек, перевернулся в четверг днем недалеко от Тустла-Гутьерреса, столицы штата Чьяпас, сообщил Миленио ТВ глава государственной службы гражданской защиты.

#NYT

Администрация Байдена намерена подписать то, что может оказаться “очень мощным” экономическим рамочным соглашением с азиатскими странами, уделяя особое внимание таким областям, как координация цепочек поставок, экспортный контроль и стандарты искусственного интеллекта, в следующем году, заявила министр торговли Джина Раймондо. Она сказала, что цель состоит в том, чтобы привлечь не только развитые страны, такие как Япония, Сингапур, Австралия и Новая Зеландия, но и развивающиеся экономики, такие как Малайзия, Вьетнам и Таиланд.

В другом месте предложение президента Джо Байдена о том, чтобы горстка союзников по НАТО встретилась с Россией по поводу наращивания ее военной мощи вдоль границы с Украиной, вызвало обеспокоенность по поводу того, могут ли быть предложены уступки, чтобы заставить Москву отступить.

#Bloomberg

Рынок навоза свиней, лошадей, крупного рогатого скота — и даже людей — никогда не был таким жарким из-за глобальной нехватки химических удобрений. Цены на синтетические удобрения, которые зависят от природного газа и угля в качестве сырья, резко выросли на фоне дефицита энергии и ограничений на экспорт со стороны России и Китая. 

В Великобритании фермеры не только борются за компост от животных, но многие даже пытаются заполучить в свои руки очищенный осадок сточных вод, содержащий человеческие экскременты.

#Bloomberg

Итак, после нескольких месяцев размышлений на тему “позволят ли они или не позволят Эвергранду потерпеть неудачу”, мы наконец получили наш ответ. В четверг China #Evergrande Group была официально объявлена дефолтной после того, как #Fitch снизило ее рейтинги.

Сейчас назревает масштабная реструктуризация и глубокие стрижки для инвесторов. Позволив застройщику объявить дефолт, власти Китая отменили предыдущий консенсус о том, что они не допустят краха такой огромной и политически связанной компании. Как следует из этого аргумента, Evergrande просто слишком велик, задолжал слишком многим людям, и его провал, скорее всего, вызовет дальнейшие беспорядки в важнейшем и сильно финансируемом секторе недвижимости страны.

Так что же именно произошло? Один из способов осмыслить текущую ситуацию - это гигантский стресс-тест для финансовой системы Китая и попытка вытеснить более слабых игроков.

Эта идея была выдвинута Изабеллой Вебер, профессором университета Амхерста и автором книги "Как Китай избежал шоковой терапии: дебаты о рыночных реформах", в эпизоде подкаста #Bloomberg "Нечетные лоты" пару месяцев назад. Она отметила, что в Китае действительно есть история, когда более слабые компании уходили, чтобы защитить систему и сделать ее более безопасной в целом.

"На самом деле я была удивлена, как мало в этом контексте упоминается азиатский финансовый кризис 1997 года и потрясения на рынке жилья провинции Гуандун. Мне кажется, что в конце девяностых годов существовал такой лозунг, что, по сути, лес вот-вот загорится. И были также крупные компании, которые в основном были отпущены, даже государственные компании, компании, которые также активно работали в секторе недвижимости. Поэтому я думаю, что в какой-то степени мы увидим нечто очень похожее, когда возникает ощущение, что ситуация в секторе недвижимости стала чрезвычайно опасной. И, как многие люди говорили в течение долгого времени... есть попытка в основном отпустить Эвергранд, прежде чем весь лес загорится".

Конечно, легче сказать, чем сделать, раздувая пламя финансового стресса, не сжигая весь лес. Китаю приходится балансировать, пытаясь отсеять более слабых застройщиков и уменьшить рычаги влияния в общей системе, не разрушая все экономическое здание. Но уже есть признаки того, что это политика калибровки, например, путем сокращения коэффициента резервных требований и сигнализирования о том, что это может ослабить некоторые ограничения на собственность.

Таким образом, реальный риск здесь заключается в том, что власти Китая совершают политическую ошибку или недооценивают важность и взаимосвязи застройщиков, таких как Evergrande, которых сейчас “отпускают”. 

Мы часто предполагаем, что власти Китая действуют с совершенной информацией, но когда дело доходит до непрозрачного и обремененного крупными долгами сектора недвижимости, это может быть не так. Лес финансовой системы Китая, возможно, ярко горит в определенных областях, но все равно трудно разглядеть все деревья.

Многие крупные инвесторы выходят в кэш и продают акции своих компаний. Среди них Маск и Цукерберг. Что-то знают?
…
https://yangx.top/Bloomberg4you/30467

Китайская валюта была на грани краха. В этом году юань вырос примерно на 2,4% по отношению к доллару США, а в среду вырос до самого сильного уровня с мая 2018 года.

Это не понравилось центральному банку, который днем позже предпринял шаги по ограничению этих прибылей, приказав коммерческим банкам держать больше своих иностранных валют в резерве.

Этот шаг, по-видимому, был попыткой Народного банка Китая выдавить спекулянтов из валюты.

Рост юаня в этом году в значительной степени был обусловлен сильным экспортом и устойчивым притоком иностранных инвесторов в китайские государственные облигации. Но решение Пекина сократить резервные требования в понедельник также вызвало рост ставок на то, что смягчение со стороны Китая приведет к более быстрому экономическому росту.

Если и есть что-то, что не нравится НБК, так это то, что юань используется для ставок на то, куда пойдёт его политика дальше.

#Bloomberg

Президент США Джо Байден вызвал новую напряженность своей попыткой разрядить нервозность по поводу наращивания военной мощи России на границе с Украиной.

Страны Восточной Европы критически отнеслись к его предложению о том, чтобы горстка союзников по НАТО могла встретиться с Россией по этому вопросу. Редакции #Bloomberg говорят, что одно правительство в регионе в ярости и требует немедленных разъяснений, и что беспокойство на восточном фланге, где когда-то доминировал Советский Союз, сосредоточено на том, какие уступки могут быть сделаны.

Беспокойство вызывает любые политические гарантии, а также потенциальные ограничения свободы передвижения НАТО и ее способности проводить операции. Байден тем временем попытался успокоить Украину, пообещав не вести переговоры о будущем страны без ее представителей за столом переговоров.

#Bloomberg

Это огромный день для данных по США.

Инфляция, которую год назад экономисты прогнозировали на уровне 2% в этом году, по прогнозам, достигнет 6,8% в ноябре, когда данные будут опубликованы позже.

Это было бы самым высоким показателем за всю жизнь большинства американцев. Вот как пандемия вызвала инфляционный шок целого поколения. Впервые за долгое время статистика выходит в пятницу, и она будет иметь гораздо большее значение, чем количество рабочих мест, пишет #Bloomberg_Opinion.

#Bloomberg

Илон Маск продолжал продавать акции Tesla пятую неделю подряд, приближаясь к своему обещанию разгрузить 10% своего холдинга. 

Основатель-миллиардер продал еще 934 091 акцию примерно за 963 миллиона долларов, чтобы заплатить налоги за реализацию 2,2 миллиона опционов, согласно нормативным документам, датированным четвергом.

Это приводит к тому, что в общей сложности было выгружено около 11 миллионов акций с тех пор, как в прошлом месяце он спросил своих подписчиков в #Twitter, следует ли ему избавиться от одной десятой своей доли в Tesla.

#Bloomberg

AMC Entertainment (NYSE: AMC) упал на 2% после того, как председатель, президент и генеральный директор Адам Арон объявил о продаже 312 500 обыкновенных акций 7 декабря по цене 30,867 доллара за акцию на 9,65 миллиона долларов.

Финансовый директор #EVP Шон Гудман сообщил о продаже 18 316 обыкновенных акций 07 декабря по цене 30,862 доллара США. Акции упали на 28% за последний 1 месяц.

@fingramotavideo @Bloomberg4you @alphasee

​Быкам по акциям следует внимательно следить за реальной доходностью в преддверии заседания ФРС на следующей неделе, поскольку они угрожают выйти из многолетнего нисходящего тренда.

Базовая доходность с поправкой на инфляцию в США, похоже, сформировала модель двойного дна и тестирует нисходящий тренд, который сохраняется с 2018 года, за исключением кратковременного всплеска во время пика опасений из-за коронавируса в марте 2020 года.

Рост реальной доходности подрывает позитивный фон для рисковых активов, угрожая оценке акций и относительной привлекательности акций на фоне облигаций. Волатильность на рынке облигаций возросла, но до сих пор не произошло беспорядочного роста реальной доходности, что является реальной угрозой для рынка акций.

Неожиданность ФРС по поводу ужесточения или даже более ястребиных комментариев, намекающих на перспективу повышения ставок, может изменить это.

Хорошим эмпирическим правилом для триггера снижения риска является четырехнедельное изменение реальной доходности плюс 40 базисных пунктов. В настоящее время мы находимся на изменении примерно на 20 базисных пунктов.

Настройка PEPP | Как сообщили агенству #Bloomberg, Европейский центральный банк изучает вопрос о том, следует ли изменить способ реинвестирования своих экстренных покупок облигаций, чтобы помочь странам пережить будущие рыночные потрясения.

Он мог бы увеличить период времени, в течение которого он продлевает срок погашения ценных бумаг, и применять большую гибкость к географическому распределению таких покупок в рамках пандемической программы покупки облигаций (PEPP).

#Bloomberg