​Беспорядки на рынке казначейских облигаций вполне могли быть усугублены одновременным изменением мнения в отношении облигаций со стороны различных типов инвесторов. Например, хедж-фонды с быстрыми деньгами и их более медленные институциональные партнеры недавно изменили тактику в краткосрочных казначейских облигациях, которые были потрясены прогнозами на будущий путь повышения ставок.

Позиции фондов с привлечением заемных средств в двухлетних фьючерсах изменили чистую длину и достигли шестилетнего максимума, в то время как управляющие активами стали медвежьими примерно в то же время и примерно в той же степени, согласно последним данным Комиссии по торговле товарными фьючерсами. Но поскольку Федеральная резервная система отказывается от агрессивной позиции рынка по повышению ставок, этим инвесторам приходится пересматривать сроки своих прогнозов.

Доходность двухлетних казначейских облигаций с конца сентября колебалась в диапазоне 30 пунктов, что привело к тому, что несколько хедж-фондов сделали неправильные ставки. Макрофонд от Brevan Howard пережил худший месяц за всю историю в октябре, в то время как, Balyasny, BlueCrest и ExodusPoint сократили ставки некоторых своих трейдеров после того, как они достигли максимальных уровней потерь.

Рассматривая совокупные позиции долговых бумаг, управляющие активами по-прежнему в целом являются чистыми покупателями, а фонды с привлечением заемных средств - чистыми продавцами. Но вверх и вниз по кривой они переключаются между бычьими и медвежьими ставками, и это, похоже, усиливает недавнюю волатильность.

#облигации #мнение

Robinhood Markets Inc. заявила в понедельник, что злоумышленник получил доступ к ее системам на прошлой неделе и скрылся с личной информацией миллионов ее пользователей.

Торговое приложение сообщило в своем блоге, что инцидент произошел в среду вечером и что с тех пор нарушение было устранено.

Были раскрыты адреса электронной почты примерно пяти миллионов пользователей Robinhood, а также полные имена другой группы из примерно двух миллионов пользователей. Злоумышленник также получил доступ к более обширной личной информации для группы из более чем 300 пользователей.

Номера социального страхования, номера банковских счетов или номера дебетовых карт не были раскрыты, и клиенты не понесли никаких финансовых потерь, говорится в сообщении Robinhood в блоге.

#WSJ #взлом #хакеры

Поклявшись в течение нескольких месяцев бороться с вымогателями, администрация Байдена и союзные страны в понедельник предприняли ряд действий против одной из самых плодовитых хакерских групп, а также ввели санкции против криптовалютных организаций, которые якобы допускают такие атаки.

Европейские власти объявили, что полиция Румынии и Южной Кореи арестовала пять человек, предположительно связанных с группой вымогателей имеющих связи с Россией, широко известные как REvil или Sodinokibi. В США гражданину Украины Ярославу Васинкому и гражданину России Евгению Полянину были предъявлены обвинения в предполагаемой причастности к атакам вымогателей REvil, согласно судебным документам Министерства юстиции, обнародованным в понедельник в Далласе.

“Вместе с нашими партнерами Министерство юстиции не жалеет ресурсов для выявления и привлечения к ответственности любого, где бы то ни было, кто нацелен на Соединенные Штаты с помощью программ-вымогателей”, - заявил генеральный прокурор Меррик Гарланд на пресс-конференции в Вашингтоне. “Правительство США будет продолжать активно преследовать всю экосистему вымогателей и повышать устойчивость нашей страны к киберугрозам”.

Хотя аресты и связанные с ними действия демонстрируют значительную способность правительств противодействовать хакерам, оставалось неясным, какое влияние они окажут на предотвращение будущих атак вымогателей. Эксперты по кибербезопасности предупреждают, что хакеры действуют в слабо связанных группах, часто в таких странах, как Россия, где они могут ускользнуть от правоохранительных органов.

В Вашингтоне Министерство финансов объявило о действиях, направленных на пресечение атак вымогателей и обменов виртуальной валютой, которые отмывают незаконные доходы. Государственный департамент предложил вознаграждение в размере до 10 миллионов долларов за информацию, ведущую к идентификации или установлению местонахождения лидеров REvil, и до 5 миллионов долларов за информацию, ведущую к аресту или осуждению лиц, участвовавших в атаках с использованием вредоносного ПО REvil.

#киберпреступность #противодействие #аресты

Четыре астронавта приземлились в Мексиканском заливе в капсуле SpaceX после насыщенного событиями пребывания на орбите почти 200 дней.

“Здорово вернуться на планету Земля”, - сказал Шейн Кимбро, командир экипажа-2, в центр управления полетами из капсулы сразу после приводнения в спокойные воды.

#NYT

Даже несмотря на то, что президент Китая Си Цзиньпин, похоже, собирается править бесконечно после отмены правила двух сроков, это не означает, что он всегда получает то, что хочет. Чиновники либо слишком далеко заходят в своих приказах, либо они настолько парализованы страхом, что не могут принимать самостоятельные решения — даже во время серьезных кризисов.  

В других новостях Китая акции китайских образовательных компаний, котирующихся в США, выросли после сообщений о том, что Пекин планирует выдавать лицензии, позволяющие компаниям предлагать обучение после школы - еще один признак ослабления репрессий Си в различных отраслях промышленности;

Китайский рынок облигаций переходит от Evergrande к другим крупным девелоперам;

китайские военные используют поддельные военные корабли США в качестве мишеней для стрельбы ракетами по целям в пустыне.

#Китай #обзор #мнение

Сингапур отменяет некоторые жесткие вирусные ограничения, ослабляя ограничения на питание в ресторанах и массовые мероприятия. А с 29 ноября вакцинированным авиапутешественникам, летающим в Куала-Лумпур и обратно, больше не нужно будет проходить карантин.

Новость будет холодным утешением в Гонконге, поскольку город продолжает соответствовать нулевой цели Китая в стремлении открыть свою границу с материком, в то время как он остается эффективно изолированным от остального мира. Один из экспертов, однако, утверждает, что место, ранее известное как “Мировой город Азии”, должно отказаться от стратегии и снова открыть свои границы.

Тем временем плохое предзнаменование из Дании, которая, несмотря на высокий уровень вакцинации, только что была вынуждена вновь ввести ограничения по мере роста числа инфицированных.

#ковид #обзор #мир

Федеральная резервная система США только что опубликовала свой двухлетний отчет о финансовой стабильности, предупредив, что цены на рискованные активы продолжают расти, что делает их более подверженными опасному падению, если экономика изменится к худшему. В нем также говорится, что угрозы стабильных монет растут, что нестабильность в секторе коммерческой недвижимости Китая может распространиться на США, и что “труднопрогнозируемая” волатильность, подобная безумию акций-мемов в этом году, может участиться, поскольку социальные сети все больше влияют на торговлю.

#ФРС #США #обзор

Барак Обама занял центральное место на #COP26 в Глазго, передав обращение знаменитостей делегатам, когда он призвал страны работать вместе над вопросами климата и призвал молодежь принять участие.  

По мере того как шла вторая неделя саммита, делегации углубились в подробные переговоры, поскольку они стремятся добиться прогресса до запланированного закрытия конференции в пятницу.

С упором на создание глобального углеродного рынка после шести лет обсуждений, ожидается, что у участников переговоров будет несколько рабочих поздних вечеров впереди.

#COP26 #Обама #обзор

​На прошлой неделе перед большим заседанием Федеральной резервной системы я говорил о том, как мы должны следить за реальной доходностью. Даже когда центральный банк приблизился к сокращению своего баланса, доходность с поправкой на инфляцию оставалась упрямо низкой. Это странно в том смысле, что теоретически она должна расти по мере того, как ФРС приближается к ужесточению денежно-кредитной политики, и все же, по словам стратега Citigroup Мэтта Кинга, реальная доходность настолько низка, "как будто мы оценили скрытое смягчение".

Перенесемся на пару дней вперед, и реальная доходность будет еще ниже, а доходность 30-летних казначейских ценных бумаг США, защищенных от инфляции, достигнет нового рекордно низкого уровня за ночь. Невероятно низкая реальная доходность, конечно, является отличной новостью для рискованных активов, таких как акции (и поэтому мы начинаем видеть множество предупреждений о пузырях, в том числе от самой ФРС), но это также вызывает вопрос о том, что именно мы здесь видим. Почти через неделю после того, как ФРС начала сокращать свой баланс, рынок выглядит проще, чем когда-либо.

#мнение

Биткойн впервые подскочил выше 68 000 долларов до нового рекордного максимума, что является частью более широкого недавнего ралли в секторе криптовалют. Рост криптовалют в целом привел к тому, что их совокупная стоимость превысила 3 триллиона долларов. Биткойн достиг своего октябрьского рекорда после запуска первого биржевого фонда, связанного с биткойнами, для американских инвесторов.

#биткоин #криптовалюта #рекорд

Губернатор Федеральной резервной системы Лаэль Брейнард, как говорят, прошла собеседование на высшую должность в центральном банке США, когда она посетила Белый дом на прошлой неделе, сигнализируя о том, что у председателя Джерома Пауэлла есть серьезный соперник, поскольку президент Джо Байден обдумает, кто возглавит ФРС в течение следующих четырех лет. Пауэлл и Брейнард - единственные люди, которые публично объявили, что баллотируются на пост председателя ФРС.

#ФРС #председатель #кандидаты

Центральный банк Турции изменил свои правила резервирования, чтобы снизить ликвидность в лире в банковской системе.

Денежно-кредитное управление во вторник сократило количество золота, которое банкам разрешено хранить в рамках своих резервных требований в лирах. Этот шаг фактически увеличил объем местной валюты, которую кредиторы должны хранить в центральном банке.

Центральный банк также увеличил нормативы резервных требований по депозитам в иностранной валюте на 200 базисных пунктов, чтобы компенсировать любое влияние на свои резервы. Ожидается, что его запасы в местной и иностранной валюте увеличатся на 7,4 миллиарда лир и 3,8 миллиарда долларов соответственно, говорится в сообщении банка.

Лира ослабла на 0,4% до 9,7253 за доллар в 9:55 утра в Стамбуле.

Изменения, внесенные во вторник, дополняют аналогичное решение банка, принятое ранее в этом году, о прекращении использования так называемого Механизма резервных опционов, который позволял коммерческим кредиторам хранить часть своих обязательных резервов в лирах, в иностранной валюте.

Изменения вступят в силу с 28 октября, а период технического обслуживания начнется 12 ноября.

#Турция #лира #ЦБ #регулирование #экономика #финансы

Дочь президента Филиппин Родриго Дутерте Сара отозвала свою заявку на переизбрание на пост мэра их родного города и уже приближается крайний срок для окончательного утверждения кандидатур на национальные должности.

Сара в своем посте в Facebook сообщила, что ее брат Себастьян заменит ее в качестве кандидата на пост мэра города Давао. Он выбыл из гонки за пост вице-мэра.

Сара выразила готовность баллотироваться на высший пост и лидировала в опросах на пост президента. Ее отец рекламировал ее как потенциальную преемницу, когда он закончит свой шестилетний срок.

Сара обсудила с бывшим сенатором Фердинандом Маркосом, как ее политическая партия может помочь его президентской заявке, сообщает 24 октября ABS-CBN со ссылкой на нее. У кандидатов есть время до 15 ноября, чтобы завершить подготовку своих заявок.

#Филиппины #выборы

Китай запретил брокерским компаниям нанимать блогеров, давать рекомендации в стриминговых каналах или пытаться привлечь внимание с помощью «сенсационных» заявлений или «причудливой одежды». @banksta

Бывший морской пехотинец из США, заключенный в тюрьму в России, объявил голодовку в знак протеста против условий содержания в тюрьме, сообщила его семья.

Тревор Рид, 30 лет, который отбывает девять лет после того, как в прошлом году был признан виновным в нападении на двух полицейских, содержится в маленькой комнате с отверстием в полу для туалета, говорится в заявлении его семьи по электронной почте. Ему не разрешалось разговаривать со своими родителями в течение почти четырех месяцев, и ему не разрешалось получать книги, письма или какие-либо материалы или общаться с посольством США, добавили его родные.

Его адвокаты заявили, что он начал голодовку 4 ноября. Сотрудники тюрьмы не сразу ответили на запрос о комментариях.

Второй заключенный американец, бывший морской пехотинец Пол Уилан, безуспешно ходатайствовал о переводе для отбывания наказания в США. Апелляционный суд в понедельник оставил в силе решение об отказе в рассмотрении его просьбы. Адвокат защиты Ольга Карлова сообщила, что планируется еще одна апелляция.

#морские_пехотинцы #тюрьма #Россия #США

По словам босса Associated British Foods Plc, Британии повезет, если в следующем году инфляция цен на продовольствие будет ниже 5 %, но предприятия будут бороться с ростом цен на энергоносители, товары и рабочую силу.

Джордж Уэстон, главный исполнительный директор конгломерата, который охватывает производство сахара и бакалею, продавая такие бренды, как чай Twinings и хлеб Kingsmill, сказал, что Великобритания, вероятно, превысит этот уровень.

“Это не просто рост цен на энергоносители, это все: товары, сырье, транспортные расходы и затраты на рабочую силу”, - сказал он в телефонном интервью. “Мы должны пройти через это увеличение затрат для клиентов, поскольку у нас нет такой же маржи и такой же способности снижать затраты, как в других областях бизнеса”.

Уэстон сказал, что рост цен на энергоносители является реальной проблемой для компаний, отметив, что если бы у Associated British Foods не было хеджирования, она столкнулась бы с утроением счетов за электроэнергию. Он сказал, что надеется, что более мягкая зима облегчит нехватку природного газа.

Однако Associated British Foods, которая также владеет сетью магазинов бюджетной одежды Primark, планирует покрыть все расходы, связанные с этим бизнесом. Низкие цены - одна из ключевых причин, по которой Primark, у которой нет онлайн-подразделения, смогла восстановиться после нескольких месяцев блокировки, когда покупатели стекались в магазины, когда они снова открылись. Большая часть инфляции в этом бизнесе является результатом сбоев в цепочке поставок.

“В Primark мы не перекладывали никаких расходов на потребителей и не будем их перекладывать”, - сказал Уэстон. “Мы добились экономии там, где могли, в нашей цепочке поставок и операциях магазинов, чтобы снизить большую часть роста затрат”.

#Британия #цены #прогноз #мнение

​До пандемии новый автомобиль почти всегда терял ценность в тот момент, когда он покидал дилерский центр. Этот трюизм экономики 101 больше не выдерживает критики.

Покупатель Volkswagen Golf в Ирландии, например, мог бы продать этот автомобиль в среднем на 15 % дороже сегодня, чем он был куплен год назад - и это с дополнительными 20 000 километрами (12 427 миль) на одометре. Рынок переживает “поистине уникальный период”, по словам Тома Гиллеспи, экономиста, который подсчитал цифры для DoneDeal Ltd., крупнейшего рынка объявлений Ирландии.

Цены в Ирландии особенно высоки, потому что Brexit нарушил регулярный поток подержанных автомобилей из Великобритании, а в Европе мало альтернатив для автомобилей с правым рулем. Но тенденция проявляется и в других местах, поскольку покупатели сталкиваются с нехваткой и задержками во многом из-за того, что экономика подержанных товаров становится мейнстримом, и это больше не только для экономных.

Спрос на подержанные авто
Цены на подержанные автомобили в Ирландии почти на 50 % выше, чем до пандемии

​Ожидается, что рынок онлайн-розничной торговли подержанными товарами в этом году превысит 65 миллиардов долларов, что является рекордным показателем для отрасли, согласно опросу, проведенному сайтом электронной коммерции Mercari Inc. Отчет Mercari показал, что трое из четырех опрошенных заявили, что, скорее всего, купят хотя бы один подержанный товар в этот праздничный сезон.

В магазине мебели и всякой всячины Мисс Пикси в Вашингтоне продажи за последние несколько недель выросли на 30% - более ранний, чем обычно, рост рождественского спроса в магазине винтажной бытовой техники.

“Многие люди говорят: "Я не знаю, успеет ли прибыть то, что я хотел кому-то подарить”, - сказала Пикси Виндзор, владелица магазина. Она видит рост бизнеса не только в небольших подарках, таких как бокалы для коктейлей, графины и произведения искусства, но и в столах и стульях, которые людям внезапно понадобятся для проведения праздничных ужинов.

В отличие от покупок новых товаров, которые могут отсутствовать даже в выставочных залах, Miss Pixie предлагает клиентам возможность “зайти, посмотреть, потрогать это здесь, и мы доставим это через пять дней”, - сказала она.

В Германии число людей, посещающих крупнейшую платформу объявлений, используемую в основном для продажи подержанной мебели и электроники, в марте было на 20% больше, чем годом ранее, сообщил представитель eBay Kleinanzeigen GmbH.

Основные розничные торговцы присоединились к истерике бизнеса подержанных товаров - например, программа Ikea, направленная на переработку некоторых из “миллионов предметов подержанной мебели”, которые ежегодно выбрасываются, или программа "перепродаж" модного гиганта Zalando SE.

Стремление продавать более устойчивые продукты особенно помогает компаниям, производящим подержанную одежду, согласно американской платформе электронной коммерции ThredUp Inc., в отчете которой говорится, что к 2030 году этот сегмент вдвое превысит рынок "быстрой" моды.

Изменились не только доступность цифровых платформ и мотивы потребителей - продажа товаров стала финансовой необходимостью для многих людей.

Опрос eBay Inc. показал, что почти три четверти респондентов в США, Великобритании, Канаде, Германии и Франции начали продавать подержанные товары в прошлом году в качестве дополнительного источника дохода; 14% сказали, что они специально сделали это, потому что потеряли работу.

Финансовая необходимость
Многие люди начали продавать подержанные вещи в прошлом году для дополнительного дохода

Цифровой евро, вероятно, станет законным платежным средством в еврозоне, если Европейский центральный банк приступит к запуску новой формы денег, заявил член Исполнительного совета Фабио Панетта.

“Это вероятный результат - это будет рассмотрено в течение следующих 24 месяцев”, - сказал Панетта на коллегии во вторник в Хельсинки. Однако он предупредил, что достижение статуса законного платежного средства “не следует воспринимать как должное”.

Такой статус потенциально может дать цифровой валюте, выпущенной центральным банком, преимущество перед другими формами электронных платежей в Европе, которые в настоящее время не признаны законным платежным средством и, следовательно, не всегда доступны потребителям в качестве способа оплаты.

Если ЕЦБ удастся сделать свой цифровой евро экономически эффективным и гарантировать его удобство использования, это может обеспечить его более широкое распространение, чем предполагают критики проекта. На прошлой неделе Панетта выступил против аргументов о том, что цифровой евро будет “избыточным” среди других альтернатив, заявив, что центральный банк обеспечит его достаточную привлекательность, чтобы стимулировать его использование.

Выступая на том же мероприятии, глава центрального банка России Эльвира Набиуллина согласилась с Панеттой. “Мы считаем, что цифровая валюта будет иметь эту основу законного платежного средства - она будет обязательной для продавцов”, - сказала она.

Набиуллина подчеркнула важность “плавной конвертации между формами денег”, назвав ее “решающей для доверия общества к этим деньгам”.

#цифровые #деньги #Евро #Паннета #Набиуллина

​Десять лет назад “стоимость капитала” для разработки нефти и газа по сравнению с проектами по возобновляемым источникам энергии была примерно такой же, последовательно снижаясь от 8 % до 10 %. Но больше это не работает.

Порог прогнозируемой доходности, который может финансово оправдать новый нефтяной проект, в настоящее время составляет 20 % для разработок с длительным циклом, в то время как для возобновляемых источников энергии он снизился где-то между 3 % и 5 %, по словам Мишель Делла Винья, лондонского аналитика Goldman Sachs Group Inc.

“Это чрезвычайное расхождение, которое приводит к беспрецедентному изменению распределения капитала”, - сказал Делла Винья. “В этом году впервые в истории возобновляемая энергетика станет крупнейшей областью инвестиций в энергетику”.

Уилл Харес, аналитик Bloomberg Intelligence, сказал, что давление со стороны инвесторов ESG является лучшим объяснением растущей разницы между грязным и чистым.

“Нефтяным компаниям становится все труднее привлекать финансирование на фоне растущих проблем ESG и устойчивости, в то время как банки испытывают давление со стороны своих собственных инвесторов, чтобы сократить или ликвидировать финансирование на ископаемое топливо”, - сказал Харес.

Это приводит к более дорогому долговому финансированию (в некоторых случаях купоны с двузначными цифрами), что в сочетании с пониженной оценкой собственного капитала приводит к тому, что большинство нефтяных компаний сталкиваются с более высокими затратами на капитал, сказал Харес.

Климатическое финансирование было горячей темой на встречах COP26 в Шотландиb. Правительственные лидеры из менее развитых стран иногда выражали ярость по поводу того, что богатые страны неоднократно нарушают обещания мобилизовать средства, чтобы помочь им обезуглеродиться и адаптироваться к потеплению на планете.

Еще больше таких обещаний было сделано на прошлой неделе - только на этот раз они исходили от финансовой индустрии.

Марк Карни, бывший центральный банкир, ставший посланником по климату, заявил, что более 450 финансовых фирм, представляющих активы на сумму 130 триллионов долларов, обязались привести свою кредитную и инвестиционную деятельность в соответствие с целями Парижского соглашения 2015 года. Объявление, однако, не успокоило скептиков, которые поспешили указать, что не хватает подробностей о том, как отрасль на самом деле достигнет этой цели, что является отличительной чертой бедствия "зеленой промывки".

По оценкам Goldman Sachs, в период до 2050 года в возобновляемые источники энергии, биоэнергетику и другие инфраструктурные проекты, связанные с чистой энергией, будет инвестировано около 56 триллионов долларов, или от 1,5 до 2 триллионов долларов в год. Ожидается, что расходы достигнут пика между 2035 и 2040 годами, в основном за счет расходов на электросети, зарядные сети, модернизацию зданий и массовое расширение возобновляемых источников энергии, таких как чистый водород, сказал Делла Винья.

“Важно, что такая большая доля финансового сектора признала свою роль в борьбе с климатическим кризисом и необходимость сокращения финансируемых выбросов”, - сказал Бен Кушинг, руководитель кампании в Сьерра-клубе, группе по защите окружающей среды. “Но достижение чистого нуля к 2050 году и сохранение потепления в пределах 1,5 градуса Цельсия означает прекращение финансирования расширения использования ископаемого топлива сегодня. Это ключевой тест на соответствие этих обязательств реальности”.

Вполне вероятно, что на этом фоне разница между нефтью, газом, углем и возобновляемыми источниками энергии будет продолжать расходиться по мере того, как банки изменят свои финансовые привычки. Действительно, рынки могут в конечном итоге уничтожить ископаемое топливо раньше, чем это сделают правительства.

​Evergrande Group сталкивается с крупнейшим платежным испытанием с тех пор, как пять месяцев назад в фирме появились признаки кризиса ликвидности.

Инвесторы ждут, чтобы увидеть, произведет ли пострадавший девелопер купонные выплаты на общую сумму 148,1 миллиона долларов по долларовым облигациям до окончания 30-дневных льготных периодов в среду. Данные, собранные агентством Bloomberg, свидетельствуют о том, что Evergrande пропустила первоначальные сроки выплаты процентов в прошлом месяце.

Срок погашения приближается по мере того, как стресс на кредитном рынке распространяется за пределы китайских строителей с мусорным рейтингом. Более качественные долларовые облигации переживают худшую распродажу за последние месяцы, поскольку инвесторы все больше беспокоятся о влиянии на крупные компании, занимающиеся недвижимостью, и на экономику в целом.

Хотя не было никаких признаков того, что Evergrande пропустит платеж, любое такое развитие событий может также привести к возникновению условий перекрестного дефолта среди непогашенных долларовых банкнот застройщика на сумму 19,2 миллиарда долларов и предоставить кредиторам больше возможностей для переговоров.