​Седовласый, зеленоглазый пиксельный персонаж, известный как криптопанк 9998, только что продан за более чем полмиллиарда долларов США - по крайней мере, так казалось - последняя дикая разработка в быстро развивающемся пространстве невзаимозаменяемых токенов. Но блокчейн Ethereum показывает, что деньги от торговли NFT оказались там же, откуда и ушли, что поднимает вопрос о том, кто нагнетает спрос.

Процесс начался в четверг в 18:13 по нью-йоркскому времени, когда кто-то, использующий адрес Ethereum, начинающийся с 0xef76, перевел криптопанк на адрес, начинающийся с 0x8e39.

Примерно через полтора часа 0x8e39 продал NFT по адресу, начинающемуся с 0x9b5a, за 124 457 эфиров - что равно 532 миллионам долларов - все это было заимствовано из трех источников, в первую очередь сложных.

Чтобы оплатить сделку, покупатель отправил токены Ether в смарт-контракт криптопанка, который передал их продавцу - обычные вещи, покупатель договаривается с продавцом. Но затем продавец отправил 124 457 эфиров обратно покупателю, который погасил кредиты.

И затем последний шаг: аватар был возвращен на исходный адрес 0xef76 и снова выставлен на продажу за 250 000 эфиров, или более 1 миллиарда долларов.

Larva Labs, создавшая криптопанки, сообщила в Twitter, что “кто-то купил этого панка у себя на заемные деньги и погасил кредит в той же транзакции”. В то время как предложение технически является кратковременным, оно никогда не может быть принято, говорится в твитах, добавляя, что Larva добавит фильтрацию, чтобы избежать генерации уведомлений о такого рода транзакциях в будущем.

На обычных, регулируемых рынках ценных бумаг такая ситуация называлась бы "промывочной торговлей", которая запрещена на том основании, что торговля с самим собой может быть использована для искусственного завышения цен и предложения большего спроса, чем на самом деле существует.

Тайлер Геллаш, который помогал писать пересмотр финансового регулирования США, известный как Додд-Франк, написал в твиттере, что Министерство финансов и юстиции США, возможно, захотят взглянуть, поскольку цена более 500 миллионов долларов “кажется немного завышенной”.

#NFT #криптопанки #манипулирование #рынок

​Пшеница, один из жизненно важных продуктов питания в мире, становится все более дорогой.

Пшеница собирается на большем количестве земель, чем любая другая культура, и ее географическое распространение, как правило, снижает риск плохой погоды в каком-либо одном регионе. Но в этом году засуха, заморозки и сильные дожди обрушились на посевы от Канады до Черного моря.

Запасы сократились у крупнейших экспортеров, что делает закупку все более дорогостоящей для покупателей. Фьючерсы на эталонную пшеницу в Чикаго приближаются к максимуму с 2013 года, как и контракт на мукомольную пшеницу в Париже, который подходит к своей рекордной цене.

Официальные лица на этой неделе в Северной Африке, где многие экономики уже испытывают трудности, оплакивали последствия роста мировых цен на продовольствие. Крупнейший импортер пшеницы Египет подтвердил, что грядет повышение цен на хлеб, и объявил о повышении цен на субсидируемое растительное масло. Тунис не ожидает снижения цен на пшеницу, которую он импортирует для производства макарон и манной крупы, до урожая следующего года.

Импортеры пока загружаются, несмотря на высокие затраты. Египет только что совершил крупнейшую закупку пшеницы в этом сезоне — вернулся на рынок после отказа покупать двумя неделями ранее по аналогичным ценам. Пакистан ищет поставки на следующей неделе после отмены последовательных тендеров, а Саудовская Аравия ищет более 600 000 тонн.

Увеличение поставок в Южном полушарии может помочь облегчить боль и в Австралии ожидается небывалый урожай. Сбор урожая в Аргентине также только начался, и даже при дорогих перевозках его поставки будут конкурировать с европейским зерном на рынках Северной Африки, сказал Андри Дефуа из французского консультанта Strategie Grains.

“Мы знаем, что урожай из Южного полушария будет массово поступать на рынок”, - сказала она по телефону. “Прямо сейчас мы все еще находимся в ситуации, когда нам нужно дожить очень трудный 2021 год".

#пшеница #мир #цена #рост

​Европейские кредиторы увеличивают выплаты акционерам через месяц после истечения ограничений, связанных с пандемией, и в пятницу было объявлено о выкупе более чем на 5 миллиардов долларов.

Испанский Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA сообщил, что получил одобрение регулирующих органов на выкуп акций на 3,5 миллиарда евро (4,1 миллиарда долларов). BNP Paribas SA начнет закупку акций на 900 миллионов евро в следующем месяце. В общей сложности крупнейшие банки еврозоны возвращают акционерам почти 23,4 миллиарда евро, поскольку проблемные кредиты остаются под контролем, а более высокие процентные ставки обещают увеличить доходы.

Выплаты акционерам
Европейские банки увеличивают доходность после отмены пандемических ограничений

​Европейские банки увеличили свою прибыль, поскольку восстановление экономики после пандемии привело к росту спроса на банковские услуги, а поддержка налогоплательщиков помогла заемщикам избежать дефолта. Поскольку руководители стремятся вернуть инвесторов после того, как спорные ограничения Европейского центрального банка на выплаты закончились в сентябре, они также указывают на увеличение доходов от инфляции, что подпитывает ожидания более высоких процентных ставок.

Выкуп BNP отражает “очень сильный рост” банка и “сокращение” резервов по сомнительным кредитам, а также его общий уровень капитала, заявил Ларс Маченил, финансовый директор банка, в интервью Bloomberg TV.

В то время как ЕЦБ отказался от идеи о том, что он повысит свои рекордно низкие ставки, рынки учитывают более высокие затраты по займам. Текущие рыночные ставки уже начинают помогать отрасли после многих лет отрицательных процентных ставок в Европе, заявил в среду финансовый директор Deutsche Bank AG Джеймс фон Мольтке.

“Если инфляция будет расти дальше и ставки будут расти, это принесет больше пользы банкам”, - сказал фон Мольтке в интервью Bloomberg TV. “Это очень полезно после длительного периода низких и отрицательных процентных ставок".

Исходя из текущих процентных ставок, Deutsche Bank рассчитывает получить дополнительные 150 миллионов евро дохода в 2022 году по сравнению с оценками, сделанными в прошлом году. Кредитор выделил 641 миллион евро в первые три квартала 2021 года на выплату дивидендов в следующем году.

Тем не менее, у инфляции есть свои недостатки для банков. Во-первых, более высокие процентные ставки могут привести к увеличению числа дефолтов, поскольку компании сталкиваются с резким ростом цен и потенциально более высокими затратами по займам после того, как привыкли практически ничего не платить за свой долг.

Качественный кредит
Банки откладывают меньше денег на безнадежные кредиты, чем до пандемии

Это может ослепить кредиторов, которые откладывают меньше денег на сомнительные кредиты, чем до пандемии. Десять крупнейших банков Европы, в том числе в Швейцарии и Великобритании, в третьем квартале выделили в общей сложности 3,7 миллиарда долларов на безнадежные кредиты, что на 59% меньше, чем годом ранее, согласно расчетам Bloomberg. Четыре из них фактически выпустили резервы на чистой основе, увеличив свою прибыль за этот период.

И еще есть прямое влияние на прибыль банков от более высоких затрат на такие вещи, как технологии и заработная плата. Йохан Торгеби, возглавляющий шведскую компанию SEB AB, на прошлой неделе предупредил, что финансовая индустрия уже видит “множество неофициальных свидетельств” того, что расходы на компенсации и технологии растут.

“Это война за таланты, как это было в других циклах до этого, - сказал фон Мольтке. - Мы обнаруживаем, что мы конкурентоспособны в этой войне за таланты. Мы стремимся платить конкурентоспособно".

Дайджест российских СМИ.

#Агроэкспорт

Сокращение поставок кофе сорта арабика ведущими странами-поставщиками побуждает покупателей запастись более дешевыми сортами бобов и повышает цены как на арабику, так и на робусту.

Растущие транспортные расходы и задержки с доставкой мешают клиентам получать достаточные поставки робусты во Вьетнаме.

Робуста широко используется для растворимых кофейных напитков, таких как бренды Nescafe от Nestle, в то время как арабика пользуется популярностью в кофейных сетях, включая Starbucks.

#кофе #поставки #сокращение

​В течение последнего года страны-потребители нефти все больше беспокоились о возобновлении роста цен на нефть: сначала до 50 долларов за баррель, затем до 75 долларов, а теперь до более чем 85 долларов. И когда Владимир Путин, один из лидеров картеля ОПЕК+, предупредил, что 100 долларов за баррель - это явная вероятность, действительно зазвенели тревожные колокола.

Сейчас, когда ускоряющаяся инфляция подталкивает некоторые центральные банки к более раннему, чем ожидалось, повышению процентных ставок, США, Индия, Япония и другие страны-потребители оказывают самое сильное дипломатическое давление на картель за последние годы.

По словам многочисленных дипломатов и отраслевых инсайдеров, участвующих в контактах, за закрытыми дверями ведется интенсивная кампания, направленная на то, чтобы убедить ОПЕК+ ускорить увеличение добычи. Картель, который собирается 4 ноября для пересмотра политики, в настоящее время увеличивает добычу на 400 000 баррелей в день каждый месяц.

Частные усилия сопровождаются недавними публичными призывами. Администрация Байдена все больше встревожена ростом цен на бензин, которые достигли 7-летнего максимума, и уже несколько недель призывает ОПЕК+ прокачивать больше нефти. Япония, четвертый по величине потребитель нефти в мире, сделала редкий шаг, присоединившись к этим призывам в конце октября - впервые для Токио с 2008 года. Индия, третий по величине потребитель, также запросила больше сырой нефти. По словам дипломатов, Китай молчит на публике, но столь же громко говорит в частном порядке.

“Мы оказались в энергетическом кризисе”, - заявил на этой неделе Амос Хохштейн, высокопоставленный американский дипломат в области энергетики, отражая точку зрения, широко распространенную среди крупных стран - потребителей нефти. “Производители должны обеспечить сбалансированность рынков нефти и газа”.

Лидеры стран G20 начинают свой двухдневный саммит в Риме, в то время как участники переговоров торопят время, чтобы достичь соглашения по климату, которое может быть принято на важнейшем заседании Организации Объединенных Наций.

Официальные лица до сих пор не смогли согласовать проект заявления, которое они могут представить главам государств, с резкими различиями в сроках достижения конкретных климатических целей и в том, могут ли страны полностью отказаться от угля. Мы надеемся, что последующий саммит COP26 в Глазго будет способствовать выполнению обязательств, взятых в Парижском соглашении по климату.

Усложняя ситуацию, председатель КНР Си Цзиньпин и президент России Владимир Путин решили участвовать онлайн. Президент США Джо Байден изо всех сил пытался добиться консенсуса у себя дома относительно того, насколько решительно США будет привержена действиям в области климата.

Саммит, вероятно, затронет проблему нехватки энергии, затрагивающую многие страны, наряду с сокращением цепочки поставок, что усложняет ситуацию как для бизнеса, так и для домашних хозяйств. Ожидайте также переговоров по Ирану, Афганистану и вакцинам, поскольку пандемия Covid-19 продолжает преследовать весь мир.

Ключевые события:

Сегодняшняя повестка дня включает в себя сессию по глобальной экономике и традиционную фотосессию.

Премьер-министр Великобритании Борис Джонсон призвал “Большую двадцатку” сделать больше для борьбы с изменением климата, пока не стало слишком поздно, чтобы спасти наиболее уязвимые страны от его "апокалиптического" эффекта.

Байден встретился с президентом Франции Эммануэлем Макроном, чтобы разрядить обстановку после напряженности вокруг сделки по подводным лодкам с участием Австралии.

На встрече лидеры подпишут глобальную налоговую сделку.

Между европейскими странами и США состоится неофициальный разговор по Ирану.

#G20 #встреча #темы #события

Экономическая повестка дня в России и мире, недельный дайджест экономических событий, всё самое главное в одном месте!

Читаем сами и вам рекомендуем. Подписывайтесь

​Компания Meta Platforms Inc., ранее известная как Facebook Inc., разрабатывает умные часы с фронтальной камерой и округлым экраном, согласно изображению устройства, найденному в одном из приложений iPhone технологического гиганта.

На фотографии показаны часы с экраном и корпусом, слегка изогнутым по краям. Фронтальная камера, аналогичная той, что вы видите на смартфоне, отображается в нижней части дисплея, а на правой стороне есть кнопка управления часами.

Изображение было найдено внутри приложения компании для управления ее новыми умными очками, запущенного в партнерстве с Ray-Ban. Снимок был найден разработчиком приложения Стивом Мозером и передан Bloomberg News. Пресс-секретарь Meta отказалась от комментариев.

Часы имеют съемный ремешок на запястье и что-то похожее на кнопку в верхней части корпуса часов. Его большой дисплей имитирует стиль часов Apple Inc., а не более простые фитнес-трекеры, продаваемые Google Fitbit и Garmin Ltd. Камера предполагает, что продукт, скорее всего, будет использоваться для видеоконференций, функция, которая выделит устройство Meta. В умных часах Apple нет камеры, как и в конкурирующих продуктах таких компаний, как Samsung Electronics Co.

Facebook планировал запустить свои первые часы уже в 2022 году, но окончательное решение о сроках еще не принято, и дебют может состояться позже, по словам человека, осведомленного в этом вопросе. По словам этого человека, компания работает над тремя поколениями продукта, нацеленными на разные сроки выпуска. Устройство на изображении в конечном счете может представлять собой версию, которая никогда не будет выпущена, но это первое свидетельство работы компании над проектом.

The Verge ранее сообщала о планах Facebook включить в устройство монитор сердечного ритма.

Наличие изображения в приложении для очков, называемом Facebook View, может указывать на то, что часы также будут управляться на устройствах iPhone и Android с помощью этого приложения. Код внутри программного обеспечения указывает, что часы можно было бы назвать “Милан”. Код также предполагает, что камера будет способна снимать как фотографии, так и видео и загружать их на телефон.

Умные часы станут новой крупной категорией оборудования для Meta, которая в настоящее время продает гарнитуры виртуальной реальности и устройства для видеочата на портале. В четверг компания заявила, что работает над новой высококачественной гарнитурой под кодовым названием “Project Cambria”, которая сочетает виртуальную и дополненную реальность. Мета заявила, что будущие часы могут работать в качестве устройства ввода или аксессуара для своих гарнитур.

Если Meta запустит часы в следующем году, они будут конкурировать со следующим поколением устройств Apple. Эта компания планирует до трех новых часов Apple Watch на 2022 год, включая Apple Watch серии 8 с датчиком температуры тела, новые недорогие Apple Watch SE и прочную модель, предназначенную для спортсменов, сообщает Bloomberg.

Переход на умные часы приведет к обострению соперничества между Meta и Apple, которые боролись за политику магазина приложений и изменения конфиденциальности в операционной системе iPhone. Apple также планирует дебютировать со своей первой гарнитурой смешанной реальности уже в следующем году, которая будет конкурировать с предстоящей высококачественной гарнитурой Meta.

#Facebook #Meta #утечка #часы #конкуренция #Apple

Грузия возвращается к выборам сегодня после того, как первые результаты показали, что правящая партия лидирует на муниципальных выборах, а бывший президент Михаил Саакашвили продолжает голодовку с момента своего ареста накануне первого тура.

Результаты 2 октября показали, что правящая партия "Грузинская мечта" получила около 47% от общего числа голосов по всей стране, а "Единое национальное движение" - около 31%. В столице Тбилиси проходит второй тур выборов между действующим мэром Кахой Каладзе и Никой Мелиа из "Единого национального движения". Кандидаты от оппозиции объединились вокруг Мелии.

Служба государственной безопасности Грузии 29 октября заявила, что расследует заговор с целью государственного переворота, в котором предположительно участвуют члены Единого национального движения. Они якобы планировали “разрушительные действия”, в том числе блокирование пути в тюремную больницу Глдани. Оппозиция отвергла это обвинение.

Правительство обвинило Саакашвили в незаконном пересечении границы. Он бежал из Грузии в 2013 году после того, как новое правительство "Грузинской мечты" его соперника, миллиардера Бидзины Иванишвили, обвинило его в злоупотреблении властью вскоре после окончания его президентского срока. Международные наблюдатели вынесут свой вердикт по выборам в воскресенье.

#Грузия #выборы

​Трейдеры облигациями надеются, что Федеральная резервная система поддержит ястребиный сдвиг, который только что привел некоторые части мирового рынка облигаций к одной из самых диких недель за последние десятилетия.

В течение нескольких дней мнение о том, что некоторые крупные центральные банки будут медлить с повышением ставок, разбилось вдребезги. Краткосрочная доходность от Канады до Австралии подскочила больше всего с 1990-х годов, застигнув врасплох даже некоторых из лучших финансовых менеджеров, поскольку политики переключили передачи, чтобы более решительно бороться с инфляцией, которая когда-то считалась временной. В то же время долгосрочные ставки снизились - сигнал о том, что агрессивные шаги политики, вероятно, замедлят темпы экономического роста.

Капитуляция некоторых центральных банков придала смелости американским трейдерам, которые делают ставку на то, что ФРС начнет отступать от своей мантры о том, что ускорение роста потребительских цен будет кратковременным побочным эффектом пандемии Covid. И по мере того, как трейдеры переключают свое внимание с официальных лиц в Оттаве и Сиднее и более остро возвращаются к тем, кто находится в Вашингтоне, округ Колумбия, они теперь оценивают почти 90% вероятности того, что ФРС сделает свое первое повышение на четверть пункта в июне.

“Рынки, безусловно, проверяют возможности центральных банков”, - заявил Джордж Бори из Wells Fargo Asset Management в эфире Bloomberg Television.

#вестисполейАрмагеддонщины
Блумберг похоже пытается воздействовать на ФРС, разыгрывая карту вдов и сирот страдающих облигационных трейдеров. Но мне кажется, что дело это мало перспективное.
Во-певрых, ФРС сам знает когда пора.
А, во вторых, к другой половинке этого электрического стула примотаны трейдеры, купившие акции. И по странному стечению обстоятельств это зачастую те же самые институты и частные лица, что держат облигации. Причем наиболее крупные из них очень близки к руководству ФРС и стандартная мантра "вы должны были осознавать риски инвестирования" тут не прокатит. Поэтому для ФРС наилучшим выходом был бы какой-нибудь "черный лебедь", на который можно было бы списать все косяки и ошибки (зря что-ли в самом деле столько лет пиарили Насима Талеба)
Ковидобесие вроде бы начиналось перспективно, но оно все же немного про другое, да и население постепенно перестает в это всё верить, несмотря на новые штаммы и локдауны.
Еще и Путин, вместо того, чтобы как следует играть роль мирового зла и развязать какую-нибудь войну, троллингом занялся, про бюджетные дефициты вспомнил.
В общем, сейчас ФРС отступать не может ни в вопросе повышения ставок, ни в вопросе сокращения эмиссии. Точно также как Еврокомиссия в вопросе реорганизации рынка газа. Все ждут что либо само рассосется, либо уже рухнет, тоже само.

​В то время как первая оценка правительством США роста в третьем квартале привлекла большое внимание на этой неделе, был еще один момент экономических данных, который вызвал немало удивления.

Отчет об индексе затрат на зарплаты за третий квартал показал, что заработная плата гражданских лиц подскочила на 1,5 %, что является самым большим достижением в данных с 2001 года, поскольку компании в ряде секторов прибегли к повышению заработной платы на фоне нехватки рабочей силы.

Ян Шепердсон, главный экономист Pantheon Macroeconomics, назвал это число “тревожно большим”. Тем не менее, легко увидеть более умеренный рост заработной платы в ближайшие месяцы, когда американцы вернутся к работе, а работодатели добьются успеха, заполнив почти рекордное количество вакансий.

“Если этого не произойдет, и рост заработной платы продолжит идти такими темпами, тогда игра окончена”, - сказал он в записке в отношении аргумента о временной инфляции.

Ниже приведен обзор некоторых экономических данных, опубликованных на этой неделе, с учетом инфляции.

Показатели по инфляции на этой неделе

Индекс цен расходов на личное потребление вырос на 4,38%, а базовый показатель PCE вырос на 3,64%, что является крупнейшим годовым ростом с 1991 года

Октябрьский отчет Conference Board о доверии показал, что потребители ожидают более высокого уровня инфляции в будущем году. Около 64,4 % также ожидают, что процентные ставки будут выше, что является самой большой долей с января 2019 года

Исследование активности в сфере услуг Техаса, проведенное Федеральной резервной системой Далласа, показало самые высокие показатели заработной платы и пособий, а также ожидания в отношении заработной платы, по данным с января 2007 года.

Индикатор цен на сырье вырос до 13-летнего максимума

Средний темп роста цен производителей Ричмонда, вырос до 9,42%, что является самым высоким показателем по данным с 1997 год

Индекс производственных цен Далласа вырос до 49,8 в октябре, что является самым высоким показателем по данным с 2004 года; опрос также показал увеличение числа невыполненных заказов и замедление сроков доставки из-за сбоев в цепочке поставок

Цены производителей в Канзас-Сити, поднялись до максимума по данным с 1994 года, в то время как показатель сроков доставки поставщиков подскочил до рекорда

Заработная плата и оклады в США подскочили на 1,5% в третьем квартале, а количество вакансий приблизилось к рекордному

​Экономисты Goldman Sachs Group Inc. заявили, что теперь они ожидают, что инфляция заставит Федеральную резервную систему повысить процентные ставки в июле следующего года, на год раньше, чем ожидалось ранее.

В отчете для клиентов, опубликованном в конце пятницы, экономисты под руководством Яна Хатзиуса заявили, что ФРС повысит базовую ставку с нуля до 0,25% вскоре после того, как свернёт свою масштабную программу выкупа активов. Второе повышение последует в ноябре 2022 года, а после этого центральный банк будет повышать ставки два раза в год, сказали они.

Председатель ФРС Джером Пауэлл и его коллеги, как ожидается, объявят на следующей неделе, что они начнут замедлять покупку активов в ноябре или декабре в темпе около 15 млрд долларов в месяц. Хотя ранее политики расходились во мнениях относительно того, начнут ли они повышать ставки в 2022 или 2023 году, инвесторы в последние недели увеличили ставки на то, что инфляция заставит их сделать это в следующем году.

Экономисты Goldman заявили, что основная причина их нового прогноза заключается в том, что теперь они ожидают, что инфляция окажется более неуступчивой, чем они думали ранее. Теперь они ожидают, что инфляция потребительских цен, за исключением цен на продукты питания и энергоносители, все еще будет выше 4%, когда закончится сокращение.

"Мы считаем, что это сделает плавный переход от сокращения покупок активов к повышению ставок путем наименьшего сопротивления", - говорится в отчете.

У ФРС есть цели как по инфляции, так и по занятости. Хотя ФРС заявила, что хочет добиться максимальной занятости, прежде чем повышать ставки, Хатзиус и его коллеги считают, что, поскольку инфляция намного выше целевого уровня, а доступность рабочих мест высока, чиновники, скорее всего, придут к выводу, что большая часть остающейся нехватки рабочей силы является структурной или добровольной.

Ценовое давление сохраняется
Инфляция в США в сентябре выросла больше, чем прогнозировалось; основные показатели соответствуют прогнозам
Источник: Бюро статистики труда, опрос Bloomberg

Путин призывает G-20 признать сертификаты по Covid

Президент России в видеообращении призвал коллег-лидеров поручить своим министерствам здравоохранения “как можно скорее проработать вопрос о взаимном признании национальных сертификатов на вакцины”, обвинив некоторые государства G-20 в “недобросовестной конкуренции”. Он повторил, что Россия зарегистрировала первую в мире вакцину против Covid-19, ее вакцина Sputnik V до сих пор не признана регулирующими органами в ЕС и США.

Путин также назвал “первопричину” роста цен на продовольствие и энергоносители, это “серьезный дефицит бюджета в развитых экономиках”. По его словам, на США приходится 40% общего дефицита бюджета всех государств G20, в то время как Россия сократила расходы и запланировала профицит в этом году. Сохраняющийся дефицит бюджета “создает риск высокой глобальной инфляции в среднесрочной перспективе”, угрожая деловой активности и усилиям по сокращению неравенства.

#Путин #G20 #выступление

​Крупнейшие энергетические компании мира производят наибольшее количество денежных средств за последние годы, но не ожидайте, что они потратят их на привлечение новых поставок нефти и природного газа для борьбы с дефицитом в Европе и Китае этой зимой.

Exxon Mobil Corp., Royal Dutch Shell Plc. и Chevron Corp. подтвердили на этой неделе, что в основном они потратят полученную прибыль на выкуп акций и дивиденды. Капитальные расходы в следующем году возрастут, но увеличение произойдет после исключительно низкой базы 2021 года и в рамках, установленных до недавнего скачка цен на ископаемое топливо.

Это шаг вперед по сравнению с предыдущими энергетическими ралли, такими как начало 2010-х годов, когда развивающиеся сланцевые месторождения США и опасения по поводу нехватки ископаемого топлива вызвали массовый рост капитальных затрат. Этот бум закончился болезненно для отрасли, перепроизводством и отсутствием контроля над затратами. На этот раз "Big Oil", похоже, довольна тем, что забирает деньги и передает их акционерам, которые одновременно устали от низкой доходности за последнее десятилетие и обеспокоены значительным климатическим риском компаний.

"Не так давно их постиг обвал цен, поэтому неудивительно, что они немного сдерживают капиталовложения", - говорит Стюарт Гликман, аналитик CFRA Research из Нью-Йорка. "Они как будто застряли между двумя крайностями - толпой ESG и голодными до денежных потоков акционерами".

Производители могут удовлетворить обе группы, просто не увеличивая расходы на ископаемое топливо. Но это плохое предзнаменование для потребителей, взывающих к увеличению предложения. В настоящее время Европа и Азия конкурируют за природный газ, что привело к рекордному росту цен, а США и Индия попросили ОПЕК+ добывать больше нефти. Китай призвал государственные компании обеспечить поставки энергоносителей любой ценой.

Chevron - это, пожалуй, лучший пример компании, отвернувшейся от чаши с пуншем. Калифорнийский нефтяной гигант в третьем квартале сгенерировал наибольший свободный денежный поток за всю свою 142-летнюю историю, но в следующем году намерен сохранить капитальные расходы на 20% ниже уровня, существовавшего до начала Ковида, увеличив при этом выкуп акций. По словам финансового директора Пьера Бребера, капитальный бюджет на 2022 год будет находиться на нижней границе диапазона от 15 до 17 миллиардов долларов, что примерно на 60% ниже уровня 2014 года.

Нехватка топлива
Бюджеты капитальных вложений "Big Oil" на 2022 год будут значительно ниже исторических уровней
Источник: Bloomberg Intelligence, отчетность компаний, телефонные конференции.

Примечание: оценки на 2022 год составлены 
на основе средних значений 
прогнозируемых диапазонов.

США и Европейский Союз достигли торгового перемирия по стали и алюминию, которое позволит союзникам отменить тарифы на более чем 10 миллиардов долларов их экспорта в год.

Переговорщики достигли соглашения в субботу, они работали над балансом между требованиями рынка и изменением климата, заявили официальные лица США, выступая в кулуарах саммита G20 в Риме. Ранее агентство Bloomberg News сообщило, что обе стороны были на грани достижения соглашения.

Обе стороны прилагают все усилия, чтобы достичь соглашения до 1 декабря, когда ответные европейские тарифы удвоятся. 25%-ные тарифы будут применяться к экспорту ЕС свыше 3,3 млн. тонн, по словам двух человек, знакомых с ходом переговоров, которые попросили не называть их до официального объявления.

"Мы достигли соглашения с ЕС, которое сохраняет тарифы, но позволяет ограниченным объемам стали и алюминия из ЕС ввозиться в США без тарифов", - сказала министр торговли США Джина Раймондо журналистам в субботу. "Это были очень успешные переговоры, и мы договорились о дальнейших действиях по решению нашей общей проблемы - глобального избытка производственных мощностей, главным образом, со стороны Китая".

Сделка знаменует собой важный момент в восстановлении торговых отношений США с Европой, историческим союзником, после разрушительного президентства Дональда Трампа. ЕС с самого начала введения тарифов в 2018 году отвергал мнение о том, что продукция из блока представляет угрозу национальной безопасности США.

Американские чиновники заявили, что сделка включает в себя так называемые тарифные квоты, которые позволяют странам экспортировать определенное количество продукции в другие страны по более низким ставкам пошлин, но облагают поставки сверх заранее установленного порога более высокими тарифами.

Официальный представитель США сообщил журналистам в субботу, что конкретные уровни, на которых будут применяться тарифы, будут объявлены позже, и что они соответствуют историческим уровням. США импортировали 2,5 миллиона тонн стали из ЕС в прошлом году и 3,9 миллиона тонн в 2019 году, по сравнению с 5 миллионами тонн в 2018 и 2017 годах.

"Договорённость, в конечном счете, о переговорах по углеродному соглашению по торговле сталью и алюминием касается как чрезмерного производства в Китае, так и углеродоемкости сталелитейного и алюминиевого сектора", - сказал советник по национальной безопасности Джейк Салливан.

Раймондо заявила, что сделка поможет решить проблемы с цепочками поставок, от которых страдают американские предприятия.

"Мы также переживаем беспрецедентные перебои в цепочке поставок, и мы полностью ожидаем, что это соглашение обеспечит облегчение в цепочке поставок и снизит рост затрат по мере отмены 25% тарифов и увеличения объемов", - сказала она.

По словам американских чиновников, соглашение содержит согласованные правила для предотвращения реэкспорта стали из Китая в США через ЕС без тарифов. США и ЕС также договорились провести переговоры по соглашению о торговле сталью и алюминием на основе углерода и создать больше стимулов для снижения углеродоемкости производства этих металлов, сказали они.

Профсоюз United Steelworkers приветствовал соглашение, заявив, что оно поможет сохранить конкурентоспособность американской промышленности.

"Это также даст столь необходимую возможность решить проблему нерыночной хищнической практики Китая и других стран, которая искажает глобальные рынки, а также подстегнет диалог о климатических проблемах, возникающих в странах, чья промышленность гораздо более углеродоемкая, чем в США и ЕС", - говорится в заявлении профсоюза.

Спор начался в 2018 году, когда Трамп ввел пошлины на сталь и алюминий из Европы, Азии и других стран, ссылаясь на риски для национальной безопасности. Впоследствии ЕС принял ответные меры, нацелившись на такие товары, как мотоциклы Harley-Davidson Inc, джинсы Levi Strauss & Co. и виски бурбон. В субботнем соглашении ЕС согласился отменить эти ответные тарифы.

"Снятие тарифного бремени с американского виски не только поможет американским винокурам и фермерам, но и поддержит восстановление ресторанов, баров и винокурен ЕС, сильно пострадавших от пандемии", - сказал в своем заявлении Крис Суонгер, глава промышленной группы Distilled Spirits Council of the U.S..

Джейк Колвин, президент Национального совета по внешней торговле, бизнес-группы, выступавшей за отмену пошлин на сталь, сказал, что хотя соглашение является шагом в правильном направлении, использование тарифных квот все еще будет вызывать неопределенность для рабочих и предприятий.

Соглашение "должно послужить снижению торговой напряженности между США и Европой и расчистить палубу для более продуктивных и перспективных трансатлантических переговоров", - сказал Колвин. Тем не менее, механизмы управляемой торговли, такие как тарифные квоты, "подрывают конкурентоспособность, создают победителей и проигравших, увеличивают значительные затраты на цепочки поставок и непропорционально влияют на малые и средние компании", - сказал он.

#тарифы #сталь #алюминий #США #ЕС #соглашение