#золотосеребро
☑️ Соотношение (ratio) цены золота к серебру.
Индикатор «дальнего обнаружения"
Динамика ratio между этими активами дает понимание в какой фазе находятся рынки (покупка риска или продажа риска).
На данный момент основные уровни это:
✔️ratio 1 к 80 или выше - уровень высокого риска: рынок переходит в фазу слабости, и лучше избегать покупки рисков, растет вероятность возникновения турбулентности.
✔️ratio 1 к 70-75 - уровень нестабильности: рынок становится неустойчивым, балансируя на грани турбулентности и возврата к стабильности.
✔️ratio ниже 1 к 70 - уровень относительной стабильности: вполне приемлемо увеличивать расходы на инвестиции.
✔️ ratio 1 к 60 и ниже - уровень экспансии: можно смело инвестировать.
❗️Индикатор влияет на рынки не мгновенно, а с некоторым временным лагом.
☑️ Соотношение (ratio) цены золота к серебру.
Индикатор «дальнего обнаружения"
Динамика ratio между этими активами дает понимание в какой фазе находятся рынки (покупка риска или продажа риска).
На данный момент основные уровни это:
✔️ratio 1 к 80 или выше - уровень высокого риска: рынок переходит в фазу слабости, и лучше избегать покупки рисков, растет вероятность возникновения турбулентности.
✔️ratio 1 к 70-75 - уровень нестабильности: рынок становится неустойчивым, балансируя на грани турбулентности и возврата к стабильности.
✔️ratio ниже 1 к 70 - уровень относительной стабильности: вполне приемлемо увеличивать расходы на инвестиции.
✔️ ratio 1 к 60 и ниже - уровень экспансии: можно смело инвестировать.
❗️Индикатор влияет на рынки не мгновенно, а с некоторым временным лагом.
#ликвидностькитай
☑️ Индекс избыточной ликвидности в китайской экономике
Индикатор "дальнего обнаружения
✔️База для расчета индекса ведется от 0 отметки: выше 0 - избыточная ликвидность приемлемая, ниже 0 - избыточной ликвидности не хватает и чем больше от 0 вниз снижение индекса тем жёстче финансовые условия.
👍🏻В первом случае допустимо активно инвестировать в активы развивающихся стран и в сектора, ориентированные на промышленные металлы.
👆🏻Во втором случае, напротив, разумно сокращать такие инвестиции.
👉🏾P.S. Ревизия индекса производится дважды в месяц. Внутри периода можно ориентироваться на локальные данные по балансу чистой ликвидности в китайской системе.
❗️Индикатор влияет на рынки не мгновенно, а с некоторым временным лагом. Наибольшее влияние индикатор оказывает на активы развивающихся рынков и сектор промышленных металлов.
☑️ Индекс избыточной ликвидности в китайской экономике
Индикатор "дальнего обнаружения
✔️База для расчета индекса ведется от 0 отметки: выше 0 - избыточная ликвидность приемлемая, ниже 0 - избыточной ликвидности не хватает и чем больше от 0 вниз снижение индекса тем жёстче финансовые условия.
👍🏻В первом случае допустимо активно инвестировать в активы развивающихся стран и в сектора, ориентированные на промышленные металлы.
👆🏻Во втором случае, напротив, разумно сокращать такие инвестиции.
👉🏾P.S. Ревизия индекса производится дважды в месяц. Внутри периода можно ориентироваться на локальные данные по балансу чистой ликвидности в китайской системе.
❗️Индикатор влияет на рынки не мгновенно, а с некоторым временным лагом. Наибольшее влияние индикатор оказывает на активы развивающихся рынков и сектор промышленных металлов.
#медьзолото
☑️ Соотношение (ratio) медь к золоту
Индикатор «дальнего обнаружения»
👆🏻Как и ratio золота к серебру, относительные уровни определены на сопоставлении исторической динамики. Обозначены эти уровни по ценовым зонам:
👉🏾чем выше идет ratio, тем больше активности в крупных экономиках, и наоборот.
Соотношения распределяются на уровни:
✔️ устойчивая рефляция - инвестировать лучше всего в активы, ориентированные на экономический рост и относительно высокую инфляцию
✔️слабая рефляция - лучше продавать активы, ориентированные на рост экономики, а покупать активы,;получающие выгоды от вялого экономического роста и низкой инфляции
✔️формирование дефляции - целесообразно покупать только защитные активы.
❗️Индикатор влияет на рынки не мгновенно, а с некоторым временным лагом.
☑️ Соотношение (ratio) медь к золоту
Индикатор «дальнего обнаружения»
👆🏻Как и ratio золота к серебру, относительные уровни определены на сопоставлении исторической динамики. Обозначены эти уровни по ценовым зонам:
👉🏾чем выше идет ratio, тем больше активности в крупных экономиках, и наоборот.
Соотношения распределяются на уровни:
✔️ устойчивая рефляция - инвестировать лучше всего в активы, ориентированные на экономический рост и относительно высокую инфляцию
✔️слабая рефляция - лучше продавать активы, ориентированные на рост экономики, а покупать активы,;получающие выгоды от вялого экономического роста и низкой инфляции
✔️формирование дефляции - целесообразно покупать только защитные активы.
❗️Индикатор влияет на рынки не мгновенно, а с некоторым временным лагом.
#мусор
☑️ Соотношение (ratio) цены мусорных корпоративных облигаций США и цены государственных облигаций США
👉🏾Индикатор "дальнего обнаружения"
Можно использовать для оценки уровня ликвидности и спроса на доходные, но рисковые финансовые инструменты.
Динамика ratio между ценами трактуется так:
✔️чем выше соотношение, тем больше доверия к покупке самых рискованных финансовых инструментов и наоборот.
❗️Наибольшее влияние индикатор оказывает на сектор компаний средней и малой капитализации и на финансовые активы развивающихся рынков.
☑️ Соотношение (ratio) цены мусорных корпоративных облигаций США и цены государственных облигаций США
👉🏾Индикатор "дальнего обнаружения"
Можно использовать для оценки уровня ликвидности и спроса на доходные, но рисковые финансовые инструменты.
Динамика ratio между ценами трактуется так:
✔️чем выше соотношение, тем больше доверия к покупке самых рискованных финансовых инструментов и наоборот.
❗️Наибольшее влияние индикатор оказывает на сектор компаний средней и малой капитализации и на финансовые активы развивающихся рынков.
#кредитпремия
☑️ Стоимость кредитной премии
Важный индикатор «дальнего обнаружения»
Оценивает стоимость коротких денег на межбанковском рынке, а также объем ликвидности на денежном рынке США.
👉🏾Те или иные уровни кредитной премии используются как показатели избытка или дефицита короткой $ ликвидности и степени доверия или недоверия между участниками денежного рынка - здесь нет залогового обеспечения.
✔️Чем ниже цена премии, тем выше объем ликвидности и доверия, и наоборот.
☑️ Стоимость кредитной премии
Важный индикатор «дальнего обнаружения»
Оценивает стоимость коротких денег на межбанковском рынке, а также объем ликвидности на денежном рынке США.
👉🏾Те или иные уровни кредитной премии используются как показатели избытка или дефицита короткой $ ликвидности и степени доверия или недоверия между участниками денежного рынка - здесь нет залогового обеспечения.
✔️Чем ниже цена премии, тем выше объем ликвидности и доверия, и наоборот.
#домдревесина
☑️ Соотношение (ratio) цен между сектором домостроительных компаний и фондовым индексом США SP500
Индикатор текущей конъюнктуры
👉🏾Дает понимание текущего состояния уровня экономической активности. Чем выше ratio, тем выше экономическая активность, и наоборот.
👆🏻Имеет смысл сопоставлять этот индикатор с ratio медь против золота.
☑️ Соотношение (ratio) между ценами на древесину и фондового индекса SP500
Индикатор текущей конъюнктуры
👍🏻Часто дает возможность предвидеть изменение динамики отдельных секторов фондового рынка (циклических и технологических)
❗️целесообразно сверять те или иные показатели с ratio домостроительного сектора против SP500.
☑️ Соотношение (ratio) цен между сектором домостроительных компаний и фондовым индексом США SP500
Индикатор текущей конъюнктуры
👉🏾Дает понимание текущего состояния уровня экономической активности. Чем выше ratio, тем выше экономическая активность, и наоборот.
👆🏻Имеет смысл сопоставлять этот индикатор с ratio медь против золота.
☑️ Соотношение (ratio) между ценами на древесину и фондового индекса SP500
Индикатор текущей конъюнктуры
👍🏻Часто дает возможность предвидеть изменение динамики отдельных секторов фондового рынка (циклических и технологических)
❗️целесообразно сверять те или иные показатели с ratio домостроительного сектора против SP500.
#опционы
☑️ Ключевые показатели срочного рынка (опционы,фьючерсы)
Индикатор текущей конъюнктуры
👆🏻За последнее десятилетие из-за огромного объема избыточной ликвидности, вкаченной в мировую финансовую систему благодаря стимулам крупнейших ЦБ, произошли существенные сдвиги. Качество фондовых рынков переросло в количество, то есть в ликвидность, объем которой и определяет то, какая тенденция преобладает в тот или иной временной период.
👆🏻Огромное влияние стали оказывать показатели срочного рынка (деривативы), где важнейшим фактором является движение капитала.
❗️Покупаются больше call премии, если инвестиционные настроения на подъеме, и put премии, если инвестиционные настроения подавленные и есть ожидания коррекции.
✔️Учитывая тот факт, что основным доминирующим механизмом на срочном рынке всегда являются действия маркетмейкеров (ММ), именно от них и зависит то, какую динамику рынков стоит ожидать в краткосрочной перспективе.
👆🏻Таким образом, для оценки текущих условий необходимо постоянно отслеживать те или иные изменения, которые происходят на срочном рынке. Наиболее ценная для нас информация по показателям рынка опционов поступает из этого источника.
☑️ Ключевые показатели срочного рынка (опционы,фьючерсы)
Индикатор текущей конъюнктуры
👆🏻За последнее десятилетие из-за огромного объема избыточной ликвидности, вкаченной в мировую финансовую систему благодаря стимулам крупнейших ЦБ, произошли существенные сдвиги. Качество фондовых рынков переросло в количество, то есть в ликвидность, объем которой и определяет то, какая тенденция преобладает в тот или иной временной период.
👆🏻Огромное влияние стали оказывать показатели срочного рынка (деривативы), где важнейшим фактором является движение капитала.
❗️Покупаются больше call премии, если инвестиционные настроения на подъеме, и put премии, если инвестиционные настроения подавленные и есть ожидания коррекции.
✔️Учитывая тот факт, что основным доминирующим механизмом на срочном рынке всегда являются действия маркетмейкеров (ММ), именно от них и зависит то, какую динамику рынков стоит ожидать в краткосрочной перспективе.
👆🏻Таким образом, для оценки текущих условий необходимо постоянно отслеживать те или иные изменения, которые происходят на срочном рынке. Наиболее ценная для нас информация по показателям рынка опционов поступает из этого источника.
#индикаторы2708 👉🏾Естественно, что нельзя не замечать диспропорции - американские фондовые индексы берут рекорды, а важные сравнительные показатели в состоянии игнора😳
Суммарный индекс растущих и падающих акций (SUM INDEX) остается в жесткой дивергенции против SPX, кол-во акций выше 200 дневной средней снижается. Лишь индекс финансовых условий мягок как никогда👌
Наблюдая такие расхождения можно понять причину пессимизма инвесторов - вроде как по истории рынка, сохранение таких дивергенций это предвестник будущих проблем на фондовом рынке. 👌
👆🏻Действительно, длительное присутствие обозначенных расхождений в итоге отыгрывалось в виде бурных коррекций индексов и этот исторический факт надо учитывать.
👉🏾К примеру, если количество акций по 200 дневной средней (широкий индекс NYSE) опустится и закрепится ниже порога в 50% жди беды👎🏾
Суммарный индекс растущих и падающих акций (SUM INDEX) остается в жесткой дивергенции против SPX, кол-во акций выше 200 дневной средней снижается. Лишь индекс финансовых условий мягок как никогда👌
Наблюдая такие расхождения можно понять причину пессимизма инвесторов - вроде как по истории рынка, сохранение таких дивергенций это предвестник будущих проблем на фондовом рынке. 👌
👆🏻Действительно, длительное присутствие обозначенных расхождений в итоге отыгрывалось в виде бурных коррекций индексов и этот исторический факт надо учитывать.
👉🏾К примеру, если количество акций по 200 дневной средней (широкий индекс NYSE) опустится и закрепится ниже порога в 50% жди беды👎🏾
#termpremia 👌Самый популярный "mainstream" на финансовом рынке - тема инфляции.
Тема бурно обсуждается только среди аналитиков😱, а по факту, ФРС, и их коллеги из крупных ЦБ, вроде бы вообще не парятся по этому поводу.
😳Почему?
👆🏻Источниками информации об инфляционных ожиданиях являются оценки на основе опросов (survey-based) и рыночные оценки (market-based).
👉🏾 Рыночные оценки инфляционных ожиданий, как правило, получают как разность между доходностью номинальных и реальных безрисковых активов.
✔️Эти ожидания, отраженные в решениях участников финансового рынка, имеют ряд преимуществ перед ожиданиями, наблюдаемыми с помощью опросов.
🤞Чтобы не мучить себя вопросами про инфляцию, проще всего оценивать ожидания основных игроков на финансовом рынке.
👆🏻Ориентир инфляционных настроений - вмененная премия (term premia) на долговом рынке. База индикатора - нулевой уровень.
🖕Рост показателя отражает повышение требований долгового рынка премии за инфляцию и наоборот.
😍Сейчас term premia ниже 0,
Тема бурно обсуждается только среди аналитиков😱, а по факту, ФРС, и их коллеги из крупных ЦБ, вроде бы вообще не парятся по этому поводу.
😳Почему?
👆🏻Источниками информации об инфляционных ожиданиях являются оценки на основе опросов (survey-based) и рыночные оценки (market-based).
👉🏾 Рыночные оценки инфляционных ожиданий, как правило, получают как разность между доходностью номинальных и реальных безрисковых активов.
✔️Эти ожидания, отраженные в решениях участников финансового рынка, имеют ряд преимуществ перед ожиданиями, наблюдаемыми с помощью опросов.
🤞Чтобы не мучить себя вопросами про инфляцию, проще всего оценивать ожидания основных игроков на финансовом рынке.
👆🏻Ориентир инфляционных настроений - вмененная премия (term premia) на долговом рынке. База индикатора - нулевой уровень.
🖕Рост показателя отражает повышение требований долгового рынка премии за инфляцию и наоборот.
😍Сейчас term premia ниже 0,
#нефть ✌️Трижды с июня, Цена Brent пыталась пробить верхний уровень канала на месячном фрейме, но пока не получается.
☝️Вероятно "пытливый взгляд" наблюдателя заметил, что за последние лет десять Цена несколько раз тестировала верхний уровень, но проваливала тест и далее глубокая коррекция.
✔️Можно допустить, что история снова повторится? Вполне.
👎🏾Цене достаточно уйти ниже уровня в $63.95 и коррекция будет достаточно глубокой.
🤟🏻Но отмечу, что »визуальный осмотр" графика Цены (месяц) намекает на большую вероятность пробоя отметки долгосрочного сопротивления. Когда уровень $79.45 будет пробит (сейчас ключевой уровень) Цена как минимум дойдёт до пиков 2018 г, и даже если не увидим заветные $100+ то на движение хотя бы под $90+-вполне можно рассчитывать.
☝️Вероятно "пытливый взгляд" наблюдателя заметил, что за последние лет десять Цена несколько раз тестировала верхний уровень, но проваливала тест и далее глубокая коррекция.
✔️Можно допустить, что история снова повторится? Вполне.
👎🏾Цене достаточно уйти ниже уровня в $63.95 и коррекция будет достаточно глубокой.
🤟🏻Но отмечу, что »визуальный осмотр" графика Цены (месяц) намекает на большую вероятность пробоя отметки долгосрочного сопротивления. Когда уровень $79.45 будет пробит (сейчас ключевой уровень) Цена как минимум дойдёт до пиков 2018 г, и даже если не увидим заветные $100+ то на движение хотя бы под $90+-вполне можно рассчитывать.
#нефть 🖕Продолжая тему нефти уместно будет рассмотреть какие-то идеи в секторе нефтяных бумаг.
✔️Честно говоря, в условиях, когда присутствуют риски коррекции Цены на нефть, не вижу особого потенциала для роста цен на акции крупных нефтяных мажоров.
👍 Другое дело, что среди нефтяных бумаг можно выискать нечто полезное для инвестиций. Более всего нравится MRO💋.
✔️Бумага волатильная, большой капитал сюда инвестировать неразумно, но тут можно взять немало денег даже небольшой инвестицией.
😘Здесь пока нет определенности с направлением Цены. Если не выйдет закрепиться выше $12.60 (закрытие недели) остаются риски для слабости и возврата в ценовой диапазон $11-9 где интересно добирать эту позицию. На данный момент шансы уйти выше ключевого сопротивления ($12.6) на мой взгляд остаются высокими, и в случае успеха ( пробой уровня) есть смысл рассчитывать на движение в новый ценовой диапазон $15-18.
✔️Честно говоря, в условиях, когда присутствуют риски коррекции Цены на нефть, не вижу особого потенциала для роста цен на акции крупных нефтяных мажоров.
👍 Другое дело, что среди нефтяных бумаг можно выискать нечто полезное для инвестиций. Более всего нравится MRO💋.
✔️Бумага волатильная, большой капитал сюда инвестировать неразумно, но тут можно взять немало денег даже небольшой инвестицией.
😘Здесь пока нет определенности с направлением Цены. Если не выйдет закрепиться выше $12.60 (закрытие недели) остаются риски для слабости и возврата в ценовой диапазон $11-9 где интересно добирать эту позицию. На данный момент шансы уйти выше ключевого сопротивления ($12.6) на мой взгляд остаются высокими, и в случае успеха ( пробой уровня) есть смысл рассчитывать на движение в новый ценовой диапазон $15-18.