#земля
✔️Пока западные инвестбанкиры дискутируют на тему радужных долгосрочных перспектив технокомпаний и анализируют фондовые инструменты, умные парни типа Билла Гейтса похоже уже поняли, что на самом деле будет настоящей ценностью в недалеком будущем.
✔️Эти парни по сути, буквально пылесосят все свободные для продажи сельскохозяйственные земли в США, Новой Зеландии и некоторых странах Латинской Америки.
✔️Естественно, что основные приобретения с\х земель приходятся на США, а чтобы обходить законы времен Великой Депрессии запрещающие корпорациям и компаниям с ограниченной ответственностью владеть сельскохозяйственными угодьями условные Гейтсы уже давно нашли обходные схемы. Покупаются фермы, на эти фермы оформляется купленная с\х земля, далее сдается в аренду другим фермам, которые де-факто принадлежат тем же людям.
👉🏾В наиболее перспективных с точки зрения земледелия штатах, стоимость земли увеличилась в 90 раз за какие то 10 лет, и судя по активности Гейтса и других умных парней ценники будут потом еще выше.
✔️Кстати говоря, тут даже можно процитировать авторитетного инвестора Уоррена Баффета, который недавно заявил - «Если вы скажете, что за 1% от всех сельскохозяйственных угодий в Соединенных Штатах запросите 25 миллиардов долларов, я выпишу вам чек сегодня днем», — сказал он.
👉🏾Вероятно, что тренд на инвестиции именно в с\х земли в обозримом будущем станет наиболее активным направлением вложения денег не только на Западе, но и в других регионах мира. Современные деньги печатаются, акции размножаются на допэмиссии, даже сырье несмотря на исчерпаемость может добываться, а вот земля, особенно с\х назначения не воспроизводится.
✔️Пока западные инвестбанкиры дискутируют на тему радужных долгосрочных перспектив технокомпаний и анализируют фондовые инструменты, умные парни типа Билла Гейтса похоже уже поняли, что на самом деле будет настоящей ценностью в недалеком будущем.
✔️Эти парни по сути, буквально пылесосят все свободные для продажи сельскохозяйственные земли в США, Новой Зеландии и некоторых странах Латинской Америки.
✔️Естественно, что основные приобретения с\х земель приходятся на США, а чтобы обходить законы времен Великой Депрессии запрещающие корпорациям и компаниям с ограниченной ответственностью владеть сельскохозяйственными угодьями условные Гейтсы уже давно нашли обходные схемы. Покупаются фермы, на эти фермы оформляется купленная с\х земля, далее сдается в аренду другим фермам, которые де-факто принадлежат тем же людям.
👉🏾В наиболее перспективных с точки зрения земледелия штатах, стоимость земли увеличилась в 90 раз за какие то 10 лет, и судя по активности Гейтса и других умных парней ценники будут потом еще выше.
✔️Кстати говоря, тут даже можно процитировать авторитетного инвестора Уоррена Баффета, который недавно заявил - «Если вы скажете, что за 1% от всех сельскохозяйственных угодий в Соединенных Штатах запросите 25 миллиардов долларов, я выпишу вам чек сегодня днем», — сказал он.
👉🏾Вероятно, что тренд на инвестиции именно в с\х земли в обозримом будущем станет наиболее активным направлением вложения денег не только на Западе, но и в других регионах мира. Современные деньги печатаются, акции размножаются на допэмиссии, даже сырье несмотря на исчерпаемость может добываться, а вот земля, особенно с\х назначения не воспроизводится.
July 6, 2022
#япония
✔️Хочется затронуть японскую тему, поскольку недавняя трагическая гибель экс-премьера Японии Абэ может оказать значимое влияние на финансовые рынки в обозримом будущем несмотря на тот факт, что правящая партия (где Абэ был лидером) вроде бы даже укрепила свои позиции по итогам вчерашних парламентских выборов.
✔️Дело в том, что господин Абэ был тем самым человеком, который лет эдак 12 назад доверился теоретикам из группы японских экономистов, которые уверяли, что знают рецепт оздоровления экономики страны. Идеологом группы был Курода, ныне возглавляющий Банк Японии, а пост он получил как раз во времена премьерства Абэ.
✔️Идея Куроды и его команды состояла в прямом финансировании расходов государства со стороны Банка Японии, чтобы стимулировать экономику, и заявлялось, что надо перманентно удерживать процент по ставкам низким, и через дешевизну заемных денег оживить активность в экономике.
👉🏾Премьер Абэ де-факто выдал для ЦБ Японии огромные полномочия, а глава ЦБ Курода, по сути, получил полный карт-бланш от властей на свои монетарные эксперименты. ЦБ Японии агрессивно покупал все эмиссии государственных долговых бумаг, и даже скупал акции японских компаний на открытом рынке.
✔️Однако, как уже известно, новые рецепты, предложенные группой Куроды ни к чему прорывному так и не привели, экономика не оживилась, а только надулся большой пузырь на внутреннем финансовом рынке.
✔️Естественно, что Центробанк Японии подвергался жесткой критики даже со стороны соратников Абэ, ибо по факту произошёл провал денежной политики японского ЦБ, и при этом усилился отток капитала, поскольку нулевые доходности местного рынка стимулировали инвестиции в активы за пределами Японии. В результате массового оттока капитала треснул курс японской Йены, и сейчас Цена японской валюты опустилась к низам конца 90- х годов.
✔️После ухода Абэ с поста премьера, критика японского ЦБ конечно же усилилась, но Абэ оставался лидером правящей партии, и соратники не решались поставить вопрос о необходимости замены в руководстве Банка Японии. И вот теперь, когда авторитет Абэ более не является защитным зонтом для Банка Японии, а новые лидеры правящей партии уже начали распределять ключевые позиции на всех ключевых постах, скорее раньше, чем позже, произойдет неизбежная смена в руководстве японского Центробанка. В этом нет никаких сомнений, поскольку критика политики ЦБ Японии как раз исходит со стороны партийной прессы, и очевидно, что с благословения высших боссов партии
✔️Итак, если предположить, что дни Куроды как главы ЦБ сочтены, а новое руководство волей-неволей ужесточит монетарную политику для спасения национальной валюты, это означает, что в том или ином виде, но придется сокращать денежную эмиссию и хоть как-то, но поднимать процентные ставки.
👉🏾Такой сценарий окажет разрушительное влияние на глобальную финансовую систему, поскольку внешние инвестиции японских банков и фондов за последние несколько лет превысили $ 5 трлн., и несложно представить масштабы потенциального хаоса долговых и валютных рынков, когда начнется репатриация японских капиталов домой в качестве реакции на повышение процентных ставок. Ждем скорой развязки.
✔️Хочется затронуть японскую тему, поскольку недавняя трагическая гибель экс-премьера Японии Абэ может оказать значимое влияние на финансовые рынки в обозримом будущем несмотря на тот факт, что правящая партия (где Абэ был лидером) вроде бы даже укрепила свои позиции по итогам вчерашних парламентских выборов.
✔️Дело в том, что господин Абэ был тем самым человеком, который лет эдак 12 назад доверился теоретикам из группы японских экономистов, которые уверяли, что знают рецепт оздоровления экономики страны. Идеологом группы был Курода, ныне возглавляющий Банк Японии, а пост он получил как раз во времена премьерства Абэ.
✔️Идея Куроды и его команды состояла в прямом финансировании расходов государства со стороны Банка Японии, чтобы стимулировать экономику, и заявлялось, что надо перманентно удерживать процент по ставкам низким, и через дешевизну заемных денег оживить активность в экономике.
👉🏾Премьер Абэ де-факто выдал для ЦБ Японии огромные полномочия, а глава ЦБ Курода, по сути, получил полный карт-бланш от властей на свои монетарные эксперименты. ЦБ Японии агрессивно покупал все эмиссии государственных долговых бумаг, и даже скупал акции японских компаний на открытом рынке.
✔️Однако, как уже известно, новые рецепты, предложенные группой Куроды ни к чему прорывному так и не привели, экономика не оживилась, а только надулся большой пузырь на внутреннем финансовом рынке.
✔️Естественно, что Центробанк Японии подвергался жесткой критики даже со стороны соратников Абэ, ибо по факту произошёл провал денежной политики японского ЦБ, и при этом усилился отток капитала, поскольку нулевые доходности местного рынка стимулировали инвестиции в активы за пределами Японии. В результате массового оттока капитала треснул курс японской Йены, и сейчас Цена японской валюты опустилась к низам конца 90- х годов.
✔️После ухода Абэ с поста премьера, критика японского ЦБ конечно же усилилась, но Абэ оставался лидером правящей партии, и соратники не решались поставить вопрос о необходимости замены в руководстве Банка Японии. И вот теперь, когда авторитет Абэ более не является защитным зонтом для Банка Японии, а новые лидеры правящей партии уже начали распределять ключевые позиции на всех ключевых постах, скорее раньше, чем позже, произойдет неизбежная смена в руководстве японского Центробанка. В этом нет никаких сомнений, поскольку критика политики ЦБ Японии как раз исходит со стороны партийной прессы, и очевидно, что с благословения высших боссов партии
✔️Итак, если предположить, что дни Куроды как главы ЦБ сочтены, а новое руководство волей-неволей ужесточит монетарную политику для спасения национальной валюты, это означает, что в том или ином виде, но придется сокращать денежную эмиссию и хоть как-то, но поднимать процентные ставки.
👉🏾Такой сценарий окажет разрушительное влияние на глобальную финансовую систему, поскольку внешние инвестиции японских банков и фондов за последние несколько лет превысили $ 5 трлн., и несложно представить масштабы потенциального хаоса долговых и валютных рынков, когда начнется репатриация японских капиталов домой в качестве реакции на повышение процентных ставок. Ждем скорой развязки.
July 11, 2022
#биткоин ✔️Возможно кому-то будет интересно отслеживать обстановку по криптовалютам, в частности биткоина (https://yangx.top/BeglaryanCapital/802) а тут глаз попал на очередные изыскания со стороны банкиров.
👉🏾На этот раз поиском крипто истины озадачился аж целый аналитический отдел JPMorgan. Они рассчитали общее потребление электроэнергии в биткойнах на базе индекса электроэнергии Кембриджского Университета, и пришли к выводу, что потребление в пересчете на биткоин сократилось.
✔️ И вот парни из JPMorgan пришли к выводу, что себестоимость производства биткоина снизилась с примерно $24 000 в начале июня до примерно $13 000 в настоящее время, и по их мнению этот факт будет негативным для ценообразования BTC.
👉🏾Вот обоснование - «Хотя это явно помогает прибыльности майнеров и потенциально снижает давление на майнеров, чтобы продать биткойн-активы для повышения ликвидности или сокращения доли заемных средств, снижение стоимости производства может быть воспринято как негативное для перспектив цены биткойна в будущем», — пишут стратеги. «Себестоимость продукции воспринимается некоторыми участниками рынка как нижняя граница ценового диапазона биткоина на медвежьем рынке».
✔️Остается лишь подождать подтверждения гипотезы парней из JPMorgan и если биткоин упадет в цене ближе к $13 000 значит аналитики правы. Хотя с точки зрения оценки текущего графика биткоина и правда имеются шансы увидеть такие низовые показатели.
👉🏾На этот раз поиском крипто истины озадачился аж целый аналитический отдел JPMorgan. Они рассчитали общее потребление электроэнергии в биткойнах на базе индекса электроэнергии Кембриджского Университета, и пришли к выводу, что потребление в пересчете на биткоин сократилось.
✔️ И вот парни из JPMorgan пришли к выводу, что себестоимость производства биткоина снизилась с примерно $24 000 в начале июня до примерно $13 000 в настоящее время, и по их мнению этот факт будет негативным для ценообразования BTC.
👉🏾Вот обоснование - «Хотя это явно помогает прибыльности майнеров и потенциально снижает давление на майнеров, чтобы продать биткойн-активы для повышения ликвидности или сокращения доли заемных средств, снижение стоимости производства может быть воспринято как негативное для перспектив цены биткойна в будущем», — пишут стратеги. «Себестоимость продукции воспринимается некоторыми участниками рынка как нижняя граница ценового диапазона биткоина на медвежьем рынке».
✔️Остается лишь подождать подтверждения гипотезы парней из JPMorgan и если биткоин упадет в цене ближе к $13 000 значит аналитики правы. Хотя с точки зрения оценки текущего графика биткоина и правда имеются шансы увидеть такие низовые показатели.
July 14, 2022
РФ сможет сколько угодно поставлять нефть странам-потребителям при соблюдении потолка цен, иначе Запад примет суровые меры и перекроет значительную часть экспорта РФ - Йеллен. Надо ли РФ продавать нефть по потолку цен или остановить экспортные поставки?
Anonymous Poll
23%
Надо продавать, пока берут
47%
Остановить поставки, пусть по $380 у других покупают
14%
Запретить воообще экспорт нефти ибо самим нужна для подъёма экономики
18%
Не знаю
July 14, 2022
July 15, 2022
#кризис
✔️В минувшие выходные, в рамках форума организованного Нью-Йоркским Экономическим Клубом финансовые умы из числа бывших топ-менеджеров крупнейших американских инвестбанков обсуждали перспективы развития своей страны.
Привлекло меня это мероприятие тем, что именно от бывших финансистов всегда можно узнать истинное положение дел, и как правило, часто от них узнаешь правду. Любопытно, но подавляющее большинство спикеров рассуждали о мрачных перспективах.
✔️Выделю наиболее интересные по своей мрачности основные тезисы озвученные в дискуссии:
👉🏾Секретный соус для бурного роста США в прошлые годы был в том, что наблюдался сильный рост населения и активный прирост рабочей силы.
То есть простое арифметическое уравнение: больше рабочих, больше ВВП. Но год от года, еще со времен президентства Обамы, все более и более жёсткими становились иммиграционные правила. А Трамп закрутил иммиграционные гайки уж совсем жестко.
Общественное мнение также было против иммиграции, а если США не считаются более гостеприимными для талантов со всего мира, тогда будут проблемы с долгосрочным ростом, ибо квалифицированных национальных кадров уже не хватает.
👉🏾Если смотреть на информацию от отдельных компаний и отраслей, видно, что нехватка рабочей силы буквально везде. Например, одна из причин роста инфляции услуг явно связана с недостатком работников в аэропортах, гостиницах, ресторанах и так далее.
Дошло до того, что уже ощущается пробел и в научно-технических кадрах, так как иммиграционные ограничения делают сложным процесс получения рабочей визы, а для того, чтобы создавать свои национальные технические кадры надо кардинально менять систему подготовки студентов с расчетом на инженерные специальности.
👉🏾Обещание американской мечты должно быть не простым лозунгом, ибо в последние десятилетия каждое поколение чувствует себя хуже, ведь средний доход домохозяйства в США с поправкой на инфляцию не растет уже лет 30 и расплата за падение реальных доходов наступит очень скоро, когда американцы начнут меньше тратить, что сулит мощный спад для экономики.
👉🏾Возникает ощущение социальной розни, а это создает чувство беспокойства среди людей в США, а когда люди обеспокоены они станут тревожиться за личные перспективы, и это тоже долгосрочная опасность для экономики, и тогда финал может быть довольно мрачным.
👉🏾Так называемая золотая эра экономики США 1950-х, 1960-х годов была связана с готовностью государства вкладывать большие средства в будущее развитие, и если сравнивать процентное соотношение государственных инвестиций к ВВП они были значительно выше любой другой страны, и США были первыми в категории расходов государства на научно-технологическое развитие.
Но теперь и здесь ухудшение, и есть почти дюжина других стран, которые выше США по этому показателю, а это вызывает сильную тревогу.
👉🏾Какой же есть выход из текущего состояния?
Один из способов сосредоточиться на отраслях создающих хорошо оплачиваемые рабочие места.
Но только лишь за счет частного бизнеса добиться прогресса очень сложно. Тем более, теперь бизнес вынужден инвестировать в обучение работников, повышать оплату труда для уменьшения оттока кадров, и все время поднимать квалификацию работников.
То есть денег у бизнеса на развитие и производственные инвестиции остается меньше, стало быть растут риски отставания США от тех стран, где госрасходы на технологическое развитие активно растут.
Для Америки теперь важно, чтобы государственное участие в ключевых отраслях экономики перманентно и агрессивно увеличивалось, и более не снижалось как в последние годы.
✔️В минувшие выходные, в рамках форума организованного Нью-Йоркским Экономическим Клубом финансовые умы из числа бывших топ-менеджеров крупнейших американских инвестбанков обсуждали перспективы развития своей страны.
Привлекло меня это мероприятие тем, что именно от бывших финансистов всегда можно узнать истинное положение дел, и как правило, часто от них узнаешь правду. Любопытно, но подавляющее большинство спикеров рассуждали о мрачных перспективах.
✔️Выделю наиболее интересные по своей мрачности основные тезисы озвученные в дискуссии:
👉🏾Секретный соус для бурного роста США в прошлые годы был в том, что наблюдался сильный рост населения и активный прирост рабочей силы.
То есть простое арифметическое уравнение: больше рабочих, больше ВВП. Но год от года, еще со времен президентства Обамы, все более и более жёсткими становились иммиграционные правила. А Трамп закрутил иммиграционные гайки уж совсем жестко.
Общественное мнение также было против иммиграции, а если США не считаются более гостеприимными для талантов со всего мира, тогда будут проблемы с долгосрочным ростом, ибо квалифицированных национальных кадров уже не хватает.
👉🏾Если смотреть на информацию от отдельных компаний и отраслей, видно, что нехватка рабочей силы буквально везде. Например, одна из причин роста инфляции услуг явно связана с недостатком работников в аэропортах, гостиницах, ресторанах и так далее.
Дошло до того, что уже ощущается пробел и в научно-технических кадрах, так как иммиграционные ограничения делают сложным процесс получения рабочей визы, а для того, чтобы создавать свои национальные технические кадры надо кардинально менять систему подготовки студентов с расчетом на инженерные специальности.
👉🏾Обещание американской мечты должно быть не простым лозунгом, ибо в последние десятилетия каждое поколение чувствует себя хуже, ведь средний доход домохозяйства в США с поправкой на инфляцию не растет уже лет 30 и расплата за падение реальных доходов наступит очень скоро, когда американцы начнут меньше тратить, что сулит мощный спад для экономики.
👉🏾Возникает ощущение социальной розни, а это создает чувство беспокойства среди людей в США, а когда люди обеспокоены они станут тревожиться за личные перспективы, и это тоже долгосрочная опасность для экономики, и тогда финал может быть довольно мрачным.
👉🏾Так называемая золотая эра экономики США 1950-х, 1960-х годов была связана с готовностью государства вкладывать большие средства в будущее развитие, и если сравнивать процентное соотношение государственных инвестиций к ВВП они были значительно выше любой другой страны, и США были первыми в категории расходов государства на научно-технологическое развитие.
Но теперь и здесь ухудшение, и есть почти дюжина других стран, которые выше США по этому показателю, а это вызывает сильную тревогу.
👉🏾Какой же есть выход из текущего состояния?
Один из способов сосредоточиться на отраслях создающих хорошо оплачиваемые рабочие места.
Но только лишь за счет частного бизнеса добиться прогресса очень сложно. Тем более, теперь бизнес вынужден инвестировать в обучение работников, повышать оплату труда для уменьшения оттока кадров, и все время поднимать квалификацию работников.
То есть денег у бизнеса на развитие и производственные инвестиции остается меньше, стало быть растут риски отставания США от тех стран, где госрасходы на технологическое развитие активно растут.
Для Америки теперь важно, чтобы государственное участие в ключевых отраслях экономики перманентно и агрессивно увеличивалось, и более не снижалось как в последние годы.
July 18, 2022
#нефтьРФ
✔️В недавнем голосовании по теме, что будет, если Запад пролоббирует таки ценовой потолок для нефти из РФ 👉🏾https://yangx.top/BeglaryanCapital/855 большинство голосовавших склонилось к варианту остановки поставок нефти на экспорт.
✔️ Так уже совпало, что смотрящий у нас за нефтью человек - господин Новак, накануне в интервью заявил 👉🏾"... Россия не будет поставлять нефть на мировые рынки, если в случае введения ограничений на ее цену, которые обсуждают страны G7, она окажется ниже затрат на добычу.." то есть эти слова интерпретируются как готовность продавать нефть в случае потолка Цены, но дескать с оговорками.
✔️Если это так, то надо разобраться, что министр имел в виду.
✔️Тут особо далеко ходить не надо, ибо еще давно давалась формула расчета реальной себестоимости нефти в РФ. Условно "истинная Цена" русской нефти из скважины где-то в районе $8 за баррель по методологии Роснефти, но сюда прибавляем НДПИ и стоимость транспортировки до франко-порта назначения.
✔️В итоге и получаем ту самую затратную цену на производство барреля.
✔️Поскольку НДПИ рассчитывается не по цене продажи, а по средней мировой, то при текущей биржевой котировке ставка по НДПИ составит где-то долларов 50, а стало быть, чтобы быть ближе к рентабельности желаемая Цена для русской нефти должна быть не ниже $60 при нынешних мировых котировках.
✔️В принципе, такая Цена устроила бы вполне даже при введении потолка, но другой вопрос, что если РФ соглашается продавать свою нефть при потолке Цены, тогда мировые котировки нефти тут же снизятся и в таком сценарии экспорт нефти из РФ станет убыточным, то есть ниже затрат на производство.
👉🏾Очень хотелось бы каких-то внятных разъяснений от Новака, что же он в действительности имел в виду - готовность идти на условия Запада и продавать русскую нефть при потолке Цены или наоборот, намекал на неизбежность остановки экспортных поставок?
✔️В недавнем голосовании по теме, что будет, если Запад пролоббирует таки ценовой потолок для нефти из РФ 👉🏾https://yangx.top/BeglaryanCapital/855 большинство голосовавших склонилось к варианту остановки поставок нефти на экспорт.
✔️ Так уже совпало, что смотрящий у нас за нефтью человек - господин Новак, накануне в интервью заявил 👉🏾"... Россия не будет поставлять нефть на мировые рынки, если в случае введения ограничений на ее цену, которые обсуждают страны G7, она окажется ниже затрат на добычу.." то есть эти слова интерпретируются как готовность продавать нефть в случае потолка Цены, но дескать с оговорками.
✔️Если это так, то надо разобраться, что министр имел в виду.
✔️Тут особо далеко ходить не надо, ибо еще давно давалась формула расчета реальной себестоимости нефти в РФ. Условно "истинная Цена" русской нефти из скважины где-то в районе $8 за баррель по методологии Роснефти, но сюда прибавляем НДПИ и стоимость транспортировки до франко-порта назначения.
✔️В итоге и получаем ту самую затратную цену на производство барреля.
✔️Поскольку НДПИ рассчитывается не по цене продажи, а по средней мировой, то при текущей биржевой котировке ставка по НДПИ составит где-то долларов 50, а стало быть, чтобы быть ближе к рентабельности желаемая Цена для русской нефти должна быть не ниже $60 при нынешних мировых котировках.
✔️В принципе, такая Цена устроила бы вполне даже при введении потолка, но другой вопрос, что если РФ соглашается продавать свою нефть при потолке Цены, тогда мировые котировки нефти тут же снизятся и в таком сценарии экспорт нефти из РФ станет убыточным, то есть ниже затрат на производство.
👉🏾Очень хотелось бы каких-то внятных разъяснений от Новака, что же он в действительности имел в виду - готовность идти на условия Запада и продавать русскую нефть при потолке Цены или наоборот, намекал на неизбежность остановки экспортных поставок?
July 21, 2022
#СШАкризис
✔️Bloomberg вытащил из нафталина самого Нуриэля Рубини (если кто-то не знает или забыл, он прославился предсказанием краха 2008 г) и цитирует его основные тезисы по поводу потенциального кризиса в Америке.
✔️В принципе ничего нового в высказывании Рубини особо нет, и упомянуть его имеет смысл лишь в контексте экономической чернухи в отношении Америки, со стороны Bloomberg.
С учетом тщательно подобранного, позитивного контента связанного с состоянием американской экономики, который выдают в последнее время все значимые информагентства, публикация неудобной точки зрения агентством Bloomberg на своей передовице, выбивается из политической колеи.
👉🏾Рубини сказал, что США сталкиваются с глубокой рецессией, поскольку процентные ставки растут, а экономика обременена высокой долговой нагрузкой, назвав тех, кто ожидает неглубокого спада, глупцами. «Есть много причин, по которым у нас будет серьезная рецессия и серьезный долговой и финансовый кризис.. ...Идея о том, что это будет коротким и поверхностным явлением, полностью бредовая»
✔️Среди причин, по которым Рубини столь пессимистичен - исторически высокие коэффициенты задолженности после пандемии. По его словам, это отличается от 1970-х годов, когда коэффициент задолженности был низким, несмотря на сочетание стагнации и высокой инфляции, известной как стагфляция. Но долг страны раздулся после финансового кризиса 2008 г, за которым последовала низкая инфляция или дефляция из-за кредитного кризиса и шока спроса, а в последние годы долг стал просто космическим добавил он.
👉🏾«На этот раз у нас есть стагфляционные отрицательные совокупные шоки предложения и коэффициенты задолженности, которые исторически высоки...Во время предыдущих рецессий, как и в последние две, у нас было массовое монетарное и фискальное смягчение...мы вступаем в рецессию, ужесточая денежно-кредитную политику. У нас нет фискального пространства. На этот раз мы имеем слияние стагфляции и серьезного долгового кризиса» - сказал Рубини.
✔️Bloomberg вытащил из нафталина самого Нуриэля Рубини (если кто-то не знает или забыл, он прославился предсказанием краха 2008 г) и цитирует его основные тезисы по поводу потенциального кризиса в Америке.
✔️В принципе ничего нового в высказывании Рубини особо нет, и упомянуть его имеет смысл лишь в контексте экономической чернухи в отношении Америки, со стороны Bloomberg.
С учетом тщательно подобранного, позитивного контента связанного с состоянием американской экономики, который выдают в последнее время все значимые информагентства, публикация неудобной точки зрения агентством Bloomberg на своей передовице, выбивается из политической колеи.
👉🏾Рубини сказал, что США сталкиваются с глубокой рецессией, поскольку процентные ставки растут, а экономика обременена высокой долговой нагрузкой, назвав тех, кто ожидает неглубокого спада, глупцами. «Есть много причин, по которым у нас будет серьезная рецессия и серьезный долговой и финансовый кризис.. ...Идея о том, что это будет коротким и поверхностным явлением, полностью бредовая»
✔️Среди причин, по которым Рубини столь пессимистичен - исторически высокие коэффициенты задолженности после пандемии. По его словам, это отличается от 1970-х годов, когда коэффициент задолженности был низким, несмотря на сочетание стагнации и высокой инфляции, известной как стагфляция. Но долг страны раздулся после финансового кризиса 2008 г, за которым последовала низкая инфляция или дефляция из-за кредитного кризиса и шока спроса, а в последние годы долг стал просто космическим добавил он.
👉🏾«На этот раз у нас есть стагфляционные отрицательные совокупные шоки предложения и коэффициенты задолженности, которые исторически высоки...Во время предыдущих рецессий, как и в последние две, у нас было массовое монетарное и фискальное смягчение...мы вступаем в рецессию, ужесточая денежно-кредитную политику. У нас нет фискального пространства. На этот раз мы имеем слияние стагфляции и серьезного долгового кризиса» - сказал Рубини.
July 26, 2022
#европанаселение ✔️Опубликованы свежие данные по населению Европы. В данном случае у европейского статбюро и не было выхода кроме как подтвердить неутешительную тенденцию - своих в Европе (коренных народов) становится все меньше, а мигрантов все больше, и если бы не мигранты уполовинилось бы население уже давно.
✔️Однако даже с учетом миграции прогнозные оценки на предстоящие десятилетия крайне мрачные, и еще важно то, что народонаселения пожилого возраста через одно поколение будет половина.
✔️Кстати добавлю, что в России ситуация не лучше, такой же мрачный тренд на сокращение населения.
👉🏾Подробнее отчет евростатата можно посмотреть 👉🏾здесь
✔️Однако даже с учетом миграции прогнозные оценки на предстоящие десятилетия крайне мрачные, и еще важно то, что народонаселения пожилого возраста через одно поколение будет половина.
✔️Кстати добавлю, что в России ситуация не лучше, такой же мрачный тренд на сокращение населения.
👉🏾Подробнее отчет евростатата можно посмотреть 👉🏾здесь
July 26, 2022
#рубль ✔️Несколько слов про рубль, который сейчас активно слабеет, и возможно, что на этот раз финансовые власти смогут наконец-то развернуть курс "недружественных" валют куда-то повыше.
По крайне мере, некоторые источники в банковских кругах говорят о том, что Минфин нашел способ для выкупа большей части поступающей на рынок валютной выручки. Пока лишь нет информации через какие структуры идут эти операции, и каким образом будет проходить конвертация в другие "дружественные" валютные активы.
✔️Если предположить, что новая схема изъятия избытка валюты сможет стать более-менее успешной, в таком случае имеет смысл рассмотреть пересмотр условного коридора Цены с текущего среднего диапазона $52-62 на новый диапазон $60-70. Во всяком случае подобная оценка получается на базе ценового графика.
✔️Как только индикатор силы Цены (нижняя часть графика) закрепится выше текущей линии сопротивления ждем ускорения роста $RUB в новом диапазоне, вплоть до уровня пробитого ранее тренда (сейчас где-то в районе $73).
👉🏾Хватит ли финансовым властям и «заинтересованным» в этом деле чиновникам, такой Цены рубля для счастливой старости или они захотят нечто большее, тут как говорится, поживем-увидим.
По крайне мере, некоторые источники в банковских кругах говорят о том, что Минфин нашел способ для выкупа большей части поступающей на рынок валютной выручки. Пока лишь нет информации через какие структуры идут эти операции, и каким образом будет проходить конвертация в другие "дружественные" валютные активы.
✔️Если предположить, что новая схема изъятия избытка валюты сможет стать более-менее успешной, в таком случае имеет смысл рассмотреть пересмотр условного коридора Цены с текущего среднего диапазона $52-62 на новый диапазон $60-70. Во всяком случае подобная оценка получается на базе ценового графика.
✔️Как только индикатор силы Цены (нижняя часть графика) закрепится выше текущей линии сопротивления ждем ускорения роста $RUB в новом диапазоне, вплоть до уровня пробитого ранее тренда (сейчас где-то в районе $73).
👉🏾Хватит ли финансовым властям и «заинтересованным» в этом деле чиновникам, такой Цены рубля для счастливой старости или они захотят нечто большее, тут как говорится, поживем-увидим.
July 27, 2022
#процентныеставкисшакитай
✔️Как мы все уже знаем, накануне ФРС США снова повысил ключевую процентную ставку, но вероятно не все еще знают, или может быть не обратили внимания на тот факт, что впервые за последние 50 лет, процентная ставка в США стала выше чем в Китае.
✔️Речь про ключевые процентные ставки, которые влияют на стоимость кредита.
👉🏾ФРС использует ставку по федеральным фондам, а ЦБ Китая 7 дневную процентную ставку, и первый раз в современной истории ставка ФРС стала выше чем у китайского ЦБ - 2.5% против 2.1%.
✔️Естественно, что расхождение связано с тем, что Китай остается исключением среди крупных центральных банков, поскольку только он сохраняет очень мягкую денежную политику для стимулирования своей экономики.
👉🏾Но теперь вопрос - чем чревато превышение ставки ФРС над китайской ставкой - традиционным в такой ситуации оттоком капитала (в данном случае из Китая) или речь идет о сформированной, и обособленной от США, китайской монетарной системы?
✔️Вероятно ближе к концу года получим какой-то ответ на этот вопрос, так как если будет наблюдаться масштабный отток инвестиционного капитала из Китая тогда, стало быть, это локальное расхождение в монетарной политике и ЦБ Китая придется или подогнать ставки выше американских либо девальвировать юань.
✔️Однако в случае, если американские процентные ставки останутся выше китайских, а никакого масштабного оттока капитала из Китая мы не увидим то такой сценарий будет означать, что китайская монетарная система стала самостоятельной и уже там будет определяться цена мирового кредита.
✔️Как мы все уже знаем, накануне ФРС США снова повысил ключевую процентную ставку, но вероятно не все еще знают, или может быть не обратили внимания на тот факт, что впервые за последние 50 лет, процентная ставка в США стала выше чем в Китае.
✔️Речь про ключевые процентные ставки, которые влияют на стоимость кредита.
👉🏾ФРС использует ставку по федеральным фондам, а ЦБ Китая 7 дневную процентную ставку, и первый раз в современной истории ставка ФРС стала выше чем у китайского ЦБ - 2.5% против 2.1%.
✔️Естественно, что расхождение связано с тем, что Китай остается исключением среди крупных центральных банков, поскольку только он сохраняет очень мягкую денежную политику для стимулирования своей экономики.
👉🏾Но теперь вопрос - чем чревато превышение ставки ФРС над китайской ставкой - традиционным в такой ситуации оттоком капитала (в данном случае из Китая) или речь идет о сформированной, и обособленной от США, китайской монетарной системы?
✔️Вероятно ближе к концу года получим какой-то ответ на этот вопрос, так как если будет наблюдаться масштабный отток инвестиционного капитала из Китая тогда, стало быть, это локальное расхождение в монетарной политике и ЦБ Китая придется или подогнать ставки выше американских либо девальвировать юань.
✔️Однако в случае, если американские процентные ставки останутся выше китайских, а никакого масштабного оттока капитала из Китая мы не увидим то такой сценарий будет означать, что китайская монетарная система стала самостоятельной и уже там будет определяться цена мирового кредита.
July 28, 2022
#недвижимостькитай
✔️Примечательный график по ситуации на рынке китайского жилья. Как видно на диаграмме, объемы недостроенных объектов уже эпические, отсюда обвал показателей закладки новых объектов в секторе жилой недвижимости.
✔️С другой стороны, если предложение новых объектов будет падать, а власти каким-то образом решат проблему с незавершенной стройкой, и поддержат ипотечных заемщиков покупавших на этапе котлованов, то потенциальный кризис можно будет пресечь в самом зародыше.
✔️Примечательный график по ситуации на рынке китайского жилья. Как видно на диаграмме, объемы недостроенных объектов уже эпические, отсюда обвал показателей закладки новых объектов в секторе жилой недвижимости.
✔️С другой стороны, если предложение новых объектов будет падать, а власти каким-то образом решат проблему с незавершенной стройкой, и поддержат ипотечных заемщиков покупавших на этапе котлованов, то потенциальный кризис можно будет пресечь в самом зародыше.
July 28, 2022
#рецессиярынки
✔️Экономический спад выглядит все менее вероятным в глазах фондового рынка, согласно измерению вероятностей рецессии, созданных стратегами JPMorgan Chase & Co.
👉🏾Биржевой индекс S&P 500 подразумевает 51% вероятность рецессии - по сравнению с 91% два месяца назад.
✔️Аналогичным образом, ценообразование на мусорные долги США дает вероятность рецессии в 24%, по сравнению с 33% в июне.
✔️Лишь на рынке госдолга и в сырьевом секторе, пока остаются признаки на рецессию. Для пятилетних гособлигаций оценка вероятности рецессии выросла до 38% с 15%, а промышленные металлы дают вероятность рецессии в 84% против 65% в июне.
✔️Экономический спад выглядит все менее вероятным в глазах фондового рынка, согласно измерению вероятностей рецессии, созданных стратегами JPMorgan Chase & Co.
👉🏾Биржевой индекс S&P 500 подразумевает 51% вероятность рецессии - по сравнению с 91% два месяца назад.
✔️Аналогичным образом, ценообразование на мусорные долги США дает вероятность рецессии в 24%, по сравнению с 33% в июне.
✔️Лишь на рынке госдолга и в сырьевом секторе, пока остаются признаки на рецессию. Для пятилетних гособлигаций оценка вероятности рецессии выросла до 38% с 15%, а промышленные металлы дают вероятность рецессии в 84% против 65% в июне.
August 5, 2022
#китайюань
✔️Новое снижение ставки от китайского ЦБ впервые в новейшей истории делает процентную оценку в долларе выше чем в юане. Если вчера, по факту снижения ставки финансовые рынки никак особо не среагировали, то сегодня наконец-то уже наблюдается реакция в виде активного ослабления курса юаня против доллара.
✔️Вероятно, что ослабление юаня сейчас в самом начале, поскольку вряд ли ЦБ Китая будет сопротивляться тому, чтобы скорректировать курс исходя из все большей разницы в процентных ставках.
✔️Предполагается, что власти Китая попытаются ускорить процесс корректировки юаня и завершить формальную девальвацию к октябрю, то есть до начала основных политических мероприятий в стране.
✔️Новое снижение ставки от китайского ЦБ впервые в новейшей истории делает процентную оценку в долларе выше чем в юане. Если вчера, по факту снижения ставки финансовые рынки никак особо не среагировали, то сегодня наконец-то уже наблюдается реакция в виде активного ослабления курса юаня против доллара.
✔️Вероятно, что ослабление юаня сейчас в самом начале, поскольку вряд ли ЦБ Китая будет сопротивляться тому, чтобы скорректировать курс исходя из все большей разницы в процентных ставках.
✔️Предполагается, что власти Китая попытаются ускорить процесс корректировки юаня и завершить формальную девальвацию к октябрю, то есть до начала основных политических мероприятий в стране.
August 16, 2022