#рубльОФЗ ✔️После пятничного роста процентной ставки от ЦБ РФ и явно не очень уверенной в себе Брошкиной не стала сюрпризом еще одна плюшка по индексу ОФЗ и Цена довольно легко прошла важную поддержку в районе 127+ (тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/662)
✔️Не сказал бы, что держателям рублевого долга впору уже впадать в отчаянье, однако героические чувства понадобятся когда (если) Цена индекса ОФЗ провалится ниже 125 ибо в таком варианте процентные ставки длинных ОФЗ неизбежно скакнут в район 12+%.
👉🏾Тем не менее обратил бы внимание на формирование значительных ценовых дивергенций по индексу. В периоды прошлых провалов котировок ОФЗ такие расхождения обычно завершали острую фазу падения с последующим активным восстановлением. Далеко не факт, что история сойдется, но момент этот надо иметь в виду.
✔️Не сказал бы, что держателям рублевого долга впору уже впадать в отчаянье, однако героические чувства понадобятся когда (если) Цена индекса ОФЗ провалится ниже 125 ибо в таком варианте процентные ставки длинных ОФЗ неизбежно скакнут в район 12+%.
👉🏾Тем не менее обратил бы внимание на формирование значительных ценовых дивергенций по индексу. В периоды прошлых провалов котировок ОФЗ такие расхождения обычно завершали острую фазу падения с последующим активным восстановлением. Далеко не факт, что история сойдется, но момент этот надо иметь в виду.
#манипуляцииФРСриски
✔️Как мы видим, последние недели финансовые рынки явно переключились на геополитическую тематику и больше реагируют на информационные потоки завязанные на рисках военного конфликта в Европе нежели на риски пресловутой "ошибки ФРС" (рост ставок в условиях замедляющейся экономики).
✔️Получается, что смена приоритетов подтверждает очередной успех кукловодов в рамках стратегии отвлечения рынков (об этом тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/674) от первопричины нынешней турбулентности.
✔️Иными словами, придерживаясь методов академика Павлова на инвесторах отрабатывают условные и безусловные рефлексы, и по такой логике надо ожидать, что еще какое-то время геополитические истории останутся в центре внимания с периодическими приливами и отливами для рынков.
✔️По этой же логике можно предположить, что в финальной части этих опытов наступит развязка, и скорее всего с неизбежной разрядкой напряженности, и тогда на рефлексах, фондовые рынки проигнорировав страхи перед ФРС, продемонстрируют неплохое краткосрочное ралли.
👉🏾По крайне мере, многие текущие показатели рынков намекают на вероятный позитивный период для финансовых инструментов
✔️Другой вопрос, что геополитическую тему нельзя долго использовать в холостую, и если эффект от отвлечения рынков пройдет слишком быстро (останутся эмоции на страх перед ростом процентных ставок) тогда кукловодам надо будет срочно изыскать новую тему для отвлечения, и если не будет достойной замены как бы не пришлось и впрямь запускать настоящий, а не виртуальный военный конфликт.
✔️Как мы видим, последние недели финансовые рынки явно переключились на геополитическую тематику и больше реагируют на информационные потоки завязанные на рисках военного конфликта в Европе нежели на риски пресловутой "ошибки ФРС" (рост ставок в условиях замедляющейся экономики).
✔️Получается, что смена приоритетов подтверждает очередной успех кукловодов в рамках стратегии отвлечения рынков (об этом тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/674) от первопричины нынешней турбулентности.
✔️Иными словами, придерживаясь методов академика Павлова на инвесторах отрабатывают условные и безусловные рефлексы, и по такой логике надо ожидать, что еще какое-то время геополитические истории останутся в центре внимания с периодическими приливами и отливами для рынков.
✔️По этой же логике можно предположить, что в финальной части этих опытов наступит развязка, и скорее всего с неизбежной разрядкой напряженности, и тогда на рефлексах, фондовые рынки проигнорировав страхи перед ФРС, продемонстрируют неплохое краткосрочное ралли.
👉🏾По крайне мере, многие текущие показатели рынков намекают на вероятный позитивный период для финансовых инструментов
✔️Другой вопрос, что геополитическую тему нельзя долго использовать в холостую, и если эффект от отвлечения рынков пройдет слишком быстро (останутся эмоции на страх перед ростом процентных ставок) тогда кукловодам надо будет срочно изыскать новую тему для отвлечения, и если не будет достойной замены как бы не пришлось и впрямь запускать настоящий, а не виртуальный военный конфликт.
#OFZрубль 👉🏾 Обращал внимание (об этом тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/683) на признаки стабилизации в ОФЗ. Сейчас можно оценить варианты для дальнейшего развития Цены.
✔️ Индекс ОФЗ все еще находится вблизи уровня особого риска в районе 125 (выход ниже означает быстрое движение ближе к 100), но все большее расхождение между Ценой и важными индикаторами дает повод предполагать, что скоро наступит стабилизация и возможно неплохое восстановление.
✔️Ориентир для готовности Цены начать коррекцию -уровень 129.9 (по закрытию двух дней подряд) или 130.2 по закрытию недели. Отмена коррекционного варианта пробой уровня 125 ибо тогда без шансов.
👉🏾Отработка уровней (шансы на отработку пока все еще есть) сможет восстановить индекс в район 142-146 и сократить ставки доходности 10 летних ОФЗ ближе к 8%. Ждем развязки.
✔️ Индекс ОФЗ все еще находится вблизи уровня особого риска в районе 125 (выход ниже означает быстрое движение ближе к 100), но все большее расхождение между Ценой и важными индикаторами дает повод предполагать, что скоро наступит стабилизация и возможно неплохое восстановление.
✔️Ориентир для готовности Цены начать коррекцию -уровень 129.9 (по закрытию двух дней подряд) или 130.2 по закрытию недели. Отмена коррекционного варианта пробой уровня 125 ибо тогда без шансов.
👉🏾Отработка уровней (шансы на отработку пока все еще есть) сможет восстановить индекс в район 142-146 и сократить ставки доходности 10 летних ОФЗ ближе к 8%. Ждем развязки.
#долгипенсии ✔️Иллюстрация очень непростой и сложной ситуации с американскими финансами.
✔️Оценивается размер обязательств пенсионной системы по отношению к стоимости активов пенсионных фондов.
✔️Синяя линия это обещанные пенсионные выплаты в США, а красная линия рыночная стоимость активов пенсионного фонда США.
✔️Как видно разрыв оценивался в 1,4 триллиона долларов в конце 2020 г. даже несмотря на очень высокую доходность фондового рынка.
✔️Сложность ситуации в том, что политики не могут допустить, чтобы цены на активы серьезно упали и вынуждены будут поддерживать любые решения направленные на поддержку фондового рынка в случае кризиса.
✔️Правда есть и альтернативы - резкое наращивание доходности от инвестиций пенсионных фондов или проще - послать пенсионеров в далёкий лес😜
✔️Оценивается размер обязательств пенсионной системы по отношению к стоимости активов пенсионных фондов.
✔️Синяя линия это обещанные пенсионные выплаты в США, а красная линия рыночная стоимость активов пенсионного фонда США.
✔️Как видно разрыв оценивался в 1,4 триллиона долларов в конце 2020 г. даже несмотря на очень высокую доходность фондового рынка.
✔️Сложность ситуации в том, что политики не могут допустить, чтобы цены на активы серьезно упали и вынуждены будут поддерживать любые решения направленные на поддержку фондового рынка в случае кризиса.
✔️Правда есть и альтернативы - резкое наращивание доходности от инвестиций пенсионных фондов или проще - послать пенсионеров в далёкий лес😜
#рискиликвидность
👉🏾Индикаторы оценки рисков на финансовых рынках мало изменились по сравнению с прошлым обзором (об этом тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/643) и сохраняется режим слабости.
✔️Надо обратить внимание на пока вялый, но все же рост премии за кредитные риски ибо этот показатель можно использовать как ориентир для понимания ситуации с избыточной долларовой ликвидностью в системе. Пока кредитные риски все еще низкие по историческим меркам, однако если начнется ускоренный рост премии это уже станет сигналом, что ликвидность в американской системе сжимается.
✔️Резюмируя текущие расклады: степень рисков остается в категории "теплее", но мы по-прежнему неблизко к «горячей", иным словом ценовые качели, но без большого стресса.
‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
👉🏾Индикаторы оценки рисков на финансовых рынках мало изменились по сравнению с прошлым обзором (об этом тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/643) и сохраняется режим слабости.
✔️Надо обратить внимание на пока вялый, но все же рост премии за кредитные риски ибо этот показатель можно использовать как ориентир для понимания ситуации с избыточной долларовой ликвидностью в системе. Пока кредитные риски все еще низкие по историческим меркам, однако если начнется ускоренный рост премии это уже станет сигналом, что ликвидность в американской системе сжимается.
✔️Резюмируя текущие расклады: степень рисков остается в категории "теплее", но мы по-прежнему неблизко к «горячей", иным словом ценовые качели, но без большого стресса.
‼️***описание индикаторов тут, тут, тут, тут и здесь, здесь и еще здесь
☑️В связи с ростом интереса к акциям материкового Китая буду выкладывать статистику по движению иностранного финансового капитала по покупке или продаже акций.
✔️Нерезиденты могут покупать только через квоты в рамках Shanghai-Hong Kong / Shenzhen-Hong Kong Stock Connect - программа торговли ценными бумагами и клиринговых расчетов позволяющая инвесторам в Гонконге и материковом Китае торговать определенным диапазоном котируемых акций на рынке друг друга через уполномоченных брокеров.
✔️Гонконг и иностранные инвесторы могут торговать ценными бумагами через Northbound Trading, в то время как материковые инвесторы могут торговать акциями через Southbound Trading.
✔️Установлены жесткие квоты на торговые операции в размере 52 миллиардов юаней для каждого из Shanghai Connect и Shenzhen Connect, квоты пересматриваются ежедневно.
👉🏾В ходе сегодняшних торгов квоты были превышены, поскольку в концовке нерезиденты стали активно скупать акции материкового Китая.
✔️Нерезиденты могут покупать только через квоты в рамках Shanghai-Hong Kong / Shenzhen-Hong Kong Stock Connect - программа торговли ценными бумагами и клиринговых расчетов позволяющая инвесторам в Гонконге и материковом Китае торговать определенным диапазоном котируемых акций на рынке друг друга через уполномоченных брокеров.
✔️Гонконг и иностранные инвесторы могут торговать ценными бумагами через Northbound Trading, в то время как материковые инвесторы могут торговать акциями через Southbound Trading.
✔️Установлены жесткие квоты на торговые операции в размере 52 миллиардов юаней для каждого из Shanghai Connect и Shenzhen Connect, квоты пересматриваются ежедневно.
👉🏾В ходе сегодняшних торгов квоты были превышены, поскольку в концовке нерезиденты стали активно скупать акции материкового Китая.
#SPXиндексыакции
✔️Рынки продолжает штормить вслед за геополитическими новостями и хотя кажется, что еще далеко до локальной развязки, но сейчас проявились признаки для краткосрочного ралли на американском фондовом рынке.
✔️Обратил бы внимание на очередной экстремальный дисбаланс между ценами акций и облигаций (об этом тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/194) а появление такого экстрима всегда обещает обратное движение.
✔️В данном случае речь идет о том, что фондовые индексы скоро покажут неплохой отскок где-то в пределах 5% от текущих значений (средняя величина движения от экстрима по истории рынка), и тайминг на движение обычно около недели.
✔️Последний раз экстремальный ценовой дисбаланс акций и облигаций отмечался в последних числах января (тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/610) и снова был отыгран.
✔️Рынки продолжает штормить вслед за геополитическими новостями и хотя кажется, что еще далеко до локальной развязки, но сейчас проявились признаки для краткосрочного ралли на американском фондовом рынке.
✔️Обратил бы внимание на очередной экстремальный дисбаланс между ценами акций и облигаций (об этом тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/194) а появление такого экстрима всегда обещает обратное движение.
✔️В данном случае речь идет о том, что фондовые индексы скоро покажут неплохой отскок где-то в пределах 5% от текущих значений (средняя величина движения от экстрима по истории рынка), и тайминг на движение обычно около недели.
✔️Последний раз экстремальный ценовой дисбаланс акций и облигаций отмечался в последних числах января (тут https://yangx.top/BeglaryanCapital/610) и снова был отыгран.